6 Januari 2025: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Sorotan Mingguan — Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar 

Investor kini memanfaatkan peluang untuk membeli penurunan saham AS setelah penurunan lima hari yang menghapus nilai pasar lebih dari $1 triliun. Wall Street telah mengalami kekalahan terlama sejak April, dengan Nasdaq-100 naik 1,7% dan S&P 500 naik 1,3% pada hari Jumat, 3 Januari. Keuntungan ini sedikit mengimbangi sell-off minggu ini, yang berlanjut ke tahun baru setelah Desember yang sulit.

Meskipun ada kekhawatiran tentang pelambatan pertumbuhan pendapatan di antara raksasa teknologi seperti Magnificent Seven, trader tetap optimis, terutama mengenai pemimpin AI NVIDIA Corporation. Pasar percaya bahwa, selama investor ritel terus berinvestasi dalam AI, ledakan pasar saham terkait diperkirakan akan terus berlanjut. 

Saham mencapai puncak sesi mereka di sore hari setelah Mike Johnson terpilih kembali sebagai pembicara DPR A.S., menunjukkan potensi dukungan untuk agenda yang ramah bisnis. Sementara itu, imbal hasil obligasi naik, dengan 10 tahun mencapai 4,6% mengikuti komentar dari Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, tentang mempertahankan tarif pembatasan. Manufaktur A.S. menunjukkan pertumbuhan yang tidak terlalu tinggi, dengan pesanan baru pada level tertinggi sejak awal tahun lalu, sementara investor menilai kekuatan ekonomi terhadap kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih lambat.

Sorotan Kripto Mingguan — Musim Semi Agen AI Akan Hadir

Banyak investor dengan antusias mengantisipasi Musim Alt, periode ketika altcoin biasanya melonjak nilainya. Namun, dinamika pasar saat ini menunjukkan bahwa kita mungkin tidak melihat reli altcoin yang meluas. Banyaknya token, dikombinasikan dengan likuiditas terbatas, telah menyebabkan apa yang dikenal sebagai dispersi altcoin, sehingga penting untuk memilih sektor dan token yang tepat.

, yang sedang berkembang bahkan ketika pasar yang lebih luas menurun. Sektor yang baru berkembang ini mengalami kemajuan pesat, dan token terkaitnya menghadapi lebih sedikit tekanan dari pembukaan modal ventura. Banyak protokol teratasnya tidak memiliki daftar bursa terpusat, yang menunjukkan lebih banyak pembeli yang dapat memasuki pasar.

Investor yang melewatkan peluang sebelumnya, seperti musim panas DeFi tahun 2020 dan perdagangan Alt Layer 1, sekarang memiliki kesempatan lain. Alih-alih menargetkan agen AI individual, strategi risiko/hadiah terbaik adalah berinvestasi dalam permainan infrastruktur, yang berfungsi sebagai alat dasar untuk sektor ini.

Pemain agen AI terkemuka adalah Protokol Virtual, platform untuk meluncurkan agen AI token di jaringan Base. Dengan membeli token seperti Luna by Virtuals (LUNA) dan VaderAI (VADER), pengguna mendapatkan hak tata kelola atas agen tertentu, yang memungkinkan mereka untuk memengaruhi pengembangan dan berbagi keuntungan. 

Baru-baru ini, pendapatan biaya protokol harian turun secara signifikan pada pertengahan Desember 2024 karena aktivitas melambat selama liburan. Namun, spekulasi seputar token terkait agen melonjak menjelang tahun baru. Saat ini, Protokol Virtual menghasilkan biaya harian lebih dari $1 juta, meskipun jumlahnya 50% lebih rendah dari angka untuk awal Desember. Terlepas dari tantangan ini, token VIRTUAL memiliki nilai lebih dari dua kali lipat, mencapai kapitalisasi pasar sebesar $4,6 miliar.

Peluang lain yang disorot adalah Zerebro, yang beralih ke kerangka kerja penuh untuk agen AI; ARC, dengan kerangka kerja berbasis Rust; dan 

 (GRIFFAIN), alat pencarian on-chain bahasa alami. Proyek-proyek ini berada di posisi yang tepat untuk pertumbuhan masa depan dalam lanskap teknologi AI yang terus berkembang.

 saat kami mempelajari token agen AI terkemuka dan pergerakan pasar minggu lalu.

Lanjutan

Wawasan Institusional Mingguan: Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar; Musim Semi Agen AI Segera Hadir

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Kedaluwarsa opsi akhir tahun Desember membawa penurunan yang tidak terduga karena volatilitas terealisasi turun ke level terendah dalam sebulan. Bunga terbuka swap Perpetual tetap stabil, yang menunjukkan bahwa pasar ini tidak banyak digunakan untuk lindung nilai terhadap opsi kedaluwarsa, kemungkinan besar berkontribusi pada volatilitas yang termutasi. 

Meskipun sebagian besar bunga terbuka Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang kedaluwarsa belum diinvestasikan kembali, saldo panggilan dan put tetap konsisten. Secara khusus, opsi ETH menetapkan harga dalam volatilitas tersirat yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, terutama untuk masa kedaluwarsa yang lebih pendek, yang menyebabkan struktur jangka datar untuk ETH, sedangkan BTC menawarkan paparan opsi yang lebih murah.

Di pasar perpetual, volatilitas rendah dan pergerakan spot minimal telah menyebabkan tingkat pendanaan untuk hampir semua token untuk mencerminkan sentimen pasar yang lebih luas sepanjang musim liburan. Di sisi opsi, struktur istilah BTC terlihat lebih rendah dan lebih curam daripada ETH, dengan volatilitas terealisasi kini turun di bawah tingkat volatilitas tersirat, menyoroti pergeseran dinamika pasar yang menarik.

Open Interest Solid di Tengah Berakhirnya Opsi Akhir Tahun

Meskipun bunga terbuka untuk swap perpetual BTC dan ETH belum kembali ke posisi tertinggi awal Desember 2024, bunga tetap kuat selama peristiwa kedaluwarsa opsi akhir tahun yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar-pasar ini tidak banyak digunakan untuk 

 kontrak opsi yang kedaluwarsa, kemungkinan berkontribusi pada kurangnya volatilitas yang diamati selama periode ini. Sebaliknya, volume perdagangan telah turun secara signifikan selama musim liburan musim dingin, bertepatan dengan runtuhnya volatilitas terealisasi kembali ke level terendah Desember 2024.

Kurva Opsi BTC Tetap Mencuri Selama Paritas Call-Put

Berakhirnya opsi akhir tahun Desember tidak memicu lonjakan volatilitas yang diantisipasi; melainkan, volatilitas terealisasi telah anjlok ke ujung bawah rentang terbarunya. Struktur jangka waktu volatilitas tersirat tetap curam dibandingkan dengan perilaku saat ini dan ETH, dengan volatilitas tersirat yang berlangsung lebih lama sekitar 57%, dan perdagangan opsi at the money 1 minggu sekitar lima poin lebih rendah. Sebagian besar bunga terbuka yang kedaluwarsa belum digulirkan ke posisi baru, mempertahankan keseimbangan netral antara put dan call. Akibatnya, posisi pasar opsi BTC relatif netral, tidak memiliki leverage pada awal Desember 2024.

Opsi ETH Besar Kedaluwarsa Tidak Menyebabkan Volatilitas

Lonjakan volatilitas terealisasi di akhir Desember tidak berlanjut ke tahun baru, dengan harga spot ETH saat ini menunjukkan volatilitas di bawah volatilitas tersirat jangka pendek. Menariknya, struktur istilah volatilitas tersirat telah mengalami kecuraman dan kedataran kembali selama satu minggu terakhir, berbeda dengan profil BTC yang sedikit lebih curam. Hal ini menunjukkan bahwa pasar opsi ETH mengantisipasi volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi dalam pergerakan harga spot. 

Terlepas dari kedaluwarsanya minat terbuka opsi yang signifikan pada akhir Desember 2024, yang tidak menyebabkan perputaran ke kedaluwarsa berikutnya, opsi call terus mendominasi pasar dan meningkat pada awal 2025.

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (2 Januari 2025): Opsi BTC Terus Melihat Paritas Call-Put, dengan Volatilitas Jangka Pendek yang Lebih Rendah Diharapkan

Selami FLock, platform terdesentralisasi yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan diterapkan.

Kecerdasan buatan (AI) siap untuk mengubah banyak industri, tetapi pengembangannya sering menimbulkan pertanyaan tentang privasi, kontrol, dan inklusivitas. 

 adalah platform terdesentralisasi unik yang mendemokratisasi pelatihan AI, penyetelan, dan kesimpulan. Dengan infrastruktur yang didukung blockchain, FLock memastikan transparansi, keamanan, dan pengambilan keputusan yang didorong oleh komunitas, membuka jalan bagi model AI yang selaras dengan nilai-nilai sosial yang telah ditetapkan.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi cara FLock mendesentralisasikan pelatihan AI, fitur utamanya, dan potensi dampaknya pada pengembang, komunitas, dan pengguna.

 yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan digunakan.

  Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan pendekatan baru yang disebut 

, FLock mengatasi masalah penting dalam pengembangan AI, seperti kontrol terpusat, kurangnya transparansi, dan masalah privasi.

Pada intinya, misi FLock adalah mendemokratisasi AI dengan memungkinkan komunitas berpartisipasi langsung dalam pembuatan dan penyempurnaan model AI. Melalui pembelajaran federasi, FLock melatih model AI di berbagai perangkat atau server terdesentralisasi. Metode ini memastikan bahwa data tetap lokal, menghilangkan kebutuhan akan pertukaran data mentah sambil tetap memungkinkan pelatihan model yang kuat. Dengan mendesentralisasikan proses pelatihan, FLock tidak hanya melindungi privasi individu, tetapi juga menumbuhkan ekosistem yang lebih inklusif di mana kontributor yang beragam dapat berkolaborasi.

Apa yang membedakan FLock adalah integrasi teknologi blockchain-nya

 Hal ini memastikan bahwa semua kontribusi — baik data, daya komputasi, atau umpan balik — dicatat secara transparan dan diberi imbalan yang adil. Ledger abadi teknologi blockchain meningkatkan kepercayaan di antara partisipan dan melindungi proses dari manipulasi. Selain itu, mekanisme insentif on-chain platform mendorong partisipasi dari berbagai kontributor, memastikan bahwa hadiah didistribusikan secara merata.

Pada akhirnya, FLock memberdayakan komunitas untuk mengembangkan model AI khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan khusus mereka. Dengan mendesentralisasikan proses dan memprioritaskan transparansi dan kolaborasi, FLock memecah monopoli perusahaan besar, menciptakan ekosistem AI yang selaras dengan etika publik dan nilai sosial.

, alumni Oxford dengan latar belakang yang kuat dalam teknologi AI dan blockchain. Sun, yang menjabat sebagai CEO FLock, memiliki lintasan karier yang mengesankan, setelah bekerja sebagai Direktur AI untuk Royal Bank of Canada dan sebagai Anggota Riset AI di Imperial College London. Visinya untuk FLock berasal dari pemahaman yang mendalam tentang tantangan teknis dan etika pengembangan AI.

Tim pendiri juga mencakup alumni Oxford lainnya, yang memiliki lebih dari satu dekade pengalaman gabungan dalam penelitian AI dan industri mata uang kripto. Tim ini menghadirkan gabungan keunggulan akademik dan keahlian praktis yang menempatkan FLock untuk memimpin pergerakan AI terdesentralisasi.

FLock telah berhasil mengumpulkan dana $11 juta di dua putaran, yang mencerminkan kepercayaan investor yang kuat pada visinya. Pada Mei 2024, FLock mendapatkan $6 juta seed round yang dipimpin bersama oleh Lightspeed Faction dan Tagus Capital, dengan dukungan tambahan dari Grup Mata Uang Digital (DCG), Volt Capital, OKX Ventures, dan Inception Capital.

Kemudian, pada Desember 2024, FLock mengumumkan putaran pendanaan senilai $3 juta yang dipimpin oleh DCG dan bergabung dengan nama-nama terkemuka seperti Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC, dan GSR. Investasi ini disalurkan untuk meningkatkan testnet platform dan klien pembelajaran gabungan, mempercepat misi FLock untuk memungkinkan pengembangan AI yang aman dan kolaboratif.

Dengan pendanaan ini dan lebih dari 1.500 node yang berkontribusi dari platform seperti Numerai dan Kaggle, FLock dengan cepat meningkatkan dampaknya pada pelatihan AI terdesentralisasi.

FLock AI merevolusi pengembangan AI melalui kerangka pelatihan terdesentralisasinya. Pendekatan ini memungkinkan partisipan untuk berkontribusi pada pelatihan model AI tanpa membagikan data pribadi mereka. Sebaliknya, model dilatih secara lokal di seluruh perangkat menggunakan pembelajaran federasi, yang memastikan bahwa data tetap ada di pemiliknya sambil tetap meningkatkan akurasi model secara keseluruhan. 

Sistem hadiah FLock dirancang untuk mendorong partisipasi aktif. Kontributor yang menyediakan data, daya komputasi, dan/atau umpan balik akan menerima kompensasi berupa token FLOCK untuk memastikan distribusi hadiah yang adil. 

FLock memberdayakan komunitasnya melalui kerangka tata kelola yang kuat. Keputusan mengenai pengembangan model AI, pengerahan, dan pertimbangan etika didorong oleh komunitas, memastikan keselarasan dengan nilai sosial yang ditetapkan. Melalui mekanisme pemungutan suara berbasis blockchain, kontributor dapat memengaruhi arah proyek AI, mendorong transparansi, dan akuntabilitas publik. 

Arsitektur modular FLock memungkinkan kontributor untuk berpartisipasi dalam aspek tertentu dari pengembangan model AI. Baik menyediakan data mentah atau daya komputasi, atau bahkan menyempurnakan algoritme, platform ini memungkinkan proses pengembangan kolaboratif dan terukur. 

Inti dari filosofi FLock adalah komitmennya terhadap privasi dan keamanan. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain, platform memastikan bahwa tidak ada satu entitas pun yang mengontrol proses pengembangan AI. Data tetap bersifat lokal dan dilindungi oleh langkah kriptografi, sedangkan kemampuan blockchain yang tidak dapat diubah menjamin transparansi dalam setiap transaksi dan pembaruan model. 

 dimulai dengan blockchain dan lapisan AI.

Lapisan blockchain mendukung mekanisme insentif dan keamanan FLock.

Lapisan AI memfasilitasi pelatihan, penyempurnaan, dan peluncuran model, memanfaatkan pendekatan terpusat dan federasi.

Mari kita lihat pasokan dan permintaan token FLOCK.

FLock mengadopsi model rasio 1:2 antara tim/investor (33,3%) dan komunitas (66,7%), yang memprioritaskan pertumbuhan berbasis komunitas dan ekspansi ekosistem. Mayoritas token dialokasikan untuk mendorong partisipasi pengguna dan keberhasilan ekosistem jangka panjang.

FLock bertujuan untuk meningkatkan masa depan pengembangan AI dengan mendesentralisasikan proses pelatihan dan memastikan transparansi, privasi, dan inklusivitas. Dengan memanfaatkan blockchain dan pembelajaran gabungan, FLock memberdayakan komunitas untuk berkontribusi pada pembuatan AI tanpa mengorbankan privasi. Sistem hadiah yang inovatif dan tata kelola yang didorong oleh komunitas menumbuhkan ekosistem yang adil dan kolaboratif. 

Dengan dukungan signifikan dan jaringan kontributor yang terus berkembang, FLock menempatkan dirinya sebagai pemimpin dalam AI terdesentralisasi, menawarkan alternatif yang lebih etis dan aman dibandingkan model pengembangan AI tradisional. Seiring dengan terus berkembangnya skala, FLock diatur untuk mengubah cara model AI dibangun dan digunakan.

 — dan mendapatkan bagian dari total hadiah FLOCK 10 juta. Untuk detail selengkapnya, kunjungi 

Menengah

AI FLock: Pelatihan AI Terdesentralisasi

Dalam tutorial ini, kita akan mempelajari cara menyelesaikan serangkaian tugas di Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit.

Tugas 1: Daftar Akun Network3 dan Hubungkan Bybit Wallet Anda 

. Klik tugas, dan Galxe akan meminta untuk mengarahkan Anda ke halaman pendaftaran Network3.

: Daftar ke akun Network3 menggunakan alamat email Anda. Anda dapat menunjukkan 

Tugas 2: Unduh Aplikasi Network3 dan Jalankan Node selama Satu Jam

 dan pilih sistem operasi Anda untuk mengunduh aplikasi Network3.

 atau tombol daya, tergantung pada sistem operasi yang Anda gunakan.

  Untuk mempermudah referensi, kami telah menggunakan macOS dan iOS sebagai contoh di bawah ini.

: Terus jalankan node hingga pengatur waktu mencapai 

Pemula

Cara Menyelesaikan Tugas Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit

Bybit Learn

Opsi

Di pasar saham, opsi adalah kelas perdagangan yang populer, dan opsi kripto semakin populer baik di kalangan institusi maupun publik.

Sekilas, opsi kripto mungkin terlihat sebagai konsep asing ... terutama bagi yang belum memulai. Meskipun lebih teknis daripada perdagangan sehari-hari, tidak perlu terintimidasi — ketika dipecah menjadi bagian-bagian kecil informasi, opsi kripto sebenarnya tidak sekompleks yang Anda kira. Sebagai permulaan, mari kita lihat bagaimana opsi kripto dihargai.

Pada intinya, harga opsi kripto ditentukan oleh dua parameter utama: Nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik. Dalam artikel ini, kami melihat harga opsi kripto, mempelajari aspek-aspek yang membuat opsi kripto berharga. Jika, saat membaca artikel ini, Anda merasa bingung kapan saja, cukup duduk dan membaca hingga akhir ... kami berjanji bahwa pada akhirnya semuanya akan masuk akal.

Opsi dapat didefinisikan sebagai “perjanjian yang memberi pembeli kebebasan (bukan kewajiban) untuk bertukar atau membeli investasi saat ini atau yang ada pada harga yang telah diprediksi sebelumnya sebelum tanggal tertentu.” 

 mengikuti logika dasar yang sama dengan opsi saham, tetapi memiliki lebih banyak potensi leverage.

Opsi agak mengurangi bahaya dan pengeluaran yang terkait dengan pembelian saham. Ini adalah teknik yang berguna untuk memperdagangkan aset digital. Opsi memberi investor peluang yang luar biasa untuk mengantisipasi atau menebak nilai aset dasar di masa depan, yang kemudian dapat dibeli dalam mata uang fiat atau digital. 

Opsi kripto bisa dibilang lebih diinginkan daripada rekanan sahamnya, karena mata uang kripto seperti 

 dapat mencapai ribuan dolar per koin/token. Dengan opsi kripto, Anda dapat berinvestasi dalam mata uang kripto tertentu tanpa memiliki aset aktual, dan meraih keuntungan eksponensial pada tingkat risiko yang lebih rendah.

Ini mungkin merupakan konsep yang paling tidak sulit untuk dipahami. Opsi dinyatakan memiliki nilai intrinsik jika bernilai pada saat kedaluwarsa. 

Misalnya, mari kita asumsikan biaya pasar aset sebesar $70 dan investor memiliki opsi call masing-masing senilai $60. Opsi beli ini memiliki nilai intrinsik dan dinyatakan sebagai

 karena, pada saat kedaluwarsa, investor dapat memperoleh seratus saham pada harga $60, bukan biaya pasar saat ini sebesar $70. 

Oleh karena itu, nilai intrinsik didefinisikan sebagai selisih nilai antara opsi beli dan harga saham dasar. Dalam situasi ini, $70 − $60 = $10.

 jika, pada saat pengakhiran, tidak memiliki nilai intrinsik. Setelah ilustrasi yang serupa, dengan asumsi harga saham bertumpuk menjadi $50, maka tidak akan mempertahankan nilai intrinsik karena tidak ada investor yang akan menelepon ke $60 ketika biaya pasar saat ini adalah $50. Hal ini membuat saham tidak berharga.

Opsi put dinyatakan memiliki nilai intrinsik jika harganya lebih tinggi dari harga saham saat ini. 

Misalnya, dengan asumsi bahwa investor membeli opsi put sebesar $75 ketika harga pasar adalah $70, investor tetap bebas untuk berdagang pada $75 terlepas dari harga pasar saat ini. Estimasi nilai intrinsik, seperti yang disebutkan di atas, dihitung sebagai selisih nilai antara harga opsi dan saham. Untuk situasi ini, $75 − $70 = $5. Ini menyimpulkan bahwa setiap saham memiliki nilai intrinsik sebesar $5.

Sekali lagi, dengan asumsi harga saham naik menjadi $80, dan opsi put bernilai $75, put dipandang sebagai OTM karena vendor hanya dapat berdagang pada nilai put $75, alih-alih harga pasar saham $80, yang membuat opsi put tidak bernilai.

EV menggabungkan berbagai variabel, termasuk volatilitas tersirat dan pembusukan waktu, yang akan kita pertimbangkan nanti dalam artikel ini.

Pada dasarnya, ada dua jenis opsi: Opsi panggilan dan opsi put. Opsi call memungkinkan investor untuk mendapatkan aset dasar, sedangkan opsi put memungkinkan investor untuk menjual aset dasar.

Saat membeli opsi ini, investor (pembeli) mendapatkan kebebasan untuk mendapatkan kontrak dari vendor aset tertentu pada nilai tetap yang umumnya dijelaskan sebagai “

.” Jendela bursa ini terbuka hanya untuk durasi yang terbatas, karena pembeli harus menggunakan “panggilan” mereka sebelum tanggal kedaluwarsa tertentu. 

 umumnya dipegang dengan harapan adanya kenaikan harga pasar saham. Hal ini karena dalam skenario di mana harga pasar mengungguli harga strike, investor membeli saham dari penjual pada harga strike, yang lebih rendah dari harga pasar saat ini, sehingga menghasilkan keuntungan.

Jika tidak, harga saham merosot, dan investor membiarkan opsi panggilan kedaluwarsa, dengan satu-satunya kerugian adalah biaya premium (jumlah tertentu yang dibayarkan untuk membeli opsi).

 memberi pembeli kebebasan untuk memaksa vendor "put" untuk membayar ratusan bagian dari saham tertentu pada harga strike dari mereka. Opsi put dipegang dengan bias untuk melihat penurunan harga pasar saham tertentu, jauh di bawah harga strike. Ketika hal ini terjadi, vendor yang memperdagangkan put terpaksa membayar saham pada harga strike, yang berada di atas harga pasar saat ini, sehingga menghasilkan keuntungan bagi pembeli. 

Namun, jika harga pasar melonjak alih-alih menurun, langkah paling cerdas adalah membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa, dan hanya menyita biaya premi. Opsi put berfungsi sebagai sistem perlindungan, jenis asuransi yang mengamankan pembeli dari penurunan nilai saham yang berlebihan.

Beberapa faktor yang memengaruhi nilai opsi (yang dapat disebut sebagai nilai ekstrinsik) — tidak dapat dihindari. Berikut adalah:

Fluktuasi harga saham dasar secara langsung memengaruhi nilai opsi beli dan put. Lonjakan harga saham tertentu secara alami akan memicu peningkatan harga opsi call, dengan alasan bahwa saham dapat diperoleh dengan biaya yang lebih murah daripada harga pasar yang berlaku. Demikian pula, penurunan harga saham akan menyebabkan kenaikan harga opsi put dengan alasan bahwa saham dijual pada harga yang lebih eksorbit daripada harga saham yang anjlok.

 cukup kompleks. Ini didukung oleh komponen yang disebut sebagai 

. Faktor ini memperhitungkan nilai pasar suatu saham dalam jangka waktu tertentu. 

Dalam jangka waktu legitimasi suatu opsi, trader secara teratur diharapkan untuk memasukkan volatilitas di masa depan. Tentu saja, tidak ada trader yang tahu apa yang akan terjadi di pasar bursa keuangan. Trader dapat membuat asumsi yang dihitung dengan menganalisis variabel masa lalu, seperti laba, suku bunga, dan rentang waktu.

Faktor-faktor ini menimbulkan apa yang dikenal sebagai volatilitas tersirat, yang merupakan indikator vital yang digunakan oleh

 untuk memperkirakan kemungkinan periode terjadinya volatilitas di masa depan.

Volatilitas tersirat digunakan untuk menentukan harga opsi, terlepas dari murah atau mahalnya. Semakin tinggi

, semakin tinggi level premi, dan sebaliknya. Setelah investor sepenuhnya memahami konsep ini, mereka dapat mengamati kapan harus membeli (saat biaya premium rendah) atau kapan tidak membeli (saat harga premium mahal).

Waktu adalah konsep sederhana di dunia nyata. Namun, perlu banyak pengalaman dan penelitian untuk sepenuhnya memahami dampaknya pada suatu saham, karena konsep yang dikenal sebagai 

. Waktu secara alami bersandar pada trader saham, yang berarti bahwa harga saham organisasi yang baik cenderung meningkat selama jangka waktu tertentu. 

Sekali lagi, waktu dapat menjadi musuh trader opsi. Dengan asumsi bahwa tidak ada perubahan yang terlihat pada harga saham selama periode hari tertentu, maka secara otomatis akan menyebabkan penurunan nilai opsi. Selain itu, saat opsi hampir kedaluwarsa, nilainya umumnya berkurang. 

Ada berbagai model yang digunakan untuk menentukan harga suatu opsi — dan setiap model memiliki asumsi yang berbeda. Banyak dari model ini mempertimbangkan beberapa variabel, seperti harga strike, volatilitas, harga pasar saat ini, suku bunga, dan waktu kedaluwarsa, untuk memberikan perkiraan yang dekat (atau kesimpulan yang akurat tentang) harga suatu opsi. 

Dari banyak model yang digunakan untuk menetapkan harga opsi, beberapa model yang terkenal adalah

. Semua model ini memiliki tujuan yang sama: Untuk menghitung peluang opsi menjadi ITM pada titik kedaluwarsa sehingga nilai moneter dapat diberikan kepadanya.

Di sini, kami akan mempertimbangkan salah satu model yang paling terkenal, model Black-Scholes, untuk memahami cara kerjanya.

 bergabung dan menciptakan formula untuk mendapatkan harga teoretis untuk derivatif dengan waktu hingga kedaluwarsa. Mereka menerbitkan model harga pada tahun 1973 yang sekarang disebut sebagai awal evolusi untuk pasar opsi kontemporer.

Formula model Black-Scholes adalah sebagai berikut: 

Seperti terlihat dari gambar di atas, model Black-Scholes terdiri dari total 7 variabel:

Berikut adalah beberapa asumsi yang dibuat untuk variabel ini: 

Meskipun model Black-Scholes sangat dihormati, semua asumsinya tidak berlaku sekarang. Hal ini telah memperkenalkan 

 agar lebih sesuai dengan kondisi pasar. Ada juga model lain yang perlu dipertimbangkan dalam opsi harga.

Meskipun pasar saham dapat menjadi tidak stabil, pasar mata uang kripto sangat 

. Misalnya, pada tahun 2021, Bitcoin kehilangan sebagian besar nilainya dalam beberapa bulan, tetapi kemudian diapresiasi sebesar 100%, yang pada dasarnya nilainya dua kali lipat. [Catatan Pengedit: Pembaca artikel ini hanya perlu melihat minggu 10 Mei 2022 untuk volatilitas di pasar kripto.]

Ketidakprediksian tersebut membuat perdagangan mata uang kripto menjadi tantangan bagi investor keuangan yang tidak siap. Tidak seperti opsi saham, di mana 1 kontrak setara dengan 100 saham, dalam mata uang kripto, 1 kontrak setara dengan 1 saham (misalnya, 1 BTC.) 

 dalam organisasi, sehingga kinerja saham bergantung pada kemakmuran organisasi dalam jangka panjang. Karena mata uang kripto, sebagian besar, tidak didukung oleh sumber daya atau pendapatan, mata uang kripto sangat bergantung pada sentimen publik dan perusahaan yang menguntungkan untuk menaikkan harganya.

Pasar saham dan mata uang kripto telah ditemukan sebagian besar berkorelasi, dan korelasi ini terlihat meningkat 

 Ketika pasar saham berwarna merah, investor besar (misalnya, lembaga keuangan, paus kripto) dapat memilih untuk melikuidasi aset kripto demi saham, sehingga menyebabkan harga yang pertama turun.

Opsi mata uang kripto dijalankan sepanjang waktu, sementara opsi saham biasanya berjalan pada hari kerja selama jam pasar reguler (9 pagi–5 sore).

Memulai opsi kripto semudah tiga langkah berikut:

Ada banyak platform berbeda yang tersedia dengan penawaran yang berbeda, dan platform tersebut memiliki keamanan, keandalan, kemudahan akses, dan kemudahan penggunaan yang berbeda. Tidak ada satu ukuran untuk semua: Kami menyarankan Anda untuk menemukan produk yang paling sesuai.

Apakah Opsi Kripto adalah Investasi yang Baik?

Manfaat mendasar dari membeli opsi panggilan kripto adalah bahwa call trader tidak harus berkomitmen untuk melaksanakan kontrak jika penjual yang bersangkutan lebih memilih untuk tidak melakukannya. Risiko untuk membeli opsi panggilan terbatas pada biaya yang dibayarkan untuk premi. Ini berarti bahwa jika pasar bergerak melawan trader call, mereka tidak perlu stres karena kerugian yang terjadi selain biaya premi. Dengan potensi keuntungan yang tinggi dan kerugian terbatas, opsi kripto berfungsi sebagai investasi yang baik.

[Catatan editor: Peringatan — jangan langsung menggunakan opsi kripto semata-mata karena hype, dan jangan pernah berinvestasi lebih banyak daripada yang dapat Anda rugi secara wajar.]

Opsi kripto menjadi sangat populer. Dari sudut pandang trader, tingkat opsi kripto 

 hadir, serta mitigasi kerugian yang mereka berikan, menjadikannya peluang investasi yang besar.

Seperti yang telah kami katakan sebelumnya, ini mungkin tampak teknis dan kompleks di awal, tetapi meluangkan waktu untuk memahami opsi kripto dan

 dengan fokus akan membantu Anda menjadi ahli.

Penetapan Harga Opsi: Cara Kerjanya & Mengapa Ini Penting

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan