Chill Guy adalah ilustrasi meme viral yang populer di media sosial sebelum proyek kripto menggunakan meme untuk meluncurkan token berbasis Solana. Pelajari selengkapnya di sini.

Apa yang dimulai sebagai ilustrasi sederhana dari anjing yang santai telah menjadi sensasi meme global, dengan karakter kartun yang dikenal sebagai Chill Guy mendominasi tren media sosial dan pasar mata uang kripto. Dibuat oleh artis Phillip Banks pada Oktober 2023, karakter anjing easygoing ini memicu pergerakan viral yang telah menarik merek-merek besar di seluruh dunia.

Artikel ini mengikuti transformasi Chill Guy dari sensasi media sosial menjadi aset mata uang kripto. Kami akan memeriksa permulaannya yang viral, pertumbuhan komunitas, dampak pasar, dan apa yang dapat diharapkan oleh calon investor dari CHILLGUY di masa depan.

 adalah ilustrasi meme viral oleh seniman Phillip Banks, yang menggambarkan anjing santai dengan pakaian kasual yang sikap santainya sangat populer di media sosial sebelum proyek kripto menggunakan meme tersebut untuk meluncurkan Just a Chill Guy sebagai token berbasis Solana.

Apa yang Akan Dicapai oleh Pria yang Dingin?

Koin meme CHILLGUY bertujuan untuk menyebarkan "Mengapa khawatir?" falsafah ke pasar mata uang kripto dengan merangkul sikap santai dan bebas stres yang membuat meme asli menjadi viral. Proyek ini mengubah suasana santai ini menjadi token yang digerakkan oleh komunitas, di mana menjadi low-key bukan sekadar slogan — ini adalah pola pikir bersama di antara para pemegang.

Komunitas CHILLGUY menghidupkan filosofi ini dengan membagikan variasi meme CHILLGUY tanpa batas di seluruh platform sosial. Melalui perubahan pasar dan tren yang viral, CHILLGUY mempertahankan pose ikonisnya: tangan di dalam saku, smirk halus, dan rileks selamanya.

Hanya Chill Guy (CHILLGUY) yang beroperasi sebagai token Solana Program Library (SPL) pada 

, memanfaatkan kecepatan ultracepat dan biaya rendah jaringan untuk memastikan kelancaran perdagangan.

  Token dibuat menggunakan Pump.fun, platform khusus yang memungkinkan pengguna meluncurkan token berbasis Solana tanpa biaya apa pun, menghilangkan hambatan tradisional dalam pembuatan token.

CHILLGUY adalah pengambilalihan komunitas (CTO), yang berarti sepenuhnya dimiliki dan diarahkan oleh pemegang tokennya tanpa tim pusat yang memegang kendali. Struktur terdesentralisasi ini memastikan proyek tetap sesuai dengan sifat berbasis komunitasnya, para pemegangnya secara bersama-sama memandu masa depannya sambil mewujudkan semangat santai meme yang asli.

Token CHILLGUY diluncurkan dengan pasokan maksimum 1 miliar token, yang 999.965.435 di antaranya saat ini sedang beredar. Distribusi token yang hampir lengkap ke pasar ini mendukung perdagangan aktif dan partisipasi komunitas.

Apa yang membuat tokenomik CHILLGUY sangat menonjol adalah distribusinya yang luas di lebih dari 142.000 pemegang unik (per 27 November 2024), dicapai hanya dalam 12 hari. Perluasan basis pemegangnya yang cepat ini menunjukkan adopsi komunitas yang kuat dan selaras dengan prinsip-prinsip terdesentralisasi yang digerakkan oleh komunitas dalam proyek.

CHILLGUY telah meledak di media sosial, terutama di TikTok, tempat meme tersebut telah mengumpulkan ratusan juta penonton. Karakternya yang santai sangat cocok untuk pengguna di seluruh dunia, sehingga menginspirasi adaptasi kreatif yang tak terhitung jumlahnya.

Merek besar di seluruh dunia telah merangkul CHILLGUY dalam kampanye pemasaran mereka. Dari Sprite Europe hingga NFL di CBS, karakter ini telah bergema di seluruh media arus utama, bahkan menarik perhatian tokoh global seperti presiden El Salvador, Nayib Bukele.

Pengaruh meme “Chill Guy” menjangkau berbagai platform media sosial, dengan komunitas pengikut yang terus berkembang: 96,6K di X (

). Di sisi lain, token meme itu sendiri juga memiliki komunitas yang luas, dengan 39,9K pada X (

) dan saluran Telegram aktif yang terdiri dari lebih dari 15.000 anggota. Angka-angka ini mencerminkan kemampuan meme untuk melibatkan audiens di berbagai platform.

Popularitas token di pasar mata uang kripto sesuai dengan kesuksesan media sosialnya, dengan CHILLGUY mempertahankan volume perdagangan 24 jam yang substansial sebesar lebih dari $330,03 juta per 27 November 2024. Aktivitas perdagangan yang tinggi ini menunjukkan minat pasar yang kuat terhadap CHILLGUY di luar status memenya.

Ingin berdagang token Chill Guy? Bybit sekarang menawarkan pasangan perdagangan Spot CHILLGUY/USDT dan kontrak CHILLGUYUSDT Perpetual. Untuk memulai, Anda harus terlebih dahulu membuat akun Bybit, lalu mendanainya dengan mata uang kripto dan menavigasi ke 

Apakah CHILLGUY adalah Investasi yang Baik?

Meskipun CHILLGUY telah mempertahankan volume perdagangan yang kuat dan terus mendapatkan perhatian utama melalui keberadaan media sosialnya yang luas, investor harus mempertimbangkan kekuatan dan faktor risikonya dengan cermat sebelum membuat keputusan investasi.

Dengan adopsi merek yang meluas, aktivitas perdagangan yang berkelanjutan, dan pertumbuhan komunitas yang luar biasa lebih dari 142.000 pemegang, CHILLGUY menunjukkan potensi pasar yang signifikan. Namun, koin meme pada dasarnya tidak stabil. Calon investor harus 

 dan berinvestasi tidak lebih dari yang dapat mereka lakukan untuk mengalami kerugian.

CHILLGUY adalah sensasi viral terbaru untuk memanfaatkan kekuatan ekonomi perhatian untuk mengubah momentum media sosial menjadi kesuksesan pasar kripto. Meskipun CHILLGUY telah menunjukkan kemampuannya untuk menangkap banding massal, posisinya sebagai token meme terkemuka akan bergantung pada seberapa efektifnya ia mempertahankan relevansi budaya dan keterlibatan komunitasnya di pasar yang bergerak cepat ini.

Menengah

Hanya Chill Guy (CHILLGUY): Merangkul Seni Ketidaksetujuan

Zircuit (ZRC) menggabungkan rollup optimistis dan ZK dengan keamanan berbasis AI, yang menawarkan solusi Lapisan 2 Ethereum berbiaya rendah dan cepat. 

 telah berkembang, terutama karena kepadatan jaringan yang sedang berlangsung, biaya yang tinggi, dan skalabilitas yang buruk dari yang terakhir.

  Banyak dari platform ini menggunakan teknologi rollup, di mana batch dari beberapa transaksi yang diproses secara off-chain digabungkan dan diposting secara massal ke Lapisan 1 yang mendasarinya. Rollup terkait Ethereum umumnya hadir dalam dua jenis 

 (ZK). Meskipun rollups optimistis memiliki biaya komputasi yang lebih rendah, berbagai jaringan ZK ini memiliki tingkat keamanan yang lebih tinggi.

Zirkuit (ZRC) adalah rantai Lapisan 2 yang mengadopsi pendekatan hibrida, menggabungkan unsur-unsur optimistis dan 

. Hal ini memungkinkan platform menawarkan manfaat kinerja teknologi optimistis beserta keamanan bukti validitas ZK. Untuk lebih meningkatkan keamanan secara keseluruhan, Zircuit menggunakan sistem berbasis kecerdasan buatan (AI) yang unik 

 (ZRC) adalah blockchain Lapisan 2 hibrida yang menggabungkan fitur optimistis dan rollup ZK, serta menggunakan pemantauan berbasis AI untuk transaksi yang berpotensi berbahaya. 

, kerangka kerja populer untuk membangun jaringan rollup optimis.

  Selain itu, platform ini menggunakan bukti pengetahuan nol, yang memungkinkan platform ini menawarkan yang terbaik dari kedua dunia 

 keuntungan kinerja dari rollups optimistis dan keamanan teknologi ZK. Zircuit kompatibel dengan 

Proyek Zircuit sangat memperhatikan keamanan, dan telah memperkenalkan sistem perlindungan berbasis AI yang unik terhadap transaksi berbahaya di tingkat node sequencer. Penggunaan bukti ZK dan sistem perlindungan berbasis AI menjadikan Zircuit salah satu platform paling aman di dunia yang kompetitif dalam rantai Lapisan 2 Ethereum.

Bersama dengan keuntungan keamanannya yang sangat baik, Zircuit juga menawarkan biaya yang rendah, transaksi yang cepat, skalabilitas yang sangat baik, dan interval produksi blok 2 detik. Semua fitur ini menjadikannya lingkungan yang ideal untuk 

 (DeFi). Bahkan, protokol terkemuka dalam ekosistem Zircuit semuanya didedikasikan untuk ceruk keuangan, dengan Staking Zircuit menjadi aplikasi terbesar oleh TVL.

Dengan fokusnya yang besar pada DeFi, Zircuit bertujuan untuk menjadi pusat likuiditas terkemuka untuk berbagai jenis token dalam sektor ini, termasuk 

 Aset ini dapat di-staking melalui program staking Zircuit — didukung oleh Hub Likuiditas platform — untuk mendapatkan APR staking, hadiah airdrop, dan poin berdasarkan program Poin Zircuit (dicakup lebih lanjut dalam artikel kami).

Platform ini juga mengoperasikan solusi jembatan asli yang aman, 

, untuk membantu pengguna mentransfer aset antara jaringan Lapisan 2 dan Lapisan 1 Ethereum.

Perusahaan di balik proyek tersebut, Zircuit Ltd., didirikan pada tahun 2021 di Kanada oleh Dr. Martin Derka, Jan Gorzny, dan Angel Xu. Testnet Zircuit diluncurkan pada November 2023, tetapi menjadi tajuk utama pada April 2024 ketika proyek melaporkan bahwa 

 (TVL) telah melonjak hingga $2 miliar. Meskipun TVL testnet lebih merupakan ukuran potensi blockchain di masa depan daripada indikator nilai yang ada saat ini, berita tersebut menarik perhatian pengamat industri terhadap platform tersebut. Setelah kesuksesan testnet yang banyak dipublikasikan, Zircuit meluncurkan fase pertama mainnetnya pada Agustus 2024. Ini diikuti dengan peluncuran token asli platform, ZRC, pada November 2024.

Sebagai rollup biasa, Zircuit menggunakan node sequencer off-chain untuk membuat batch dan mengatur transaksi Lapisan 2 untuk posting berikutnya ke Lapisan 1 Ethereum yang mendasarinya. Batch memiliki bukti validitas ZK yang melekat padanya untuk memberi sinyal kepada validator Lapisan 1 bahwa batch tersebut bebas dari transaksi penipuan. Arsitektur Zircuit juga mencakup node prover, yang tugasnya adalah untuk menghasilkan bukti validitas ini.

Namun, tidak seperti rollup lain yang menggunakan bukti ZK (juga dikenal sebagai bukti validitas), Zircuit tidak menghasilkan bukti validitas untuk setiap blok transaksi. Namun, beberapa blok memiliki bukti templat yang telah dibuat sebelumnya, sementara yang lain melalui proses pembuatan bukti validitas khusus untuk mereka. Setelah beberapa blok menampilkan bukti validitas, ada beberapa lagi yang menggunakan bukti templat. Gambar di bawah ini menggambarkan pendekatan ini.

Alasan utama Zircuit telah mengadopsi bentuk desain bukti ini adalah bahwa proses pembuatan bukti ZK bersifat intensif secara komputasional. Dengan menggunakan bukti templat untuk beberapa blok secara berurutan, Zirkuit dapat mengurangi biaya komputasi secara keseluruhan. Namun, tim proyek telah menyatakan bahwa model bukti templat bersifat sementara, dan akan dihapus secara bertahap di masa mendatang. Pada tahap tersebut, platform akan beralih untuk membuat bukti ZK untuk setiap blok.

Zircuit memiliki desain yang sangat modular di mana provers — yang bertanggung jawab untuk membuat bukti validitas di platform — dapat dengan mudah dicolokkan atau dihapus dari jaringan. Pendekatan modular ini berbeda dari desain rollup ZK standar, di mana provers lebih ketat dan kurang fleksibel terintegrasi ke dalam keseluruhan arsitektur.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, Zircuit menggunakan sequencer khusus untuk mengatur dan mengatur transaksi ke dalam blok. Platform ini juga menerapkan pemantauan berbasis AI pada level sequencer (Keamanan Level Sequencer, atau SLS) untuk mendeteksi dan mengecualikan transaksi penipuan sebelum diselesaikan pada Lapisan 2.

Ketika transaksi pertama kali diposting ke Zircuit, mereka memasuki 

 — area sementara tempat sequencer memilih dan mengatur transaksi individu menjadi beberapa blok. Mempool dipantau setiap saat, menggunakan algoritme AI untuk mengidentifikasi transaksi mencurigakan. Jika transaksi di mempool menimbulkan bendera, maka transaksi dikarantina dan dinilai validitasnya sebelum sequencer dapat menyertakannya dalam satu blok. Gambar di bawah ini menunjukkan cara kerja proses ini.

Salah satu fitur unik Zircuit adalah arsitektur hibridanya, yang menggabungkan sifat optimistis dan rollup ZK. Pada dasarnya, Zircuit dibangun menggunakan kerangka pengembangan Bedrock Optimism, teknologi yang populer untuk jaringan rollup optimis. Namun, penggunaan bukti ZK — atau, lebih tepatnya, kombinasi bukti validitas dan bukti templat — memastikan bahwa Zircuit menikmati tingkat keamanan yang tidak dapat ditandingi oleh rollups optimistis standar.

Penggunaan SLS berbasis AI memberikan keamanan yang kuat untuk Zircuit, melengkapi sistem bukti ZK yang sudah sangat aman. Sangat sedikit jaringan Lapisan 2 di industri saat ini yang memiliki fitur serupa, menjadikan platform ini benar-benar pionir dalam penggunaan AI untuk operasi tingkat sequencer.

Seperti setiap rollup berdasarkan Optimism Bedrock, Zircuit menikmati kompatibilitas EVM. Hal ini memungkinkan interoperabilitas yang lancar dengan Lapisan 1 Ethereum yang mendasarinya. Kompatibilitas EVM juga memudahkan pengembang yang mengenal lingkungan Ethereum untuk mengembangkan DApp berbasis Zircuit, atau untuk port aplikasi Ethereum yang ada ke platform. Pengembang dapat memanfaatkan teknologi yang umum digunakan untuk Ethereum (misalnya, bahasa pemrograman Solidity dan kerangka pengembangan Hardhat) untuk membangun aplikasi Zircuit dan kontrak pintar.

Jembatan Zircuit adalah solusi jembatan asli yang dirancang untuk mentransfer token dengan mudah antara Ethereum dan Zircuit. Dengan keamanan yang tinggi, biaya transaksi yang rendah, dan transfer yang cepat, pengguna dapat memindahkan berbagai mata uang kripto antara Ethereum dan Zircuit, termasuk ETH, 

), dan LRT seperti Super Symbiotic LRT (weETH). Sejak akhir November 2024, jumlah total kripto yang didukung oleh jembatan hampir mencapai 30.

Zircuit telah meluncurkan program hadiah bernama Poin Zircuit. Pengguna dapat memperoleh Poin ini dengan staking aset yang didukung, dan dengan berpartisipasi dalam inisiatif Build to Earn (informasi selengkapnya di bawah ini). Akumulasi poin akan dikonversi menjadi token ZRC di masa mendatang. Poin juga menciptakan peluang untuk memenuhi syarat mendapatkan airdrop token.

Cara utama bagi sebagian besar pengguna untuk mendapatkan poin Zircuit adalah dengan 

. Program Staking Zircuit memungkinkan Anda men-stake LST, LRT, stablecoin populer, beberapa token yang dibungkus, dan Ether (ETH) untuk mendapatkan poin. Menggunakan LST dan LRT, Anda dapat memperoleh hasil (bersama dengan APR dan Poin staking Zircuit asli) dari platform staking dan restaking masing-masing yang menerbitkan aset ini.

Poin Zirkuit yang diperoleh melalui staking memiliki pengganda yang berbeda, tergantung pada aset. Misalnya, Ether memiliki pengganda 0,5, sedangkan LST, LRT, dan stablecoin memiliki pengganda 1. Pengali untuk aset LST dan LRT yang berbeda dapat berubah di masa mendatang.

Build to Earn adalah cara lain untuk memenuhi syarat mendapatkan Poin Zirkuit. Program ini memungkinkan pengembang untuk berkontribusi pada ekosistem Zirkuit dan mendapatkan Poin dengan beberapa cara, termasuk:

Diluncurkan pada November 2024, ZRC adalah mata uang kripto asli platform ini. Ini adalah aset 

 yang digunakan pada Lapisan 1 Zirkuit dan Ethereum. ZRC terutama digunakan untuk distribusi hadiah, dan partisipasi dalam airdrop token untuk DApp ekosistem. Saat ini, biaya transaksi di jaringan dibayarkan dalam Ether. Di masa mendatang, ZRC mungkin akan digunakan untuk membayar biaya transaksi.

ZRC juga digunakan untuk hadiah dalam program Rabat Gas. Saat pengguna melakukan transaksi di platform, mereka 

. Program Rabat Gas Zircuit memberikan rabat untuk menutupi sebagian biaya yang dikeluarkan. Jumlah ZRC yang diperoleh sebagai rabat sebanding dengan jumlah yang dihabiskan untuk gas di ETH; dokumentasi proyek menyatakan bahwa untuk setiap ETH yang dihabiskan untuk gas, pengguna mendapatkan 125% dalam ZRC. Semua jenis pembayaran biaya gas memenuhi syarat untuk mendapatkan rabat, termasuk transfer aset biasa dan transaksi yang melibatkan interaksi dengan DApp Zircuit.

ZRC adalah token berkapitalisasi pasokan, dengan total pasokan maksimum sebesar 10 miliar. Bagian alokasi pasokan token adalah sebagai berikut:

Token ZRC tersedia di pasar Spot Bybit sebagai pasangan swap dengan USDT (

). Anda juga dapat memanfaatkan acara Percikan 

 untuk mendapatkan bagian dari total hadiah ZRC senilai 5 juta. Pengguna baru yang mendaftar ke akun Bybit dan menyelesaikan verifikasi identitas dapat memperoleh hadiah ZRC dengan mengumpulkan volume deposit minimal 2.000 ZRC, atau dengan mendepositkan 100 USDT dan memperdagangkan ZRC senilai 100 USDT melalui perdagangan pertama mereka dengan Bybit.

Sementara itu, pengguna yang ada dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah ZRC dengan memperdagangkan ZRC senilai setidaknya 500 USDT di pasar Spot Bybit, dengan kemungkinan mendapatkan hingga 10.000 ZRC berdasarkan volume perdagangan. Acara 

 akan berlangsung hingga 10 Desember 2024 pukul 17.59 WIB.

Zircuit adalah salah satu platform perintis Lapisan 2 yang mengadopsi desain hibrida untuk jaringan rollup. Berkat arsitektur platform, pengguna dapat memanfaatkan biaya transaksi yang rendah, transfer yang cepat, dan skalabilitas yang hebat sambil menikmati manfaat keamanan tinggi yang dihadirkan oleh bukti ZK dan pemantauan mempool berbasis AI. Pemantauan berbasis AI untuk transaksi penipuan adalah fitur platform yang sangat menonjol dan tidak diragukan lagi merupakan salah satu teknologi paling canggih yang digunakan dalam industri blockchain.

Keamanan pengguna yang dikombinasikan dengan transaksi yang lebih cepat dan murah untuk jaringan Ethereum — semuanya dalam satu paket — kini dapat dilakukan berkat teknologi inovatif dan pendekatan unik Zircuit!

Lanjutan

Apa Itu Zirkuit (ZRC): Tempat Kinerja Memenuhi Keamanan Pemotongan

Bybit merayakan hari jadi keenamnya dengan acara #Super6Bybit, yang menawarkan total hadiah senilai $1,2 juta dan berfokus pada token bbSOL-nya.

Penampil Teratas Harian — Protokol Virtual (VIRTUAL)

Pada hari Rabu, S&P 500 turun 0,38% karena stok teknologi turun dan data inflasi memperkuat prospek Fed yang hawkish. Indeks Coindesk, indeks yang mengukur kinerja pasar mata uang kripto yang lebih luas turun masing-masing sebesar 0,40%, dengan Bitcoin dan Ether turun masing-masing sebesar 1,86% dan 1,79% dalam 24 jam terakhir.

Penampil terbaik saat ini adalah VIRTUAL, yang naik 53,6% setelah peluncuran token $MUSIC oleh Agentstarter, yang menampilkan kemampuan video musik berbasis AI dan tokenomik yang berfokus pada komunitas.

Protokol Virtual (Virtual Protocol/VIRTUAL), yang didirikan pada tahun 2021, memungkinkan pengguna untuk berinvestasi dan memiliki aset virtual berbasis AI bersama, seperti pendamping dan pemberi pengaruh. Modelnya menumbuhkan kepemilikan komunitas, mengubah agen AI menjadi aset yang menghasilkan pendapatan di seluruh platform seperti Roblox dan TikTok. Platform ini menarik kontributor dari AI dan game untuk mendorong inovasi dalam ekonomi virtual. 

, menggunakan AI untuk membuat video musik dan menawarkan fitur seperti video animasi, mimik suara, dan trek karaoke. Tokenomik mengalokasikan 60% untuk airdrop, 20% untuk likuiditas, dan masing-masing 10% untuk tim pengembangan dan Protokol Virtual.

Lihat Harga, Grafik, dan Data Terbaru Kontrak 

Bybit merayakan hari jadi keenamnya dengan 

, yang menawarkan total hadiah senilai $1,2 juta dan berfokus pada token bbSOL-nya. Diluncurkan pada September 2024, bbSOL adalah Token Staking Likuiditas pertama yang didukung bursa di Solana, yang memberikan likuiditas dan hadiah staking. Kampanye yang berlangsung mulai 28 November 2024 hingga 6 Januari 2025 ini mengundang partisipan untuk membangun, mengubah, dan memaksimalkan bbSOL mereka melalui tugas, papan peringkat, dan tonggak pencapaian komunitas, sehingga meningkatkan hadiah. Acara ini menggabungkan mekanisme permainan, keterlibatan komunitas, dan peluang untuk memenangkan hadiah sekaligus mempromosikan inovasi dan pertumbuhan di ruang kripto.

Lihat Harga, Grafik, dan Data Kontrak Spot 

Kemarin, tidak ada aliran dalam ETF Spot BTC, termasuk kategori GBTC dan non-GBTC.

. Stake BNB di portal Lista untuk mendapatkan slisBNB, lalu mendepositkannya ke Astherus untuk mendapatkan poin airdrop dengan pengali (3X untuk Lista, 1,15X untuk Astherus). Tidak diperlukan lockup, dan slisBNB adalah opsi yang paling efisien.

Pemula

Bybit Merayakan Ulang Tahun ke-6 dengan Total Hadiah $1,2 Juta dan Kampanye Pengisian Daya Super bbSOL

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto saat ini, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

ETH telah mengungguli, didukung oleh pengumuman Ketua SEC Gary Gensler tentang keberangkatannya pada 20 Januari 2025, dan disarankan dengan menumbuhkan bunga terbuka di ETH selamanya. Momentum positif ini meluas ke beberapa altcoin berkapitalisasi besar yang sebelumnya diperiksa oleh SEC, seperti yang ditunjukkan oleh suku bunga pendanaan bullish untuk posisi long.

Bunga Terbuka ETH Tumbuh Saat BTC Menurun

ETH mengungguli BTC setelah pengumuman kepergian Ketua SEC Gary Gensler, sebagaimana dibuktikan di pasar swap perpetual. Bunga terbuka BTC telah turun dari level tertinggi minggu lalu, sedangkan kontrak ETH telah meningkat. Selain itu, volume perdagangan ETH merupakan bagian yang lebih besar dari perdagangan harian dibandingkan dengan sebagian besar dari enam bulan terakhir, meskipun volume perdagangan secara keseluruhan merosot minggu ini. Penurunan minat terbuka BTC secara bertahap, tanpa lonjakan aktivitas perdagangan, menunjukkan reposisi strategis, bukan gelombang likuidasi.

Inversi Kurva Opsi BTC Mendalam saat Harga Ditarik

Penarikan harga BTC spot dari target $100.000 telah menyebabkan struktur jangka waktu volatilitas ATM yang datar, dengan opsi tenor pendek turun di bawah 60%. 

Tren ini melanjutkan korelasi antara inversi struktur berjangka dan imbal hasil harga spot BTC yang diamati sejak pemilihan A.S. pada 5 November 2024

. Penurunan volatilitas front-end selaras dengan tingkat volatilitas terealisasi yang lebih rendah. Meskipun permintaan untuk opsi tenor pendek telah dimoderasi, belum ada perubahan mencolok dalam minat terbuka untuk panggilan atau put. Sebaliknya, pertumbuhan mereka terhenti pada awal minggu.

Sentimen di pasar opsi ETH tampak sedikit lebih bullish daripada BTC selama penurunan momentum baru-baru ini dari reli pascapemilu. Opsi panggilan menghasilkan volume perdagangan dan bunga terbuka. 

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (27 November 2024): Sinyal pada Performa ETH terhadap Permukaan BTC pada Kontrak Jangka Panjang

Investasi

Perdagangan

Bitcoin

Model stock-to-flow Bitcoin mengukur nilai Bitcoin melalui tingkat produksi stok dan kelangkaan sumber daya. Namun, apakah ini akurat untuk prediksi harga? Temukan informasi selengkapnya.

Pasar mata uang kripto sedang dalam tahap awal dan mengalami pertumbuhan yang tinggi. Karena baru, investor dan trader telah mencari model penilaian jangka panjang untuk menentukan harga yang sesuai untuk Bitcoin dan kripto lainnya. Karena total pasokan Bitcoin terbatas dan diperkirakan akan ditambang pada tahun 2140, kita tidak perlu khawatir jika harga Bitcoin akan terus naik karena kelangkaannya yang mutlak. Salah satu model kuantitatif yang disebut model stock-to-flow tersebut mengukur nilai Bitcoin dan memprediksi harga Bitcoin dalam waktu yang lama. 

Kita akan melihat apa itu model stock-to-flow dan membuat perbandingan antara stock-to-flow 

 Kemudian, kami akan membuka model yang menggabungkan rasio stok-terhadap-aliran untuk Bitcoin dan memprediksi harganya. Terakhir, kita akan membahas beberapa masalah yang dapat mencegah model ini menjadi prediktor akurat masa depan Bitcoin.

Stock-to-flow adalah model investasi yang mengukur stok aset saat ini terhadap tingkat produksi atau jumlah total yang ditambang selama setahun. Stock-to-flow digunakan untuk membandingkan kelimpahan atau kelangkaan relatif sumber daya tertentu.

Secara teori, jika sumber daya lebih langka — misalnya, logam mulia seperti emas, perak, atau platinum — maka besar kemungkinannya akan menjadi penyimpanan nilai yang lebih baik, yang berarti bahwa sumber daya tersebut harus mempertahankan nilai dan daya belinya dalam jangka panjang. Selain sumber daya alam, komoditas lain seperti real estat, saham, dan obligasi juga secara tradisional digunakan sebagai penyimpanan nilai.

Meskipun secara tradisional digunakan sebagai cara untuk membandingkan berbagai sumber daya yang sudah mapan, stok-ke-aliran telah diadaptasi sebagai cara untuk menilai Bitcoin, sumber daya digital langka pertama yang diyakini sebagai penyimpanan nilai.

Menghargai Bitcoin menggunakan model stock-to-flow dimulai dengan penulis pseudonim, PlanB. Dalam artikelnya,

, penulis menjelaskan bagaimana model aliran masuk akal untuk aset seperti Bitcoin melalui sorotan hubungan statistik yang signifikan antara kelangkaan yang bersirkulasi dan dampaknya pada harga.

PlanB berpendapat bahwa Bitcoin dapat dianggap sebagai sumber daya yang langka karena mengandung “kebiayaan yang tidak dapat dipalsukan.” 

, memerlukan listrik dalam jumlah besar dengan biaya moneter yang cukup besar. Penulis berpendapat bahwa properti ini mendorong Bitcoin ke dalam kelompok aset langka yang dapat dinilai secara relatif menggunakan model stock-to-flow.

Ini berbeda dengan menilai mata uang fiat tradisional karena otoritas terpusat dapat memutuskan untuk membuat lebih banyak fiat. Mata uang Fiat tidak langka dan secara teori tersedia dalam pasokan tak terbatas. Namun, Bitcoin memiliki lebih dari $18 juta pasokan yang ada dari 

 sebesar 21 juta, yang akan ditambang pada tahun 2140.

Protokol di balik Bitcoin ditulis sedemikian rupa sehingga tidak ada lagi Bitcoin yang akan ditambang atau dibuat setelah 21 juta tersebut dibuat.

Karena kode sumber terbuka Bitcoin, kami tahu bahwa tingkat produksi Bitcoin selalu menurun. Setiap 210.000 blok, atau sekitar setiap empat tahun, jaringan akan melalui proses setengahving. Ini berarti jumlah Bitcoin yang diterima penambang sebagai hadiah untuk memvalidasi blok dipotong menjadi dua. 

 mengharuskan produksi Bitcoin baru menjadi lebih kecil setiap empat tahun.

Ini memiliki dampak yang cukup cepat pada nilai Bitcoin, karena rasio stok-terhadap-aliran meningkat pada setiap pemotongan — menciptakan sumber daya yang bahkan lebih langka.  

Rasio stok-terhadap-aliran adalah perhitungan yang mudah.

Rasio Stock-to-Flow (SF) = aliran ÷ stok

Dalam hal ini, stok mewakili ketersediaan sumber daya saat ini. Menggunakan emas sebagai contoh, sahamnya akan mencakup berapa banyak emas yang telah ditambang

Aliran tersebut akan mewakili emas baru yang ditambang. Umumnya, rasio stok-terhadap-aliran diukur dalam basis 12 bulan. Oleh karena itu, alirannya akan menunjukkan berapa banyak penambangan yang diperkirakan akan berlangsung dalam 12 bulan ke depan.

Untuk Bitcoin, stok akan mencakup jumlah Bitcoin yang telah ditambang hingga saat ini, dan aliran akan mengacu pada jumlah Bitcoin yang ditambang selama 12 bulan ke depan.

Karena kode Bitcoin adalah sumber terbuka, siapa pun yang dapat membaca kode komputer dapat melihat cara kerja Bitcoin. Oleh karena itu, kami mengetahui dengan pasti jumlah Bitcoin yang ada saat ini. Selain itu, kami tahu kapan, dan berapa banyak, Bitcoin baru dibuat — mengidentifikasi kelangkaan pasokan.

 telah ditambang. Waktu rata-rata untuk membuat blok baru dalam blockchain Bitcoin memakan waktu sekitar 10 menit. Sebagai insentif untuk upaya penambangan, penambang mendapatkan hadiah 6,25 BTC setiap kali mereka menambahkan blok transaksi baru ke dalam blockchain. 

Artinya, 6,25 BTC dibuat setiap 10 menit.  

Yaitu 37,5 BTC (6,25/10 menit × 60 menit/jam) yang dibuat setiap jam, dan 900 BTC (37,5/jam x 24 jam/hari) yang dibuat setiap hari.

Oleh karena itu, aliran tahunan Bitcoin saat ini adalah 900/hari x 365,25 hari per tahun = 328.725 BTC.

Sejak musim gugur 2021, pasokan BTC yang bersirkulasi adalah 18,8 juta. Ada aliran 0,33 juta bitcoin (328.725 ÷ 1.000.000).

Ini memberikan Bitcoin rasio stok-terhadap-aliran saat ini sebesar 18,8 juta ÷ 0,33 juta = 57.

Penurunan Aliran Karena Pertengahan Bitcoin

Setiap empat tahun, jumlah bitcoin yang ditambang berkurang setengahnya. Pada saat penulisan ini, seorang penambang menerima 6,25 bitcoin sebagai hadiah untuk menambang setiap blok. Ketika bagian berikutnya terjadi pada tahun 2024, hadiah penambangan akan dikurangi menjadi 3,125, yang berarti tingkat Bitcoin baru yang dibuat setelah waktu tersebut akan dikurangi sebesar 50%.

Hal ini pasti akan mengurangi bagian aliran rasio. Ketika Anda mengurangi denominator rasio, maka akan meningkatkan nilai total rasio.

Akibatnya, rasio SF Bitcoin akan meningkat secara signifikan pada paruh berikutnya pada tahun 2024, sehingga rasionya hampir 120.

Rasio stok-terhadap-aliran yang rendah menunjukkan bahwa ada banyak produksi baru dibandingkan dengan stok saat ini yang tersedia. Hal ini menyiratkan inflasi sumber daya kemungkinan besar kuat. Ketika produk sangat meningkat, harga untuk membeli produk tersebut akan turun secara signifikan.

Untungnya bagi Bitcoin, rasio S2F-nya tidak mungkin menyusut. Hal ini karena numerator rasio terus meningkat setiap tahun. Denominasi rasio akan menyusut setiap empat tahun. Akibatnya, rasio S2F yang dihasilkan terus meningkat.

Model Stock-to-Flow Gold vs. Bitcoin: Perbedaannya

Ada beberapa perbedaan mendasar antara rasio SF emas dan Bitcoin.

Rasio SF saat ini untuk emas mendekati 62.

Seperti yang Anda ingat, rasio SF saat ini untuk Bitcoin mendekati 57.

Kemiripan rasio SF ini menunjukkan kelangkaan kedua sumber daya ini, yang berarti bahwa keduanya adalah toko yang sangat baik.

Meskipun rasio ini relatif berdekatan, ada perbedaan yang mencolok: Rasio SF Gold telah berfluktuasi selama 100 tahun terakhir.  

Sejak tahun 1900, rasio SF emas telah melambung antara 45 dan 90. Hal ini sebagian besar merupakan hasil dari tingkat produksi yang meningkat dan menurun seiring waktu berdasarkan kondisi pasar.

Di sisi lain, jadwal penambangan Bitcoin bersifat sistematis dan diketahui sebelumnya. Produksi Bitcoin baru akan berkurang sebesar 50% setiap empat tahun. Ini berarti rasio SF Bitcoin akan meningkat setiap setengah tahun.

Halving Bitcoin berikutnya diperkirakan akan berlangsung pada tahun 2024. Setelah itu terjadi, rasio SF untuk Bitcoin akan meningkat, seperti yang dicatat, menjadi sekitar 120.

Peningkatan rasio SF Bitcoin akan secara akurat menunjukkan lebih banyak kelangkaan, yang pada gilirannya akan menyiratkan nilai yang lebih tinggi.

Menggunakan Model Stock-to-Flow Bitcoin untuk Prediksi Harga

PlanB meneliti rasio stok-terhadap-aliran ini dan melakukan analisis regresi terhadap riwayat harga Bitcoin. Dengan kata lain, dia meneliti bagaimana harga dan model stock-to-flow tumpang tindih untuk melihat apakah ada korelasi.

Temuannya luar biasa. Ia menemukan bahwa harga Bitcoin adalah pemodelan — dan sangat mengikuti — formula yang mencakup rasio stok-terhadap-aliran Bitcoin.

Saat Anda memeriksa rumus ini, satu-satunya variabel adalah rasio stok-terhadap-aliran. (

.) Secara teknis, rasio ini sedikit meningkat setiap hari saat Bitcoin baru ditambahkan ke dalam stok. Peningkatan kecil dalam rasio SF harian inilah yang mendorong harga model lebih tinggi.

Kemudian, setiap empat tahun, rasio SF melonjak drastis. Saat Anda membuat grafik formula ini, Anda akan melihat sesuatu seperti ini:

Grafik di atas mengambil formula harga model dan menghaluskannya dengan menerapkan rata-rata pergerakan sederhana 463 hari.

Perhatikan skala harga di sebelah kiri. Setelah setiap bagian dipotong, harga model untuk Bitcoin melonjak lebih tinggi berdasarkan urutan besaran, lalu masuk ke konsolidasi menyamping.

Saat rasio SF melonjak, harga model untuk Bitcoin juga melonjak. Hal ini menggambarkan bagaimana kelangkaan produk berharga berdampak pada harganya.

Sekarang, mari kita bahas harga aktual Bitcoin sejak awal.

Tumpang tindih tersebut cukup mengesankan, karena harga Bitcoin telah melacak model dengan cukup baik. Pada masa awalnya, ada perdagangan yang terbatas, dan akses ke Bitcoin sangat sulit diperoleh.

Sekarang, beberapa bursa kripto telah online, sehingga akuisisi dan perdagangan Bitcoin menjadi jauh lebih mudah.

Satu hal yang perlu diperhatikan saat meninjau grafik di atas adalah harga tidak mengikuti model dengan tepat. Ada kalanya harga melampaui model ke sisi positif. Kemudian, harga akan menurunkan model ke sisi rendah.

Beberapa trader membandingkan harga Bitcoin dengan modelnya untuk menentukan apakah Bitcoin dinilai terlalu tinggi dan mahal, atau terlalu rendah dan murah.

Saat ini, model menyarankan harga Bitcoin harus sekitar $107.000. Pada saat penulisan ini, pada 19 Oktober, Bitcoin diperdagangkan mendekati $62.000, yang hampir setengah dari harga modelnya. Akibat perbedaan ini, beberapa trader dapat menyimpulkan bahwa harga Bitcoin sangat rendah dan murah.

Pada grafik di atas, garis oranye menunjukkan penyimpangan harga aktual dari harga model. Ketika garis oranye berada di atas garis hijau, hal ini menunjukkan harga aktual berada di atas harga model. Ketika garis oranye berada di bawah garis hijau, harga aktual berkinerja buruk dibandingkan model.

Trader dapat menafsirkan hal ini sebagai contoh bahwa model telah berhasil di masa lalu, tetapi mulai gagal sebagai prediktor harga. Kinerja buruk baru-baru ini menempatkan Bitcoin paling jauh di bawah harga model dalam sejarahnya. Pada akhirnya, terserah Anda untuk melakukan penelitian sendiri dan sampai pada kesimpulan Anda sendiri.

Masalah dengan Model Stock-to-Flow Bitcoin

Model SF Bitcoin telah melakukan pekerjaan fantastis dengan menggambarkan riwayat harga Bitcoin sebelumnya dan menunjukkan mengapa Bitcoin telah dihargai dengan harga tinggi relatif terhadap 10 tahun yang lalu. Apakah model akan bertahan selamanya? Apakah model ini akan secara akurat memperkirakan harga Bitcoin tahun ke depan?

Mari kita buka beberapa titik buta yang dapat merusak model, menjadikannya prediktor yang buruk dari tindakan harga di masa depan. 

Jadwal penerbitan dan kelangkaan relatif Bitcoin bukan satu-satunya alasan kenaikan harganya. Permintaan juga berperan dalam nilai jaringan.

Pertimbangkan bahwa ada beberapa platform blockchain, seperti Litecoin dan Cardano dengan struktur dan jadwal penerbitan yang serupa. Mata uang blockchain ini memiliki kelangkaan dengan pasokan terbatas dan jadwal produksi yang menurun. Namun, model SF mereka tidak secara akurat memperkirakan harga untuk blockchain ini. 

Harga mata uang kripto ini tidak sesuai dengan model SF karena permintaan untuk membeli ke dalam blockchain tersebut jauh lebih rendah daripada Bitcoin asli. Oleh karena itu, jika peristiwa akan terjadi yang berdampak negatif terhadap permintaan Bitcoin, maka nilai Bitcoin akan terdecouple dari model valuasi SF.

Masalah 2: Stock-to-Flow Gold Tidak Mendorong Harganya

Sebagai hasil dari pemotongan setengah berkala Bitcoin, rasio stok-terhadap-alirannya secara teratur melonjak. Wajar untuk mengasumsikan bahwa pasokan kontrak akan memicu kenaikan harga dramatis Bitcoin.

Secara intuitif, ini masuk akal. Kami mengalami sedikit kekurangan pasokan selama pandemi pada Maret 2020 

 tiba-tiba menjadi langka. Saat rumor beredar tentang potensi kekurangan TP, orang-orang mulai membelinya — meskipun mereka tidak membutuhkannya. Permintaan tambahan tersebut semakin memperburuk kekurangan.

Namun, pasokan yang kurang yang memicu peningkatan permintaan. Jika supply cut sederhana dan rasio SF adalah prediktor harga yang bagus, maka analis emas akan selalu menggunakannya.

Kenyataannya, investor nonprofesional tidak mulai mendengar tentang konsep rasio stok-terhadap-aliran sampai penelitian PlanB dimulai.

, harga emas tidak terkait dengan rasio SF:

Berdasarkan sejarah panjang emas, hal ini menunjukkan bahwa stock-to-flow bukanlah prediktor harga yang akurat. Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa stock-to-flow juga bukan prediktor untuk nilai Bitcoin.

Masalah 3: Rasio SF Tidak Menjelaskan Harga untuk Kripto Lainnya

Jika rasio stok-terhadap-aliran adalah pendorong terpenting dalam nilai mata uang kripto, maka mengapa tidak membuat kripto lain yang langka, dan berkurang setengahnya setiap bulan? Alasan hal ini tidak terjadi adalah rasio SF bukan pendorong utama nilai mata uang kripto.

Kami juga dapat mengandalkan contoh-contoh saat ini seperti Uang 

 , yang merupakan replika dari Bitcoin tetapi tidak menikmati valuasi yang sama.

Masalah 4: Membeli Daya Perlu Tumbuh Secara Eksponensial

Model Stock-to-Flow Bitcoin: Akankah Kelangkaan Membantu Mempertahankan Nilai Jangka Panjang BTC?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan