Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Dengan benar mengantisipasi nilai aset di masa depan memainkan peran penting dalam profitabilitas investasi dan manajemen risiko. Untuk berbagai jenis investasi, seperti saham dan real estat, berbagai faktor dapat ditinjau, dianalisis, dan dipantau untuk memproyeksikan nilai masa depan. Volatilitas historis, atau volatilitas terealisasi, pasar kripto sebagian besar telah berakar pada spekulasi. Oleh karena itu, analisis volatilitas tersirat dapat berguna dalam mengoptimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko yang terkait dengan perdagangan opsi kripto.
Volatilitas tersirat (IV) adalah metrik yang digunakan untuk memprediksi apa yang diharapkan pasar dari pergerakan harga aset dasar di masa depan. Meskipun tidak dapat memprediksi pergerakan harga dengan tepat, hal ini dapat memberikan indikasi yang kuat tentang apa yang mungkin terjadi di pasar keuangan.
Pasar kripto terkenal karena volatilitas historisnya yang ekstrem, yang telah memberi investor peluang yang luar biasa untuk mendapatkan keuntungan finansial. Namun, potensi keuntungan ini didasarkan pada prediksi apakah harga pasar akan naik atau turun dan seberapa jauh harga dapat berubah. Karena elemen spekulasi yang kuat yang mendorong volatilitas harga kripto, risiko kerugian juga sangat besar. Volatilitas tersirat adalah cara untuk menilai fluktuasi harga sekaligus memperhitungkan risiko pasar. Penurunan volatilitas tersirat biasanya terjadi ketika pasar bullish. Di sisi lain, peningkatan volatilitas tersirat terjadi ketika pasar menjadi bearish.
Karena volatilitas tersirat mengantisipasi volume perdagangan dan sentimen pasar, volatilitas ini digunakan untuk perdagangan opsi, bukan untuk pesanan beli dan jual tradisional. Di pasar mata uang kripto, indeks volatilitas mata uang kripto, atau CVI, sebanding dengan Indeks Volatilitas CBOE, proyeksi 30 hari dari keseluruhan pasar yang digunakan dalam perdagangan pasar saham.
Saat menghitung volatilitas tersirat, Anda dapat mengukur risiko pasar dan menentukan harga opsi yang adil menggunakan model Black-Scholes. Anda juga dapat menentukan apakah tingkat volatilitas masa depan yang diproyeksikan lebih tinggi atau lebih rendah daripada volatilitas terealisasi, dan mendapatkan pemahaman yang lebih dalam tentang sentimen untuk aset tersebut di pasar keuangan.
Volatilitas tersirat yang tinggi biasanya berarti kondisi pasar berubah dengan cepat. Hal ini dapat dikaitkan dengan penurunan dan puncak harga yang tajam. Volatilitas tersirat yang lebih rendah sering dikaitkan dengan penurunan dan puncak yang kurang ekstrem. Volatilitas tersirat digunakan untuk mengukur sentimen pasar sehingga investor dapat lebih mengantisipasi potensi keuntungan untuk kontrak opsi kripto tertentu.
Mengantisipasi pergerakan harga aset dasar sangat penting untuk manajemen risiko. Untuk menghitung IV, Anda menggunakan beberapa faktor utama: Harga perdagangan opsi, harga mata uang kripto, harga strike, dan tanggal kedaluwarsa kontrak opsi. Tanpa mengetahui semua faktor ini, menghitung volatilitas tersirat tidak mungkin dilakukan.
Menghitung IV mengharuskan Anda memasukkan poin data ini ke dalam model penetapan harga opsi. Salah satu model penetapan harga opsi yang umum digunakan adalah Black-Scholes. Khususnya, metode ini juga dapat digunakan untuk menghitung faktor lain dalam persamaan jika volatilitas tersirat diketahui. Pengembangan metode Black-Scholes beberapa dekade lalu secara langsung berkontribusi pada peningkatan popularitas perdagangan opsi.
Untuk menentukan apakah volatilitas tersirat untuk aset tertentu lebih tinggi atau lebih rendah dari rata-rata, kami menggunakan peringkat volatilitas tersirat, yang melihat volatilitas tersirat untuk aset tertentu selama 12 bulan terakhir dibandingkan dengan IV-nya saat ini. Peringkat volatilitas tersirat mendekati 50 menunjukkan bahwa volatilitas tersirat saat ini setara dengan rata-rata 12 bulan.
Dengan perdagangan opsi, investor memprediksi apakah harga opsi akan naik atau turun selama periode waktu yang telah ditentukan. Dibandingkan dengan pesanan beli dan jual tradisional, perdagangan opsi umumnya kurang berisiko. Premi opsi terkait dengan nilai waktu dan nilai intrinsik, yang mewakili ekuitas dalam opsi.
Misalnya, asumsikan bahwa opsi panggilan Anda adalah $20 dan harga opsi adalah $30. Anda memiliki opsi untuk membeli pada harga strike $20 dan dapat menghasilkan keuntungan $10 dengan segera menjual pada $30. Volatilitas masa depan tersirat yang tinggi umumnya terkait dengan premi opsi yang lebih tinggi.
Nilai ekstrinsik aset kripto berakar pada faktor-faktor selain harga pasar. Misalnya, sisa waktu hingga kedaluwarsa dapat mendorong nilai ekstrinsik. Umumnya, nilai ekstrinsik meningkat ketika pasar lebih volatil.
Volatilitas tersirat dapat digunakan untuk mengantisipasi seberapa luas pergerakan nilai pasar aset kripto, dan untuk memperkirakan waktu paling strategis untuk membeli dan menjual dengan lebih baik. Volatilitas tersirat yang lebih tinggi menunjukkan potensi harga opsi yang lebih tinggi. Akibatnya, investor dapat membayar premi untuk membeli kontrak opsi baru untuk aset tersebut. Di sisi lain, ketika volatilitas tersirat menurun, harga opsi yang lebih rendah dapat mengikuti. Penurunan volatilitas tersirat berarti bahwa permintaan untuk aset tersebut berkurang.
Ketika menggunakan volatilitas tersirat untuk perdagangan opsi, perhatikan bahwa opsi at-the-money dengan waktu kedaluwarsa yang lebih lama biasanya lebih sensitif terhadap harga. Sensitivitas harga yang lebih tinggi berarti bahwa harga strike lebih mungkin setara dengan nilai pasar.
Karena volatilitas harga yang ekstrem di pasar kripto, kemampuan untuk mengatur waktu pasar secara langsung memengaruhi keuntungan dan kerugian. Lebih dari itu, hal ini memengaruhi signifikansi keuntungan dan kerugian tersebut. Jika Anda menempatkan perdagangan terlalu awal atau terlalu terlambat, Anda dapat kehilangan peluang yang menguntungkan, atau bahkan dapat kehilangan uang.
Seperti halnya dengan jenis aset lainnya, tidak mungkin untuk mengetahui bagaimana pasar kripto akan bergerak. Namun, IV memberi Anda gambaran yang jauh lebih baik tentang pergerakan yang diharapkan selama periode waktu tertentu. Ini membantu Anda mengetahui kapan harus melakukan pembelian, dan apa risikonya.
Meskipun volatilitas tersirat penting bagi trader kripto, menggunakannya di pasar kripto lebih kompleks daripada menggunakannya di pasar keuangan lain. Hal ini karena mungkin ada kutipan yang hilang, volume perdagangan yang rendah, dan faktor lain yang dapat mengubah hasil. Umumnya, ETH dan BTC adalah satu-satunya aset dengan pasar opsi yang dikembangkan dengan baik yang sesuai untuk volatilitas tersirat.
Volatilitas tersirat tidak dapat memberi Anda prediksi pasar yang benar-benar akurat, tetapi dapat membantu Anda membuat tebakan berpendidikan tinggi berdasarkan beberapa titik data. Oleh karena itu, aplikasi ini menawarkan manfaat luar biasa untuk perdagangan opsi kripto. Namun, ada beberapa kerugian yang juga harus diperhatikan.
Volatilitas tersirat adalah prediktor sentimen pasar. Ketika pasar keuangan bearish, IV biasanya menurun. Di sisi lain, jika pasar berubah menjadi bullish, IV mungkin lebih tinggi, dan ayunan biasanya akan lebih lebar, bahkan dalam periode waktu yang lebih singkat.
Perdagangan opsi kripto memungkinkan Anda mengatur pesanan beli atau jual di muka pada harga dan waktu yang telah ditentukan. Opsi panggilan memberi Anda hak untuk membeli aset, dan opsi put hak untuk menjual. Namun, tidak ada persyaratan untuk menggunakan hak untuk membeli. Kesuksesan perdagangan opsi sangat didasarkan pada waktu Anda untuk membeli dan menjual pesanan. Volatilitas tersirat memberikan indikasi sentimen untuk jangka waktu tertentu, yang memungkinkan Anda untuk menyusun strategi waktu pesanan beli dan jual dengan lebih baik.
Selama pasar bull, harga kripto cenderung naik secara keseluruhan. Namun, sering kali terjadi fluktuasi harga yang ekstrem, dan bahkan di pasar bull, di mana volatilitas tersirat tinggi, pasar mungkin akan bergerak ke arah mana pun. Meskipun IV dapat memprediksi sentimen pasar secara ketat selama periode waktu tertentu, IV tidak dapat menentukan apakah harga aset dasar akan naik atau turun selama periode tersebut.
Meskipun pasar kripto sangat terdorong oleh spekulasi, ada banyak faktor yang mendorong pergerakan harga selain poin data utama yang digunakan untuk menghitung volatilitas tersirat. Misalnya, regulasi mata uang kripto di satu negara dapat berdampak besar pada harga dan volatilitas di seluruh pasar. Faktor lain juga dapat mendorong harga opsi, seperti hype media sosial dan berita terkait pasar keuangan.
Volatilitas tersirat dapat digunakan untuk menganalisis waktu kedaluwarsa yang berbeda. Dengan menilai tren berbagai langkah IV, Anda dapat lebih memahami risiko di masa depan. Misalnya, volatilitas tersirat BTC antara 26 November dan 2 Desember 2022, menunjukkan keseluruhan struktur terbalik. Hal ini menunjukkan peningkatan risiko di pasar.
Anda juga dapat membandingkan IV untuk dua aset kripto yang berbeda selama periode waktu yang sama. Misalnya, melihat pada at-the-money IV untuk ETH dan BTC selama periode waktu yang sama yang disebutkan di atas mengungkapkan bahwa volatilitas yang tersebar di antara aset-aset ini adalah sekitar 23%.
Volatilitas tersirat juga dapat digunakan untuk menganalisis harga strike. Misalnya, opsi in-the-money biasanya lebih mahal karena dapat kedaluwarsa tanpa menambah nilai bagi trader. Opsi at-the-money memiliki volatilitas tersirat yang lebih tinggi dan premi yang lebih tinggi, menghadirkan risiko yang lebih besar bagi investor. Jika premi lebih rendah, kerugian bagi investor akan lebih rendah dalam situasi yang sama.
Perdagangan opsi melibatkan spekulasi tentang arah pergerakan harga untuk aset dasar selama jangka waktu tertentu, bukan harga aktual aset. Volatilitas tersirat mempertimbangkan beberapa faktor untuk memberi Anda tebakan terdidik tentang potensi pergerakan selama periode waktu tertentu. Dengan melakukannya, hal ini dapat membantu manajemen risiko dan membantu Anda menentukan titik masuk dan keluar yang paling strategis. Akibatnya, volatilitas tersirat adalah metrik kuat yang dapat membantu Anda membuat perdagangan opsi kripto yang lebih baik.
#Bybit #BahteraKripto
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto