Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Anda mungkin akan terkejut mengetahui bahwa konsep kontrak forward dan futures, yang dipopulerkan oleh pasar saham di masa modern, telah ada sejak Yunani kuno. Seiring dengan pertumbuhan pasar kripto dan penerimaan arus utama yang terus meningkat, derivatif ini memiliki peran penting dalam pertumbuhannya. Mungkin salah satu indikator terbaik bahwa industri sedang berkembang adalah pengenalan derivatif yang dapat diperdagangkan yang membantu penemuan harga. Untuk tujuan ini, mari kita bahas apa itu kontrak forward dan futures, dan opsi mana yang lebih cocok untuk Anda.
Kontrak penerus adalah perjanjian antara dua pihak untuk membeli atau menjual produk dalam jumlah tertentu berdasarkan serangkaian ketentuan yang telah ditentukan sebelumnya, di mana pembayaran dan pengiriman produk diselesaikan nanti pada tanggal yang ditetapkan.Ketentuan setiap kontrak dinegosiasikan oleh masing-masing pihak yang terlibat. Karena kontrak forward diselesaikan di luar perdagangan bursa, kontrak ini sering disebut sebagai transaksi anOTC (Over The Counter).
Kontrak futures adalah transaksi yang diperdagangkan antara dua rekanan — pembeli dan penjual — di pasar futures yang teratur dan teratur. Saat membeli kontrak futures, pemegang diwajibkan untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan sebelumnya (harga penyelesaian) dan pada waktu tertentu (tanggal penyelesaian). Tidak seperti kontrak forward, yang diselesaikan satu kali (di akhir kontrak), nilai kontrak futures ditentukan setiap hari berdasarkan harga pasar. Futures diatur secara ketat dan diperdagangkan secara eksklusif di bursa yang sudah mapan.
Komponen kontrak kontrak kontrak berjangka adalah "dasar", ukuran kontrak, perjanjian pengiriman, bulan pengiriman, harga, dan batas posisi. Isi kontrak futures yang tepat ditentukan oleh bursa tempat kontrak diperdagangkan.
Dengan kontrak forward, Anda dapat melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga di masa mendatang. Ketika mengambil posisi short, pemegang kontrak forward dapat melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga. Sebaliknya, posisi long dalam kontrak forward memungkinkan pemegang untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan harga.
Di pasar mata uang, kontrak bursa forward dapat digunakan untuk membeli atau menjual mata uang, di mana pemenuhan transaksi di masa mendatang dilakukan dengan ketentuan yang disetujui saat ini, pada harga yang ditentukan. Selain berspekulasi tentang perubahan nilai tukar, forward juga masuk akal jika perusahaan ingin melindungi risiko nilai tukar untuk transaksi di masa mendatang dalam mata uang asing. Dengan bantuan forward, perusahaan dapat mengamankan mata uang pada nilai tukarnya saat ini, dan biaya pengiriman akan dibayarkan di masa mendatang.
Seperti kontrak forward, kontrak berjangka digunakan untuk spekulasi dan lindung nilai. Awalnya dirancang untuk pasar pertanian, peran utama kontrak berjangka adalah meminimalkan risiko kerugian terkait fluktuasi harga aset yang terkait dengannya (ini adalah peran “lindung nilai”).
Karena kontrak future diperdagangkan di bursa resmi, kontrak tersebut memiliki dua peran penting yang tidak digunakan untuk memajukan kontrak. Pertama, mereka membantu dalam proses penemuan harga. Pada waktu tertentu, kutipan futures mewakili konsensus pendapat tentang harga yang akan dicapai oleh produk dasar pada tanggal tertentu. Kedua, meningkatkan likuiditas aset yang tidak likuid di pasar keuangan, memungkinkan eksekusi pesanan besar sekaligus membatasi fluktuasi harga.
Berikut adalah tiga perbedaan utama antara kontrak forward dan futures.
Kontrak futures diperdagangkan di bursa formal dan distandarkan, dengan ukuran kontrak yang ditentukan oleh bursa, ukuran kutu, dan nilai nominal. Sebaliknya, kontrak forward dinegosiasikan secara pribadi dan dibuat sesuai dengan preferensi rekanan. Perhatikan bahwa kontrak berjangka diberi harga berdasarkan valuasi pasar yang berlaku, dan kontrak dapat diperdagangkan secara aktif.
Futures tidak memiliki risiko rekanan karena lembaga kliring bursa menjamin pembayaran. Selain itu, perdagangan dan penetapan harga kontrak ini secara aktif diatur oleh otoritas keuangan. Intinya, lembaga kliring berfungsi sebagai rekanan bagi pembeli dan penjual.
Di sisi lain, kontrak forward menimbulkan risiko bawaan kredit karena dinegosiasikan secara pribadi, dan sepenuhnya bergantung pada pembayaran pihak lain.
Kontrak futures memiliki tanggal jatuh tempo tetap yang ditetapkan secara berkala oleh bursa. Kematangan kontrak forward, di sisi lain, dapat diatur untuk tanggal berapa pun, tergantung pada perjanjian antara para pihak yang terlibat.
Dalam hal kontrak mata uang kripto forward atau futures, ada dua cara bagi trader untuk menempatkan diri mereka sendiri:
Seperti yang disebutkan sebelumnya, kontrak forward dapat bersifat informal seperti yang kita inginkan. Misalkan Anda memiliki dua BTC di dompet Anda, dan harga BTC saat ini adalah $44.700. Mengingat volatilitas pasar saat ini, Anda yakin bahwa harganya akan turun secara signifikan dalam waktu sekitar enam bulan. Oleh karena itu, Anda memutuskan untuk menandatangani kontrak lanjutan untuk menjual kepemilikan BTC Anda sebesar $89.400.
Setelah enam bulan, Anda berkewajiban untuk menjual dua BTC Anda masing-masing seharga $44.700, terlepas dari kondisi pasar yang berlaku. Jika pada saat itu harga BTC lebih rendah dari $44.700, Anda akan mendapatkan keuntungan dengan mengantongi selisihnya. Namun, jika harga lebih tinggi dari itu, Anda akan kehilangan potensi keuntungan.
Misalnya, seorang trader membeli kontrak futures yang pada dasarnya tiga bitcoin senilai total $135.000. Sebelum menjadi pemilik kontrak, dia harus membayar deposit keamanan ke bursa sebagai jaminan. Nilai deposit keamanan sesuai dengan 10% dari nilai kontrak, yang dalam hal ini adalah ($135.000 × 10%), atau $13.500. Setelah deposit dilakukan, trader mengambil posisi yang jauh, bertaruh pada kenaikan harga Bitcoin dibandingkan dengan harga pembelian ($135.000).
Setiap bursa menetapkan nilai centangnya sendiri (fluktuasi harga minimum untuk setiap kontrak), dengan rata-rata $10. Ini berarti bahwa variasi naik atau turun kurang dari $10 tidak akan diperhitungkan. Variasi di bawah tanda centang ini tidak menyebabkan kerugian atau keuntungan. Jika harga Bitcoin meningkat sebesar 5 tick — yaitu, (5 x $10), atau $50 — trader dengan kontrak tiga Bitcoin yang diperoleh (3 x $50), atau $150. Jika harganya turun sebesar $50, trader juga akan kehilangan $150.
Setelah kontrak jatuh tempo, jika harga Bitcoin telah meningkat sebesar 10%, trader akan mendapatkan $135.000 x 10%), atau $13.500. Oleh karena itu, trader kami telah mendapatkan 100% dari deposit awal dan menggandakan taruhannya. Trader memiliki sisa $27.000. (Seandainya dia membeli Bitcoin dengan jumlah uang yang sama — alih-alih melakukan perdagangan leverage — dia akan mendapatkan $13.500 + ($13.500 x 10%), atau $14.850.)
Di sisi lain, jika setelah enam bulan harga Bitcoin turun sebesar 20%, maka setelah jatuh tempo trader kita akan kehilangan 120% dari deposit sekuritasnya. Dengan demikian, $13.500 yang ditempatkan sebagai deposit akan hangus. Selain itu, trader akan berutang 20% dari deposit: $13.500 x 20%, atau $2.700. Proses ini disebut panggilan margin. Kontrak futures memulai panggilan margin untuk mengurangi kerugian saat keadaan menjadi tidak terkendali.
Biasanya, tidak ada biaya yang terkait dengan kontrak lanjutan.
Sebaliknya, setiap bursa kripto menetapkan biaya maker dan taker untuk kontrak futures. Biaya kontrak berjangka bervariasi, tergantung pada bursa kripto. Selain itu, ada juga biaya margin dan persyaratan jaminan. Selalu periksa biaya di bursa kripto Anda sebelum memperdagangkan kontrak berjangka.
Bisa dibilang keuntungan terbesar dari kontrak forward adalah kemampuan rekanan untuk menyesuaikan perjanjian sesuka mereka. Kontrak ini dapat bersifat informal seperti yang mereka inginkan, dan juga dapat ditarik dengan harga atau aset apa pun. Untuk kontrak berjangka, bursa menentukan ukuran kontrak, serta jumlah aset dasar yang akan dikirimkan. Perjanjian pengiriman mencakup tempat dan cara pengiriman, yang keduanya juga ditentukan oleh bursa. Saat menentukan bulan pengiriman, periode pasti pengiriman juga harus disebutkan. Selain itu, lembaga kliring menghapus risiko rekanan yang mungkin timbul.
Tujuan kontrak forward dan futures adalah untuk memungkinkan negosiasi, pembelian, dan penjualan aset apa pun terjadi di masa depan. Kontrak ini adalah derivatif, karena harganya bergantung pada evolusi harga spot dari properti yang terkait dengannya — dikenal sebagai “dasar.” Berkat leverage, mereka dapat digunakan untuk dua tujuan: untuk memaksimalkan peluang keuntungan, atau untuk melindungi portofolio Anda dari risiko harga dengan biaya yang lebih rendah. Pasar derivatif memungkinkan investor untuk berspekulasi atau lindung nilai risiko mereka tanpa pembayaran uang muka dalam jumlah besar, menawarkan peluang untuk membuka posisi dan melikuidasinya dengan mudah dengan biaya yang lebih rendah.
Kami berharap informasi yang terkandung dalam artikel ini akan membantu Anda dalam mengambil keputusan. Pada akhirnya, ini adalah panggilan Anda terkait salah satu dari dua kontrak yang akan diperdagangkan.
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto