Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto saat ini, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

ETH telah mengungguli, didukung oleh pengumuman Ketua SEC Gary Gensler tentang keberangkatannya pada 20 Januari 2025, dan disarankan dengan menumbuhkan bunga terbuka di ETH selamanya. Momentum positif ini meluas ke beberapa altcoin berkapitalisasi besar yang sebelumnya diperiksa oleh SEC, seperti yang ditunjukkan oleh suku bunga pendanaan bullish untuk posisi long.

Bunga Terbuka ETH Tumbuh Saat BTC Menurun

ETH mengungguli BTC setelah pengumuman kepergian Ketua SEC Gary Gensler, sebagaimana dibuktikan di pasar swap perpetual. Bunga terbuka BTC telah turun dari level tertinggi minggu lalu, sedangkan kontrak ETH telah meningkat. Selain itu, volume perdagangan ETH merupakan bagian yang lebih besar dari perdagangan harian dibandingkan dengan sebagian besar dari enam bulan terakhir, meskipun volume perdagangan secara keseluruhan merosot minggu ini. Penurunan minat terbuka BTC secara bertahap, tanpa lonjakan aktivitas perdagangan, menunjukkan reposisi strategis, bukan gelombang likuidasi.

Inversi Kurva Opsi BTC Mendalam saat Harga Ditarik

Penarikan harga BTC spot dari target $100.000 telah menyebabkan struktur jangka waktu volatilitas ATM yang datar, dengan opsi tenor pendek turun di bawah 60%. 

Tren ini melanjutkan korelasi antara inversi struktur berjangka dan imbal hasil harga spot BTC yang diamati sejak pemilihan A.S. pada 5 November 2024

. Penurunan volatilitas front-end selaras dengan tingkat volatilitas terealisasi yang lebih rendah. Meskipun permintaan untuk opsi tenor pendek telah dimoderasi, belum ada perubahan mencolok dalam minat terbuka untuk panggilan atau put. Sebaliknya, pertumbuhan mereka terhenti pada awal minggu.

Sentimen di pasar opsi ETH tampak sedikit lebih bullish daripada BTC selama penurunan momentum baru-baru ini dari reli pascapemilu. Opsi panggilan menghasilkan volume perdagangan dan bunga terbuka. 

Lanjutan

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (27 November 2024): Sinyal pada Performa ETH terhadap Permukaan BTC pada Kontrak Jangka Panjang

Infrastruktur blockchain NULS yang dapat disesuaikan sangat menarik bagi pengembang dengan menawarkan fitur seperti arsitektur modular dan teknologi lintas rantai.

 diluncurkan, salah satu pertanyaan pertama yang harus diajukan adalah, “Rantai mana yang harus kita kembangkan?”

 Teknologi blockchain dasar tertentu yang mendukung 

 membuat perbedaan besar dalam kecepatan, keandalan, dan fleksibilitas sistem.

  Meskipun blockchain Ethereum adalah pilihan populer bagi pengembang, ada juga beberapa rantai kecil yang memberikan lingkungan yang lebih ramah pengembang. NULS telah menciptakan blockchain yang nyaman dan dapat disesuaikan tanpa batas yang dirancang dengan mempertimbangkan pengembang. Berikut adalah hal yang perlu Anda ketahui tentang NUL dan token NUL.

 adalah infrastruktur blockchain yang dapat disesuaikan. Aplikasi ini menarik bagi pengembang dengan menawarkan fitur seperti arsitektur modular, teknologi lintas rantai, dan kecepatan tinggi. Agar pengembangan NUL semudah mungkin, blockchain menawarkan antarmuka yang bermanfaat dan berbagai alat.

Konsep NULS pertama kali diciptakan oleh 

, yang sebelumnya bekerja dengan Saluran Pendidikan Chongqing TV & Science. Untuk mewujudkan mimpinya menjadi kenyataan, Wang bermitra dengan Jason Zhang, pengembang perangkat lunak dengan latar belakang perangkat lunak perbankan, dan Reaper Ran, penggemar pengembangan blockchain.

Tim ini secara resmi mendirikan perusahaan mereka pada tahun 2017. Setelah menciptakan teknologi di balik sistem, tim NULS memutuskan untuk merekrut Liesa Huang sebagai CEO mereka. Dengan Huang yang menangani sisi bisnis, mainnet dan token NULS diluncurkan pada tahun 2018. 

Misi NULS adalah untuk membuat blockchain oleh dan untuk pengembang. Saat industri web3 mulai beroperasi, tim NULS memperhatikan bahwa banyak blockchain dirancang untuk menargetkan investasi, bukan pengembangan. Mereka ingin membuat sistem yang pertama dan terpenting untuk menjalankan proyek lain. Pada akhirnya, NULS bertujuan untuk menjadi ekosistem blockchain yang dituju bisnis ketika ingin membuat proyek web3, seperti sistem hadiah yang didukung blockchain atau game berbasis blockchain. Untuk mencapai tujuan ini, NULS berfokus untuk menyediakan banyak fitur yang ramah pengembang yang tidak ditemukan pada rantai lain, termasuk hal-hal berikut:

, tetapi alih-alih mengharuskan pengguna untuk 

 jumlah tertentu per verifikasi, konsensus PoC menggunakan jumlah sekaligus yang besar. Validator harus men-stake sejumlah besar token NUL, yang diterima kembali pada akhir periode validasi selama mereka menjalankan sistem dengan benar. Namun, validator menerima kartu kuning dan/atau kartu merah jika mereka membuat kesalahan atau kehabisan daya komputasi. Mereka yang menerima terlalu banyak kartu akan membekukan aset mereka.

NUL kemudian menggunakan sistem dasar ini untuk merancang serangkaian modul yang kompleks. Ekosistem berjalan sebagai beberapa rantai, masing-masing menangani layanannya sendiri. NULS meliputi mesin virtual untuk kontrak pintar, rantai koneksi lintas rantai, modul konsensus, dan masih banyak lagi. Desain modular ini memungkinkan pengembang untuk menggunakan dan membayar hanya layanan yang benar-benar mereka butuhkan. 

Platform NULS dilengkapi dengan fitur untuk membantu pengembang merancang proyek yang menarik. Berikut adalah beberapa alat utama yang akan Anda jumpai saat bekerja dengan NUL. 

NULS ChainBox adalah antarmuka pengembangan utama untuk ekosistem. Ini mencakup enam modul terpisah untuk buku besar, akun, transaksi, blok, konsensus, dan jaringan. Karena antarmuka yang mudah memandu pengguna melalui setiap langkah dan menyediakan skrip yang telah dibuat sebelumnya untuk menjalankan program, pengembang tidak memerlukan pengalaman blockchain untuk bekerja dengan ChainBox.

Platform SCO memudahkan anggota komunitas NULS untuk mendukung proyek berbasis NULS. Siapa pun yang berkembang di rantai NULS dapat mengatur sistem mereka untuk staking. Staker mendapatkan hadiah berupa token proyek, sementara tim pengembangan juga mendapatkan NUL untuk membantu menjalankan proyek NUL mereka.

ENULS adalah rantai paralel yang sepenuhnya 

 yang meningkatkan jaringan dengan kinerja yang lebih baik dan biaya gas yang lebih rendah.

  Dari ENULS, pengembang NULS dapat terhubung ke beberapa jaringan blockchain dan mentransfer aset digital antara Ethereum, Rantai BNB, Optimism, dan blockchain lainnya.

  Mereka menawarkan dompet desktop yang terhubung langsung ke NULS, dan dompet multirantai. Platform ini juga kompatibel dengan banyak dompet pihak ketiga, dan bahkan telah memastikan bahwa orang-orang dapat men-stake NUL melalui dompet tersebut.

Jika Anda ingin mendukung blockchain NULS dan membantunya menjadi bagian penting dari ruang blockchain, staking adalah ide yang bagus. Mengunci token untuk sementara waktu membantu Anda menjalankan mekanisme konsensus NULS, dan juga memungkinkan Anda untuk mendapatkan hadiah staking. Ini adalah cara mudah untuk mendapatkan penghasilan pasif dari token NULS Anda.

NULS telah menghabiskan waktu tujuh tahun terakhir untuk meningkatkan dan menyempurnakan teknologinya guna memenuhi tren pasar. Perusahaan memulai dengan blockchain sederhana, tetapi perlahan menambahkan lebih banyak fitur seperti 

  Rencana NULS untuk 2024 utamanya berfokus pada pengoptimalan. Misalnya, perusahaan berharap untuk menyempurnakan dan meningkatkan API layanan publik, protokol pembuat pasar otomatis, dan proses dokumentasinya.

 juga mencakup rencana untuk lebih banyak pengembangan komunitas NULS. Setiap kuartal, perusahaan berharap dapat mendukung pengembangan 10 proyek baru yang dapat berjalan di NULS. Pada tahun 2025, NULS berharap untuk menyertakan berbagai 

 (DeFi) dan GameFi yang mengandalkan blockchain NULS.

NULS adalah token asli dari seluruh ekosistem NULS. Selain penggunaannya dalam mengelola mekanisme konsensus rantai, NULS juga digunakan untuk tata kelola komunitas dan biaya transaksi. Setiap token NUL dapat dipecah menjadi 100 juta bagian token yang lebih kecil, yang disebut NA. Pasokan token awal NULS sebesar 100 juta token didistribusikan ke empat kelompok terpisah sebagai berikut:

Seperti banyak startup kripto lainnya, token NULS mengalami lonjakan harga yang besar tak lama setelah airdrop-nya. Koin ini mencapai titik tertinggi sepanjang waktu yaitu $8,53 pada tahun 2018, dan sejak saat itu secara bertahap turun di bawah $1. Pada Maret 2024, harga NULS turun dari $0,20 menjadi $0,89 sebelum turun kembali menjadi $0,30. Harga saat ini adalah $0,38 (per 28 November 2024). Sebagian besar orang percaya bahwa pertumbuhan sedang dan positif dimungkinkan untuk token NULS pada akhir tahun 2024.

 untuk NUL, tetapi data penetapan harga juga mendukung prospek ini. Analisis dari CoinCodex menunjukkan harga NUL akan naik setidaknya 

 pada akhir tahun 2025. Harga token NULS sering terkait erat dengan berita dari ekosistem NULS, sehingga setiap proyek baru yang diluncurkan di NULS dan setiap fitur baru yang dirilis di blockchain NULS dapat berkontribusi pada lonjakan harga.

Ingin memperdagangkan token NUL? Bybit sekarang menawarkan kontrak NULSUSDT Perpetual. Untuk memulai, Anda harus terlebih dahulu membuat akun Bybit, lalu mendanainya dengan mata uang kripto dan menavigasi ke 

Apakah NUL merupakan Investasi yang Baik?

NULS memberikan banyak peluang unik bagi investor. Token adalah pilihan yang baik jika Anda adalah investor pasien yang suka memegang koin selama bertahun-tahun, dan menjual ketika kondisi pasar tiba-tiba meningkat. Selain pertumbuhan jangka panjangnya, koin ini juga mengalami beberapa fluktuasi jangka pendek yang mungkin memberikan keuntungan jika pemegang NULS dapat mengatur waktu pasar dengan benar.

Harap diingat bahwa NULS memiliki lebih banyak volatilitas daripada 

 seperti Bitcoin atau Ethereum. Ini mungkin bukan pilihan yang cukup andal untuk menjadi token utama dalam portofolio Anda, dan kondisi pasar akan membuat perbedaan besar dalam potensi keuntungan Anda. Dengan token semacam ini, penting untuk melakukan banyak 

 dan mengikuti praktik manajemen risiko standar sebelum membuat keputusan akhir Anda.

Blockchain NULS adalah contoh yang bagus tentang bagaimana rantai khusus dapat meningkatkan ruang web3. Dengan berfokus pada solusi blockchain untuk pengembang, NULS mendukung pengembangan DApp baru dan proyek web3 lainnya. Selama bertahun-tahun, blockchain ini juga telah bekerja dengan baik dalam mengikuti tren pasar dan menyediakan pemeliharaan berkelanjutan bagi penggunanya. Jika Anda mencari perusahaan kripto yang andal untuk didukung, 

Menengah

NUL (NUL): Solusi Blockchain Efisien untuk Pengembang

SOS Ltd. telah mengumumkan rencana untuk menginvestasikan hingga $50 juta dalam bentuk Bitcoin (BTC), yang menegaskan komitmennya untuk memperluas investasi blockchain dan mata uang kripto.

Daily Top Performer — Layanan Nama Ethereum (ENS)

S&P 500 turun 0,4% karena investor mengambil keuntungan. Saham teknologi menyebabkan penurunan, dan data inflasi menunjukkan kemajuan yang terbatas menuju target Fed. Pasar sekarang melihat peluang 34% tidak ada kenaikan suku bunga Fed di bulan Desember. Indeks Coindesk, indeks yang mengukur kinerja pasar mata uang kripto yang lebih luas naik sebesar 5,46%, dengan Bitcoin dan Ether masing-masing naik sebesar 6,20% dan 9,42% dalam 24 jam terakhir.

Kinerja teratas saat ini adalah ENS, yang naik 45,0% setelah pengumuman visi Namechain untuk pendaftaran bebas gas yang disederhanakan dengan transaksi yang lebih cepat.

Layanan Nama Ethereum (Ethereum Name Service/ENS), yang diluncurkan pada Mei 2017,adalah sistem domain berbasis blockchain di Ethereum, mengubah alamat kompleks menjadi nama sederhana, serupa dengan DNS. Ini aman, terdesentralisasi, dan diatur oleh pemegang tokennya. 

 pada menyederhanakan proses pendaftaran dengan tujuan utama: memungkinkan pendaftaran nama dari L2 mana pun tanpa menghubungkan ke Namechain, pembayaran ETH bebas gas, menyelesaikan pendaftaran dalam satu transaksi, dan mengurangi waktu tunggu dari 60 detik menjadi 10 detik.

 rencana untuk menginvestasikan hingga $50 juta dalam bentuk Bitcoin (BTC), yang menegaskan komitmennya untuk memperluas investasi blockchain dan mata uang kripto. Keputusan tersebut muncul ketika harga Bitcoin mencapai titik tertinggi historis, dan SOS bertujuan untuk memanfaatkan kondisi pasar yang menguntungkan, termasuk peningkatan peraturan A.S. dan bunga institusional yang terus meningkat. Perusahaan akan menggunakan berbagai strategi perdagangan kuantitatif untuk mengelola investasi ini dan mengoptimalkan imbal hasil. SOS percaya bahwa Bitcoin akan memainkan peran penting sebagai aset cadangan strategis global, meningkatkan daya saing dan profitabilitas jangka panjang di sektor aset digital.

Kemarin, data ETF Spot BTC menunjukkan total aliran masuk $103 juta, dengan $0 dari GBTC dan $103 juta dari sumber non-GBTC.

Testnet Hemi Network yang diberi insentif 

 2.000 poin untuk memverifikasi keunikan Anda dengan memindai wajah Anda dan mencetaknya di testnet. Gunakan kode 6de1553d jika diperlukan. Menyelesaikan tugas ini akan mengonfirmasi bahwa Anda tidak sibil. Pengguna baru dapat mengikuti panduan terperinci dengan tangkapan layar 

Pemula

SOS Ltd. Mengumumkan Investasi Bitcoin Senilai $50 Juta untuk Memperluas Strategi Aset Digital

Jelajahi artikel ini untuk mengetahui cara berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3.

 dapat menjadi hal yang menarik dan bermanfaat.

 Jika Anda bertanya-tanya harus memulai dari mana agar dapat 

, pertimbangkan Staking Web3 Bybit. Tambahan yang relatif baru ke Bybit Web3 ini menawarkan platform yang lancar dan ramah pengguna bagi mereka yang ingin memulai perjalanan ini.

Dalam artikel ini, kami akan memandu Anda melalui proses berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3, memastikan Anda memiliki perlengkapan yang baik untuk memaksimalkan investasi kripto Anda.

 adalah platform yang menawarkan cara mudah untuk men-stake token Anda dan menghasilkan pendapatan tanpa harus melewati protokol yang berbeda atau melakukan banyak transaksi.

Mengapa Anda Harus Mencoba Staking Bybit Web3 

Staking Bybit Web3 bukan hanya platform staking lain — melainkan ekosistem holistik yang dirancang untuk meningkatkan pengalaman staking kripto Anda. Inilah alasan mengapa hal ini menonjol.

Pada dasarnya, Staking Bybit Web3 menawarkan perpaduan fitur yang berpusat pada pengguna, keamanan dan kenyamanan tingkat atas, menjadikannya pilihan menarik bagi siapa saja yang ingin memaksimalkan imbal hasil kripto mereka.

Sekarang setelah mengetahui lebih banyak tentang Staking Web3 Bybit dan mengapa Anda harus mencobanya, berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk membantu Anda memulai. 

 sebelum dapat melanjutkan dengan Staking Bybit Web3. Jika Anda memerlukan bantuan dalam membuat akun, silakan lihat panduan pendaftaran terperinci kami

di bilah navigasi di sudut kiri atas beranda Bybit.

: Setelah Anda memasuki Portal Web3 Bybit, arahkan kursor Anda ke 

di bilah navigasi di bagian atas halaman dan klik 

di sudut kanan atas halaman Staking Bybit 

: Jendela pop-up akan muncul. Anda dapat memilih dompet yang ingin Anda hubungkan (

di samping dompet pilihan Anda. Dalam artikel ini, kami akan menggunakan 

sebagai contoh. Untuk menghubungkannya, klik tombol 

di sampingnya, dan masukkan detail akun Anda.

: Setelah menghubungkan dompet, Anda dapat mendepositkan dana dengan mengarahkan kursor ke 

, Anda dapat melihat semua kumpulan staking yang tersedia.

 untuk menyesuaikan tampilan. Anda dapat mengatur pool sesuai dengan 

 dan melihat pool staking berdasarkan jaringan.

: Klik kumpulan staking pilihan Anda untuk menemukan informasi selengkapnya, seperti:

: Masukkan jumlah yang ingin Anda taruh, dan klik 

: Di jendela pop-up, verifikasi detail pesanan staking Anda. Harap memperhatikan selip dan perkiraan biaya, dan klik 

: Jendela pop-up akan muncul untuk menunjukkan bahwa transaksi sedang diproses. Setelah transaksi selesai, Anda dapat melihat transaksi dengan mengeklik 

Setelah berhasil di-stake, detail transaksi akan ditampilkan dalam

Detail investasi Anda, termasuk total hasil yang terakumulasi, juga dapat ditemukan di laman kumpulan staking masing-masing.

Selain hasil dasar, beberapa proyek memberikan insentif tambahan. Anda dapat memeriksa hasil tambahan Anda di bawah ini.

Nilai total investasi Anda dari semua kumpulan staking juga akan ditampilkan di dasbor di 

: Jika Anda ingin membatalkan kepemilikan dan mengeklaim hadiah Anda, buka 

: Pilih pool yang ingin Anda tukarkan, lalu klik 

setelah Anda mengonfirmasi bahwa detail Anda benar.

 bahwa proses penukaran mungkin memerlukan waktu, dan detail transaksi akan tersedia dalam 

Staking Bybit Web3 menawarkan platform yang komprehensif dan intuitif untuk staking kripto. Antarmukanya yang ramah pengguna membantu bahkan mereka yang baru mengenal dunia staking untuk berpartisipasi dengan percaya diri dan mengembangkan investasi mereka. Baik Anda adalah investor berpengalaman maupun baru saja memulai, Staking Bybit Web3 adalah pilihan yang andal dan efisien untuk upaya staking Anda.

Cara Berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3 (Langkah Demi Langkah)

Bybit Learn

Opsi

Lindung nilai Delta adalah strategi manajemen risiko lanjutan yang memungkinkan investor dan trader untuk mengimbangi risiko rugi dengan menggunakan kontrak opsi. Pelajari selengkapnya di sini.

Jika Anda baru mengenal perdagangan dan investasi jangka panjang, kemungkinan besar Anda akan mengalami peristiwa ketika katalis menyebabkan volatilitas besar dalam portofolio Anda. Meskipun hal ini mungkin dapat diterima oleh individu yang toleran terhadap risiko yang berinvestasi dalam aset berorientasi pertumbuhan, sering kali disarankan bagi investor untuk menggunakan lindung nilai untuk mengurangi paparan risiko dalam portofolio kripto seseorang. Di sinilah 

Penasaran tentang cara kerja lindung nilai dan bagaimana investor tingkat lanjut membawa lindung nilai delta ke tingkat selanjutnya? Cari tahu bagaimana pemilik dana membatasi eksposur risiko mereka dan melibatkan penggunaan 

 dengan panduan lindung nilai delta pemula kami dalam portofolio kripto.

Lindung nilai Delta adalah strategi manajemen risiko lanjutan yang memungkinkan investor dan trader untuk mengimbangi risiko rugi dengan penggunaan 

  Hal ini sering kali melibatkan pembelian atau penulisan kontrak opsi sehingga posisi atau portofolio mencapai status delta netral.

Sebelum menyelami dunia lindung nilai delta untuk portofolio kripto, penting untuk terlebih dahulu memahami mekanisme lindung nilai sebelum membahas penggunaan derivatif untuk mengeksekusi strategi manajemen risiko tersebut. 

Untuk yang tidak tahu, strategi lindung nilai mirip dengan mengadopsi polis asuransi untuk kendaraan Anda di area rawan kecelakaan jalan. Meskipun Anda tidak dapat sepenuhnya menghindari kemungkinan mengalami kecelakaan saat ada risiko yang melekat dengan mengemudi di area tersebut, Anda dapat mengurangi potensi pukulan dengan strategi manajemen risiko lindung nilai. Meskipun mengurangi risiko memang membutuhkan sebagian dari keuntungan Anda, tentunya ini merupakan biaya yang berharga jika volatilitas menyebabkan Anda kehilangan sebagian besar portofolio Anda.

Meskipun lindung nilai mencakup penggunaan instrumen keuangan apa pun, investor sering menggunakan penggunaan derivatif karena hubungan yang jelas antara aset portofolio dan kontrak asalnya. Dengan menggunakan derivatif seperti kontrak opsi, lindung nilai delta mulai berperan. Dari posisi delta netral hingga lindung nilai posisi dasar Anda, berikut adalah semua hal yang perlu Anda ketahui terkait mempelajari mekanisme lindung nilai delta yang mendalam.

Bagaimana Cara Kerja Lindung Nilai Delta?

Bagi mereka yang baru mengenal perdagangan opsi, Anda pasti ingin membaca 

 komprehensif kami terlebih dahulu sebelum memulai perjalanan ini untuk mengedukasi diri Anda sendiri tentang opsi. Sebagai permulaan, delta adalah salah satu dari empat 

, dan merupakan metrik risiko berguna yang memperkirakan perubahan harga kontrak opsi, mengingat perubahan $1 atau titik dasar pada aset dasarnya. Ini berarti bahwa untuk setiap $1 yang naik aset, harga opsi naik sebesar jumlah delta. 

Namun, penting untuk memahami cara kerja delta untuk aset dasar dan derivatifnya. 

 memiliki delta positif mulai dari 0 hingga 1, dengan panggilan at-the-money memiliki delta 0,5. Sebaliknya, 

 memiliki delta negatif yang berkisar dari −1 hingga 0, dengan at-the-money put memiliki delta −0,5. Sementara itu, aset dasar seperti saham dan kripto memiliki delta 1.

Setelah memahami dasar-dasar delta, mari beralih ke lindung nilai delta portofolio kripto dengan panggilan dan put. Untuk bagian berikut, kami akan mengklasifikasikan opsi menjadi tiga kategori berbeda dan mencantumkan contoh lindung nilai delta tertentu sehingga Anda mengetahui bagaimana Anda dapat melakukan lindung nilai delta pada portofolio kripto Anda.

Opsi in-the-money mengacu pada kontrak derivatif dengan nilai intrinsik dan ekstrinsik. Ketika digunakan, kontrak ini memiliki harga strike yang menguntungkan jika dibandingkan dengan harga pasar saat ini untuk suatu aset. Ini berarti bahwa pada saat kedaluwarsa, trader yang memiliki kontrak akan dapat membeli aset pada harga yang lebih rendah atau menjualnya pada harga yang lebih tinggi, tergantung pada apakah kontrak opsi adalah kontrak call atau put. Selengkapnya tentang hal ini akan dijelaskan di bawah ini.

Opsi panggilan in-the-money dibeli oleh trader karena mereka yakin harga pasar aset saat ini diremehkan, dan akan melebihi harga strike aset saat ini saat kedaluwarsa. Misalnya, jika harga pasar ETH saat ini adalah $1.770, membeli panggilan in-the-money berarti membeli opsi panggilan dengan harga strike $1.700 atau kurang. Ketika opsi panggilan kedaluwarsa, Anda akan dapat membeli 1 ETH dengan diskon $70 atau lebih karena kontrak kedaluwarsa dalam bentuk uang.

Misalnya, Anda sudah kekurangan 3 ETH. Untuk melindungi posisi ini, kita dapat melihat kontrak in-the-money, seperti opsi ETH 28042023 1500c yang memiliki delta 0,81. Untuk delta lindung nilai posisi Anda, Anda harus membeli 3 panggilan ETH ini. Ini dilakukan agar delta negatif posisi short ETH sebagian diseimbangkan dengan panggilan yang baru saja Anda beli. Secara khusus, paparan delta Anda berkurang menjadi 0,57, atau sekitar 81%.

Sebaliknya, trader cenderung membeli opsi put karena mereka merasa harga pasar aset akan lebih rendah daripada harga strike kontrak put pada saat kedaluwarsa. Misalnya, jika harga pasar ETH saat ini adalah $1.770, membeli dalam bentuk uang berarti membeli opsi put dengan harga strike $1.800 atau lebih. Ketika opsi put kedaluwarsa, Anda akan dapat menjual 1 ETH dengan premi $30 atau lebih karena kontrak kedaluwarsa dalam bentuk uang.

Karena harga terus turun untuk ETH, premi untuk opsi put ini akan terapresiasi karena menjadi lebih banyak dalam bentuk uang. Kebalikannya juga benar, karena put cenderung menjadi kurang berharga jika harga ETH terpenuhi.

Misalnya, Anda telah membeli ETH put, dan ingin melakukan delta lindung nilai pada kontrak ETH put Anda. Untuk memulai, Anda harus terlebih dahulu mempertimbangkan deltanya. Sebagai referensi, kami akan menggunakan kontrak 2000p ETH 28042023 yang memiliki −0,67 delta. Untuk melakukan delta lindung nilai dengan benar pada posisi ini, Anda harus membuat pesanan panjang sebesar 0,67 ETH.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, panggilan at-the-money dan put memiliki delta masing-masing 0,5 dan −0,5. Menggunakan contoh kontrak opsi untuk ETH, membeli panggilan at-the-money atau put berarti membeli kontrak dengan harga strike $1.800. Anda akan melihat bahwa meskipun kedua kontrak tidak memiliki delta tepat 0,5 dan −0,5, kedua kontrak masih bernomor hingga 1.

Untuk mengatur strategi lindung nilai delta, cukup jual 0,52 ETH secara singkat jika Anda merindukan panggilan, atau beli 0,48 ETH jika Anda merindukan sebuah put.

Opsi di luar uang mengacu pada kontrak derivatif dengan hanya nilai ekstrinsik. Pada saat kedaluwarsa, jika harga pasar aset saat ini tidak melebihi harga strike opsi beli atau di bawah harga strike opsi put, maka opsi 

 Ini pada akhirnya membuat harga kontrak opsi ini tergantung pada waktu kedaluwarsanya. 

Dalam hal opsi, orang Yunani adalah tempat mereka berperan, dengan setiap hari yang berlalu berkontribusi pada pembusukan opsi. Selain memahami peluruhan theta, berikut cara Anda dapat delta melindungi posisi Anda saat memperdagangkan kontrak opsi out-of-the-money.

Keuntungan mencoba lindung nilai delta opsi panggilan keluar uang adalah Anda akan membutuhkan lebih sedikit modal untuk mengimbangi risiko terarah dari kontrak opsi ini. Hal ini terutama karena nilai deltanya yang rendah, di mana premi opsinya kurang bervariasi ketika ada perubahan dolar pada harga aset dasar. Dalam hal panggilan keluar uang ETH, mari kita lihat lindung nilai kontrak ETH 28042023 2000c. Dengan delta 0,33, Anda hanya perlu melakukan short-sell 0,33 ETH untuk dapat melakukan delta lindung nilai pada posisi Anda.

Demikian pula, karena nilai deltanya yang rendah, opsi penempatan delta yang lindung nilai dari uang menjadi kurang padat modal. Untuk delta lindung nilai kontrak ETH 28042023 1500p, Anda harus membeli 0,18 ETH untuk menyeimbangkan posisi Anda.

Jika Anda telah melihat contoh-contoh kami yang disebutkan sebelumnya, Anda akan menyadari bahwa itu adalah gabungan dari lindung nilai delta parsial — di mana persentase risiko arah dimitigasi — dan lindung nilai delta penuh, di mana paparan delta bersih adalah nol. Untuk portofolio dengan delta nol bersih, netralitas delta tercapai. Berkat keseimbangan delta positif dan negatif yang cermat, trader dapat mencapai posisi delta netral dengan mempertimbangkan potensi katalis mendatang dan risiko jangka pendek.

Keuntungan Delta Lindung Nilai Portofolio Kripto Anda

Aspek terpenting dari delta lindung nilai portofolio Anda adalah dapat menguntungkan bagi Anda jika Anda melakukan lindung nilai secara strategis. Dengan mempertimbangkan kerusakan theta yang disebutkan di atas dan volatilitas tersirat yang lebih rendah setelah katalis besar berlalu, premi opsi cenderung turun seiring waktu. Ini dapat menguntungkan Anda jika Anda menggunakan opsi lindung nilai sebagai cara jangka pendek untuk mengurangi volatilitas.

Manfaat kedua lindung nilai delta adalah memungkinkan Anda untuk melindungi portofolio dari risiko penurunan tanpa menyebabkan Anda menutup atau memangkas posisi. Lagi pula, waktu di pasar akan mengalahkan waktu pasar — jadi mencoba untuk terus masuk dan keluar posisi dapat terbukti mahal dalam jangka panjang, karena portofolio Anda dapat dipengaruhi oleh 

Risiko Delta Lindung Nilai Portofolio Kripto Anda

Namun, lindung nilai delta memiliki beberapa kekurangan. Meskipun dapat bermanfaat bagi portofolio Anda, lindung nilai delta dapat memakan biaya, berkat tinkering posisi konstan yang terlibat. Hal ini dapat mengakibatkan biaya transaksi yang mahal dan waktu yang terbuang karena Anda secara bersamaan menyeimbangkan delta dan memastikan portofolio adalah delta netral.

Risiko lindung nilai delta lain yang bersahaja adalah fakta bahwa lindung nilai pada akhirnya bersifat subjektif — yang dapat mengakibatkan lindung nilai berlebihan. Ini adalah situasi di mana trader secara preemptif menepis risiko rugi dan membelanjakan kelebihan untuk lindung nilai portofolio mereka. Hasil akhirnya adalah lindung nilai delta besar yang memakan keuntungan tanpa memperhitungkan risiko arah yang terlibat.

Apakah Menguntungkan Delta Lindung Nilai Portofolio Kripto Anda?

Ada banyak diskusi yang harus dilakukan mengenai profitabilitas dari delta lindung nilai portofolio seseorang. Seperti yang disebutkan sebelumnya, portofolio kripto Anda mungkin sehat jika Anda adalah lindung nilai delta, tetapi ini memerlukan pengambilan keputusan yang cermat dan pengetahuan tentang mekanisme opsi untuk menjadikannya berharga. Pada akhirnya, keputusan untuk lindung nilai delta portofolio kripto Anda bergantung pada preferensi pribadi Anda, dan apakah potensi keuntungan dan perlindungan dari volatilitas sepadan dengan waktu dan upaya yang Anda lakukan.

Secara keseluruhan, lindung nilai delta harus dicoba jika Anda memahami perdagangan opsi dan mekanisme penetapan harga premi mereka. Meskipun dipandang sebagai penurunan waktu yang sangat besar oleh beberapa orang, lindung nilai delta bertindak seperti asuransi yang dikelola secara aktif untuk investor dan trader yang lebih sadar risiko. Karena hal ini memerlukan kewaspadaan konstan dan informasi terkini tentang pasar, lindung nilai delta jelas bukan untuk menjadi pudar. Namun, lihat ke luar kerumitannya dan Anda akan menemukan strategi mitigasi risiko yang sangat berguna yang melindungi portofolio Anda dari biaya rugi, tanpa risiko melepaskan posisi Anda saat ini.

Untuk mempelajari selengkapnya tentang opsi, silakan membaca artikel mendalam kami yang membahas mekanisme 

 Atau, jika Anda tertarik untuk menguasai manajemen risiko, panduan manajemen 

 kami akan sesuai dengan kebutuhan Anda. Mulai perdagangan 

 di Bybit hari ini dengan terlebih dahulu 

Apa Itu Lindung Nilai Delta & Bagaimana Cara Kerjanya dalam Kripto?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan