Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Token Leverage Bybit adalah produk derivatif tanpa risiko margin atau likuidasi. Ini memberi Anda eksposur leverage pada aset dasar, yang dapat memperkuat profitabilitas dan potensi kerugian.
Di Bybit, setiap Token Leverage mewakili sekeranjang posisi Kontrak Perpetual. Artinya, saat Anda memperdagangkan Token Leverage, Anda berinvestasi dalam sekeranjang kontrak untuk aset dasar. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, keranjang BTC3L terdiri dari 17,772 BTC dari posisi Kontrak Perpetual BTCUSDT yang panjang.
Contoh: BTC3L dan BTC3S.
BTC3L mengacu kepada Token Leverage yang memegang posisi long pada Kontrak BTCUSDT Perpetual dengan leverage 3x.
BTC3S mengacu kepada Token Leverage yang memegang posisi short pada Kontrak BTCUSDT Perpetual dengan leverage 3x.
Dalam contoh di atas, simbol plus (+) mengacu pada (L) posisi long, simbol minus (−) terhadap (S) posisi short, dan "3" mewakili rasio leverage target setelah penyeimbangan kembali.
Nilai aset bersih (NAV) mengacu pada harga Token Leverage. NAV Token Leverage bergerak sesuai dengan fluktuasi harga di pasar Kontrak Perpetual.
Sebagai contoh, menggunakan BTC3L dan BTC3S,
BTC3L: Untuk setiap kenaikan harga BTCUSDT sebesar 1%, NAV BTC3L akan naik sebesar 3%.
BTC3S: Untuk setiap penurunan harga BTCUSDT sebesar 1%, NAV BTC3S akan naik sebesar 3%
Ada lima jenis biaya yang akan dikeluarkan dalam perdagangan Token Leverage Bybit: biaya perdagangan, biaya pembelian, biaya penebusan, biaya manajemen, dan biaya pendanaan.
Setiap biaya dihitung sebagai berikut:
Perhitungan Biaya | |
Biaya Perdagangan | Kuantitas Pesanan Terpenuhi × Tarif Biaya Perdagangan Spot* * Tarif Biaya Perdagangan Spot: 0,1% |
Biaya Pembelian | Kuantitas Pembelian × Harga Pembelian × Tarif Biaya Pembelian* * Tarif Biaya Pembelian: 0,1% |
Biaya Penebusan | Kuantitas Penukaran × Harga Penukaran × Tarif Biaya Penukaran* * Tarif Biaya Penebusan: 0,1% |
Biaya Manajemen | Nilai Aset Bersih × Kuantitas Posisi × Tarif Biaya Manajemen Harian* * Tarif Biaya Manajemen: 0,02% |
Biaya Pendanaan | Nilai Posisi × Nilai Pendanaan |
Untuk mendapatkan informasi selengkapnya, silakan lihat Token Leverage Bybit: Biaya Terjelas.
Penyeimbangan kembali adalah proses untuk memastikan bahwa posisi Kontrak Perpetual dari aset dasar akan disesuaikan secara dinamis untuk mencapai leverage target. Mekanisme penyeimbangan kembali akan dipicu secara otomatis ketika rasio leverage aktual berada di luar rentang leverage target.
Token Leverage Bybit memiliki rentang leverage yang ditargetkan. Mekanisme penyeimbangan kembali hanya aktif ketika leverage aktual melebihi rentang target.
Ambil BTC3L sebagai contoh, rentang leverage target adalah [2,4]. Mekanisme penyeimbangan kembali akan dipicu secara otomatis saat rasio leverage aktual ≥ 4x atau ≤ 2x, yang akan disesuaikan untuk mencapai target leverage 3x.
Namun, perlu diketahui bahwa NAV Token Leverage dapat turun ke nol, karena mekanisme penyeimbangan kembali mungkin tidak dapat mengimbangi pergerakan harga yang bergejolak. Hal ini akan mengakibatkan sistem gagal menyesuaikan posisi Kontrak Perpetual dari aset dasar dengan tepat ketika leverage aktual berfluktuasi di luar rentang yang ditargetkan dalam pergerakan pasar yang ekstrem.
Karena mekanisme penyeimbangan kembali, Token Leverage lebih cocok untuk investasi jangka pendek di pasar satu sisi.
Di pasar yang bergejolak, leverage aktual mungkin sering kali melebihi rentang leverage target. Artinya, mekanisme penyeimbangan kembali akan dipicu dengan tepat untuk mempertahankan leverage dalam rentang target. Oleh karena itu, Token Leverage tidak cocok untuk investasi jangka panjang.
Anda dapat memperdagangkan Token Leverage dengan dua cara berikut:
Beli dan Jual
Pembelian dan Penukaran
Perdagangan Token Leverage akan disalurkan secara langsung melalui Akun Spot Bybit Anda.
Token Leverage dapat diperdagangkan (Beli atau Jual) di pasar Spot. Menggunakan BTC3L sebagai contoh, trader dapat mengunjungi pasar Spot BTC3L/USDT dan membeli atau menjual BTC3L.
Catatan:
— Harga Token Leverage di pasar Spot mencerminkan hasil perilaku pembelian dan penjualan di pasar Spot. Hal ini menyebabkan sedikit perbedaan antara harga Token Leverage dan NAV-nya.
— 0,1% dari biaya perdagangan Spot akan dikenakan.
Token Leverage dapat diperdagangkan (Beli atau Tukarkan) sesuai dengan posisi Kontrak Perpetual dari aset dasar dalam keranjang.
Catatan:
— Pembelian dan Penukaran didasarkan pada NAV Token Leverage.
— 0,1% dari biaya Pembelian atau Penukaran akan dikenakan.
Untuk mempelajari selengkapnya tentang cara memulai Token Leverage Bybit, silakan lihat dua artikel berikut:
Dengan Bybit, beberapa perbedaan antara perdagangan Token Leverage dan Derivatif adalah sebagai berikut:
Token(- Token) Leverage | Produk Perdagangan Derivatif | |
Persyaratan Margin | Tidak | Ya |
Rentang Leverage | Rentang Target | Tidak Ada Rentang Tetap |
Likuidasi | Tidak | Ya |
Metode Perdagangan | Beli dan Jual Pembelian dan Penukaran | Panjang dan Pendek |
Skenario Investasi | Pasar Satu Sisi | Pasar Volatil |
Mari kita lihat perbandingan imbal hasil perdagangan token Leverage dan Derivatif dalam dua skenario berikut.
Posisi Panjang
Seperti yang ditunjukkan pada tabel di atas, harga Kontrak Perpetual BTCUSDT meningkat dari $40.000 menjadi $54.868, yang merupakan peningkatan sebesar 37,17% selama periode empat hari.
Di bawah fluktuasi pasar Kontrak Perpetual yang sama:
Jika Trader A telah membuka posisi long Kontrak Perpetual BTCUSDT dengan leverage 3x, ROInya adalah 111,51%.
Jika Trader A telah membuka posisi long dari BTC3L Token Leverage, ROInya adalah 117,28% selama periode empat hari, yang merupakan imbal hasil lebih tinggi daripada memegang Kontrak Perpetual BTCUSDT leverage 3x.
Posisi Pendek
Seperti yang ditunjukkan pada tabel di atas, harga Kontrak Perpetual BTCUSDT naik dari $40.000 menjadi $54.868, yang merupakan imbal hasil −37,17% selama periode empat hari.
Di bawah fluktuasi pasar Kontrak Perpetual yang sama:
Jika Trader B memegang posisi pendek Kontrak Perpetual BTCUSDT dengan leverage 3x, ROInya adalah −111,51%, dan posisi tersebut akan dilikuidasi.
Jika Trader B memiliki posisi short dari BTC3S Token Leverage, ROI akan dibatasi pada −70,37%, tanpa likuidasi atau kerugian margin.
Posisi Panjang
Pada tabel di atas, harga Kontrak Perpetual BTCUSDT sangat berfluktuasi setiap hari, dengan peningkatan bersih sebesar 0% pada akhir periode lima hari.
Di bawah fluktuasi pasar Kontrak Perpetual yang sama:
Jika Trader A memegang posisi long Kontrak Perpetual BTCUSDT dengan leverage 3x, ROInya adalah 0%.
Jika Trader A telah membuka posisi long dari BTC3L Token Leverage, ROInya akan menjadi −8,33%, yang merupakan imbal hasil lebih rendah daripada memegang Kontrak Perpetual BTCUSDT leverage 3x.
Posisi Pendek
Pada contoh di atas, harga Kontrak Perpetual BTCUSDT berfluktuasi sangat tinggi setiap hari, dengan kenaikan bersih sebesar 0% pada akhir periode lima hari.
Di bawah fluktuasi pasar Kontrak Perpetual yang sama:
Jika Trader B memegang posisi pendek Kontrak Perpetual BTCUSDT dengan leverage 3x, ROInya adalah 0%.
Jika Trader B telah membuka posisi long dari BTC3S Token Leverage, ROInya adalah−13,33%, yang lebih rendah dari kontrak leverage BTCUSDT Perpetual 3x.
Anda dapat melihat dari contoh di atas bahwa, dibandingkan dengan produk derivatif lain, Token Leverage berkinerja lebih baik di pasar satu sisi, tetapi lebih buruk pada saat volatilitas pasar yang ekstrem.
Untuk Token Leverage di pasar satu sisi, saat pasar bergerak ke arah yang sama dengan posisi Anda, Anda berpotensi memaksimalkan keuntungan dengan leverage. Dan jika pasar bergerak melawan posisi Anda, Token Leverage dapat membantu Anda meminimalkan kerugian.
Token Leverage hanya cocok untuk investasi jangka pendek, karena kinerjanya di pasar yang bergejolak. Harap berinvestasi dalam Token Leverage hanya setelah Anda merasa memahami produk sepenuhnya.
Semua Token Leverage mengalami kerusakan bawaan. Di pasar yang bergejolak, kerusakan bawaan dapat berdampak negatif pada total imbal hasil Anda. Untuk meminimalkan kerugian bersih melalui kerusakan bawaan, Token Leverage Bybit menawarkan mekanisme penyeimbangan kembali yang transparan kepada trader. Penyeimbangan kembali hanya akan terjadi ketika leverage aktual berada di luar rentang leverage yang ditargetkan.
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto