6 Januari 2025: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Sorotan Mingguan — Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar 

Investor kini memanfaatkan peluang untuk membeli penurunan saham AS setelah penurunan lima hari yang menghapus nilai pasar lebih dari $1 triliun. Wall Street telah mengalami kekalahan terlama sejak April, dengan Nasdaq-100 naik 1,7% dan S&P 500 naik 1,3% pada hari Jumat, 3 Januari. Keuntungan ini sedikit mengimbangi sell-off minggu ini, yang berlanjut ke tahun baru setelah Desember yang sulit.

Meskipun ada kekhawatiran tentang pelambatan pertumbuhan pendapatan di antara raksasa teknologi seperti Magnificent Seven, trader tetap optimis, terutama mengenai pemimpin AI NVIDIA Corporation. Pasar percaya bahwa, selama investor ritel terus berinvestasi dalam AI, ledakan pasar saham terkait diperkirakan akan terus berlanjut. 

Saham mencapai puncak sesi mereka di sore hari setelah Mike Johnson terpilih kembali sebagai pembicara DPR A.S., menunjukkan potensi dukungan untuk agenda yang ramah bisnis. Sementara itu, imbal hasil obligasi naik, dengan 10 tahun mencapai 4,6% mengikuti komentar dari Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, tentang mempertahankan tarif pembatasan. Manufaktur A.S. menunjukkan pertumbuhan yang tidak terlalu tinggi, dengan pesanan baru pada level tertinggi sejak awal tahun lalu, sementara investor menilai kekuatan ekonomi terhadap kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih lambat.

Sorotan Kripto Mingguan — Musim Semi Agen AI Akan Hadir

Banyak investor dengan antusias mengantisipasi Musim Alt, periode ketika altcoin biasanya melonjak nilainya. Namun, dinamika pasar saat ini menunjukkan bahwa kita mungkin tidak melihat reli altcoin yang meluas. Banyaknya token, dikombinasikan dengan likuiditas terbatas, telah menyebabkan apa yang dikenal sebagai dispersi altcoin, sehingga penting untuk memilih sektor dan token yang tepat.

, yang sedang berkembang bahkan ketika pasar yang lebih luas menurun. Sektor yang baru berkembang ini mengalami kemajuan pesat, dan token terkaitnya menghadapi lebih sedikit tekanan dari pembukaan modal ventura. Banyak protokol teratasnya tidak memiliki daftar bursa terpusat, yang menunjukkan lebih banyak pembeli yang dapat memasuki pasar.

Investor yang melewatkan peluang sebelumnya, seperti musim panas DeFi tahun 2020 dan perdagangan Alt Layer 1, sekarang memiliki kesempatan lain. Alih-alih menargetkan agen AI individual, strategi risiko/hadiah terbaik adalah berinvestasi dalam permainan infrastruktur, yang berfungsi sebagai alat dasar untuk sektor ini.

Pemain agen AI terkemuka adalah Protokol Virtual, platform untuk meluncurkan agen AI token di jaringan Base. Dengan membeli token seperti Luna by Virtuals (LUNA) dan VaderAI (VADER), pengguna mendapatkan hak tata kelola atas agen tertentu, yang memungkinkan mereka untuk memengaruhi pengembangan dan berbagi keuntungan. 

Baru-baru ini, pendapatan biaya protokol harian turun secara signifikan pada pertengahan Desember 2024 karena aktivitas melambat selama liburan. Namun, spekulasi seputar token terkait agen melonjak menjelang tahun baru. Saat ini, Protokol Virtual menghasilkan biaya harian lebih dari $1 juta, meskipun jumlahnya 50% lebih rendah dari angka untuk awal Desember. Terlepas dari tantangan ini, token VIRTUAL memiliki nilai lebih dari dua kali lipat, mencapai kapitalisasi pasar sebesar $4,6 miliar.

Peluang lain yang disorot adalah Zerebro, yang beralih ke kerangka kerja penuh untuk agen AI; ARC, dengan kerangka kerja berbasis Rust; dan 

 (GRIFFAIN), alat pencarian on-chain bahasa alami. Proyek-proyek ini berada di posisi yang tepat untuk pertumbuhan masa depan dalam lanskap teknologi AI yang terus berkembang.

 saat kami mempelajari token agen AI terkemuka dan pergerakan pasar minggu lalu.

Lanjutan

Wawasan Institusional Mingguan: Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar; Musim Semi Agen AI Segera Hadir

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Kedaluwarsa opsi akhir tahun Desember membawa penurunan yang tidak terduga karena volatilitas terealisasi turun ke level terendah dalam sebulan. Bunga terbuka swap Perpetual tetap stabil, yang menunjukkan bahwa pasar ini tidak banyak digunakan untuk lindung nilai terhadap opsi kedaluwarsa, kemungkinan besar berkontribusi pada volatilitas yang termutasi. 

Meskipun sebagian besar bunga terbuka Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang kedaluwarsa belum diinvestasikan kembali, saldo panggilan dan put tetap konsisten. Secara khusus, opsi ETH menetapkan harga dalam volatilitas tersirat yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, terutama untuk masa kedaluwarsa yang lebih pendek, yang menyebabkan struktur jangka datar untuk ETH, sedangkan BTC menawarkan paparan opsi yang lebih murah.

Di pasar perpetual, volatilitas rendah dan pergerakan spot minimal telah menyebabkan tingkat pendanaan untuk hampir semua token untuk mencerminkan sentimen pasar yang lebih luas sepanjang musim liburan. Di sisi opsi, struktur istilah BTC terlihat lebih rendah dan lebih curam daripada ETH, dengan volatilitas terealisasi kini turun di bawah tingkat volatilitas tersirat, menyoroti pergeseran dinamika pasar yang menarik.

Open Interest Solid di Tengah Berakhirnya Opsi Akhir Tahun

Meskipun bunga terbuka untuk swap perpetual BTC dan ETH belum kembali ke posisi tertinggi awal Desember 2024, bunga tetap kuat selama peristiwa kedaluwarsa opsi akhir tahun yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar-pasar ini tidak banyak digunakan untuk 

 kontrak opsi yang kedaluwarsa, kemungkinan berkontribusi pada kurangnya volatilitas yang diamati selama periode ini. Sebaliknya, volume perdagangan telah turun secara signifikan selama musim liburan musim dingin, bertepatan dengan runtuhnya volatilitas terealisasi kembali ke level terendah Desember 2024.

Kurva Opsi BTC Tetap Mencuri Selama Paritas Call-Put

Berakhirnya opsi akhir tahun Desember tidak memicu lonjakan volatilitas yang diantisipasi; melainkan, volatilitas terealisasi telah anjlok ke ujung bawah rentang terbarunya. Struktur jangka waktu volatilitas tersirat tetap curam dibandingkan dengan perilaku saat ini dan ETH, dengan volatilitas tersirat yang berlangsung lebih lama sekitar 57%, dan perdagangan opsi at the money 1 minggu sekitar lima poin lebih rendah. Sebagian besar bunga terbuka yang kedaluwarsa belum digulirkan ke posisi baru, mempertahankan keseimbangan netral antara put dan call. Akibatnya, posisi pasar opsi BTC relatif netral, tidak memiliki leverage pada awal Desember 2024.

Opsi ETH Besar Kedaluwarsa Tidak Menyebabkan Volatilitas

Lonjakan volatilitas terealisasi di akhir Desember tidak berlanjut ke tahun baru, dengan harga spot ETH saat ini menunjukkan volatilitas di bawah volatilitas tersirat jangka pendek. Menariknya, struktur istilah volatilitas tersirat telah mengalami kecuraman dan kedataran kembali selama satu minggu terakhir, berbeda dengan profil BTC yang sedikit lebih curam. Hal ini menunjukkan bahwa pasar opsi ETH mengantisipasi volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi dalam pergerakan harga spot. 

Terlepas dari kedaluwarsanya minat terbuka opsi yang signifikan pada akhir Desember 2024, yang tidak menyebabkan perputaran ke kedaluwarsa berikutnya, opsi call terus mendominasi pasar dan meningkat pada awal 2025.

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (2 Januari 2025): Opsi BTC Terus Melihat Paritas Call-Put, dengan Volatilitas Jangka Pendek yang Lebih Rendah Diharapkan

Selami FLock, platform terdesentralisasi yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan diterapkan.

Kecerdasan buatan (AI) siap untuk mengubah banyak industri, tetapi pengembangannya sering menimbulkan pertanyaan tentang privasi, kontrol, dan inklusivitas. 

 adalah platform terdesentralisasi unik yang mendemokratisasi pelatihan AI, penyetelan, dan kesimpulan. Dengan infrastruktur yang didukung blockchain, FLock memastikan transparansi, keamanan, dan pengambilan keputusan yang didorong oleh komunitas, membuka jalan bagi model AI yang selaras dengan nilai-nilai sosial yang telah ditetapkan.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi cara FLock mendesentralisasikan pelatihan AI, fitur utamanya, dan potensi dampaknya pada pengembang, komunitas, dan pengguna.

 yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan digunakan.

  Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan pendekatan baru yang disebut 

, FLock mengatasi masalah penting dalam pengembangan AI, seperti kontrol terpusat, kurangnya transparansi, dan masalah privasi.

Pada intinya, misi FLock adalah mendemokratisasi AI dengan memungkinkan komunitas berpartisipasi langsung dalam pembuatan dan penyempurnaan model AI. Melalui pembelajaran federasi, FLock melatih model AI di berbagai perangkat atau server terdesentralisasi. Metode ini memastikan bahwa data tetap lokal, menghilangkan kebutuhan akan pertukaran data mentah sambil tetap memungkinkan pelatihan model yang kuat. Dengan mendesentralisasikan proses pelatihan, FLock tidak hanya melindungi privasi individu, tetapi juga menumbuhkan ekosistem yang lebih inklusif di mana kontributor yang beragam dapat berkolaborasi.

Apa yang membedakan FLock adalah integrasi teknologi blockchain-nya

 Hal ini memastikan bahwa semua kontribusi — baik data, daya komputasi, atau umpan balik — dicatat secara transparan dan diberi imbalan yang adil. Ledger abadi teknologi blockchain meningkatkan kepercayaan di antara partisipan dan melindungi proses dari manipulasi. Selain itu, mekanisme insentif on-chain platform mendorong partisipasi dari berbagai kontributor, memastikan bahwa hadiah didistribusikan secara merata.

Pada akhirnya, FLock memberdayakan komunitas untuk mengembangkan model AI khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan khusus mereka. Dengan mendesentralisasikan proses dan memprioritaskan transparansi dan kolaborasi, FLock memecah monopoli perusahaan besar, menciptakan ekosistem AI yang selaras dengan etika publik dan nilai sosial.

, alumni Oxford dengan latar belakang yang kuat dalam teknologi AI dan blockchain. Sun, yang menjabat sebagai CEO FLock, memiliki lintasan karier yang mengesankan, setelah bekerja sebagai Direktur AI untuk Royal Bank of Canada dan sebagai Anggota Riset AI di Imperial College London. Visinya untuk FLock berasal dari pemahaman yang mendalam tentang tantangan teknis dan etika pengembangan AI.

Tim pendiri juga mencakup alumni Oxford lainnya, yang memiliki lebih dari satu dekade pengalaman gabungan dalam penelitian AI dan industri mata uang kripto. Tim ini menghadirkan gabungan keunggulan akademik dan keahlian praktis yang menempatkan FLock untuk memimpin pergerakan AI terdesentralisasi.

FLock telah berhasil mengumpulkan dana $11 juta di dua putaran, yang mencerminkan kepercayaan investor yang kuat pada visinya. Pada Mei 2024, FLock mendapatkan $6 juta seed round yang dipimpin bersama oleh Lightspeed Faction dan Tagus Capital, dengan dukungan tambahan dari Grup Mata Uang Digital (DCG), Volt Capital, OKX Ventures, dan Inception Capital.

Kemudian, pada Desember 2024, FLock mengumumkan putaran pendanaan senilai $3 juta yang dipimpin oleh DCG dan bergabung dengan nama-nama terkemuka seperti Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC, dan GSR. Investasi ini disalurkan untuk meningkatkan testnet platform dan klien pembelajaran gabungan, mempercepat misi FLock untuk memungkinkan pengembangan AI yang aman dan kolaboratif.

Dengan pendanaan ini dan lebih dari 1.500 node yang berkontribusi dari platform seperti Numerai dan Kaggle, FLock dengan cepat meningkatkan dampaknya pada pelatihan AI terdesentralisasi.

FLock AI merevolusi pengembangan AI melalui kerangka pelatihan terdesentralisasinya. Pendekatan ini memungkinkan partisipan untuk berkontribusi pada pelatihan model AI tanpa membagikan data pribadi mereka. Sebaliknya, model dilatih secara lokal di seluruh perangkat menggunakan pembelajaran federasi, yang memastikan bahwa data tetap ada di pemiliknya sambil tetap meningkatkan akurasi model secara keseluruhan. 

Sistem hadiah FLock dirancang untuk mendorong partisipasi aktif. Kontributor yang menyediakan data, daya komputasi, dan/atau umpan balik akan menerima kompensasi berupa token FLOCK untuk memastikan distribusi hadiah yang adil. 

FLock memberdayakan komunitasnya melalui kerangka tata kelola yang kuat. Keputusan mengenai pengembangan model AI, pengerahan, dan pertimbangan etika didorong oleh komunitas, memastikan keselarasan dengan nilai sosial yang ditetapkan. Melalui mekanisme pemungutan suara berbasis blockchain, kontributor dapat memengaruhi arah proyek AI, mendorong transparansi, dan akuntabilitas publik. 

Arsitektur modular FLock memungkinkan kontributor untuk berpartisipasi dalam aspek tertentu dari pengembangan model AI. Baik menyediakan data mentah atau daya komputasi, atau bahkan menyempurnakan algoritme, platform ini memungkinkan proses pengembangan kolaboratif dan terukur. 

Inti dari filosofi FLock adalah komitmennya terhadap privasi dan keamanan. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain, platform memastikan bahwa tidak ada satu entitas pun yang mengontrol proses pengembangan AI. Data tetap bersifat lokal dan dilindungi oleh langkah kriptografi, sedangkan kemampuan blockchain yang tidak dapat diubah menjamin transparansi dalam setiap transaksi dan pembaruan model. 

 dimulai dengan blockchain dan lapisan AI.

Lapisan blockchain mendukung mekanisme insentif dan keamanan FLock.

Lapisan AI memfasilitasi pelatihan, penyempurnaan, dan peluncuran model, memanfaatkan pendekatan terpusat dan federasi.

Mari kita lihat pasokan dan permintaan token FLOCK.

FLock mengadopsi model rasio 1:2 antara tim/investor (33,3%) dan komunitas (66,7%), yang memprioritaskan pertumbuhan berbasis komunitas dan ekspansi ekosistem. Mayoritas token dialokasikan untuk mendorong partisipasi pengguna dan keberhasilan ekosistem jangka panjang.

FLock bertujuan untuk meningkatkan masa depan pengembangan AI dengan mendesentralisasikan proses pelatihan dan memastikan transparansi, privasi, dan inklusivitas. Dengan memanfaatkan blockchain dan pembelajaran gabungan, FLock memberdayakan komunitas untuk berkontribusi pada pembuatan AI tanpa mengorbankan privasi. Sistem hadiah yang inovatif dan tata kelola yang didorong oleh komunitas menumbuhkan ekosistem yang adil dan kolaboratif. 

Dengan dukungan signifikan dan jaringan kontributor yang terus berkembang, FLock menempatkan dirinya sebagai pemimpin dalam AI terdesentralisasi, menawarkan alternatif yang lebih etis dan aman dibandingkan model pengembangan AI tradisional. Seiring dengan terus berkembangnya skala, FLock diatur untuk mengubah cara model AI dibangun dan digunakan.

 — dan mendapatkan bagian dari total hadiah FLOCK 10 juta. Untuk detail selengkapnya, kunjungi 

Menengah

AI FLock: Pelatihan AI Terdesentralisasi

Dalam tutorial ini, kita akan mempelajari cara menyelesaikan serangkaian tugas di Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit.

Tugas 1: Daftar Akun Network3 dan Hubungkan Bybit Wallet Anda 

. Klik tugas, dan Galxe akan meminta untuk mengarahkan Anda ke halaman pendaftaran Network3.

: Daftar ke akun Network3 menggunakan alamat email Anda. Anda dapat menunjukkan 

Tugas 2: Unduh Aplikasi Network3 dan Jalankan Node selama Satu Jam

 dan pilih sistem operasi Anda untuk mengunduh aplikasi Network3.

 atau tombol daya, tergantung pada sistem operasi yang Anda gunakan.

  Untuk mempermudah referensi, kami telah menggunakan macOS dan iOS sebagai contoh di bawah ini.

: Terus jalankan node hingga pengatur waktu mencapai 

Pemula

Cara Menyelesaikan Tugas Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit

Bybit Learn

Koin Stabil

Menarik stablecoin GHO? Dengan Aave yang bergabung dalam keributan stablecoin, berikut adalah semua yang harus Anda ketahui tentang stablecoin GHO multi-kolateral yang terdesentralisasi.

 berdasarkan kapitalisasi pasar, dan memiliki puluhan koin. Meskipun beroperasi secara berbeda, semua stablecoin memiliki tujuan yang sama: Janji stabilitas di ruang kripto yang volatil. 

Karena dimaksudkan untuk menjadi kebal dari volatilitas pasar, stablecoin telah menjadi populer sebagai sarana pembayaran global dan fasilitator peminjaman dan peminjaman DeFi. 

 TerraUSD (UST) yang dipatok secara algoritme mengikis kepercayaan pada lanskap stablecoin, 

 protokol pasar nonkustodian, mengumumkan stablecoin terdesentralisasi baru, GHO.

Mengapa Aave membuat stablecoin GHO? Artikel ini membahas proyek baru dan apa yang membuatnya unik.

GHO Stablecoin adalah stablecoin multi-kolateral terdesentralisasi yang dipatok ke dolar A.S. Ini diusulkan oleh Perusahaan Aave (tim di balik protokol Aave) pada awal Juli 2022 dan disetujui oleh DAO Aave (

stablecoin baru akan didukung oleh berbagai mata uang kripto yang dipilih pengguna dan — yang terpenting — dimiliki dan diatur oleh komunitas Aave, bukan oleh satu entitas. Desentralisasi ini adalah ketika secara signifikan berbeda dari koin stabil lainnya yang beredar.

Perusahaan Aave memperkenalkan stablecoin baru untuk meningkatkan adopsi stablecoin dengan memasukkan lebih banyak likuiditas dan stabilitas ke dalam ruang DeFi yang berkembang pesat. Aave DAO mendapatkan semua bunga yang diperoleh dari pinjaman GHO, memberi mereka pendapatan tambahan. 

Tak terpengaruh oleh keruntuhan Terra baru-baru ini dan dampak yang dihasilkan pada pasar stablecoin, Aave bertaruh pada game-changer dengan stablecoin GHO. 

Sebelum kita mempelajari lebih lanjut tentang lubang kelinci GHO, mari kita lihat protokol di baliknya.

Aave (Finnish for ghost) adalah protokol pinjaman terdesentralisasi sumber terbuka yang memungkinkan pengguna untuk meminjam mata uang kripto. Aave berjalan di beberapa blockchain, termasuk Ethereum, Fantom, Harmony, dan Avalanche. Dengan 

 dari bagian bawahnya baru-baru ini setelah pengumuman proposal stablecoin GHO.

Aave dan protokol pinjaman DeFi lainnya menggunakan kontrak pintar (bit kode yang mengotomatiskan transaksi), alih-alih perantara terpusat seperti bank, untuk memfasilitasi aktivitas peminjaman dan peminjaman. Pada dasarnya, tidak ada perantara. Ketika Anda meminjam dari Aave, Anda meminjam langsung dari orang-orang yang mendepositkan aset kripto mereka dengan protokol. Selanjutnya, pemberi pinjaman mendapatkan bunga atas aset digital yang didepositkan.

Karena sifat kripto yang volatil, peminjam harus melakukan overcollaterize — yaitu, menempatkan kripto secara signifikan lebih banyak daripada meminjam untuk mendapatkan jaminan. Jika nilai jaminan mereka turun melebihi titik yang telah ditentukan, kontrak pintar akan melikuidasi jaminan mereka untuk menutupi pinjaman mereka.

, Aave awalnya diluncurkan sebagai ETHLend pada tahun 2017 dan berganti nama menjadi Aave setahun kemudian. Aave dimiliki dan dikelola oleh kolektif pemegang token, yang dikenal sebagai AaveDAO, yang mengarahkan jalur protokol melalui pemungutan suara.

Di ruang DeFi yang ramai, Aave bersinar dengan memungkinkan lebih dari 20 aset kripto yang dapat dipinjamkan, sehingga memberi pengguna lebih banyak opsi dan fleksibilitas. Selain itu, pengguna dapat beralih antara suku bunga tetap dan variabel saat mereka meminjam di platform.

stablecoin GHO dibuat atau dicetak ketika pengguna (atau peminjam) menempatkan jaminan dalam rasio tertentu. Ketika pengguna melunasi pinjaman, protokol GHO akan membakar GHO yang dikembalikan. Bunga yang dihasilkan dari aset pinjaman masuk ke perbendaharaan DAO. Aset kripto yang digunakan sebagai jaminan menghasilkan hasil untuk peminjam.

Tidak seperti koin stabil yang sepenuhnya didukung secara algoritmik — seperti UST, yang menggunakan mekanisme stabilisasi yang kompleks untuk membakar dan menambang koin LUNA untuk mempertahankan peg dolarnya — GHO mengusulkan penggunaan “fasilitator” yang dapat menghasilkan dan membakar token GHO berdasarkan mekanisme yang belum diungkapkan. Fasilitator dapat berupa protokol atau entitas, dan disetujui oleh DAO Aave. Sebagai kontrol, tata kelola Aave akan menyetujui "bucket" — GHO maksimum yang dapat dihasilkan oleh fasilitator tertentu — untuk setiap fasilitator.

Mengingat proliferasi stablecoin di ruang kripto, Anda mungkin bertanya-tanya apakah ada gunanya meluncurkan stablecoin lain. stablecoin GHO yang diusulkan bukan hanya stablecoin lain. Aave bertujuan untuk menetapkan kecepatan untuk stablecoin terdesentralisasi yang didukung kripto dengan memperkenalkan GHO. Beberapa fitur utamanya meliputi: 

stablecoin GHO memiliki karakteristik serupa dengan stablecoin DAI yang populer (dibuat oleh MakerDAO). Kedua token terdesentralisasi dan menggunakan kolateralisasi berlebihan untuk mempertahankan pasaknya pada dolar A.S. Namun, GHO memiliki keuntungan yang berbeda dengan menggunakan penambang berbasis posisi alih-alih penambang khusus ruang brankas jaminan yang digunakan oleh DAI. Penambangan berbasis posisi mendukung manajemen posisi yang lebih mulus dan adil daripada penambang khusus ruang brankas. Hal ini juga memungkinkan optimalisasi gas yang lebih baik.

Terlalu Kolateral dengan Beberapa Aset Kripto

stablecoin GHO akan didukung oleh beragam mata uang kripto yang diterima di platform Aave dan dipilih oleh pengguna. Untuk mencetak GHO, pengguna harus mendepositkan nilai aset kripto yang lebih tinggi daripada GHO dalam rasio tertentu. Sistem ini disebut sebagai kolateralisasi berlebih. Kolateralisasi berlebihan memastikan bahwa risiko GHO kehilangan USD peg-nya diminimalkan.

Termasuk dalam proposal GHO adalah rencana untuk mengintegrasikan GHO dengan ekosistem Aave dengan meluncurkan “aToken” dan Token Utang GHO tertentu. Sistem ini akan menggunakan mekanisme yang sama seperti aset lain yang sudah ada di platform Aave. Integrasi Aave-GHO akan mendorong pertumbuhan GHO di jaringan Ethereum.

Meskipun Perusahaan Aave telah menyatakan bahwa stablecoin baru dimaksudkan untuk memfasilitasi pertumbuhan pasar stablecoin terdesentralisasi global alih-alih bersaing, perbandingan dengan stablecoin yang lebih populer dan mapan tidak akan dapat dihindari. 

 adalah stablecoin terdesentralisasi yang didukung kripto yang dipatok ke dolar AS. Salah satu stablecoin paling populer, DAI adalah buah dari Protokol Maker, 

 memiliki kapitalisasi pasar sebesar $7,3 miliar, setelah USDC sebagai stablecoin terbesar keempat berdasarkan kapitalisasi pasar. Volume perdagangan 24 jam DAI pada saat penerbitan adalah $373.421.640.

Serupa dengan GHO, pengguna membuat DAI dengan mendepositkan aset kripto jaminan ke dalam ruang brankas Protokol Pembuat. Selain itu, seperti GHO, setiap DAI yang di-mitted didukung oleh jaminan dengan nilai yang jauh lebih tinggi daripada utang DAI.

Namun, susunan struktur jaminan DAI sebagian besar terdiri dari USDC. Memiliki stablecoin terdesentralisasi yang terutama didukung oleh stablecoin terpusat akan mengalahkan tujuan desentralisasi. Hal ini juga menyebabkan stablecoin DAI menjadi 

DAI menggunakan penambangan jaminan khusus brankas terhadap penambang berbasis posisi GHO. Penambangan berbasis posisi GHO memudahkan dan memastikan manajemen posisi yang lebih baik sekaligus mengoptimalkan pengeluaran gas. 

Drama baru-baru ini seputar stablecoin menggarisbawahi perlunya verifikasi independen atas jaminan pendukung yang diklaim. Audit pertama GHO dilakukan oleh 

 pada 11 Juli 2022, tepat setelah pengembangan. DAI juga tidak pemalas dalam hal audit. Jaringan Callisto terkemuka melakukan audit rutin pada DAI dan ekosistem MakerDAO. 

 terdesentralisasi yang dihosting pada blockchain Terra dan dipatok ke dolar A.S. Sampai runtuh pada Mei 2022, LUNA, kripto asli blockchain Terra, berada dalam daftar 10 aset teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, dan UST adalah stablecoin terkemuka.

Tidak seperti GHO dan stablecoin terdesentralisasi lainnya, UST tidak didukung oleh aset kripto seperti BTC atau ETH. Alih-alih, hal 

 untuk mempertahankan pasaknya pada dolar A.S. Mekanisme stabilitas ini berfungsi dengan memungkinkan $1 UST ditukarkan dengan $1 LUNA. Jika UST kehilangan pasaknya pada dolar, maka UST menciptakan peluang arbitrase yang — secara teori — akan mendorong pasar untuk mendapatkan kembali pasaknya.

Namun, ini dimainkan secara berbeda di dunia nyata, dan serangkaian peristiwa terkait menyebabkan depeg UST dan keruntuhan selanjutnya. Kegagalan UST telah menimbulkan kekhawatiran atas keamanan stablecoin yang tidak dijamin, serta membutuhkan lebih banyak regulasi ruang stablecoin.

stablecoin Frax (FRAX) didasarkan pada model algoritma fraksional. Ini adalah satu-satunya stablecoin yang mempertahankan pasaknya pada dolar AS dengan struktur jaminan parsial. Bagian lain dari pasokannya mempertahankan pasaknya secara algoritmik. Penetapan harga pasar FRAX menentukan rasio jaminan terhadap dukungan algoritmik. Ketika harga di atas $1, protokol mengurangi rasio jaminan, sebaliknya menyesuaikannya ke atas ketika harga turun di bawah $1.

Protokol Frax terdiri dari dua token: stablecoin Frax (FRAX) dan token tata kelola, Frax Share (FXS). Seperti Aave, Frax sepenuhnya terdesentralisasi dan menggunakan sistem tata kelola yang serupa.

stablecoin Frax dirancang untuk meminimalkan risiko kolateralisasi berlebihan. stablecoin yang terlalu kolateral seperti GHO, yang sepenuhnya didukung oleh jaminan aset kripto, kehilangan risiko stabilitas ketika 

 seperti flash-crash (penurunan harga aset yang dipicu oleh sell-off besar), terjadi.

stablecoin valas juga lebih murah dan lebih efisien dari perspektif pasokan. Tidak seperti GHO, yang akan mahal untuk menjamin secara memadai, desain algoritma fraksional FRAX yang unik memungkinkannya untuk memotong biaya (dengan sebagian menggunakan cara algoritmik) untuk mendukung stabilitas stablecoin Frax.

 pasokan 24 jam sebesar $8.938.553 dan kapitalisasi pasar sebesar $1,4 miliar. Trail 

Koin stabil melacak nilai aset lain yang lebih stabil, seperti fiat atau emas. Oleh karena itu, tidak masuk akal untuk membeli GHO untuk tujuan investasi karena harganya tetap konstan. Namun, pemegang GHO dapat menggunakan stablecoin untuk melakukan lindung nilai terhadap inflasi, sambil tetap mendapatkan bunga pada jaminan deposit mereka.

stablecoin GHO juga akan membuka peluang bagi investor untuk melakukan stake dan mendapatkan hadiah pada Protokol Aave dan protokol DeFi lainnya. Staker token Aave akan menikmati tarif diskon pinjaman GHO, yang akan memberikan insentif kepada investor untuk membantu mengamankan Protokol Aave. Langkah ini diharapkan dapat mendorong nilai ke Aave (

Dengan suara pertama untuk menyetujui GHO dan membuat Aave menjadi fasilitator pertama yang akan hadir, dua suara lagi akan diperlukan sebelum GHO diluncurkan. Komunitas Aave selanjutnya akan memberikan suara untuk menetapkan parameter, seperti suku bunga, aset jaminan, dan batas, dll.

Aave berencana untuk memanfaatkan hibah dan hackaton untuk mempromosikan adopsi massal stablecoin GHO. Nilai jual akan mencakup penggunaan GHO sebagai sistem pembayaran tanpa batas dan tanpa izin yang andal. Tim pengembangan juga berharap bahwa ekosistem Lapisan 2 yang berkembang pesat, dengan biaya transaksi yang rendah, akan memberikan dasar yang subur untuk lebih banyak pengembangan, yang melibatkan penggunaan GHO secara luas.

Perusahaan Aave telah mengusulkan stablecoin baru, GHO, meskipun debu dari ledakan Terra hampir tidak teratasi.

Token GHO akan dikolateralisasi secara berlebihan, dengan beberapa aset kripto, yang akan memberikan kenyamanan setelah peristiwa baru-baru ini di pasar stablecoin.

Alih-alih bersaing, GHO yang sepenuhnya terdesentralisasi diharapkan akan menghadirkan lebih banyak likuiditas dan pertumbuhan ke pasar stablecoin yang terdesentralisasi, serta lebih banyak pendapatan untuk protokol Aave.

Apa Itu GHO & Mengapa Aave Menciptakan Stablecoin Terdesentralisasi?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan