Liquity (LQTY): Kemunculan Protokol Pinjaman Terdesentralisasi

Selama bertahun-tahun, salah satu masalah terbesar dengan pinjaman kripto adalah tingginya biaya pinjaman dan penerbitan yang dibebankan oleh platform. Banyak layanan ini yang mengenakan suku bunga predator dan dirancang untuk menguntungkan tim pengembangan dengan mengorbankan pengguna. Namun, sistem baru bernama Liquity telah hadir, dan berpotensi merevolusi seluruh pasar pinjaman kripto.

Poin Penting:

• Liquity adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang sepenuhnya otomatis dan bebas tata kelola dengan LUSD sebagai token jaringan utama dan LQTY sebagai token jaringan sekundernya.
• Pengguna yang tertarik untuk meminjam dari protokol akan menerima pinjaman dalam bentuk LUSD, yang dapat ditukarkan dengan ETH.
• Pengguna yang memberikan stabilitas dan likuiditas ke Liquity akan menerima hadiah dalam bentuk token LQTY, yang dapat di-stake untuk menerima hadiah tambahan.

Apa Itu Likuitas?

Apa Itu LUSD?

LUSD adalah stablecoin yang dipatok USD yang berfungsi sebagai token jaringan utama untuk protokol Liquity. Ketika pengguna memasukkan Ethereum ke akun atau Trove mereka, seperti yang diketahui, mereka menerima pinjaman berupa LUSD. Token juga dapat ditukarkan dengan imbalan Ethereum, sebagaimana dijelaskan dalam bagian Penukaran di bawah ini.

Apa Itu LQTY?

LQTY adalah token jaringan sekunder dari sistem pinjaman Liquity, dan diberikan sebagai hadiah kepada penyedia stabilitas. Ini termasuk frontend yang menyelesaikan transaksi, kontributor ke pool stabilitas, dan penyedia likuiditas. Inilah satu-satunya cara untuk mendapatkan LQTY.

Penting untuk dicatat bahwa LQTY bukan token tata kelola, karena sistem sepenuhnya mengatur diri sendiri, berbasis algoritme, dan mandiri.

Riwayat Likuitas

Liquity didirikan pada akhir 2019 oleh Robert Lauko, yang saat ini menjabat sebagai kepala penelitian, dan Rick Pardoe, insinyur utama proyek. Tim pengembangannya juga termasuk CEO Michael Svoboda, yang sebelumnya pernah menjabat sebagai CEO di beberapa perusahaan blockchain. Likuitas resmi diluncurkan pada tahun 2021.

Inspirasi untuk proyek ini adalah keinginan untuk membuat platform pinjaman yang lebih efisien dalam hal modal, dan juga lebih mudah digunakan. Platform pinjaman lain cenderung menggunakan stablecoin seperti USDC, yang terpusat. Pendiri proyek ingin menawarkan stablecoin terdesentralisasi yang dipatok USD kepada peminjam, yang menyebabkan pembuatan LUSD.

Apa Tujuan Likuitas?

Tujuan utama Liquity meliputi penyediaan kontrak pintar bebas bunga dan murah dalam bentuk pinjaman kepada pengguna kripto sembari memberikan insentif LQTY kepada mereka yang membuat sistem berfungsi. Protokol ini juga bertujuan untuk menyediakan sistem masa depan dengan menghilangkan tata kelola dan memungkinkan sistem untuk terus bekerja sebagaimana mestinya.

Bagaimana Cara Kerja Likuitas?

Pengguna Kripto yang membutuhkan pinjaman menggunakan salah satu frontend pihak ketiga untuk mengakses sistem. Setelah menautkan dompet, mereka mendepositkan ETH ke dalam Trove, yang kemudian dapat mereka pinjam. Ada utang minimum sebesar 2.000 LUSD, yang dirancang untuk mencegah spammer menciptakan sejumlah besar Trove kecil dan menyebabkan harga gas naik ke tingkat yang tidak berkelanjutan.

Selain itu, dari deposit awal, 200 LUSD dicadangkan oleh protokol untuk menutupi harga gas jika akun ditutup sebelum utang dilunasi. Oleh karena itu, peminjam tidak diwajibkan untuk membayar kembali 200 token tersebut sebagai bagian dari pinjaman. Satu-satunya persyaratan nyata adalah bahwa rasio jaminan minimum diamati, dan bahwa rasio tetap antara 110% dan 150%, yang akan kami jelaskan secara lebih rinci di bawah ini.

Fitur Likuitas

Peminjaman

Pengguna dapat meminjam dengan membuka Trove, yaitu istilah yang digunakan untuk kumpulan pinjaman. Setelah memposting ETH sebagai jaminan dasar, penerima pinjaman menerima pinjaman LUSD bebas bunga, stablecoin asli protokol. Tidak ada bunga yang dibebankan, dan pengguna hanya membayar biaya penerbitan satu kali yang ditetapkan oleh algoritma Likuitas pada tarif dasar ditambah 0,5%. Nilai dasar saat ini juga 0,5%, meskipun dapat berubah. Namun, total biaya pinjaman tidak akan melebihi 5%.

Misalnya, jika peminjam membuka Trove di Liquity dan mendepositkan 5 ETH sebagai jaminan dasar, mereka kemudian akan menerima 5.000 LUSD sebagai pinjaman. Namun, mereka juga akan bertanggung jawab atas biaya pinjaman satu kali, yang akan kami asumsikan saat ini adalah 1%. Hasilnya adalah 50 LUSD. Terakhir, cadangan likuidasi 200 LUSD akan ditambahkan, sehingga total utang sebesar 5.250 LUSD. Namun, karena 200 LUSD hanyalah cadangan, peminjam hanya perlu membayar kembali 5.050 LUSD.

Total Stabilitas dan Likuidasi

Pool Stabilitas, seperti namanya, memastikan bahwa protokol tetap stabil dan dapat beroperasi pada efisiensi puncak. Penggunaan utamanya adalah untuk menutupi utang yang dikeluarkan oleh akun yang dilikuidasi, yang merupakan istilah jaringan untuk penutupan Trove. Jumlah LUSD yang diperlukan dihapus dari pool untuk membatalkan utang, dan kemudian Ethereum yang terkunci didistribusikan secara proporsional kepada staker pool. Ini dikenal sebagai "hasil likuidasi."

Likuidasi hanya terjadi dalam dua keadaan: ketika Trove berada di bawah rasio jaminan minimum sebesar 110%, atau jika sistem berada dalam Mode Pemulihan, seperti dijelaskan di bawah ini. Pemilik Trove yang dilikuidasi diizinkan untuk mempertahankan LUSD yang dipinjamkan, tetapi masih akan kehilangan uang karena mereka tidak akan menerima jaminan kembali (yang akan selalu lebih tinggi dari harga pinjaman).

Pinjaman dilunasi dari dana dalam Kumpulan Stabilitas, yang menghilangkan utang, dan keuntungan likuidasi dibagi di antara penyedia stabilitas. Kemudian, token yang digunakan untuk menutupi utang dari Kumpulan Stabilitas dibakar. Terakhir, penyedia stabilitas menerima keuntungan likuidasi untuk menutupi biaya token yang dibakar.

Penukaran dan Stabilitas Harga LUSD

Salah satu fitur unik Liquity adalah bahwa pemegang token LUSD dapat menukarkan stablecoin LUSD mereka untuk Ethereum pada nilai nominal — yaitu, $10 LUSD untuk ETH senilai $10. Penukaran dapat dilakukan kapan saja dan jauh lebih umum, seperti yang mungkin Anda perkirakan, pada saat terdapat nilai tukar yang menguntungkan. Sistem membebankan biaya penukaran yang bervariasi, tetapi umumnya sekitar 1%.

Untuk menutupi ETH yang diperlukan, protokol Liquity menggunakan token LUSD penebus untuk membayar kembali Trove dengan rasio jaminan terendah, yang akan menjadi akun paling berisiko. Pemilik akun menerima kembali jaminan yang tersisa, karena utang mereka telah dibayarkan, dan oleh karena itu tidak mengambil kerugian bersih pada proses tersebut.

LUSD dipatok dengan lembut antara $1 dan $1,10. Jika melampaui jumlah ini, pemegang token LUSD dapat menukarkan koin tersebut dengan ETH dan dengan demikian menurunkan harga kembali ke $1. Jika turun di bawah, pengguna dapat memperdagangkan LUSD untuk Ethereum, lalu menjual Ether yang ditukarkan dengan keuntungan. Sistem ini memastikan bahwa harga akan selalu tren ke $1 tanpa harus menggunakan pegging yang sulit.

Operator Frontend

Tidak seperti kebanyakan sistem berbasis blockchain lainnya, tidak ada frontend resmi untuk Liquity. Sebaliknya, pihak ketiga menyediakan antarmuka yang memungkinkan pengguna untuk meminjam. Kebijakan ini secara khusus untuk memastikan desentralisasi, dan untuk memungkinkan semua penerima pinjaman potensial untuk menerima pinjaman. Salah satu prinsip inti dari sistem adalah penghapusan sensor, yang dapat menjadi masalah dengan protokol atau layanan lain.

Hadiah dan Distribusi LQTY

Hadiah LQTY didistribusikan dalam beberapa cara, penerima utama adalah penyedia stabilitas dan likuiditas. Semakin banyak LUSD yang mereka miliki di pool, semakin besar jumlah LQTY yang akan mereka terima. Kemudian, mereka dapat mengambil hadiah LQTY tersebut dan mengembalikannya ke dalam sistem sebagai taruhan, yang akan memberi mereka bagian dari biaya protokol.

Staking LQTY

Sebagai imbalan atas staking token LQTY, pengguna dapat menerima bagian dari biaya penerbitan dan penukaran pinjaman yang dibebankan oleh sistem. Tidak ada periode minimum yang diperlukan dan staker dapat menarik token LQTY mereka kapan saja. Hanya LQTY yang dapat di-stake dengan cara ini. Namun, LUSD dapat ditambahkan ke Kumpulan Stabilitas, seperti disebutkan di atas.

Prosesnya sederhana, karena pengguna hanya perlu menambahkan koin mereka ke kontrak staking Liquity. Kemudian, mereka akan menerima bagian dari biaya yang disebutkan di atas, sebanding dengan bagian dari total jumlah LQTY yang di-stake.

Mode Pemulihan

Untuk memastikan protokol Likuitas berfungsi sesuai petunjuk, pasokan jaminan Ethereum sistem harus di atas 150% dari total utang jaringan. Jika turun di bawah jumlah ini, sistem memasuki Mode Pemulihan. Pada titik ini, semua Trove dengan jaminan di bawah 150% dapat dilikuidasi atau dihapus dari sistem. Meskipun sistem dirancang untuk tidak digunakan, implementasinya dapat dengan mudah dihindari oleh pengguna yang memastikan rasio jaminan mereka di atas 150%, karena tidak akan terpengaruh bahkan dalam Mode Pemulihan.

Peta Jalan Likuitas

Pencapaian besar Liquity hingga saat ini termasuk merevolusi ruang pinjaman kripto dengan menciptakan protokol ideal yang tidak pernah dapat diubah, dan yang terus bertahan.

Di masa depan, Liquity berharap untuk terus memberikan pinjaman murah kepada trader kripto. Tidak seperti protokol lainnya, tidak ada kunci admin dan tidak ada tata kelola, yang berarti sistem tidak akan pernah berubah. Satu-satunya tujuan nyata Liquity adalah peningkatan penggunaan, selain dapat memberikan lebih banyak hadiah kepada staker dan penyedia pool stabilitasnya. Sistem pengiriman kontrak pintarnya yang sepenuhnya otomatis membuat perubahan atau kemajuan menjadi tidak mungkin dan tidak diinginkan.

Tokenomik LQTY

LQTY berfungsi sebagai token sekunder untuk protokol Liquity. Perusahaan ini memiliki pasokan maksimum 100 juta koin dan sirkulasi saat ini sekitar 91,4 juta. Perusahaan ini mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar $146,94 pada 5 April 2021, tidak lama setelah peluncuran, dan level terendahnya adalah $0,543990 per koin pada 14 November 2022.

Saat peluncuran, 33,9% koin yang tersedia didistribusikan kepada investor, 33,3% kepada komunitas, 23,7% kepada tim dan penasihatnya, 6,1% kepada Endowment Liquity AG, 2% kepada Community Reserve, dan 1% kepada penyedia layanan. Kecuali untuk koin yang didistribusikan ke komunitas, semua token LQTY yang dikeluarkan tunduk pada penguncian 1 tahun.

Prediksi Harga LQTY

Meskipun titik terendah sepanjang masa hanya tercapai empat bulan yang lalu, LQTY dengan cepat pulih dan mengalami lonjakan harga, naik hampir 500% nilainya dari $0,54 menjadi harga saat ini $2,22 per 22 Maret 2023.

Para ahli di DigitalCoinPrice memprediksi bahwa LQTY akan menutup tahun 2023 dengan harga $5,31 dan mencapai $8,82 pada akhir tahun 2025. Mereka juga percaya bahwa mereka akan mencapai nilai $25,40 pada akhir tahun 2030.

HargaPrediction sedikit lebih bearish dalam jangka pendek dan bullish dalam jangka panjang, memprediksi harga akhir 2023 sebesar $2,91, harga 2025 sebesar $6,04, dan harga 2030 sebesar $38,03.

Apakah LQTY adalah Investasi yang Baik?

Meskipun ada risiko yang melekat pada semua investasi, LQTY dianggap sebagai pilihan jangka panjang yang sangat baik. Pertama, kenaikan harga yang diharapkan selama beberapa tahun ke depan akan memberikan imbal hasil investasi yang sangat baik. Kedua, keindahan platform peminjaman Liquity adalah tidak diatur. Sekelompok pengguna tidak dapat mengubah sistem untuk menguntungkan diri mereka sendiri dengan mengorbankan orang lain — kejadian yang jarang terjadi di sektor kripto, tetapi selalu ada kemungkinan.

Namun, faktor terpenting dalam harga LQTY adalah apakah platform Liquity itu sendiri dapat terus tumbuh di tahun-tahun mendatang atau tidak. Ketika semakin banyak pengguna yang memasuki sistem, koin akan menjadi lebih berharga dan diinginkan. Berdasarkan tingkat pertumbuhannya saat ini yang terus meningkat setiap bulan, dapat diasumsikan bahwa tren ini akan berlanjut, karena tidak ada perubahan sistemik utama yang akan mendorong basis pengguna yang ada. Seperti biasa, penting untuk melakukan penelitian sendiri sebelum melompat ke kereta band atau berinvestasi dalam mata uang kripto apa pun, termasuk LQTY.

Kesimpulan

Singkatnya, protokol Liquity dirancang untuk memastikan peminjam dapat dengan mudah menerima pinjaman kripto tanpa harus membayar biaya yang berlebihan. Likuitas tidak diatur dan tidak dapat diubah, yang berarti sistemnya tidak akan pernah berubah. Secara luas dianggap sebagai protokol pinjaman terdesentralisasi otomatis terbaik yang tersedia, karena sepenuhnya terdesentralisasi dan memiliki basis pengguna yang terus berkembang yang akan membuat sistem tetap berjalan selama bertahun-tahun ke depan.

#Bybit #BahteraKripto