ETF Spot Ethereum BlackRock: Apa Artinya bagi Investor?

Manajer aset terbesar di dunia, BlackRock, telah mengajukan permohonan untuk membuat daftar dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang akan melacak harga spot Ether, mata uang kripto asli dari blockchain Ethereum. Exchange-traded fund mengumpulkan uang investor untuk berinvestasi dalam suatu aset dan diperdagangkan secara publik di bursa saham. Perkembangan ini telah menyebabkan kegemparan di pasar kripto, karena dapat membuka jalan untuk lebih banyak adopsi dan inovasi Ethereum.

Apa artinya ini bagi pelaku pasar, dan apa sebenarnya ETF spot Ethereum itu?

Takeaway Utama:

• BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, telah mengajukan ETF yang terikat langsung dengan harga spot Ether. Langkah ini dapat mendorong lebih banyak investasi arus utama dalam Ether, yang berpotensi meningkatkan adopsi dan inovasi Ethereum.

• ETF spot Ethereum memungkinkan investor mendapatkan eksposur pada harga Ether tanpa memiliki mata uang kripto itu sendiri. ETF ini dijamin dengan Ether yang disimpan dalam dana amanah, diperdagangkan di bursa saham teregulasi, dan menawarkan pendekatan investasi yang lebih mudah dibandingkan ETF futures.

• Investor institusional mendapatkan keuntungan dari peningkatan efisiensi, skalabilitas, dan potensi partisipasi staking. Namun, ketidakpastian regulasi, persaingan dengan produk kripto lainnya, dan kondisi hukum yang terus berkembang menjadi tantangan tersendiri.

Apa Itu ETF Spot Ethereum?

ETF spot Ethereum adalah produk investasi yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur pada harga Ether tanpa harus membeli, menyimpan, atau mengelola mata uang kripto dasar tersebut secara sendiri. Sebaliknya, investor dapat membeli dan menjual unit penyertaan ETF, yang dijamin dengan jumlah Ether yang setara yang disimpan dalam dana amanah oleh emiten ETF. Emiten ETF bertanggung jawab untuk mengumpulkan, mengamankan, dan menebus Ether, sesuai dengan permintaan dan penawaran unit penyertaan ETF. Unit penyertaan ETF diperdagangkan di bursa saham teregulasi, seperti Nasdaq, dan dapat dibeli dan dijual melalui akun pialang, sama seperti saham atau ETF lainnya.

ETF spot Ethereum bertujuan mengikuti harga spot Ether, yang merupakan harga pasar terkini dengan Ether dapat dibeli atau dijual secara langsung. Harga spot Ether ditentukan oleh penawaran dan permintaan di berbagai bursa dan platform kripto, seperti Coinbase, Binance, atau Uniswap. Harga spot Ether dapat berfluktuasi secara signifikan, tergantung pada beberapa faktor seperti aktivitas jaringan, biaya transaksi, peningkatan protokol, perkembangan regulasi, dan sentimen pasar.

ETF ETH Spot vs. ETF Futures: Perbedaannya

Investor harus dapat membedakan antara ETF spot Ethereum dan ETF futures Ethereum, yang baru-baru ini disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Bursa A.S. (SEC). Meskipun ETF spot secara langsung melacak Ether, memberikan pendekatan investasi yang mudah, ETF futures berinvestasi dalam kontrak yang berspekulasi dengan harga Ether mendatang, yang diperdagangkan di bursa futures yang diatur seperti CME Group atau ICE Futures.

Kontrak futures Ether melibatkan perjanjian antara para pihak untuk membeli atau menjual sejumlah Ether yang telah ditentukan pada tanggal dan harga di masa mendatang. Harga yang diperoleh terbentuk dari ekspektasi pasar, sehingga menimbulkan dinamika yang dipengaruhi oleh biaya penyimpanan, risiko kedaluwarsa, dan likuiditas. 

ETF futures Ethereum bertujuan untuk mencerminkan harga kontrak berjangka Ether, tetapi menyimpang dari model kepemilikan langsung ETF Ethereum spot. Perbedaannya terletak pada kompleksitas derivatif, yang deviasi harganya dari harga spot terjadi disebabkan berbagai dinamika pasar. Trader pasar Futures menggunakan leverage dan dapat menggunakan strategi seperti lindung nilai, arbitrase, dan spekulasi untuk menavigasi lanskap yang bernuansa ini.

ETF Spot Ethereum menghilangkan kerumitan ini dengan menawarkan kepemilikan langsung atas ETH. Setiap saham ETF secara langsung menunjukkan jumlah kepemilikan Ether sehingga memastikan transparansi yang lebih baik.

Mengapa Ada Permintaan Global untuk ETF ETH Spot?

Banyak investor yang bersemangat untuk menambahkan aset digital dalam portofolio mereka, terutama seiring dengan perkembangan dan penerimaan yang lebih luas dari jaringan Ethereum. Beberapa investor institusional mungkin tidak memiliki mandat atau kemampuan untuk mengelola risiko atau memperdagangkan produk mata uang kripto yang ada. Saat ini, ada permintaan yang tinggi untuk ETF ETH spot yang teregulasi dan mudah diperdagangkan yang mengikuti nilai Ether secara akurat. 

Jika disetujui, pengenalan ETH ETF spot dapat menyebabkan peningkatan permintaan dari trader institusional yang ingin berpartisipasi dalam staking. Lembaga-lembaga ini dapat menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi pada kepemilikan ETF investor mereka dengan staking ETH.

Bagaimana Dampak ETF ETH Spot BlackRock terhadap Trader Ritel?

ETF ETH spot yang diusulkan BlackRock dapat secara signifikan memengaruhi aksesibilitas pada Ether untuk trader ritel, yang mungkin merasa terganggu dengan aspek teknis investasi dalam mata uang kripto yang menggerakkan jaringan Ethereum. Dengan menyederhanakan proses memperoleh eksposur pada harga spot Ether, jenis ETF ini dapat menarik lebih banyak investor institusional dan arus utama pada ekosistem Ethereum, yang pada akhirnya meningkatkan permintaan, likuiditas, dan adopsi Ether. 

Namun, trader ritel harus menyadari bahwa ETH ETF spot akan bersaing dengan produk lain, seperti ETF futures, ETP lain, trust, dan platform terdesentralisasi, dan akan tunduk pada lingkungan regulasi dan hukum industri kripto yang berkembang. SEC belum menyetujui ETF spot untuk Bitcoin atau Ether, dengan mengutip kekhawatiran tentang manipulasi pasar, penipuan, dan perlindungan investor. Ini dapat memberlakukan aturan dan persyaratan tambahan untuk melihat ETF ETH, seperti pelaporan, audit, kustodian, dan standar kepatuhan.

Dampak ETF ETH Spot pada Investor Institusional

Peluncuran ETF ETH spot dapat merevolusi cara investor institusional — seperti dana lindung nilai, dana pensiun, dana abadi, dan perusahaan — untuk terjun pada pasar Ethereum. Instrumen investasi ini menawarkan beberapa keunggulan dibandingkan investasi langsung pada Ether dan ETF futures.

ETF spot Ethereum akan memberikan jalur eksposur pada Ether yang teregulasi bagi investor institusional. Kepatuhan terhadap undang-undang sekuritas dan regulasi bursa efek, yang diawasi oleh pihak berwenang seperti SEC dan FINRA, menambah legitimasi dan pengawasan. Struktur hukum, tata kelola, pengaturan kustodian, dan perlindungan yang jelas dari ETF berdasarkan undang-undang sekuritas dan kebijakan perlindungan menawarkan kepastian hukum dan operasional yang lebih baik.

Efisiensi dan skalabilitas juga merupakan keunggulan lainnya. ETF spot Ethereum menghilangkan kebutuhan untuk membuat dan mengelola infrastruktur berbeda untuk membeli, menyimpan, dan mengelola Ether. Integrasi ini mempermudah proses investasi, meniadakan aktivitas seperti membuat akun kripto, mengamankan dompet, mentransfer dana, dan mengikuti regulasi KYC dan AML. Integrasi ETF dalam portofolio yang sudah ada dan fleksibilitas perdagangan dengan aset lain meningkatkan efisiensi dan interoperabilitasnya.

Selain itu, ETF mengikuti harga spot Ether, memastikan representasi yang lebih akurat dan transparan atas nilai dan performa mata uang kripto. Pelaporan berkala atas kepemilikan, performa, biaya, dan risiko — ditambah audit pihak ketiga — menciptakan lingkungan investasi yang lebih informatif.

Partisipasi Institusional dalam ETF ETH

Keunggulan khas ETF ETH spot adalah potensinya untuk memfasilitasi partisipasi institusional dalam staking, sehingga meningkatkan keamanan dan skalabilitas jaringan Ethereum. Konsep staking likuiditas memungkinkan investor untuk menerima token yang dapat diperdagangkan sebagai representasi dari Ether yang mereka staking, menjaga likuiditas dan akses pada pasar lain.

Namun, ketidakpastian regulasi menimbulkan hambatan yang signifikan, terutama di AS, ketika SEC telah menyatakan kehati-hatian terkait produk terkait kripto. Volatilitas pasar dan perkembangan teknis yang sedang berlangsung, seperti Ethereum 2.0, menambahkan lapisan kompleksitas dan ketidakpastian. Persetujuan regulasi dari ETF ETH spot tidak dijamin, dan tetap bergantung pada cara mengatasi tantangan ini.

Bagaimana Dampak ETF ETH Spot Terhadap Bursa Terpusat?

Bursa terpusat seperti Bybit, Coinbase, Binance, atau Kraken adalah platform penting yang memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual mata uang kripto seperti Ether dengan menggunakan mata uang fiat atau mata uang kripto. Bursa ini memainkan peran penting dalam pasar kripto dengan menyediakan likuiditas, memfasilitasi pembentukan harga, dan menawarkan layanan perdagangan baik untuk pengguna institusional maupun ritel. Namun, peluncuran ETF spot Ethereum dapat memperkenalkan tantangan dan peluang berikut untuk CEX ini, yang memengaruhi berbagai aspek bisnis dan operasi mereka.

• Likuiditas: ETF ETH dapat meningkatkan likuiditas Ether dengan memungkinkan lebih banyak investor untuk mengaksesnya melalui instrumen teregulasi, mengurangi volatilitas, dan memfasilitasi eksekusi pesanan. ETH ETF spot juga dapat menciptakan peluang arbitrase antara ETF dan harga spot, sehingga mendorong lebih banyak aktivitas perdagangan di CEX.

• Peraturan: SEC harus menyetujui ETF ETH spot, tetapi belum menyetujui satupun ETF berbasis kripto. Kepatuhan terhadap regulasi penyimpanan, pelaporan, perpajakan, dan keterbukaan juga diperlukan. Skenario ini dapat menyebabkan peningkatan pengawasan dan pengawasan regulasi terhadap CEX yang menawarkanPerdagangan Ether, yang berpotensi mengakibatkan biaya dan hambatan yang lebih tinggi terhadap operasi mereka.

• Volume Perdagangan: ETF ETH spot dapat menarik lebih banyak investor pada pasar kripto dengan meminimalkan hambatan masuk dan risiko yang terkait dengan membeli dan menyimpan Ether secara langsung. Perkembangan ini dapat menyebabkan lonjakan permintaan dan volume perdagangan Ether, sehingga menguntungkan CEX yang menawarkan perdagangan ETH. Namun, beberapa investor dapat memilih untuk memperdagangkan ETF alih-alih aset dasar, yang dapat mengalihkan volume perdagangan dari CEX.

• Adopsi Kripto: ETF yang berfokus pada ETH dapat meningkatkan adopsi dan kesadaran akan aset kripto, khususnya blockchain Ethereum dan Ether. Hal ini akan mengenalkan lebih banyak investor pada potensi dan inovasi kripto, meningkatkan kredibilitas dan legitimasi sektor ini. Dinamika ini dapat menghasilkan lingkaran umpan balik positif karena adopsi yang lebih besar menghasilkan lebih banyak pengembangan, inovasi, dan penciptaan nilai di ruang kripto — dan sebaliknya.

• Penyimpanan Nilai Aset: ETF ETH potensial dapat meningkatkan peran Ether sebagai penyimpan nilai dengan menghadirkan cara mudah kepada investor untuk melakukan lindung nilai terhadap inflasi, devaluasi mata uang, dan ketidakpastian pasar. ETH ETF akan mengurangi risiko pencurian, peretasan, atau kehilangan Ether karena ETF akan didukung oleh kustodian dan diasuransikan oleh pihak ketiga, yang pada akhirnya menanamkan kepercayaan dan keyakinan yang lebih besar pada Ether sebagai investasi jangka panjang yang layak.

Haruskah Anda Berinvestasi di ETH Sekarang?

Meluncurkan ETF spot untuk Ethereum dapat berdampak signifikan pada pasar mata uang kripto. Namun, berinvestasi Ether — baik secara langsung maupun melalui ETF — memiliki risiko dan tantangan. Ether masih merupakan aset yang volatil dan spekulatif, dan jaringan Ethereum secara konstan mengalami perubahan dan peningkatan yang dapat memengaruhi performa dan fungsionalitas Ether dan aplikasinya. Oleh karena itu, sebelum berinvestasi dalam Ether, lakukan riset Anda sendiri, pahami risiko dan hadiah, serta miliki tujuan dan strategi investasi yang jelas dan realistis.

Cara Membeli ETH di Bybit

Jika Anda ingin membeli Ether secara langsung, Anda dapat menggunakan Bybit, sebuah bursa derivatif mata uang kripto terkemuka yang menawarkan perdagangan spot, futures, dan opsi untuk banyak mata uang kripto, termasuk Ether. Untuk membeli ETH di Bybit, ikuti langkah berikut:

1. Daftar dan verifikasi akun Bybit Anda (atau masuk ke akun Anda yang ada di situs web atau aplikasi Bybit).

2. Ketuk Beli Kripto di menu, dan pilih opsi Beli Sekali Klik untuk membeli ETH dengan kartu kredit atau debit Anda, atau dengan mata uang kripto lainnya.

3. Masukkan jumlah ETH yang ingin Anda beli, atau jumlah mata uang fiat atau kripto yang ingin Anda belanjakan. 

4. Pilih Metode Pembayaran dan pilih Saldo USD, Kartu Bank, atau P2P (melalui penyedia pembayaran pihak ketiga yang bermitra dengan Bybit) untuk memfasilitasi pembelian Anda.

5. Lengkapi proses KYC (Know Your Customer) dan isi informasi kartu Anda untuk memverifikasi identitas Anda dan memastikan transaksi yang aman. Setelah pembayaran Anda terkonfirmasi, Anda akan menerima ETH di akun Bybit Anda.

Kesimpulan

ETF spot Ethereum dapat memberikan cara inovatif kepada investor untuk mendapatkan eksposur pada harga Ether tanpa kompleksitas kepemilikan mata uang kripto secara langsung. Berbeda dengan ETF futures Ethereum, yang melibatkan kontrak yang berspekulasi atas harga Ether di masa mendatang. Dampak ETF spot Ethereum terhadap investor ritel dan institusional, serta bursa terpusat, bergantung pada berbagai faktor seperti ukuran, popularitas, likuiditas, efisiensi, regulasi, dan kondisi pasar Ethereum yang lebih luas.

Berinvestasi dalam Ether, baik secara langsung maupun melalui ETF, menghadirkan risiko dan tantangan yang melekat. Ether masih merupakan aset yang volatil dan spekulatif, dan jaringan Ethereum secara konstan mengalami perubahan dan peningkatan. Memiliki strategi manajemen risiko yang hati-hati sangatlah penting.

Bybit, bursa derivatif kripto terkemuka, menawarkan platform yang aman dan ramah pengguna untuk membeli Ether secara langsung. CEX terkemuka ini menawarkan perdagangan spot, futures, dan perdagangan opsi untuk mata uang kripto, termasuk Ether. Platform ini menawarkan likuiditas tinggi, biaya rendah, dan eksekusi cepat untuk perdagangan kripto, serta menunjang pengalaman perdagangan Anda dengan berbagai fitur dan alat, seperti perdagangan margin, perdagangan leverage, manajemen risiko, indikator perdagangan, dan bot perdagangan.

#Bybit #TheCryptoArk