Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto saat ini, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

ETH telah mengungguli, didukung oleh pengumuman Ketua SEC Gary Gensler tentang keberangkatannya pada 20 Januari 2025, dan disarankan dengan menumbuhkan bunga terbuka di ETH selamanya. Momentum positif ini meluas ke beberapa altcoin berkapitalisasi besar yang sebelumnya diperiksa oleh SEC, seperti yang ditunjukkan oleh suku bunga pendanaan bullish untuk posisi long.

Bunga Terbuka ETH Tumbuh Saat BTC Menurun

ETH mengungguli BTC setelah pengumuman kepergian Ketua SEC Gary Gensler, sebagaimana dibuktikan di pasar swap perpetual. Bunga terbuka BTC telah turun dari level tertinggi minggu lalu, sedangkan kontrak ETH telah meningkat. Selain itu, volume perdagangan ETH merupakan bagian yang lebih besar dari perdagangan harian dibandingkan dengan sebagian besar dari enam bulan terakhir, meskipun volume perdagangan secara keseluruhan merosot minggu ini. Penurunan minat terbuka BTC secara bertahap, tanpa lonjakan aktivitas perdagangan, menunjukkan reposisi strategis, bukan gelombang likuidasi.

Inversi Kurva Opsi BTC Mendalam saat Harga Ditarik

Penarikan harga BTC spot dari target $100.000 telah menyebabkan struktur jangka waktu volatilitas ATM yang datar, dengan opsi tenor pendek turun di bawah 60%. 

Tren ini melanjutkan korelasi antara inversi struktur berjangka dan imbal hasil harga spot BTC yang diamati sejak pemilihan A.S. pada 5 November 2024

. Penurunan volatilitas front-end selaras dengan tingkat volatilitas terealisasi yang lebih rendah. Meskipun permintaan untuk opsi tenor pendek telah dimoderasi, belum ada perubahan mencolok dalam minat terbuka untuk panggilan atau put. Sebaliknya, pertumbuhan mereka terhenti pada awal minggu.

Sentimen di pasar opsi ETH tampak sedikit lebih bullish daripada BTC selama penurunan momentum baru-baru ini dari reli pascapemilu. Opsi panggilan menghasilkan volume perdagangan dan bunga terbuka. 

Lanjutan

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (27 November 2024): Sinyal pada Performa ETH terhadap Permukaan BTC pada Kontrak Jangka Panjang

Infrastruktur blockchain NULS yang dapat disesuaikan sangat menarik bagi pengembang dengan menawarkan fitur seperti arsitektur modular dan teknologi lintas rantai.

 diluncurkan, salah satu pertanyaan pertama yang harus diajukan adalah, “Rantai mana yang harus kita kembangkan?”

 Teknologi blockchain dasar tertentu yang mendukung 

 membuat perbedaan besar dalam kecepatan, keandalan, dan fleksibilitas sistem.

  Meskipun blockchain Ethereum adalah pilihan populer bagi pengembang, ada juga beberapa rantai kecil yang memberikan lingkungan yang lebih ramah pengembang. NULS telah menciptakan blockchain yang nyaman dan dapat disesuaikan tanpa batas yang dirancang dengan mempertimbangkan pengembang. Berikut adalah hal yang perlu Anda ketahui tentang NUL dan token NUL.

 adalah infrastruktur blockchain yang dapat disesuaikan. Aplikasi ini menarik bagi pengembang dengan menawarkan fitur seperti arsitektur modular, teknologi lintas rantai, dan kecepatan tinggi. Agar pengembangan NUL semudah mungkin, blockchain menawarkan antarmuka yang bermanfaat dan berbagai alat.

Konsep NULS pertama kali diciptakan oleh 

, yang sebelumnya bekerja dengan Saluran Pendidikan Chongqing TV & Science. Untuk mewujudkan mimpinya menjadi kenyataan, Wang bermitra dengan Jason Zhang, pengembang perangkat lunak dengan latar belakang perangkat lunak perbankan, dan Reaper Ran, penggemar pengembangan blockchain.

Tim ini secara resmi mendirikan perusahaan mereka pada tahun 2017. Setelah menciptakan teknologi di balik sistem, tim NULS memutuskan untuk merekrut Liesa Huang sebagai CEO mereka. Dengan Huang yang menangani sisi bisnis, mainnet dan token NULS diluncurkan pada tahun 2018. 

Misi NULS adalah untuk membuat blockchain oleh dan untuk pengembang. Saat industri web3 mulai beroperasi, tim NULS memperhatikan bahwa banyak blockchain dirancang untuk menargetkan investasi, bukan pengembangan. Mereka ingin membuat sistem yang pertama dan terpenting untuk menjalankan proyek lain. Pada akhirnya, NULS bertujuan untuk menjadi ekosistem blockchain yang dituju bisnis ketika ingin membuat proyek web3, seperti sistem hadiah yang didukung blockchain atau game berbasis blockchain. Untuk mencapai tujuan ini, NULS berfokus untuk menyediakan banyak fitur yang ramah pengembang yang tidak ditemukan pada rantai lain, termasuk hal-hal berikut:

, tetapi alih-alih mengharuskan pengguna untuk 

 jumlah tertentu per verifikasi, konsensus PoC menggunakan jumlah sekaligus yang besar. Validator harus men-stake sejumlah besar token NUL, yang diterima kembali pada akhir periode validasi selama mereka menjalankan sistem dengan benar. Namun, validator menerima kartu kuning dan/atau kartu merah jika mereka membuat kesalahan atau kehabisan daya komputasi. Mereka yang menerima terlalu banyak kartu akan membekukan aset mereka.

NUL kemudian menggunakan sistem dasar ini untuk merancang serangkaian modul yang kompleks. Ekosistem berjalan sebagai beberapa rantai, masing-masing menangani layanannya sendiri. NULS meliputi mesin virtual untuk kontrak pintar, rantai koneksi lintas rantai, modul konsensus, dan masih banyak lagi. Desain modular ini memungkinkan pengembang untuk menggunakan dan membayar hanya layanan yang benar-benar mereka butuhkan. 

Platform NULS dilengkapi dengan fitur untuk membantu pengembang merancang proyek yang menarik. Berikut adalah beberapa alat utama yang akan Anda jumpai saat bekerja dengan NUL. 

NULS ChainBox adalah antarmuka pengembangan utama untuk ekosistem. Ini mencakup enam modul terpisah untuk buku besar, akun, transaksi, blok, konsensus, dan jaringan. Karena antarmuka yang mudah memandu pengguna melalui setiap langkah dan menyediakan skrip yang telah dibuat sebelumnya untuk menjalankan program, pengembang tidak memerlukan pengalaman blockchain untuk bekerja dengan ChainBox.

Platform SCO memudahkan anggota komunitas NULS untuk mendukung proyek berbasis NULS. Siapa pun yang berkembang di rantai NULS dapat mengatur sistem mereka untuk staking. Staker mendapatkan hadiah berupa token proyek, sementara tim pengembangan juga mendapatkan NUL untuk membantu menjalankan proyek NUL mereka.

ENULS adalah rantai paralel yang sepenuhnya 

 yang meningkatkan jaringan dengan kinerja yang lebih baik dan biaya gas yang lebih rendah.

  Dari ENULS, pengembang NULS dapat terhubung ke beberapa jaringan blockchain dan mentransfer aset digital antara Ethereum, Rantai BNB, Optimism, dan blockchain lainnya.

  Mereka menawarkan dompet desktop yang terhubung langsung ke NULS, dan dompet multirantai. Platform ini juga kompatibel dengan banyak dompet pihak ketiga, dan bahkan telah memastikan bahwa orang-orang dapat men-stake NUL melalui dompet tersebut.

Jika Anda ingin mendukung blockchain NULS dan membantunya menjadi bagian penting dari ruang blockchain, staking adalah ide yang bagus. Mengunci token untuk sementara waktu membantu Anda menjalankan mekanisme konsensus NULS, dan juga memungkinkan Anda untuk mendapatkan hadiah staking. Ini adalah cara mudah untuk mendapatkan penghasilan pasif dari token NULS Anda.

NULS telah menghabiskan waktu tujuh tahun terakhir untuk meningkatkan dan menyempurnakan teknologinya guna memenuhi tren pasar. Perusahaan memulai dengan blockchain sederhana, tetapi perlahan menambahkan lebih banyak fitur seperti 

  Rencana NULS untuk 2024 utamanya berfokus pada pengoptimalan. Misalnya, perusahaan berharap untuk menyempurnakan dan meningkatkan API layanan publik, protokol pembuat pasar otomatis, dan proses dokumentasinya.

 juga mencakup rencana untuk lebih banyak pengembangan komunitas NULS. Setiap kuartal, perusahaan berharap dapat mendukung pengembangan 10 proyek baru yang dapat berjalan di NULS. Pada tahun 2025, NULS berharap untuk menyertakan berbagai 

 (DeFi) dan GameFi yang mengandalkan blockchain NULS.

NULS adalah token asli dari seluruh ekosistem NULS. Selain penggunaannya dalam mengelola mekanisme konsensus rantai, NULS juga digunakan untuk tata kelola komunitas dan biaya transaksi. Setiap token NUL dapat dipecah menjadi 100 juta bagian token yang lebih kecil, yang disebut NA. Pasokan token awal NULS sebesar 100 juta token didistribusikan ke empat kelompok terpisah sebagai berikut:

Seperti banyak startup kripto lainnya, token NULS mengalami lonjakan harga yang besar tak lama setelah airdrop-nya. Koin ini mencapai titik tertinggi sepanjang waktu yaitu $8,53 pada tahun 2018, dan sejak saat itu secara bertahap turun di bawah $1. Pada Maret 2024, harga NULS turun dari $0,20 menjadi $0,89 sebelum turun kembali menjadi $0,30. Harga saat ini adalah $0,38 (per 28 November 2024). Sebagian besar orang percaya bahwa pertumbuhan sedang dan positif dimungkinkan untuk token NULS pada akhir tahun 2024.

 untuk NUL, tetapi data penetapan harga juga mendukung prospek ini. Analisis dari CoinCodex menunjukkan harga NUL akan naik setidaknya 

 pada akhir tahun 2025. Harga token NULS sering terkait erat dengan berita dari ekosistem NULS, sehingga setiap proyek baru yang diluncurkan di NULS dan setiap fitur baru yang dirilis di blockchain NULS dapat berkontribusi pada lonjakan harga.

Ingin memperdagangkan token NUL? Bybit sekarang menawarkan kontrak NULSUSDT Perpetual. Untuk memulai, Anda harus terlebih dahulu membuat akun Bybit, lalu mendanainya dengan mata uang kripto dan menavigasi ke 

Apakah NUL merupakan Investasi yang Baik?

NULS memberikan banyak peluang unik bagi investor. Token adalah pilihan yang baik jika Anda adalah investor pasien yang suka memegang koin selama bertahun-tahun, dan menjual ketika kondisi pasar tiba-tiba meningkat. Selain pertumbuhan jangka panjangnya, koin ini juga mengalami beberapa fluktuasi jangka pendek yang mungkin memberikan keuntungan jika pemegang NULS dapat mengatur waktu pasar dengan benar.

Harap diingat bahwa NULS memiliki lebih banyak volatilitas daripada 

 seperti Bitcoin atau Ethereum. Ini mungkin bukan pilihan yang cukup andal untuk menjadi token utama dalam portofolio Anda, dan kondisi pasar akan membuat perbedaan besar dalam potensi keuntungan Anda. Dengan token semacam ini, penting untuk melakukan banyak 

 dan mengikuti praktik manajemen risiko standar sebelum membuat keputusan akhir Anda.

Blockchain NULS adalah contoh yang bagus tentang bagaimana rantai khusus dapat meningkatkan ruang web3. Dengan berfokus pada solusi blockchain untuk pengembang, NULS mendukung pengembangan DApp baru dan proyek web3 lainnya. Selama bertahun-tahun, blockchain ini juga telah bekerja dengan baik dalam mengikuti tren pasar dan menyediakan pemeliharaan berkelanjutan bagi penggunanya. Jika Anda mencari perusahaan kripto yang andal untuk didukung, 

Menengah

NUL (NUL): Solusi Blockchain Efisien untuk Pengembang

SOS Ltd. telah mengumumkan rencana untuk menginvestasikan hingga $50 juta dalam bentuk Bitcoin (BTC), yang menegaskan komitmennya untuk memperluas investasi blockchain dan mata uang kripto.

Daily Top Performer — Layanan Nama Ethereum (ENS)

S&P 500 turun 0,4% karena investor mengambil keuntungan. Saham teknologi menyebabkan penurunan, dan data inflasi menunjukkan kemajuan yang terbatas menuju target Fed. Pasar sekarang melihat peluang 34% tidak ada kenaikan suku bunga Fed di bulan Desember. Indeks Coindesk, indeks yang mengukur kinerja pasar mata uang kripto yang lebih luas naik sebesar 5,46%, dengan Bitcoin dan Ether masing-masing naik sebesar 6,20% dan 9,42% dalam 24 jam terakhir.

Kinerja teratas saat ini adalah ENS, yang naik 45,0% setelah pengumuman visi Namechain untuk pendaftaran bebas gas yang disederhanakan dengan transaksi yang lebih cepat.

Layanan Nama Ethereum (Ethereum Name Service/ENS), yang diluncurkan pada Mei 2017,adalah sistem domain berbasis blockchain di Ethereum, mengubah alamat kompleks menjadi nama sederhana, serupa dengan DNS. Ini aman, terdesentralisasi, dan diatur oleh pemegang tokennya. 

 pada menyederhanakan proses pendaftaran dengan tujuan utama: memungkinkan pendaftaran nama dari L2 mana pun tanpa menghubungkan ke Namechain, pembayaran ETH bebas gas, menyelesaikan pendaftaran dalam satu transaksi, dan mengurangi waktu tunggu dari 60 detik menjadi 10 detik.

 rencana untuk menginvestasikan hingga $50 juta dalam bentuk Bitcoin (BTC), yang menegaskan komitmennya untuk memperluas investasi blockchain dan mata uang kripto. Keputusan tersebut muncul ketika harga Bitcoin mencapai titik tertinggi historis, dan SOS bertujuan untuk memanfaatkan kondisi pasar yang menguntungkan, termasuk peningkatan peraturan A.S. dan bunga institusional yang terus meningkat. Perusahaan akan menggunakan berbagai strategi perdagangan kuantitatif untuk mengelola investasi ini dan mengoptimalkan imbal hasil. SOS percaya bahwa Bitcoin akan memainkan peran penting sebagai aset cadangan strategis global, meningkatkan daya saing dan profitabilitas jangka panjang di sektor aset digital.

Kemarin, data ETF Spot BTC menunjukkan total aliran masuk $103 juta, dengan $0 dari GBTC dan $103 juta dari sumber non-GBTC.

Testnet Hemi Network yang diberi insentif 

 2.000 poin untuk memverifikasi keunikan Anda dengan memindai wajah Anda dan mencetaknya di testnet. Gunakan kode 6de1553d jika diperlukan. Menyelesaikan tugas ini akan mengonfirmasi bahwa Anda tidak sibil. Pengguna baru dapat mengikuti panduan terperinci dengan tangkapan layar 

Pemula

SOS Ltd. Mengumumkan Investasi Bitcoin Senilai $50 Juta untuk Memperluas Strategi Aset Digital

Jelajahi artikel ini untuk mengetahui cara berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3.

 dapat menjadi hal yang menarik dan bermanfaat.

 Jika Anda bertanya-tanya harus memulai dari mana agar dapat 

, pertimbangkan Staking Web3 Bybit. Tambahan yang relatif baru ke Bybit Web3 ini menawarkan platform yang lancar dan ramah pengguna bagi mereka yang ingin memulai perjalanan ini.

Dalam artikel ini, kami akan memandu Anda melalui proses berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3, memastikan Anda memiliki perlengkapan yang baik untuk memaksimalkan investasi kripto Anda.

 adalah platform yang menawarkan cara mudah untuk men-stake token Anda dan menghasilkan pendapatan tanpa harus melewati protokol yang berbeda atau melakukan banyak transaksi.

Mengapa Anda Harus Mencoba Staking Bybit Web3 

Staking Bybit Web3 bukan hanya platform staking lain — melainkan ekosistem holistik yang dirancang untuk meningkatkan pengalaman staking kripto Anda. Inilah alasan mengapa hal ini menonjol.

Pada dasarnya, Staking Bybit Web3 menawarkan perpaduan fitur yang berpusat pada pengguna, keamanan dan kenyamanan tingkat atas, menjadikannya pilihan menarik bagi siapa saja yang ingin memaksimalkan imbal hasil kripto mereka.

Sekarang setelah mengetahui lebih banyak tentang Staking Web3 Bybit dan mengapa Anda harus mencobanya, berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk membantu Anda memulai. 

 sebelum dapat melanjutkan dengan Staking Bybit Web3. Jika Anda memerlukan bantuan dalam membuat akun, silakan lihat panduan pendaftaran terperinci kami

di bilah navigasi di sudut kiri atas beranda Bybit.

: Setelah Anda memasuki Portal Web3 Bybit, arahkan kursor Anda ke 

di bilah navigasi di bagian atas halaman dan klik 

di sudut kanan atas halaman Staking Bybit 

: Jendela pop-up akan muncul. Anda dapat memilih dompet yang ingin Anda hubungkan (

di samping dompet pilihan Anda. Dalam artikel ini, kami akan menggunakan 

sebagai contoh. Untuk menghubungkannya, klik tombol 

di sampingnya, dan masukkan detail akun Anda.

: Setelah menghubungkan dompet, Anda dapat mendepositkan dana dengan mengarahkan kursor ke 

, Anda dapat melihat semua kumpulan staking yang tersedia.

 untuk menyesuaikan tampilan. Anda dapat mengatur pool sesuai dengan 

 dan melihat pool staking berdasarkan jaringan.

: Klik kumpulan staking pilihan Anda untuk menemukan informasi selengkapnya, seperti:

: Masukkan jumlah yang ingin Anda taruh, dan klik 

: Di jendela pop-up, verifikasi detail pesanan staking Anda. Harap memperhatikan selip dan perkiraan biaya, dan klik 

: Jendela pop-up akan muncul untuk menunjukkan bahwa transaksi sedang diproses. Setelah transaksi selesai, Anda dapat melihat transaksi dengan mengeklik 

Setelah berhasil di-stake, detail transaksi akan ditampilkan dalam

Detail investasi Anda, termasuk total hasil yang terakumulasi, juga dapat ditemukan di laman kumpulan staking masing-masing.

Selain hasil dasar, beberapa proyek memberikan insentif tambahan. Anda dapat memeriksa hasil tambahan Anda di bawah ini.

Nilai total investasi Anda dari semua kumpulan staking juga akan ditampilkan di dasbor di 

: Jika Anda ingin membatalkan kepemilikan dan mengeklaim hadiah Anda, buka 

: Pilih pool yang ingin Anda tukarkan, lalu klik 

setelah Anda mengonfirmasi bahwa detail Anda benar.

 bahwa proses penukaran mungkin memerlukan waktu, dan detail transaksi akan tersedia dalam 

Staking Bybit Web3 menawarkan platform yang komprehensif dan intuitif untuk staking kripto. Antarmukanya yang ramah pengguna membantu bahkan mereka yang baru mengenal dunia staking untuk berpartisipasi dengan percaya diri dan mengembangkan investasi mereka. Baik Anda adalah investor berpengalaman maupun baru saja memulai, Staking Bybit Web3 adalah pilihan yang andal dan efisien untuk upaya staking Anda.

Cara Berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3 (Langkah Demi Langkah)

Opsi

Umumnya digunakan dalam perdagangan opsi, kondor besi adalah teknik yang baik untuk menghasilkan keuntungan yang konsisten, asalkan Anda memahami dasar-dasarnya (yaitu, put dan call.)

Dalam perdagangan opsi, kondor besi adalah pendekatan netral yang menggabungkan penyebaran vertikal bullish dan bearish pada aset dasar yang sama dan hadir dengan risiko dan keuntungan yang terkendali.

Untuk memahami mengapa kondor besi menarik bagi investor tertentu, mari kita pelajari apa itu, bagaimana trader membangunnya, dan potensi risiko dan hadiah yang mereka tawarkan.

Kondor besi adalah strategi opsi yang menggabungkan spread vertikal put dan call untuk menciptakan berbagai harga strike yang mencapai keuntungan maksimum jika keempat opsi kedaluwarsa tidak berharga.

Strategi kondor besi dirancang untuk membantu trader mendapatkan keuntungan dari pergerakan kecil di kedua arah pasar, atau lebih baik tidak ada pergerakan sama sekali. Tergantung pada kombinasi opsi (panggilan atau put), strategi dapat mengambil keuntungan dari volatilitas rendah dan tinggi.

Secara default, kondor besi mengacu pada kondor besi pendek, di mana 

ketika ada pergerakan minimal di salah satu arah pasar. Strategi ini disusun untuk menggabungkan 

, serta hadir dengan risiko dan keuntungan terkendali.

Nama "kondor besi" diambil dari bentuk grafik laba-rugi (L&R) yang dihasilkannya, yang samar-samar menyerupai tubuh dan sayap burung besar. Gambar di bawah ini adalah representasi dasar diagram L&R kondor besi pendek. 

Spread memiliki empat posisi (dua panggilan dan dua put) dan empat harga strike dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Berikut adalah pengaturannya: 

, harga strike put adalah menjual $1.100 dan membeli $1.000, dan harga strike call adalah menjual $1.200 dan membeli $1.300.

Berbagai jenis spread kondor besi muncul tergantung pada harga strike opsi put dan call, yang menentukan apakah strategi tersebut cenderung bullish atau bearish. 

Kondor Besi Panjang vs. Kondor Besi Pendek

Sementara kondor besi memiliki volatilitas atau gerakan yang pendek, kondor besi terbalik (AKA, kondor besi panjang, kondor besi terbalik) memiliki volatilitas atau gerakan yang panjang.

Kondor besi terbalik mendapatkan keuntungan dari peningkatan 

 atau pergerakan harga yang besar di kedua arah. Ini juga merupakan kombinasi dari dua put dan dua panggilan, tetapi kali ini dengan cara terbalik.

Kondor besi terbalik digunakan ketika ada bias untuk pergerakan harga yang menonjol dalam mengantisipasi volatilitas tinggi. Laba dicatat jika aset dasar:

1) Tutup di atas harga strike OTM atas pada saat kedaluwarsa, atau 

2) Tutup di bawah harga strike OTM yang lebih rendah pada saat kedaluwarsa.

Dalam keuangan tradisional, debit dibayarkan untuk membuka strategi kondor besi pendek. Risikonya terbatas: Dalam skenario terburuk, trader hanya akan kehilangan premi yang dibayarkan. Di sisi lain, kondor besi yang panjang dibangun dengan dua spread debit. Oleh karena itu, perubahan harga yang signifikan dan/atau peningkatan IV diperlukan sebelum kedaluwarsa untuk mendapatkan keuntungan dari pengaturan ini.

Selain itu, pembusukan waktu bekerja dengan strategi kondor besi pendek karena akan memengaruhi kedua opsi long. Oleh karena itu, kondor besi panjang digunakan jauh lebih jarang daripada kondor besi pendek, di mana pembusukan waktu bekerja untuk trader.

Investor dapat bertujuan untuk membuka kondor besi yang panjang jika mereka yakin harga saham tertentu akan bergerak secara signifikan ke salah satu arah sebelum kedaluwarsa.

Penyebaran kondor besi adalah strategi antara-ke-maju karena risiko dan keuntungannya yang terkendali dan kompleksitas pengaturan empat posisi dengan harga strike yang berbeda. Ini adalah kombinasi dari spread bull put dan bear call spread untuk menjual volatilitas, disertai dengan risiko dan keuntungan yang terkendali, serta memiliki fleksibilitas bearish atau bullish yang bersandar.

Fleksibilitas ini berarti bahwa trader menengah akan mendapatkan keuntungan dari 

. Hal ini akan membantu mereka mengetahui harga yang akan dicapai untuk memaksimalkan nilai yang diharapkan dari perdagangan mereka, bukan hanya melakukan pengaturan yang benar-benar netral. Oleh karena itu, strategi ini lebih cocok untuk trader menengah yang dapat memanfaatkan lingkungan netral, bearish, dan bullish untuk menjual volatilitas.

Tidak seperti strategi tingkat lanjut lainnya seperti strangle pendek, di mana Anda dapat menanggung risiko yang signifikan, risiko kerugian dari spread put bear dibatasi.

Kondor besi pendek diaktifkan ketika tidak ada bias pada arah, tetapi bias pada volatilitas yang tetap konstan atau menurun. Trader akan memilih strategi ini jika mereka memperkirakan pergerakan harga minimal pada aset. Contoh periode dengan pergerakan harga minimal adalah setelah pergerakan harga yang besar karena adanya berita. Setelah peristiwa volatilitas tinggi, aset memasuki periode konsolidasi.

Strategi kondor besi yang panjang diaktifkan ketika tidak ada bias pada arah tetapi bias pada peningkatan volatilitas. Seorang trader dapat menggunakan kondor besi yang panjang untuk mengantisipasi peristiwa besar atau berita, seperti nomor inflasi indeks harga konsumen (CPI), di mana trader yakin pasar akan bergerak secara signifikan setelah berita, tetapi tidak yakin apakah akan naik atau turun.

Karena kondor besi adalah strategi netral, ada dua titik impas. Untuk kondor besi pendek, titik impas dapat dihitung sebagai berikut:

 Harga Strike Panggilan Pendek + Premi Bersih Diterima

 Harga Strike Short Put − Premi Bersih Diterima

Untuk kondor besi yang panjang, titik impas dapat dihitung sebagai berikut:

 Harga Strike Long Call + Premi Bersih Dibayar

 Harga Strike Long Put − Premi Bersih Dibayar

Kerugian pada kondor besi akan direalisasikan jika harga aset dasar ditutup di luar salah satu dari dua harga impas.

Tujuan kondor besi biasanya adalah untuk memanfaatkan uang yang Anda peroleh dari peluruhan waktu, penurunan volatilitas, atau kombinasi keduanya. Jika harga saham dasar tetap berada di antara opsi short saat kedaluwarsa, kontrak akan kedaluwarsa tidak bernilai, dan kredit bersih asli yang diterima akan berfungsi sebagai keuntungan.

Namun, ini tidak selalu berarti investor harus menunggu sampai kedaluwarsa untuk mendapatkan keuntungan dari strategi. Jika strategi sudah untung karena volatilitas telah turun banyak, atau nilai waktu telah menurun secara signifikan, ini mungkin merupakan peluang yang baik untuk menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan: Beli kembali opsi short, keluar dari panggilan atau letakkan sisi kondor besi, atau keluar dari posisi penuh. Melakukan hal tersebut berarti trader akan menerima kurang dari potensi keuntungan maksimum. Namun, ini juga mencegah pergerakan risiko akhir di menit terakhir pada harga aset dasar karena kejadian yang tidak terduga.

Setiap hari, nilai waktu kontrak opsi menurun. Kali ini, pembusukan bekerja untuk keuntungan trader kondor besi, karena berubah menjadi keuntungan yang belum terealisasi. Selain itu, jika aset dasar memiliki pergerakan harga yang minimal, volatilitas diperkirakan akan turun, menyebabkan opsi short kehilangan nilai seiring dengan pendekatan kedaluwarsa.

Penyesuaian untuk Menjadikan Pasar Bearish

Jika volatilitas meningkat lagi, atau opsi bergerak ke satu arah secara agresif dan berada di luar jangkauan Anda, Anda dapat menutup kondor besi Anda dan membukanya ke rentang harga baru — peringatannya adalah Anda harus menerima beberapa kerugian.

Jika trader percaya bahwa perubahan harga yang signifikan ini hanya bersifat sementara, dan pada akhirnya akan kembali ke rentang harga sebelumnya pada waktunya, trader dapat memilih untuk menutup kondor besi dan membukanya pada rentang harga yang sama — tetapi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih akhir.

Laba maksimum untuk kondor besi adalah selisih antara premi yang diterima dan premi yang dibayarkan. Laba terus dicapai jika harga tetap sama dan waktu berlalu, dikenal sebagai peluruhan Theta. Laba akan diperoleh jika volatilitas juga menurun.

Target profit take-profit umum untuk kondor besi adalah 40-60%, karena tidak perlu menunggu sampai opsi kedaluwarsa sepenuhnya.

Potensi kerugian maksimum dihitung sebagai selisih antara harga strike dari spread dan premi yang diterima.

Kerugian berkurang secara konstan jika harga tetap sama dan waktu berlalu, dikenal sebagai kerusakan Theta. Namun, kerugian akan diperoleh jika harga berada di luar rentang pukulan dalam. Kerugian diperoleh jika volatilitas juga naik.

 = Selisih antara Harga Strike Dalam dan Luar − Premi Bersih Diterima

Mari menyatukan semuanya dan membuat skenario contoh menggunakan nomor sampel.

 diperdagangkan sekitar $20.000 setelah peristiwa volatilitas yang sangat besar, dan IV-nya meningkat di atas rata-rata historisnya.

Jika Anda berpikir bahwa harga Bitcoin akan tetap sekitar nilai $20.000, dan volatilitas BTC akan menurun dalam waktu 30 hari, Anda dapat mengatur kondor besi.

 dengan harga strike $19.000 yang akan kedaluwarsa dalam 30 hari dengan kredit (pendapatan) $1.000, dan membeli kontrak opsi put dengan strike $18.000 yang akan kedaluwarsa pada saat yang sama dengan debit (biaya) $700.

  Anda juga dapat menjual opsi panggilan dengan harga strike $21.000 untuk kredit $1.000, dan membeli opsi panggilan dengan harga strike $22.000 untuk debit $700. (Keduanya akan berada pada tanggal kedaluwarsa yang sama dengan put spread.)

Dalam hal ini, Anda akan mendapatkan total keuntungan maksimum sebesar $600 untuk mengatur strategi ini ($1.000 − $700 + $1.000 – $700), selama Bitcoin berada dalam kisaran $19.000 dan $21.000 pada saat kedaluwarsa. Kerugian maksimum Anda adalah $400 ($1.000 − $600) jika harga Bitcoin melampaui harga strike luar pada saat kedaluwarsa.

Salah satu kiat strategi perdagangan untuk strategi opsi kondor besi adalah mengaturnya setelah peristiwa volatilitas tinggi, ketika volatilitas biasanya turun secara signifikan; ini dikenal sebagai “hancurnyaIV.” Karena tidak perlu memegang posisi kondor besi hingga kedaluwarsa, trader dapat menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar hanya dalam waktu singkat, jauh sebelum tanggal kedaluwarsa.

 — margin reguler (RM) dan margin portofolio (PM) — tersedia di Bybit, dengan RM berfungsi sebagai mode default untuk semua transaksi terkait opsi.

 dengan memanfaatkan total saldo tersedia trader dalam pasangan perdagangan (misalnya, opsi BTC), sedangkan PM menggabungkan posisi portofolio futures dan opsi untuk menghitung margin pengguna.

 mengacu pada seberapa besar peluruhan waktu memengaruhi nilai total suatu posisi. Untuk setiap aset, nilai total berkurang dalam kaitannya dengan kedekatan tanggal kedaluwarsa (yaitu, semakin dekat posisi sampai ke tanggal kedaluwarsanya, semakin rendah nilainya).

Theta bekerja untuk kondor besi yang menyebar. Ini berarti penyebaran kondor besi memiliki Theta positif, karena trader mendapatkan uang seiring berjalannya waktu.

Karena volatilitas aktual suatu opsi tidak dapat diprediksi sebelum memasuki posisi, asumsi atau perhitungan 

 (IV) menjadi pertimbangan dalam perdagangan opsi. Volatilitas menunjukkan berapa banyak harga aset berfluktuasi dalam hal persentase. Dalam opsi, seiring peningkatan volatilitas, harga opsi naik bersamaan dengannya ketika faktor lain tetap konstan.

 adalah istilah teknis yang mewakili volatilitas.

Dengan opsi long, trader menghasilkan uang dari peningkatan volatilitas, sedangkan dengan opsi short, trader kehilangan uang saat volatilitas meningkat. Yang sebaliknya adalah ketika volatilitas menurun. 

Oleh karena itu, kondor besi pendek mendapatkan keuntungan dari penurunan IV. Di sisi lain, kondor besi yang panjang mendapatkan keuntungan dari peningkatan IV.

Kondor besi memungkinkan Anda untuk berdagang dengan bias netral, dengan fleksibilitas untuk membuat penyangga besar untuk mengurangi stres dan risiko kehilangan uang — sesuatu yang pasti akan dihargai oleh banyak trader. Strategi opsi ini juga memungkinkan trader untuk memiliki posisi dengan risiko terbatas dan probabilitas keberhasilan yang tinggi.

Strategi kondor besi memiliki risiko penurunan yang terbatas karena melindungi opsi yang tertulis (dijual) untuk melindungi dari gerakan signifikan ke arah mana pun. Namun, setiap strategi opsi memiliki trade-off: Semakin rendah risiko yang terlibat, semakin rendah potensi keuntungannya.

Perbandingan Strategi Opsi (Kondor Besi vs. Strategi Lainnya)

Kondor besi dan kupu-kupu besi adalah strategi opsi yang serupa. Keuntungan dengan menjual volatilitas dan menggunakan posisi long untuk membatasi risiko. Namun, zona keuntungan maksimum untuk kondor besi jauh lebih luas daripada kupu-kupu besi, dan trade-off kondor besi adalah potensi keuntungan yang lebih rendah.

Kondor Besi: Strategi Perdagangan Opsi Risiko Tetap & Fleksibel

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan