Pendle (PENDLE): Membuka Potensi Penuh Pasar Hasil

Perdagangan hasil kripto dapat sangat menguntungkan, tetapi imbal hasil aktual yang mungkin disadari investor tidak pasti. Hal ini karena imbal hasil di masa depan tidak dapat diproyeksikan secara akurat, karena fluktuasi pasar imbal hasil yang disebabkan oleh banyak faktor di bidang kripto. Berbagai protokol hasil memungkinkan investor untuk mendapatkan hasil di masa depan, tetapi ada kekurangan dengan banyak protokol yang ditetapkan ini yang dapat meminimalkan keuntungan secara substansial. 

Pendle mengambil pendekatan yang lebih baik untuk perdagangan hasil guna mengoptimalkan imbal hasil investor.

Poin Penting:

• Pendle adalah protokol hasil token yang memungkinkan investor mengakses hasil masa depan aset. Dikenal dengan fitur pembuat pasar otomatis dan komponen hasil lainnya yang mengurangi waktu.
• Ketika pengguna mendepositkan aset di Pendle, aset dasar direpresentasikan melalui token utama sedangkan hasil yang diantisipasi direpresentasikan melalui token hasil. 
• Pengguna dapat memperdagangkan token utama dan menghasilkan token di AMM Pendle, dan menguangkannya sebelum tanggal kedaluwarsa untuk mendapatkan keuntungan. 
• Ingin berdagang PENDLE? Bybit sekarang menawarkan pasangan perdagangan Spot PENDLE/USDT dan Kontrak Perpetual PENDLEUSDT.

Apa Itu Pendle?

Pendle telah dirancang sebagai protokol perdagangan hasil tanpa izin. Protokol DeFi ini dibangun pada blockchain Ethereum. Penggunanya dapat mengadopsi berbagai strategi. Ketika pengguna mendepositkan aset di Pendle, aset dasar diwakili melalui token utama (PT). Hasil yang diantisipasi diwakili oleh token hasil (YT). Karena modal dan hasil dapat dibagi melalui token ini, pengguna memiliki fleksibilitas yang lebih besar untuk mengelola aset mereka. 

Pengguna dapat memperdagangkan token ini di AMM Pendle, dan menguangkannya sebelum tanggal kedaluwarsa untuk mendapatkan keuntungan. Selain itu, Anda dapat mengadopsi strategi hasil seperti hasil long, aset long diskon, hasil tetap, atau gabungan dari strategi ini. Platform ini juga mendukung Arbitrum.

Riwayat Pendle

Pendle diciptakan oleh sekelompok individu anonim yang menggunakan nama samaran TN Lee, GT, YK, dan Vu. Perusahaan mempertahankan kantor pusatnya di Korea Selatan, dan menggalang dana sebesar $3,7 juta dari investor seperti Bitscale Capital, Crypto.com Capital, Fisher8 Capital, Strategic Round Capital, dan lain-lain. Setelah berkembang pesat, proyek ini secara resmi diluncurkan pada Juni 2021. Menurut situs web resmi Pendle, volume perdagangannya mencapai $350 juta hingga saat ini. Total nilai terkunci (TVL) baru-baru ini juga telah melebihi $130 juta. Tim Pendle telah tumbuh secara substansial sejak diluncurkan untuk memenuhi pertumbuhan dan perkembangan platform yang berkelanjutan.

Apa Tujuan Pendle?

Pendle didirikan untuk meningkatkan pengalaman perdagangan hasil bagi pengguna kripto. Dengan melakukannya, pendirinya telah berfokus untuk membuat perdagangan hasil kripto menjadi lebih umum. Selain itu, mereka menyadari tantangan yang terkait dengan pembusukan waktu. Platform ini telah dirancang dengan fitur khusus yang memungkinkan trader untuk membuat token terpisah untuk aset awal dan aset hasil masa depan mereka untuk mengoptimalkan fleksibilitas dan profitabilitas. Pada saat yang sama, Pendle menggunakan AMM yang berkembang yang secara khusus mengatasi tantangan penurunan waktu dalam perdagangan hasil.

Pendle telah meluncurkan versi kedua, dan pembaruan tambahan direncanakan dalam waktu dekat. Pendle V2 memperkenalkan AMM terbaru yang memungkinkan perdagangan suku bunga tetap. Solusi ini juga mengoptimalkan ketentuan likuiditas dan memberikan peluang keuntungan yang lebih besar.

Bagaimana Cara Kerja Pendle?

Mereka yang memiliki aset penghasil hasil mendepositkan token mereka ke dalam akun Pendle mereka. Setelah itu selesai, PT di-minted oleh Pendle, yang mewakili aset dasar yang didepositkan. Selain itu, token hasil, atau YT, dicetak, yang mewakili klaim pemegang token pada hasil masa depan aset tersebut. Penting untuk diperhatikan bahwa PT dan YT berlaku untuk waktu yang terbatas, dan aset terkait harus diklaim sebelum tanggal kedaluwarsa.

Tokenisasi Hasil

Tokenisasi hasil adalah mekanisme dasar Pendle. Meskipun PT mewakili aset asli, YT mewakili bunga yang diharapkan yang diperoleh pada aset dasar. Membagi komponen hasil memaksimalkan kontrol pengguna atas aset tersebut. YT dapat digunakan untuk menyediakan likuiditas ke AMM. Dengan melakukannya, YT dapat menghasilkan hadiah protokol dan mendapatkan biaya transaksi. Cara lain untuk menggunakan YT adalah menyimulasikan swap suku bunga. Hal ini dilakukan dengan mengunci imbal hasil dengan tarif tetap dengan menjual YT dengan segera.

MM

AMM, atau market maker otomatis, mendukung perdagangan individu aset kripto. Secara khusus, ini adalah jenis bursa terdesentralisasi (DEX) yang secara algoritmik menyelesaikan pesanan beli dan jual, dibandingkan dengan melakukan perdagangan langsung dengan trader individual. Namun, AMM tradisional cacat karena tidak memperhitungkan pembusukan waktu. Tanpa mempertimbangkan pembusukan waktu, investor dapat mengalami kerugian keuangan karena salah harga aset. 

Pendle menyelesaikan masalah ini melalui AMM-nya yang unik. Ini menggunakan model AMM yang mengurangi waktu untuk mengoptimalkan modal, sekaligus meningkatkan paparan terhadap hasil di masa depan. Secara khusus, AMM Pendle membuat penyesuaian inkremental yang menentukan harga aset secara lebih akurat. Pada saat yang sama, ini mencegah kolam likuiditas habis.

Tata Kelola

Pemegang token PENDLE dapat berpartisipasi dalam tata kelola platform. Secara khusus, mereka melakukan hal ini dengan menggunakan vePENDLE, atau token PENDLE yang dikumpulkan dengan suara. Token vePENDLE diperoleh dengan staking PENDLE. Jumlah vePENDLE tertentu yang diterima didasarkan pada periode staking, yang dapat berlangsung selama dua tahun. Selama periode staking, nilai vePENDLE di dompet pengguna menurun. Ini tidak akan mencapai nilai pada akhir periode staking, yaitu ketika token yang di-stake dibuka.

Pendle mengumpulkan biaya sebesar 3% dari semua hasil yang diperoleh melalui YT. Biaya ini dikumpulkan sebagai pendapatan dan didistribusikan secara prorata kepada semua pemegang vePENDLE, berdasarkan berat vePENDLE.

Menambahkan peluang untuk mendapatkan keuntungan ini, pemegang vePENDLE memiliki akses ke insentif likuiditas. Mereka memilih alokasi insentif likuiditas ke berbagai pool. Mereka yang telah memilih pool secara kolektif mendapatkan 80% dari biaya swap pool tersebut.

Pendle Pro

Pendle Pro adalah antarmuka yang memberi pengguna akses penuh ke semua fitur platform. Melalui Pendle Pro, pengguna dapat mendepositkan aset, mengantongi YT dan PT, melakukan perdagangan, dan masih banyak lagi. Fitur ini dapat diakses melalui tombol toggle di bagian atas aplikasi seluler. Ada juga tutorial berguna yang menunjukkan kepada pengguna baru cara memaksimalkan fitur Pendle Pro.

Fitur Pendle

Pendle menawarkan peluang yang lebih besar bagi investor untuk memaksimalkan imbal hasil atas aset yang memiliki hasil tanpa mengunci jaminan mereka. Peluang ini meliputi penambangan, pertukaran, budi daya, dan klaim. Melihat lebih dekat fitur-fitur ini sangat penting.

Mint

Pengguna dapat mencetak token dengan mendepositkan aset yang memiliki hasil di Pendle. Pada tab Pasar di antarmuka, pilih ketentuan transaksi. Ini termasuk aset input, aset yang diinginkan, dan detail jatuh tempo. Dengan melakukannya, pengguna membuat token utama dan token hasil untuk aset dasar. Melalui proses minting ini, aset dipisahkan dari hasil di masa depan, dan token ini dapat digunakan secara terpisah dengan berbagai cara.

Swap

Setelah YT dicetak, pengguna memiliki opsi untuk menjual atau menukarnya. Tergantung pada pergerakan nilai aset dasar, ini bisa sangat menguntungkan. Hal ini juga memberi pengguna kesempatan untuk menukar satu aset dengan aset lain yang dapat menghasilkan hasil yang lebih tinggi ke depannya. PT asli juga dapat ditukar secara independen. Swapping dilakukan melalui bagian Pasar antarmuka. Setelah memilih tab Swap, pilih selip, volume transaksi, aset input dan output, dan jatuh tempo.

Pertanian

YT juga dapat ditambahkan ke pool likuiditas. Pengguna dapat meninjau jatuh tempo, total likuiditas, dan hasil persentase tahunan (APY) untuk setiap pool. Dengan berkontribusi pada pool, pengguna menerima token pool likuiditas yang memungkinkan mereka mendapatkan insentif likuiditas. Insentif likuiditas dapat terus diperoleh hingga token pool likuiditas dicairkan. Pengguna dapat meningkatkan APY melalui penggunaan vePENDLE.

Klaim

Setelah tanggal kedaluwarsa YT ditetapkan, token tersebut tidak lagi memiliki nilai apa pun. Pengguna harus memutuskan apakah akan menebus aset sebelum tanggal kedaluwarsa, atau memindahkan aset untuk membuat tanggal kedaluwarsa baru. Untuk menukarkan token, pengguna harus memiliki PT dan YT. Tergantung pada situasinya, pengguna mungkin harus mengambil ketentuan likuiditas dari pool atau membeli token baru di pasar. 

Untuk mengeklaim YT serta hadiah dan biaya swap, pengguna harus mengeklik Hasil Klaim dan Hadiah di bagian Pasar. Dengan mengubah opsi, pengguna dapat mengeklaim hadiah dan biaya gas tertentu. Pengguna juga dapat memilih cara token akan diklaim, seperti melalui token mentah atau USDC.

Peta Jalan Pendle

Pendle berbeda dari platform lain yang tampaknya sebanding melalui tiga komponennya. Dua di antaranya sudah aktif: tokenisasi hasil dan AMM. Komponen ketiga, tata kelola, masih dalam pengembangan. 

Dalam setahun setelah peluncuran platform, lebih dari $350 juta perdagangan hasil diselesaikan. Pendle V2 dirilis pada akhir 2022 dengan AMM yang dirancang ulang. AMM yang diperbarui ini mendukung perdagangan suku bunga tetap. Juga menawarkan ketentuan likuiditas, fleksibilitas modal yang lebih besar, dan peningkatan efisiensi. Hal ini membuat perdagangan selip rendah, kerugian permanen minimal, dan kemampuan penyedia pool likuiditas untuk mendapatkan biaya pada dua aset, meskipun hanya menyediakan satu aset.

Ke depannya, pengembang proyek berfokus pada integrasi tanpa izin dengan semua aset yang memiliki hasil. Ada juga rencana untuk menghasilkan biaya dan likuiditas yang lebih besar dengan menyelaraskan insentif dengan benar.

Tokenomik PENDLE

Token asli Pendle adalah PENDLE. Ini adalah token utilitas ERC-20 dengan total pasokan maksimum sebesar 231.725.335 token. Pasokan sirkulasi adalah sekitar 97 juta token. Tujuannya adalah untuk mengelola tata kelola pada saat protokol selesai. Secara khusus, ini akan mendukung manajemen protokol dan mekanisme akrual nilai. PENDLE adalah token inflasi hibrida, dengan tingkat inflasi perpetual 2%. 

Distribusi awalnya mengalokasikan 37% ke insentif likuiditas, 22% dari pasokan ke tim, dan 15% ke investor. Selain itu, dana ekosistem menerima alokasi sebesar 18%, dan 7% diterapkan pada bootstrapping likuiditas. Sisa 1% pasokan diperuntukkan bagi penasihat.

Namun, sejak Oktober 2022, PENDLE telah merevisi distribusi tokennya. Kini, 65,1% dialokasikan untuk sirkulasi, 19,2% untuk dana ekosistem, 10% untuk insentif, dan 5,7% untuk tim. Token yang dialokasikan untuk tim telah menjadi hak penuh hingga April 2023, dan emisi mingguan adalah 667.705, dengan penurunan 1,1% setiap minggu hingga April 2026.

Prediksi Harga PENDLE

PENDLE diluncurkan pada 28 April 2021 dengan harga $2,11. Dengan cepat turun ke level terendah $1,08 pada 30 April 2021 sebelum naik ke level tertinggi sepanjang waktu sebesar $2,45 pada 5 Mei 2021. Harga PENDLE terus berfluktuasi selama beberapa bulan berikutnya, yang tersisa antara $0,30 dan $1. Harga melonjak pada pertengahan Agustus 2021, dari $0,44 menjadi $1,27, mungkin disebabkan oleh integrasi laman harga Pendle di Crypto.com.

Harga PENDLE kemudian turun lagi, sebelum naik lagi pada pertengahan Oktober 2021 menjadi $0,98. Hal ini kemungkinan disebabkan oleh pengumuman kemitraan Pendle dan Olympus Pro, di mana pengguna dapat memperoleh token PENDLE dengan diskon melalui pertukaran token PENDLE/ETH LP di Olympus.

Ketika seluruh pasar kripto mengalami penurunan pada akhir tahun 2021, harga PENDLE juga turun. Ketika kecelakaan Terra LUNA terjadi pada Mei 2022, PENDLE turun ke level terendah $0,04 dan tetap berada di sana sepanjang tahun 2022. Namun, harga PENDLE mengalami tren naik mulai Januari 2023, karena naik dari $0,04 menjadi $0,64 pada April. Meskipun sekilas goyah, harga PENDLE terus naik ke puncak $0,96 pada 3 Juli 2023.

Harga PENDLE saat ini adalah $0,85 per 19 Juli 2023. Sentimen umum untuk token ini di kalangan ahli kripto adalah bullish untuk jangka pendek dan jangka panjang. Pada akhir tahun 2023, menurut DigitalCoinPrice, perkiraan harga PENDLE adalah $1,87. Ini diperkirakan akan naik menjadi $3,07 pada tahun 2025 dan $4,63 pada tahun 2028. Pada tahun 2030, harga PENDLE diperkirakan akan berlipat ganda dan mencapai $8,95. 

PricePrediction memiliki sentimen yang sama, dan faktanya, dalam jangka panjang, lebih positif daripada DigitalCoinPrice. Hal ini memprediksi bahwa PENDLE akan menutup tahun 2023 pada $1,23 dan mencapai $2,91 pada tahun 2025. Pada tahun 2028, PENDLE diperkirakan akan naik menjadi $9,08 dan melampaui angka $18 untuk mencapai $18,57 pada tahun 2030.

Meskipun harga token diperkirakan akan meningkat secara signifikan selama dekade berikutnya, perlu diingat bahwa semua prediksi harga kripto bersifat spekulatif. Banyak faktor yang menyebabkan harga kripto bergerak, dan faktor-faktor ini tidak dapat diprediksi secara akurat. Oleh karena itu, sebaiknya Anda melakukan penelitian sendiri sebelum menginvestasikan uang Anda dalam kripto.

Tempat Membeli PENDLE

Token PENDLE tersedia di bursa terpusat termasuk Bybit. Anda dapat memilih untuk memperdagangkan pasangan perdagangan Spot PENDLE/USDT atau Kontrak Perpetual PENDLEUSDT. Untuk memulai, Anda harus terlebih dahulu mendaftarkan akun Bybit dan mendanainya dengan mata uang kripto sebelum menavigasi ke laman perdagangan Spot PENDLE/USDT atau laman Kontrak Perpetual PENDLEUSDT. 

Apakah PENDLE adalah Investasi yang Baik?

Seperti yang dibahas di bagian sebelumnya, harga token PENDLE diproyeksikan meningkat dari $0,85 menjadi $18,57 saat ini pada akhir tahun 2030, meningkat hampir 2.085%. Peningkatan nilai yang substansial ini menghadirkan peluang yang menguntungkan bagi mereka yang ingin memegang token mereka untuk jangka waktu yang lebih lama. 

Selain keuntungan finansial yang terkait dengan apresiasi nilai token, pengguna dapat memanfaatkan insentif likuiditas untuk mendapatkan keuntungan tambahan. Selain itu, platform perdagangan hasil ini memungkinkan pengguna untuk membagi token hasil mereka dari token utama mereka, yang memungkinkan peningkatan fleksibilitas dan efisiensi modal di pasar hasil. Kemungkinan kerugian selalu ada di dunia kripto, tetapi Pendle menyajikan banyak jalan bagi pengguna untuk mendapatkan keuntungan.

Kesimpulan

Perdagangan hasil menghadirkan peluang keuangan yang menarik bagi investor kripto. Pendle dirancang secara khusus untuk mengoptimalkan profitabilitas perdagangan hasil. Dengan antarmuka dan tutorial yang ramah pengguna, ini juga cocok untuk trader berpengalaman seperti halnya bagi mereka yang baru mengenal dunia perdagangan hasil kripto. Anda dapat meluncurkan aplikasi Pendle sekarang untuk mulai menggunakan fiturnya untuk aktivitas perdagangan hasil Anda.

#Bybit #BahteraKripto