Pasar mata uang kripto menyaksikan masuknya perdagangan spekulatif, terutama dengan koin meme seperti DOGE, PEPE, dan BONK yang mengalami keuntungan luar biasa. 

November 2024 telah menandai pencapaian Bitcoin yang signifikan, dengan harganya melonjak menjadi $94.105. Pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya ini didorong oleh peristiwa global dan diskusi media sosial yang meningkat, dengan prediksi valuasi enam angka. Secara historis, puncak dalam obrolan media sosial sering kali mendahului koreksi pasar, menandakan trader untuk berhati-hati. Saat ini, meskipun akumulasi paus tetap kuat — dengan dompet yang menyimpan lebih dari 10 Bitcoin menambahkan 53.006 BTC lagi hanya dalam satu bulan — trader ritel tetap sangat berhati-hati. Sentimen yang waspada ini sangat kontras dengan perilaku bullish yang biasanya terlihat selama lonjakan harga, menunjukkan adanya potensi koreksi.

Pasar mata uang kripto menyaksikan masuknya perdagangan spekulatif, terutama dengan koin meme seperti DOGE, PEPE, dan BONK yang mengalami keuntungan luar biasa. Terlepas dari volatilitasnya, token ini mencerminkan selera yang lebih luas untuk investasi berisiko tinggi. Secara khusus, investor paus yang memegang DOGE 1M–100M mengumpulkan, sementara pemegang yang lebih kecil menjual, menciptakan kondisi untuk potensi terobosan. Namun, jika modal baru berhenti mengalir, aset spekulatif ini dapat menghadapi penurunan yang signifikan. Selain itu, meskipun diskusi tentang Bitcoin mencapai $100.000 meningkat, diskusi tersebut belum mencapai tingkat yang terlihat awal tahun ini, yang menunjukkan bahwa rasa takut akan ketinggalan (FOMO) mungkin belum sepenuhnya terealisasi.

Bunga Institusional dan Kebangkitan Ethereum

Permintaan ETF Bitcoin telah melonjak, dengan volume perdagangan harian mencapai rekor $8,21 miliar, menandakan peningkatan minat institusional. Aktivitas ini sering bertepatan dengan puncak pasar, tetapi juga dapat menunjukkan investasi baru yang mengalir ke ruang kripto. Sementara itu, Ethereum juga telah mendapatkan momentum, mencapai di atas $3.100 untuk pertama kalinya dalam lebih dari 14 minggu. Selain itu, akumulasi paus meningkat, menunjukkan bahwa saat Bitcoin memimpin pasar, keuntungan dapat segera diarahkan ke Ethereum. Sebaliknya, pergerakan harga Solana tetap sangat didorong oleh sentimen, dengan tingkat pendanaan yang menunjukkan potensi titik masuk bagi investor. Secara keseluruhan, altcoin mengalami pertumbuhan, terutama mengikuti pemilihan A.S., yang telah memicu optimisme di pasar kripto.

Lanjutan

Kebangkitan Bitcoin: Menganalisis Dinamika Pasar dan Tren Spekulatif pada November 2024

Pembuat pasar kripto memainkan peran penting dalam menyediakan likuiditas dengan secara konsisten menempatkan pesanan beli dan jual. Pelajari lebih lanjut tentang cara kerjanya di sini.

Pasar mata uang kripto terkenal karena volatilitasnya yang tinggi dan terkadang likuiditasnya yang rendah, menjadikannya lingkungan yang menantang bagi trader dan investor. Menjalankan perdagangan bisa jadi sulit, sering kali mengakibatkan selip harga yang signifikan 

Pembuatan pasar adalah pendekatan strategis yang menyediakan likuiditas yang diperlukan untuk menstabilkan pasar, memastikan perdagangan yang lebih lancar dan mengurangi volatilitas. Dengan membuat pesanan beli dan jual pada harga pasar saat ini, market maker membantu mempertahankan ekosistem perdagangan yang sehat. Artikel ini membahas dasar-dasar pembuatan pasar, manfaatnya bagi trader dan bursa, serta cara meningkatkan efisiensi pasar mata uang kripto secara keseluruhan.

Pembuat pasar kripto adalah entitas atau individu yang utamanya menyediakan likuiditas di pasar mata uang kripto dengan terus menempatkan pesanan beli dan jual untuk aset digital. Aktivitas ini memastikan perdagangan yang efisien dan membantu mempertahankan harga yang stabil.

Bagaimana Cara Kerja Market Maker Kripto?

Pembuat pasar kripto memainkan peran penting dalam menjaga pasar tetap likuid dengan terus menempatkan pesanan beli dan jual di bursa. Berikut adalah pandangan yang lebih dekat tentang cara mereka beroperasi.

Pembuat pasar kripto menyediakan likuiditas dan menstabilkan harga di pasar mata uang kripto. Berikut adalah sifat utama yang memungkinkan mereka untuk beroperasi secara efektif.

Market maker terus menempatkan pesanan beli dan jual, memastikan ketersediaan transaksi untuk trader. Ketersediaan konstan ini mengurangi waktu tunggu perdagangan dan meminimalkan dampak harga dari pesanan besar, membuat pasar lebih efisien dan mudah diakses oleh semua orang.

Salah satu peran dasar market maker adalah mengelola spread bid-ask. Dengan secara konsisten mengutip harga kompetitif, mereka mempersempit penyebaran ini, sehingga meningkatkan efisiensi perdagangan dan mengurangi biaya untuk partisipan pasar lain. Penyebaran ini juga merupakan sumber keuntungan utama mereka.

Market maker memanfaatkan algoritme tingkat lanjut dan strategi HFT untuk menganalisis kondisi pasar dan mengoptimalkan penempatan pesanan mereka. Teknologi ini memungkinkan mereka untuk bereaksi dengan cepat terhadap perubahan harga dan mempertahankan inventaris aset yang seimbang, yang membantu mengelola risiko dan memaksimalkan profitabilitas.

Karena volatilitas pasar mata uang kripto yang melekat, manajemen risiko yang efektif sangat penting bagi market maker. Mereka menggunakan berbagai teknik, seperti lindung nilai dan analisis pasar waktu nyata, untuk meminimalkan paparan terhadap perubahan harga yang tiba-tiba. Hal ini memastikan operasi mereka tetap stabil bahkan saat menghadapi fluktuasi pasar.

Dengan menyediakan likuiditas berkelanjutan dan memfasilitasi operasi perdagangan yang lancar, market maker meningkatkan efisiensi pasar secara keseluruhan. Kehadiran mereka menarik lebih banyak trader, yang meningkatkan volume transaksi, meningkatkan aktivitas bursa, dan berkontribusi pada lingkungan perdagangan yang lebih sehat.

Kemampuan Beradaptasi terhadap Perubahan Pasar

Mengingat sifat lanskap mata uang kripto yang berkembang pesat, market maker harus dapat beradaptasi, terus menyempurnakan strategi mereka dalam menanggapi teknologi baru, perubahan regulasi, dan pergeseran dinamika pasar. Hal ini memastikan mereka tetap kompetitif dan relevan.

Pembuat pasar kripto memainkan peran penting dalam ekosistem mata uang kripto dengan menyediakan likuiditas dan menstabilkan harga. Namun, terlepas dari peran integral yang mereka mainkan, operasi mereka memiliki keuntungan dan kerugian. 

Pembuat pasar kripto memainkan peran penting dalam mempertahankan efisiensi dan stabilitas pasar mata uang kripto. Kehadirannya di bursa kripto memastikan lingkungan perdagangan beroperasi dengan lancar. 

Mata uang kripto yang lebih baru dan lebih kecil sering mengalami kesulitan dengan likuiditas. Market maker menyediakan pasar untuk aset-aset ini, mempromosikan pertumbuhan mereka, dan menciptakan ekosistem kripto yang lebih beragam dan dinamis.

Melalui penawaran harga yang berkelanjutan, market maker membantu dalam penemuan harga yang adil, memastikan bahwa harga mata uang kripto mencerminkan permintaan pasar yang sebenarnya, bukan fluktuasi yang ekstrem. Hal ini mendorong lingkungan perdagangan yang lebih dapat dipercaya dan transparan yang memungkinkan trader untuk membuat keputusan yang didukung data. 

Pembuat pasar kripto adalah pemain penting dalam ekosistem mata uang kripto, menyediakan likuiditas, menstabilkan harga, dan memastikan kelancaran eksekusi perdagangan. Penggunaan algoritme tingkat lanjut dan penempatan pesanan secara waktu nyata mendorong pasar yang lebih efisien, mudah diakses, dan adil. Namun, risiko seperti manipulasi pasar, potensi kerugian modal, dan kurangnya regulasi dapat menjadi masalah. Secara keseluruhan, peran market maker dalam mendukung aset yang sedang berkembang dan mempertahankan stabilitas pasar membuat mereka sangat diperlukan untuk lingkungan kripto yang sehat dan berkembang.

Menengah

Market Maker Kripto: Meningkatkan Perdagangan dengan Likuiditas Strategis

Ketua SEC Gary Gensler mengumumkan bahwa ia akan mengundurkan diri pada 20 Januari 2025, bertepatan dengan pelantikan Presiden terpilih Donald Trump.

S&P 500 naik 0,53% karena investor beralih ke saham siklus yang diharapkan akan mendapatkan keuntungan dari ekonomi yang makin menguat, sementara pangsa teknologi tertinggal. Indeks Coindesk, indeks yang mengukur kinerja pasar mata uang kripto yang lebih luas naik sebesar 4,79%, dengan Bitcoin dan Ether masing-masing naik sebesar 4,19% dan 8,75% dalam 24 jam terakhir.

Kinerja teratas saat ini adalah XRP, yang naik 24,3% setelah kemitraan antara Ripple dan MCSocialVenture untuk meningkatkan ketahanan keuangan dan akses di pasar negara berkembang.

Ripple (XRP), diluncurkan pada Agustus 2012, adalah perusahaan teknologi blockchain yang berfokus pada peningkatan pembayaran internasional dengan mata uang kripto, XRP. 

, yang berfokus pada investasi pada pengusaha pasar berkembang. Prakarsa ini akan menguji coba solusi ketahanan keuangan dan kemanusiaan yang dibangun di XRPL, yang bertujuan untuk meningkatkan akses yang adil ke keuangan.

Lihat Harga, Grafik, dan Data Terbaru Kontrak 

 ia akan mengundurkan diri pada 20 Januari 2025, bertepatan dengan pelantikan Presiden terpilih Donald Trump. Gensler, yang jangka waktunya berlangsung hingga 2026, menghadapi tekanan dari lobi kripto karena tindakan regulasi SEC yang ketat terhadap industri, termasuk kasus-kasus penting terhadap Coinbase dan Binance. Kepergian Gensler dipandang sebagai kemenangan bagi pendukung kripto, yang berharap kursi SEC berikutnya akan lebih ramah kripto. Trump telah mengisyaratkan untuk memecat Gensler pada hari pertamanya menjabat dan diharapkan untuk menunjuk kursi dengan keahlian dalam kripto, seperti Mark Uyeda, Hester Peirce, atau Chris Giancarlo.

Kemarin, data ETF Spot BTC mengungkapkan aliran masuk bersih $396,7 juta, didorong oleh $404,5 juta dari sumber non-GBTC, sebagian diimbangi oleh aliran keluar $7,8 juta dari GBTC.

 bagi mereka yang berpartisipasi. Untuk mengeklaim, kunjungi 

 menggunakan kode B0FKOP. Selain itu, Kebun Binatang Morph Musim 2 telah diluncurkan di mainnet, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan poin dengan menjembatani ETH atau melakukan transaksi di Morph. Dompet Bitget menawarkan pengali 1,2x pada poin untuk memaksimalkan hadiah.

Pemula

Ketua SEC Gary Gensler Mengundurkan Diri pada Hari Peresmian, Menandai Kemenangan di Lobi Kripto

Trader tampaknya mengharapkan momentum BTC dapat sedikit melambat setelah harga mencapai lebih dari $97.000.

Sentimen positif terus memicu pasar mata uang kripto karena ekspektasi adopsi BTC institusional lebih lanjut 

 Perdagangan opsi IBIT ETF Bitcoin Spot BlackRock 

 dengan bang, menarik hampir $2 miliar pada hari pertama perdagangan. Harapan untuk lebih banyak derivatif ETF spot untuk mengubah struktur pasar dengan kripto onboarding uang institusional tambahan sangat tinggi.

, kami mengeksplorasi kemungkinan pasar akan tertimpa, yang dapat menyakitkan jika leverage saat ini dibatalkan. Data dari CryptoQuant menunjukkan bahwa perkiraan leverage pasar BTC saat ini telah mencapai YTD tinggi lainnya.

Data derivatif di Bybit menunjukkan bahwa trader tampaknya berharap bahwa momentum BTC dapat sedikit melambat setelah harga mencapai lebih dari $97.000, dan lebih berfokus pada perlindungan sisi negatif.

Gambar 1: Rasio leverage perkiraan Bitcoin di 0,23. Sumber: Kriptokuantitas

Opsi BTC Open Interest Kembali ke Tinggi Sebelumnya Saat Keuntungan Diangkat

Trader derivatif telah berpartisipasi aktif di pasar BTC karena 

 di Bybit telah melonjak menjadi lebih dari $3 miliar, setara dengan tinggi sebelumnya pada 14 November 2024. Meskipun opsi OI telah meningkat, opsi tersebut masih belum melonjak di atas tinggi sebelumnya. Saat itu, harga BTC telah melonjak ke lebih dari $97.000. Jika OI tidak mengikuti dan melampaui level tertinggi sebelumnya dalam beberapa hari mendatang, ini dapat menjadi tanda bahwa pasar dapat menjadi sedikit lelah — sesuatu yang harus diperhatikan oleh semua partisipan pasar.

Gambar 2: Bunga terbuka harian untuk opsi BTC di Bybit. Sumber: Bybit

 juga telah melihat peningkatan bunga terbuka dalam beberapa hari terakhir. Perpetual telah menjadi salah satu produk yang paling menguntungkan bagi trader harian dan spekulator jangka pendek. Meningkatnya minat terbuka dapat mengindikasikan bahwa lebih banyak trader mencari keuntungan jangka pendek, yang dapat membawa volatilitas tambahan ke pasar.

Gambar 3: Bunga terbuka harian untuk BTCUSDT Perpetual di Bybit. Sumber: Bybit

27 Desember 2024 tetap menjadi tanggal kedaluwarsa paling populer untuk Opsi BTC di Bybit, dengan sebagian besar bunga terbuka berada di sana. Dalam masa kedaluwarsa tersebut, panggilan senilai $120.000 memiliki OI terbanyak, dan panggilan senilai $100.000 mengakumulasi OI terbesar kedua. 

Gambar 4: Bunga terbuka dengan pemogokan untuk Opsi BTC dengan tanggal kedaluwarsa 27 Desember 2024. Sumber: Bybit

Sementara itu, optimisme pasar bahwa BTC akan mencapai $100.000 pada akhir tahun tampaknya akan mendukung momentum harga saat ini. Opsi dengan tanggal yang lebih pendek dapat menunjukkan bahwa trader juga mencari perlindungan negatif. Laman 

 menunjukkan bahwa Opsi BTC dengan tanggal kedaluwarsa 29 November 2024 memiliki aliran masuk 24 jam yang kuat hingga $90.000. Hal ini dapat mengindikasikan bahwa beberapa trader juga mengantisipasi beberapa tingkat koreksi harga pada akhir bulan.

Gambar 5: Volume 24 jam yang dicoret untuk Opsi BTC dengan kedaluwarsa 29 November 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

 untuk Opsi BTC di Bybit juga menunjukkan kemungkinan perlindungan sisi negatif yang dimainkan di antara trader opsi. Sate smirk, atau sate kiri, adalah kurva sate yang lebih curam di satu sisi (sisi kiri) daripada sisi lainnya. Secara tradisional, kurva smirk skew dapat berarti bahwa trader telah melindungi portofolio mereka dari kemungkinan penurunan pasar. Pada saat penulisan ini (21 November 2024), kontrak Opsi BTC di Bybit dengan tanggal 29 November 2024 dan 27 Desember 2024 telah menunjukkan adanya kemiringan yang kecil. Namun, ini tidak selalu berarti trader menanggung harga, dan dapat menjadi bagian dari strategi perdagangan. Misalnya, trader dapat menyiapkan collar dengan membeli out-of-the-money (OTM) dan menjual panggilan OTM secara bersamaan, sehingga mereka dapat meraih keuntungan jika harga BTC turun, mendapatkan eksposur positif, dan berpotensi menutupi biaya pembelian put.

Untuk mendapatkan strategi opsi selengkapnya, kunjungi 

Gambar 6: Volatilitas tersirat dari Opsi BTC dengan tanggal kedaluwarsa 29 November 2024 dan 27 Desember 2024. Sumber: Bybit

Perdagangan leverage BTC saat ini mungkin rumit, tetapi memberi tahu narasi yang mengungkapkan sentimen pasar. Perbedaan antara leverage tinggi dan aktivitas lindung nilai yang meningkat juga mengingatkan kita bahwa dinamika pasar jarang bersifat mudah, dan mengadopsi 

 tampaknya semakin penting di pasar yang beragam ini.

: Berinvestasi dalam mata uang kripto dan derivatifnya melibatkan risiko kerugian yang besar, dan tidak cocok untuk setiap investor. Artikel ini hanya memberikan fakta untuk tujuan edukasi, dan tidak mewakili saran keuangan apa pun. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, harap memastikan Anda sepenuhnya memahami risiko yang ada dan meminta saran independen jika perlu. Tim dukungan pelanggan kami siap membantu menjawab pertanyaan Anda.

Belajar dari Uang Pintar: Leverage BTC Tetap Tinggi karena Trader Lindung Nilai terhadap Risiko Downside

Indikator

Investasi

Perdagangan

Indikator Buffet banyak digunakan untuk menentukan apakah harga pasar saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Namun, apakah ini berlaku di pasar kripto? Cari tahu informasinya sekarang!

Indikator Buffet (BI) adalah alat yang digunakan oleh investor jangka panjang untuk menentukan apakah harga pasar saham saat ini dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Ini adalah perhitungan yang relatif sederhana yang membandingkan total nilai pasar saham dengan hasil ekonomi negara.

Secara teori, kita juga dapat menggunakan Indikator Buffet untuk memahami valuasi relatif pasar kripto. Namun, ada perbedaan besar antara pasar saham dan pasar kripto yang membuat perbandingan dengan Indikator Buffett menjadi sulit.

 terhadap PDB) adalah penilaian yang digunakan untuk menentukan apakah pasar saham agregat relatif murah atau mahal pada waktu tertentu.

Ide di balik indikator adalah bahwa nilai harga saham perusahaan akan mengikuti naik dan turunnya produksi ekonomi negara. Indikator Buffet adalah model jangka panjang, karena pasar saham dapat tetap jauh dari valuasi yang wajar untuk waktu yang lama. Indikator ini diambil dari investor terkenal Warren Buffett, chairman dan CEO Berkshire Hathaway, yang terkenal karena membeli dan menyimpan investasi selama beberapa dekade sekaligus.

Pada satu titik, dikabarkan bahwa Warren Buffett menyebut rasio kapitalisasi pasar terhadap PDB ini sebagai “satu-satunya ukuran terbaik dari posisi valuasi pada saat tertentu.” Kami tidak tahu pasti apakah Pak Buffet melakukan komentar tersebut. 

Namun, dalam 15 tahun terakhir, serangkaian faktor dinamis — termasuk suku bunga yang tertekan dan negatif, stimulus pemerintah yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam menanggapi pandemi, dan fluktuasi suku bunga yang cepat — telah berkontribusi pada tren volatil dalam valuasi pasar saham.

Indikator Buffet adalah rasio dari total valuasi pasar saham terhadap PDB. Misalnya, jika nilai agregat semua aset di pasar A.S. mencapai $40 triliun, dan nilai semua barang dan layanan yang diproduksi di Amerika Serikat adalah $20 triliun, maka nilai pasar saham adalah dua kali lipat dari PDB A.S., yang berarti Indikator Buffet akan menghasilkan nilai 200%.

Jika ekonomi berkembang, maka harga saham bisnis dasar kemungkinan akan naik. Jika karena alasan tertentu, bisnis dasar tidak berkembang — meskipun ekonomi menjadi lebih besar — pasar saham pada saat itu relatif murah.

Selama waktu deflasi, PDB biasanya turun secara agresif. Akibatnya, valuasi pasar cenderung turun seiring dengan PDB. Dalam hal ini, mungkin sulit untuk memecahkan apakah stok murah dan, oleh karena itu, pembelian yang baik. Analis dapat menentukan apakah pasar keseluruhan tidak mahal saat Indikator Buffet turun ke tingkat yang rendah secara historis. 

Setelah investor menaikkan harga saham, nilai pasar saham cenderung meningkat lebih cepat daripada PDB, dan Indikator Buffett naik hingga mencapai valuasi yang relatif mahal.

numerator rasio adalah total nilai pasar. Umumnya menggunakan indeks Wilshire 5000 sebagai proksi untuk nilai pasar, memberikan penampang yang baik dari total ekonomi.

Sejak Agustus 2023, Indeks Wilshire 5000 memiliki nilai pasar $42,3 triliun.

Produk Domestik Bruto, atau PDB, adalah istilah ekonomi yang digunakan untuk menggambarkan ukuran ekonomi. Peningkatan PDB biasanya berarti bahwa aktivitas ekonomi negara tersebut sehat dan berkembang. Di sisi lain, PDB yang menyusut atau stagnasi menunjukkan bahwa negara sedang mengalami kesulitan, dan ekonomi tidak sehat.

PDB adalah statistik yang tampak mundur dan tidak diprediksi. Hanya karena PDB berada pada tingkat tertentu bukan berarti ekonomi akan tumbuh atau menyusut. Data yang masuk ke dalam perhitungan PDB sangat kompleks, dan dapat memakan waktu beberapa bulan setelah fakta tersebut untuk memberikan angka yang akurat tentang seberapa dinamis ekonomi pada saat penghitungan.

Indikator Buffet dibuat untuk menjadi alat penilaian pasar saham. Mungkinkah ini juga berguna di pasar negara berkembang seperti pasar kripto?

Menurut teori, kita dapat membuat Indikator Buffet untuk kripto. Jenis data dan statistik yang digunakan dalam pasar saham juga dapat ditemukan untuk mata uang kripto. Misalnya, denominator perhitungan adalah PDB. Hal ini tetap sama, baik ketika Anda mengimplikasikan konsep dalam saham atau mata uang kripto.

numerator Indikator Buffet adalah ukuran total pasar saham A.S. atau kapitalisasi pasar. Kami juga dapat menentukan kapitalisasi pasar pasar kripto.

Grafik di atas menunjukkan total kapitalisasi pasar dari semua mata uang kripto di dunia, yang saat ini mencapai hampir $1 triliun.

Oleh karena itu, jika Anda ingin membuat Indikator Buffet untuk kripto, cukup ambil total kapitalisasi pasar kripto dan bagi dengan PDB. Ya, Indikator Buffet dalam kripto dapat dilakukan. 

Ketika kami menggabungkan valuasi pasar saham dengan PDB untuk membuat Indikator Buffet, kami mendapatkan hasil yang terlihat seperti ini:

Pertumbuhan PDB harus menciptakan pertumbuhan dalam total valuasi pasar, dan sebaliknya. Ketika angka tidak bergerak ke arah yang sama pada kecepatan yang sama, maka Anda cenderung melihat puncak dan lembah dalam tren Indikator Buffett.

Hingga pertengahan 1990-an, Indikator Buffet berosilasi antara 40% dan 100%. Kemudian, saat gelembung internet mulai memanas, Indikator Buffet meningkat menjadi 150%. Krisis keuangan dan tekanan kredit 2008 membawa indikator kembali ke level normal, hampir 50%. 

Sejak saat itu, indikator telah naik ke level tertinggi sebesar 200% dan level terendah baru-baru ini sebesar 150%.

Peningkatan efisiensi dan peningkatan teknologi dalam perekonomian secara alami akan mendorong Indikator Buffet menjadi lebih tinggi. Akibatnya, garis tren eksponensial ditambahkan ke Indikator Buffet untuk mengakomodasi peningkatan ini.

Mari menyesuaikan grafik untuk menjadikan garis tren eksponensial sebagai basis baru. Kemudian, setiap nilai di atas garis tren akan menunjukkan deviasi positif, dan setiap nilai di bawah garis tren dianggap sebagai deviasi negatif.

Setiap deviasi positif berada di atas tren dan dianggap mahal, sedangkan deviasi negatif dianggap murah.

Nilai di dekat bagian tengah grafik mendekati rata-rata eksponensial dan dianggap cukup bernilai.

Indikator Buffet mencapai tingkat yang sangat rendah pada pertengahan tahun 1970-an–80-an dan, baru-baru ini, selama krisis keuangan tahun 2008. Pada saat valuasi murah ini, harga pasar dianggap murah dan merupakan nilai yang baik.

Di sisi lain, valuasi yang sangat tinggi terlihat pada puncak gelembung internet tahun 2000. Meskipun valuasi memuncak pada tahun 2021 dan sejak saat itu mengalami penurunan, perlu dicatat bahwa Indikator Buffet terus melampaui tingkat yang diamati selama tingginya tahun 2000.

Apa yang Harus Dilakukan Saat Rasio BI Tinggi atau Rendah

Ketika pasar telah mencapai level yang sangat tinggi, menekan lebih dari +2 deviasi standar, imbal hasil masa depan akan sangat berkurang. Di sisi lain, membeli pasar saat rasio diperdagangkan dengan diskon besar, mendekati −2 deviasi standar atau lebih rendah, berarti Anda mendapatkan nilai yang besar, dengan potensi imbal hasil yang baik di masa depan.

Namun, pasar dapat tetap mengalami overbought atau oversold dalam jangka waktu yang lama. Oleh karena itu, Indikator Buffet tidak dirancang untuk menjadi alat penentuan waktu pasar jangka pendek. Namun, ini dapat membantu Anda mengidentifikasi kapan nilai jangka panjang tersedia untuk peluang yang lebih baik dalam keuntungan jangka panjang.

Ketika indikator lebih besar dari dua deviasi standar di atas tren, umumnya hal itu menunjukkan adanya kehati-hatian, karena potensi keuntungan di masa depan suram. Berikut adalah beberapa tindakan yang dapat Anda ambil saat pasar berada dalam penilaian yang ekstrem.

Dalam kripto, beberapa koin dan token lebih berisiko dan lebih spekulatif daripada yang lain. Mata uang kripto baru yang baru diluncurkan dan tidak memiliki riwayat panjang jauh lebih berisiko daripada kripto kapitalisasi pasar besar Anda seperti 

Pertimbangkan untuk menutup beberapa mata uang kripto dicier ini — karena mata uang kripto tersebut akan menjadi mata uang yang paling sulit runtuh saat pasar pada akhirnya menjadi lebih rendah.

2. Jual Beberapa Kripto untuk Menaikkan Uang

 sangat lama, mungkin bagian kripto dari keseluruhan portofolio Anda terlalu berat. Ketika Indikator Buffet berada pada level yang tinggi, itu adalah waktu yang tepat untuk menutup beberapa posisi dan mengurangi paparan untuk meningkatkan simpanan stablecoin Anda. Kripto stablecoin dapat digunakan untuk meningkatkan tabungan atau mentransfernya ke fiat tunai sehingga Anda dapat memarkirnya ke investasi lain yang aman.

Nilai Indikator Buffet yang tinggi menunjukkan bahwa penurunan mungkin mengintai. Salah satu cara untuk mendapatkan lebih banyak nilai dalam tren turun adalah berinvestasi dalam peluang pencarian pendapatan. Ini dapat mencakup meminjamkan koin stabil atau kripto lainnya untuk mendapatkan bunga. Dengan cara ini, ketika pendapatan reguler sulit didapatkan, investasi Anda dapat membayar pendapatan tunai jika ekonomi tersebut terbatas.

Ketika Indikator Buffet berada pada tingkat yang sangat rendah, Anda harus membalikkan beberapa saran di atas. Misalnya, jika bull run baru akan segera dimulai, maka stok berkapitalisasi kecil cenderung lebih menghargai daripada stok berkapitalisasi besar. Hal ini karena sahamnya kecil, dan setiap investasi besar mendorong nilainya lebih tinggi dengan lebih cepat.

Selain itu, ketika Indikator Buffet mendekati titik terendah yang ekstrem dan bull run baru akan segera dimulai, cobalah untuk menjual investasi yang aman dan menggunakan dana tersebut ke dalam peluang pertumbuhan dan pasar yang sedang berkembang. 

Tidak ada indikator, trader, atau ahli tunggal yang 100% akurat. Semua alat yang digunakan untuk mengevaluasi pasar adalah: alat. Memahami latar belakang kondisi pasar dapat membantu Anda menentukan apakah alat tersebut akan menjadi yang terbaik untuk pekerjaan tersebut.

Misalnya, ambil suku bunga. Dua level tertinggi terbaru dalam Indikator Buffet adalah pada tahun 2000 dan 2021. Lingkungan suku bunga sangat berbeda dalam setiap periode ini.

Pada tahun 2000, hasil obligasi perbendaharaan 10 tahun A.S. mendekati 6,5%. Artinya, investor di pasar saham dapat memarkir uang mereka menjadi obligasi yang aman dan tahan lama untuk mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 6,5%. Namun, total valuasi pasar saham terus meningkat karena investor berspekulasi untuk menemukan imbal hasil yang lebih besar dengan lebih banyak risiko di pasar saham.

Di sisi lain, pada tahun 2021, obligasi yang sama ini menghasilkan sekitar 1,5%. Oleh karena itu, ketika imbal hasil rendah pada investasi yang aman seperti obligasi pemerintah AS, investor cenderung menghindarinya, memilih untuk berinvestasi di pasar saham, di mana mereka dapat menikmati imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi.

Dengan demikian, Indikator Buffet telah berperilaku sebagaimana mestinya selama dua puncak ini. Indikator tersebut mengisyaratkan tinggi pada tahun 2000, ketika suku bunga tinggi, dan tidak mengisyaratkan rendah berikutnya hingga tahun 2008/2009. Pasar saham memang menemukan titik terendah yang berarti pada tahun 2009. Di sisi lain, beberapa ahli akan berpendapat bahwa tingkat dana federal yang rendah secara historis 

 dan stimulus tambahan melalui pelonggaran kuantitatif terutama disebabkan oleh tingginya tingkat Indikator Buffet pada tahun 2021.

Namun, pada tahun 2023, kenaikan suku bunga substansial Federal Reserve telah membuat para ahli mengantisipasi penurunan valuasi saham seiring dengan kenaikan biaya uang. Jika pasar saham turun lebih jauh, Indikator Buffet akan bergerak lebih rendah, menunjukkan valuasi yang lebih menguntungkan.

Indikator Buffet diciptakan sebagai cara yang relatif sederhana untuk mengukur keseluruhan valuasi dari perspektif jangka panjang. Karena kesederhanaan ini, hal ini juga memiliki beberapa batasan yang melekat.

Pertama-tama, nilai indikator tidak akan banyak berubah dalam jangka pendek. Fluktuasi valuasi pasar sebesar 10% dapat mengubah indikator sebesar 10%, tetapi pada akhirnya, ini bukan perbedaan yang besar. Indikator tidak membantu dalam tren jangka pendek, alih-alih bekerja paling baik saat melihat tren multitahun.

Kedua, sinyal dari indikator dapat tetap berada pada level overbought atau oversold yang ekstrem jauh lebih lama dari perkiraan Anda. Hanya karena indikator dibeli secara berlebihan atau dijual secara berlebihan bukan berarti pasar perlu berputar ke arah yang berlawanan.

Terakhir, Indikator Buffet berlaku untuk 

 tetapi masih merupakan konsep yang tidak konvensional di pasar kripto. Ada banyak investasi dan faktor yang masuk ke pasar kripto, mendorong valuasinya jauh lebih tinggi.

Tidak jarang total valuasi pasar kripto meningkat sebesar 50–100% atau menurun sebesar 50–75% dalam satu tahun. Jenis perubahan ini mendistorsi rasio yang disediakan Indikator Buffet.

Selain itu, kami tidak memiliki banyak data kripto historis untuk dievaluasi. Dengan pasar saham, kami memiliki lebih dari 50 tahun data untuk membandingkan level historis. Namun, Bitcoin baru saja memasuki dekade kedua keberadaannya, sementara sebagian besar mata uang kripto lainnya baru berusia beberapa tahun. Tidak ada cukup riwayat untuk menentukan tingkat overbought dan oversold menggunakan total valuasi pasar. 

Karena pasar kripto relatif baru, kemungkinan besar akan mengandung dolar investasi baru bertahun-tahun ke depan. Oleh karena itu, membandingkan ukuran kripto dengan pasar mapan besar lainnya adalah salah satu cara untuk menghargainya.

Misalnya, Bitcoin sering diberi label sebagai aset “emas digital”. Penilaian pasar emas fisik adalah sekitar $10–$12 triliun. Jika Bitcoin benar-benar emas digital, maka seberapa besarkah pada akhirnya?

Apakah Bitcoin akan mencapai 25% dari kapitalisasi emas fisik? 

Penilaian Bitcoin saat ini adalah sekitar $500 miliar dan kurang dari 5% nilai pasar emas fisik. Hal ini menunjukkan bahwa ada kemungkinan lebih banyak ruang bagi nilai Bitcoin untuk tumbuh.

Sebelumnya, kami menyebutkan bahwa suku bunga yang meningkat dengan cepat dapat menurunkan nilai pasar saham. Jika ini benar-benar mencerminkan lingkungan pertumbuhan negatif untuk bisnis, maka bank sentral dapat menurunkan suku bunga untuk memanaskan inflasi. Jika inflasi naik lagi, mata uang kripto seperti Bitcoin dapat mengambil keuntungan dari lingkungan tersebut.

Indikator Buffet adalah cara yang baik untuk memahami valuasi relatif pasar saham, yang saat ini menandakan overbought. Namun, ketika diterapkan ke pasar kripto, Indikator Buffet kurang berguna karena kripto masih dalam fase adopsi awal.

Tidak ada cukup riwayat di balik kripto untuk menentukan apakah kripto dibeli secara berlebihan atau dijual secara berlebihan dalam jangka panjang. Mempertimbangkan kapitalisasi pasar kripto terhadap pasar mapan lainnya seperti emas dapat memberikan indikasi yang lebih baik tentang nilai relatifnya.

Dapatkah Indikator Buffet Mengukur Penilaian Pasar Kripto dengan Efektif?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan