Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Ketika memperdagangkan aset seperti mata uang kripto, memperhitungkan volatilitas adalah suatu keharusan karena potensi perubahan besar dalam harga yang dapat terjadi pada saat itu. Di sinilah manajemen risiko dan lindung nilai posisi yang tepat sangat penting. Mereka meminimalkan eksposur Anda sebagai trader, dan membantu Anda membuat lebih banyak taruhan terhitung kecil tanpa menguras akun Anda.
Salah satu contoh lindung nilai portofolio adalah opsi pembalikan risiko, strategi investasi yang dapat digunakan untuk posisi long dan short. Ingin tahu caranya? Kami akan mengungkap semua yang perlu Anda ketahui tentang strategi pembalikan risiko dan potensi keuntungan yang dapat Anda peroleh dari menggunakan strategi tersebut.
Poin Penting:
Pembalikan risiko mengacu pada strategi lindung nilai aktif menggunakan kontrak opsi untuk melindungi posisi long atau short dari pergerakan yang tidak terduga. Ini dapat berkisar dari menulis panggilan dan membeli put untuk posisi long hingga menulis put dan membeli panggilan untuk posisi short. Meskipun strategi opsi pembalikan risiko ini sering digunakan untuk trader forex dan ekuitas, strategi ini juga dapat diterapkan di ruang kripto, mengingat ketersediaan kontrak opsi.
Strategi opsi pembalikan risiko memiliki dua bagian. Jika trader memiliki posisi long yang sudah ada, strategi pembalikan risiko singkat dapat dieksekusi di mana trader menulis kontrak panggilan dan membeli kontrak put. Hal ini secara efektif menempatkan batas pada potensi kerugian sambil memperhitungkan kemungkinan kerugian pada posisi dasar long yang ada.
Sebaliknya, jika trader memiliki posisi short yang sudah ada, strategi pembalikan risiko yang panjang dapat digunakan. Ini terjadi ketika trader menulis kontrak put dan membeli kontrak panggilan. Pada dasarnya, hal ini membatasi potensi keuntungan dengan mempertimbangkan potensi volatilitas untuk posisi short.
Meskipun strategi lindung nilai opsi tersebut rumit, karena sifatnya yang multi-legged, strategi ini dapat sangat berguna di pasar kripto jika trader mengharapkan beberapa bentuk pergerakan naik atau turun yang mudah meledak untuk portofolio kripto mereka. Oleh karena itu, sangat penting bagi mereka yang memahami sifat opsi kripto untuk mencoba mengeksekusi strategi lindung nilai ini, alih-alih hanya memegang dan berharap perubahan sentimen menguntungkan mereka.
Sebagai strategi lindung nilai yang membantu trader mengelola portofolio dan membatasi risiko, strategi opsi kripto ini memiliki banyak keuntungan, seperti yang tercantum di bawah ini.
Berkat kombinasi opsi beli dan tulis, trader dapat mengendalikan eksposur mereka ke pasar, berdasarkan sentimen pasar, tanpa perlu memindahkan posisi dasar mereka yang ada. Mulai dari menghitung katalis jangka pendek hingga mengumpulkan premi tambahan, trader dapat menyesuaikan strategi pembalikan risiko mereka agar sesuai dengan selera risiko mereka dalam hal eksposur keseluruhan. Misalnya, jika trader ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi penurunan harga, mereka dapat memilih opsi yang menguntungkan jika harga turun di bawah level tertentu.
Manfaat penting lainnya dari strategi opsi pembalikan risiko adalah trader dapat menggunakannya untuk berspekulasi tentang harga pasar di masa depan tanpa mengorbankan modal yang berlebihan. Hal ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan arah aset yang diharapkan tanpa harus memasang modal tambahan atau menutup posisi dasar yang ada.
Tindakan mengeksekusi strategi opsi pembalikan risiko untuk portofolio kripto Anda juga disertai dengan serangkaian risiko dan kerugiannya sendiri, seperti yang berikut.
Salah satu kerugian dalam menggunakan strategi opsi pembalikan risiko adalah sulit untuk dipahami dan dieksekusi, sehingga sulit bagi trader pemula untuk memanfaatkan peluang.
Baik menulis opsi pada harga strike yang tepat untuk mendapatkan nilai maksimum, atau membeli opsi pada strike yang cukup jauh untuk memastikan bahwa posisi tersebut memiliki lindung nilai yang cukup, kerugian yang terjadi dapat menjadi lebih besar dalam skenario tertentu jika trader tidak meneliti potensi keuntungan dan kerugian saat mengeksekusi strategi derivatif yang kompleks tersebut.
Selain itu, terdapat pula biaya transaksi yang lebih tinggi terkait penggunaan jenis strategi ini, karena opsi beli dan tulis multi-kaki yang terlibat. Karena ada kebutuhan akan lebih dari satu tahap strategi opsi yang terbuka agar posisi dianggap lindung nilai, biaya tertentu akan dikeluarkan. Selain itu, juga akan ada biaya peluang yang dikeluarkan, karena potensi keuntungan akan hilang jika harga bergerak ke arah yang berlawanan dengan tujuan lindung nilai posisi.
Setelah Anda sepenuhnya mengetahui manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan strategi opsi pembalikan risiko long dan short, mari kita lihat hal-hal spesifik dalam mengeksekusi strategi lindung nilai derivatif tersebut.
Misalnya, mari kita mulai dengan Bitcoin, dengan harga referensi $26.000. Jika ingin memperpanjang BTC, tetapi ingin melakukan lindung nilai terhadap katalis bearish yang akan datang, Anda harus mengeksekusi strategi opsi pembalikan risiko yang pendek. Dalam hal ini, kami akan menulis kontrak panggilan untuk tahap pertama strategi opsi pembalikan risiko pendek untuk posisi BTC panjang. Meskipun harga strike aktual mungkin berbeda, tergantung pada selera risiko pribadi Anda, perkiraan konservatif akan menelepon dengan delta sekitar 0,3. Dalam hal ini, melihat rantai opsi BTC dengan tanggal kedaluwarsa 28 Juli 2023, menulis kontrak panggilan 28000c akan sesuai dalam skenario ini.
Untuk bagian jangka panjang dari strategi opsi pembalikan risiko pendek, jika Anda mengharapkan koreksi 5% dalam beberapa minggu mendatang, trader BTC dapat melakukan hal ini dengan membeli kontrak put out-of-the-money (OTM). Dalam hal ini, trader dapat mempertimbangkan 25000p dengan tanggal kedaluwarsa 28 Juli 2023. Dalam jangka pendek, hal ini dapat menghasilkan keuntungan — jika harga BTC bergerak persis seperti yang diharapkan — jika kontrak 28000c kedaluwarsa dalam bentuk uang, sedangkan kontrak 25000p kedaluwarsa dalam bentuk uang (ITM).
Berdasarkan contoh di atas, penjualan opsi panggilan akan memberikan premi langsung yang dapat digunakan untuk menutupi sebagian biaya premi yang timbul saat membeli opsi put. Memiliki dua posisi ini mengurangi potensi kerugian pada sisi negatif jika aset dasar turun di bawah harga BTC saat ini. Namun, jika saham naik di atas harga strike call, maka masih ada potensi keuntungan, karena jumlah yang diperoleh dari penjualan BTC pada harga strike call akan melebihi jumlah yang diperoleh dari pembelian kontrak put out-of-the-money.
Mengenai risiko strategi opsi kripto ini, salah satu pertimbangan utama bagi trader opsi BTC adalah bahwa akan selalu ada biaya peluang yang terkait dengan mengambil posisi lindung nilai semacam ini. Jika Bitcoin mendapatkan momentum dan reli, maka posisi long yang ada akan dijual pada harga strike $28.000 tersebut karena kontrak panggilan tertulis. Ini berarti trader akan kehilangan potensi keuntungan dari kenaikan harga Bitcoin lebih lanjut.
Berdasarkan pro dan kontra yang tercantum di atas, jelas bahwa strategi opsi pembalikan risiko dapat bermanfaat bagi trader pemula dan berpengalaman.
Bagi pemula, ini adalah cara yang bagus untuk memulai perdagangan opsi BTC dan ETH tanpa mengorbankan terlalu banyak modal. Meskipun ada hambatan untuk masuk dalam hal mengeksekusi strategi, hal ini dapat dikompensasi dengan perdagangan kertas dan melakukan penelitian yang diperlukan untuk membiasakan diri dengan strategi opsi.
Dengan menulis kontrak OTM dan membeli kontrak ITM, trader dapat membatasi kerugian mereka sambil mempertahankan potensi keuntungan dari kenaikan harga mata uang kripto pilihan mereka.
Selain itu, trader berpengalaman dapat mempertimbangkan strategi opsi kripto khusus ini saat mencoba melindungi posisi mereka yang sudah ada dan menyeimbangkan portofolio mereka, meminimalkan dampak negatif dari pasar yang volatil. Namun, pemula dan mereka yang tidak terbiasa dengan opsi harus menyadari risiko yang ada, dan berhati-hati saat menjalankan strategi opsi ini.
Secara keseluruhan, lindung nilai portofolio kripto dengan derivatif berpotensi untuk mencapai perlindungan modal, atau bahkan apresiasi, di pasar mata uang kripto yang volatil. Dengan menulis kontrak out-of-the-money dan membeli kontrak in-the-money dengan strategi opsi pembalikan risiko long dan short, trader dapat mengurangi risiko mereka sambil mempertahankan peluang untuk mendapatkan keuntungan dari potensi kenaikan harga.
Paling buruk, posisi dasar dijual untuk mendapatkan keuntungan, berkat kontrak OTM yang sedang dilaksanakan. Dan yang terbaik, posisi berlawanan terbayar — dan lindung nilai tersebut memberikan keuntungan yang rapi kepada trader kripto, bahkan ketika mereka memegang posisi dasar mereka.
#Bybit #BahteraKripto
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto