Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto saat ini, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

ETH telah mengungguli, didukung oleh pengumuman Ketua SEC Gary Gensler tentang keberangkatannya pada 20 Januari 2025, dan disarankan dengan menumbuhkan bunga terbuka di ETH selamanya. Momentum positif ini meluas ke beberapa altcoin berkapitalisasi besar yang sebelumnya diperiksa oleh SEC, seperti yang ditunjukkan oleh suku bunga pendanaan bullish untuk posisi long.

Bunga Terbuka ETH Tumbuh Saat BTC Menurun

ETH mengungguli BTC setelah pengumuman kepergian Ketua SEC Gary Gensler, sebagaimana dibuktikan di pasar swap perpetual. Bunga terbuka BTC telah turun dari level tertinggi minggu lalu, sedangkan kontrak ETH telah meningkat. Selain itu, volume perdagangan ETH merupakan bagian yang lebih besar dari perdagangan harian dibandingkan dengan sebagian besar dari enam bulan terakhir, meskipun volume perdagangan secara keseluruhan merosot minggu ini. Penurunan minat terbuka BTC secara bertahap, tanpa lonjakan aktivitas perdagangan, menunjukkan reposisi strategis, bukan gelombang likuidasi.

Inversi Kurva Opsi BTC Mendalam saat Harga Ditarik

Penarikan harga BTC spot dari target $100.000 telah menyebabkan struktur jangka waktu volatilitas ATM yang datar, dengan opsi tenor pendek turun di bawah 60%. 

Tren ini melanjutkan korelasi antara inversi struktur berjangka dan imbal hasil harga spot BTC yang diamati sejak pemilihan A.S. pada 5 November 2024

. Penurunan volatilitas front-end selaras dengan tingkat volatilitas terealisasi yang lebih rendah. Meskipun permintaan untuk opsi tenor pendek telah dimoderasi, belum ada perubahan mencolok dalam minat terbuka untuk panggilan atau put. Sebaliknya, pertumbuhan mereka terhenti pada awal minggu.

Sentimen di pasar opsi ETH tampak sedikit lebih bullish daripada BTC selama penurunan momentum baru-baru ini dari reli pascapemilu. Opsi panggilan menghasilkan volume perdagangan dan bunga terbuka. 

Lanjutan

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (27 November 2024): Sinyal pada Performa ETH terhadap Permukaan BTC pada Kontrak Jangka Panjang

Infrastruktur blockchain NULS yang dapat disesuaikan sangat menarik bagi pengembang dengan menawarkan fitur seperti arsitektur modular dan teknologi lintas rantai.

 diluncurkan, salah satu pertanyaan pertama yang harus diajukan adalah, “Rantai mana yang harus kita kembangkan?”

 Teknologi blockchain dasar tertentu yang mendukung 

 membuat perbedaan besar dalam kecepatan, keandalan, dan fleksibilitas sistem.

  Meskipun blockchain Ethereum adalah pilihan populer bagi pengembang, ada juga beberapa rantai kecil yang memberikan lingkungan yang lebih ramah pengembang. NULS telah menciptakan blockchain yang nyaman dan dapat disesuaikan tanpa batas yang dirancang dengan mempertimbangkan pengembang. Berikut adalah hal yang perlu Anda ketahui tentang NUL dan token NUL.

 adalah infrastruktur blockchain yang dapat disesuaikan. Aplikasi ini menarik bagi pengembang dengan menawarkan fitur seperti arsitektur modular, teknologi lintas rantai, dan kecepatan tinggi. Agar pengembangan NUL semudah mungkin, blockchain menawarkan antarmuka yang bermanfaat dan berbagai alat.

Konsep NULS pertama kali diciptakan oleh 

, yang sebelumnya bekerja dengan Saluran Pendidikan Chongqing TV & Science. Untuk mewujudkan mimpinya menjadi kenyataan, Wang bermitra dengan Jason Zhang, pengembang perangkat lunak dengan latar belakang perangkat lunak perbankan, dan Reaper Ran, penggemar pengembangan blockchain.

Tim ini secara resmi mendirikan perusahaan mereka pada tahun 2017. Setelah menciptakan teknologi di balik sistem, tim NULS memutuskan untuk merekrut Liesa Huang sebagai CEO mereka. Dengan Huang yang menangani sisi bisnis, mainnet dan token NULS diluncurkan pada tahun 2018. 

Misi NULS adalah untuk membuat blockchain oleh dan untuk pengembang. Saat industri web3 mulai beroperasi, tim NULS memperhatikan bahwa banyak blockchain dirancang untuk menargetkan investasi, bukan pengembangan. Mereka ingin membuat sistem yang pertama dan terpenting untuk menjalankan proyek lain. Pada akhirnya, NULS bertujuan untuk menjadi ekosistem blockchain yang dituju bisnis ketika ingin membuat proyek web3, seperti sistem hadiah yang didukung blockchain atau game berbasis blockchain. Untuk mencapai tujuan ini, NULS berfokus untuk menyediakan banyak fitur yang ramah pengembang yang tidak ditemukan pada rantai lain, termasuk hal-hal berikut:

, tetapi alih-alih mengharuskan pengguna untuk 

 jumlah tertentu per verifikasi, konsensus PoC menggunakan jumlah sekaligus yang besar. Validator harus men-stake sejumlah besar token NUL, yang diterima kembali pada akhir periode validasi selama mereka menjalankan sistem dengan benar. Namun, validator menerima kartu kuning dan/atau kartu merah jika mereka membuat kesalahan atau kehabisan daya komputasi. Mereka yang menerima terlalu banyak kartu akan membekukan aset mereka.

NUL kemudian menggunakan sistem dasar ini untuk merancang serangkaian modul yang kompleks. Ekosistem berjalan sebagai beberapa rantai, masing-masing menangani layanannya sendiri. NULS meliputi mesin virtual untuk kontrak pintar, rantai koneksi lintas rantai, modul konsensus, dan masih banyak lagi. Desain modular ini memungkinkan pengembang untuk menggunakan dan membayar hanya layanan yang benar-benar mereka butuhkan. 

Platform NULS dilengkapi dengan fitur untuk membantu pengembang merancang proyek yang menarik. Berikut adalah beberapa alat utama yang akan Anda jumpai saat bekerja dengan NUL. 

NULS ChainBox adalah antarmuka pengembangan utama untuk ekosistem. Ini mencakup enam modul terpisah untuk buku besar, akun, transaksi, blok, konsensus, dan jaringan. Karena antarmuka yang mudah memandu pengguna melalui setiap langkah dan menyediakan skrip yang telah dibuat sebelumnya untuk menjalankan program, pengembang tidak memerlukan pengalaman blockchain untuk bekerja dengan ChainBox.

Platform SCO memudahkan anggota komunitas NULS untuk mendukung proyek berbasis NULS. Siapa pun yang berkembang di rantai NULS dapat mengatur sistem mereka untuk staking. Staker mendapatkan hadiah berupa token proyek, sementara tim pengembangan juga mendapatkan NUL untuk membantu menjalankan proyek NUL mereka.

ENULS adalah rantai paralel yang sepenuhnya 

 yang meningkatkan jaringan dengan kinerja yang lebih baik dan biaya gas yang lebih rendah.

  Dari ENULS, pengembang NULS dapat terhubung ke beberapa jaringan blockchain dan mentransfer aset digital antara Ethereum, Rantai BNB, Optimism, dan blockchain lainnya.

  Mereka menawarkan dompet desktop yang terhubung langsung ke NULS, dan dompet multirantai. Platform ini juga kompatibel dengan banyak dompet pihak ketiga, dan bahkan telah memastikan bahwa orang-orang dapat men-stake NUL melalui dompet tersebut.

Jika Anda ingin mendukung blockchain NULS dan membantunya menjadi bagian penting dari ruang blockchain, staking adalah ide yang bagus. Mengunci token untuk sementara waktu membantu Anda menjalankan mekanisme konsensus NULS, dan juga memungkinkan Anda untuk mendapatkan hadiah staking. Ini adalah cara mudah untuk mendapatkan penghasilan pasif dari token NULS Anda.

NULS telah menghabiskan waktu tujuh tahun terakhir untuk meningkatkan dan menyempurnakan teknologinya guna memenuhi tren pasar. Perusahaan memulai dengan blockchain sederhana, tetapi perlahan menambahkan lebih banyak fitur seperti 

  Rencana NULS untuk 2024 utamanya berfokus pada pengoptimalan. Misalnya, perusahaan berharap untuk menyempurnakan dan meningkatkan API layanan publik, protokol pembuat pasar otomatis, dan proses dokumentasinya.

 juga mencakup rencana untuk lebih banyak pengembangan komunitas NULS. Setiap kuartal, perusahaan berharap dapat mendukung pengembangan 10 proyek baru yang dapat berjalan di NULS. Pada tahun 2025, NULS berharap untuk menyertakan berbagai 

 (DeFi) dan GameFi yang mengandalkan blockchain NULS.

NULS adalah token asli dari seluruh ekosistem NULS. Selain penggunaannya dalam mengelola mekanisme konsensus rantai, NULS juga digunakan untuk tata kelola komunitas dan biaya transaksi. Setiap token NUL dapat dipecah menjadi 100 juta bagian token yang lebih kecil, yang disebut NA. Pasokan token awal NULS sebesar 100 juta token didistribusikan ke empat kelompok terpisah sebagai berikut:

Seperti banyak startup kripto lainnya, token NULS mengalami lonjakan harga yang besar tak lama setelah airdrop-nya. Koin ini mencapai titik tertinggi sepanjang waktu yaitu $8,53 pada tahun 2018, dan sejak saat itu secara bertahap turun di bawah $1. Pada Maret 2024, harga NULS turun dari $0,20 menjadi $0,89 sebelum turun kembali menjadi $0,30. Harga saat ini adalah $0,38 (per 28 November 2024). Sebagian besar orang percaya bahwa pertumbuhan sedang dan positif dimungkinkan untuk token NULS pada akhir tahun 2024.

 untuk NUL, tetapi data penetapan harga juga mendukung prospek ini. Analisis dari CoinCodex menunjukkan harga NUL akan naik setidaknya 

 pada akhir tahun 2025. Harga token NULS sering terkait erat dengan berita dari ekosistem NULS, sehingga setiap proyek baru yang diluncurkan di NULS dan setiap fitur baru yang dirilis di blockchain NULS dapat berkontribusi pada lonjakan harga.

Ingin memperdagangkan token NUL? Bybit sekarang menawarkan kontrak NULSUSDT Perpetual. Untuk memulai, Anda harus terlebih dahulu membuat akun Bybit, lalu mendanainya dengan mata uang kripto dan menavigasi ke 

Apakah NUL merupakan Investasi yang Baik?

NULS memberikan banyak peluang unik bagi investor. Token adalah pilihan yang baik jika Anda adalah investor pasien yang suka memegang koin selama bertahun-tahun, dan menjual ketika kondisi pasar tiba-tiba meningkat. Selain pertumbuhan jangka panjangnya, koin ini juga mengalami beberapa fluktuasi jangka pendek yang mungkin memberikan keuntungan jika pemegang NULS dapat mengatur waktu pasar dengan benar.

Harap diingat bahwa NULS memiliki lebih banyak volatilitas daripada 

 seperti Bitcoin atau Ethereum. Ini mungkin bukan pilihan yang cukup andal untuk menjadi token utama dalam portofolio Anda, dan kondisi pasar akan membuat perbedaan besar dalam potensi keuntungan Anda. Dengan token semacam ini, penting untuk melakukan banyak 

 dan mengikuti praktik manajemen risiko standar sebelum membuat keputusan akhir Anda.

Blockchain NULS adalah contoh yang bagus tentang bagaimana rantai khusus dapat meningkatkan ruang web3. Dengan berfokus pada solusi blockchain untuk pengembang, NULS mendukung pengembangan DApp baru dan proyek web3 lainnya. Selama bertahun-tahun, blockchain ini juga telah bekerja dengan baik dalam mengikuti tren pasar dan menyediakan pemeliharaan berkelanjutan bagi penggunanya. Jika Anda mencari perusahaan kripto yang andal untuk didukung, 

Menengah

NUL (NUL): Solusi Blockchain Efisien untuk Pengembang

SOS Ltd. telah mengumumkan rencana untuk menginvestasikan hingga $50 juta dalam bentuk Bitcoin (BTC), yang menegaskan komitmennya untuk memperluas investasi blockchain dan mata uang kripto.

Daily Top Performer — Layanan Nama Ethereum (ENS)

S&P 500 turun 0,4% karena investor mengambil keuntungan. Saham teknologi menyebabkan penurunan, dan data inflasi menunjukkan kemajuan yang terbatas menuju target Fed. Pasar sekarang melihat peluang 34% tidak ada kenaikan suku bunga Fed di bulan Desember. Indeks Coindesk, indeks yang mengukur kinerja pasar mata uang kripto yang lebih luas naik sebesar 5,46%, dengan Bitcoin dan Ether masing-masing naik sebesar 6,20% dan 9,42% dalam 24 jam terakhir.

Kinerja teratas saat ini adalah ENS, yang naik 45,0% setelah pengumuman visi Namechain untuk pendaftaran bebas gas yang disederhanakan dengan transaksi yang lebih cepat.

Layanan Nama Ethereum (Ethereum Name Service/ENS), yang diluncurkan pada Mei 2017,adalah sistem domain berbasis blockchain di Ethereum, mengubah alamat kompleks menjadi nama sederhana, serupa dengan DNS. Ini aman, terdesentralisasi, dan diatur oleh pemegang tokennya. 

 pada menyederhanakan proses pendaftaran dengan tujuan utama: memungkinkan pendaftaran nama dari L2 mana pun tanpa menghubungkan ke Namechain, pembayaran ETH bebas gas, menyelesaikan pendaftaran dalam satu transaksi, dan mengurangi waktu tunggu dari 60 detik menjadi 10 detik.

 rencana untuk menginvestasikan hingga $50 juta dalam bentuk Bitcoin (BTC), yang menegaskan komitmennya untuk memperluas investasi blockchain dan mata uang kripto. Keputusan tersebut muncul ketika harga Bitcoin mencapai titik tertinggi historis, dan SOS bertujuan untuk memanfaatkan kondisi pasar yang menguntungkan, termasuk peningkatan peraturan A.S. dan bunga institusional yang terus meningkat. Perusahaan akan menggunakan berbagai strategi perdagangan kuantitatif untuk mengelola investasi ini dan mengoptimalkan imbal hasil. SOS percaya bahwa Bitcoin akan memainkan peran penting sebagai aset cadangan strategis global, meningkatkan daya saing dan profitabilitas jangka panjang di sektor aset digital.

Kemarin, data ETF Spot BTC menunjukkan total aliran masuk $103 juta, dengan $0 dari GBTC dan $103 juta dari sumber non-GBTC.

Testnet Hemi Network yang diberi insentif 

 2.000 poin untuk memverifikasi keunikan Anda dengan memindai wajah Anda dan mencetaknya di testnet. Gunakan kode 6de1553d jika diperlukan. Menyelesaikan tugas ini akan mengonfirmasi bahwa Anda tidak sibil. Pengguna baru dapat mengikuti panduan terperinci dengan tangkapan layar 

Pemula

SOS Ltd. Mengumumkan Investasi Bitcoin Senilai $50 Juta untuk Memperluas Strategi Aset Digital

Jelajahi artikel ini untuk mengetahui cara berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3.

 dapat menjadi hal yang menarik dan bermanfaat.

 Jika Anda bertanya-tanya harus memulai dari mana agar dapat 

, pertimbangkan Staking Web3 Bybit. Tambahan yang relatif baru ke Bybit Web3 ini menawarkan platform yang lancar dan ramah pengguna bagi mereka yang ingin memulai perjalanan ini.

Dalam artikel ini, kami akan memandu Anda melalui proses berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3, memastikan Anda memiliki perlengkapan yang baik untuk memaksimalkan investasi kripto Anda.

 adalah platform yang menawarkan cara mudah untuk men-stake token Anda dan menghasilkan pendapatan tanpa harus melewati protokol yang berbeda atau melakukan banyak transaksi.

Mengapa Anda Harus Mencoba Staking Bybit Web3 

Staking Bybit Web3 bukan hanya platform staking lain — melainkan ekosistem holistik yang dirancang untuk meningkatkan pengalaman staking kripto Anda. Inilah alasan mengapa hal ini menonjol.

Pada dasarnya, Staking Bybit Web3 menawarkan perpaduan fitur yang berpusat pada pengguna, keamanan dan kenyamanan tingkat atas, menjadikannya pilihan menarik bagi siapa saja yang ingin memaksimalkan imbal hasil kripto mereka.

Sekarang setelah mengetahui lebih banyak tentang Staking Web3 Bybit dan mengapa Anda harus mencobanya, berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk membantu Anda memulai. 

 sebelum dapat melanjutkan dengan Staking Bybit Web3. Jika Anda memerlukan bantuan dalam membuat akun, silakan lihat panduan pendaftaran terperinci kami

di bilah navigasi di sudut kiri atas beranda Bybit.

: Setelah Anda memasuki Portal Web3 Bybit, arahkan kursor Anda ke 

di bilah navigasi di bagian atas halaman dan klik 

di sudut kanan atas halaman Staking Bybit 

: Jendela pop-up akan muncul. Anda dapat memilih dompet yang ingin Anda hubungkan (

di samping dompet pilihan Anda. Dalam artikel ini, kami akan menggunakan 

sebagai contoh. Untuk menghubungkannya, klik tombol 

di sampingnya, dan masukkan detail akun Anda.

: Setelah menghubungkan dompet, Anda dapat mendepositkan dana dengan mengarahkan kursor ke 

, Anda dapat melihat semua kumpulan staking yang tersedia.

 untuk menyesuaikan tampilan. Anda dapat mengatur pool sesuai dengan 

 dan melihat pool staking berdasarkan jaringan.

: Klik kumpulan staking pilihan Anda untuk menemukan informasi selengkapnya, seperti:

: Masukkan jumlah yang ingin Anda taruh, dan klik 

: Di jendela pop-up, verifikasi detail pesanan staking Anda. Harap memperhatikan selip dan perkiraan biaya, dan klik 

: Jendela pop-up akan muncul untuk menunjukkan bahwa transaksi sedang diproses. Setelah transaksi selesai, Anda dapat melihat transaksi dengan mengeklik 

Setelah berhasil di-stake, detail transaksi akan ditampilkan dalam

Detail investasi Anda, termasuk total hasil yang terakumulasi, juga dapat ditemukan di laman kumpulan staking masing-masing.

Selain hasil dasar, beberapa proyek memberikan insentif tambahan. Anda dapat memeriksa hasil tambahan Anda di bawah ini.

Nilai total investasi Anda dari semua kumpulan staking juga akan ditampilkan di dasbor di 

: Jika Anda ingin membatalkan kepemilikan dan mengeklaim hadiah Anda, buka 

: Pilih pool yang ingin Anda tukarkan, lalu klik 

setelah Anda mengonfirmasi bahwa detail Anda benar.

 bahwa proses penukaran mungkin memerlukan waktu, dan detail transaksi akan tersedia dalam 

Staking Bybit Web3 menawarkan platform yang komprehensif dan intuitif untuk staking kripto. Antarmukanya yang ramah pengguna membantu bahkan mereka yang baru mengenal dunia staking untuk berpartisipasi dengan percaya diri dan mengembangkan investasi mereka. Baik Anda adalah investor berpengalaman maupun baru saja memulai, Staking Bybit Web3 adalah pilihan yang andal dan efisien untuk upaya staking Anda.

Cara Berpartisipasi dalam Staking Bybit Web3 (Langkah Demi Langkah)

Blockchain

DeFi

Kerugian permanen hanya akan terjadi di atas kertas dan hanya akan terealisasi setelah ditarik dari pool likuiditas. Pelajari cara kerjanya.

 (DeFi) adalah penambangan likuiditas, yaitu cara pengguna menempatkan mata uang kripto mereka ke dalam kumpulan likuiditas di 

 (LP) mendapatkan hadiah untuk meningkatkan likuiditas yang tersedia di DEX ini agar dapat ditukar oleh partisipan pasar.

DEX AMM ini menggunakan algoritme yang mendorong formula penyeimbangan kembali token untuk pool, memungkinkan pertukaran berkelanjutan. Namun, menggunakan algoritma tersebut menyebabkan divergensi antara harga baru mata uang kripto di pool likuiditas dan harga asli di mana LP telah mendepositkannya. Perbedaan harga ini dikenal sebagai kerugian permanen, dan menjadi lebih besar ketika perubahan harga lebih besar.

Dalam panduan ini, kita akan membahas kerugian permanen, pro dan kontra yang terlibat dalam penyediaan likuiditas, dan cara menghindari atau meminimalkan tingkat kerugian permanen Anda.

Kumpulan Likuiditas dan Market Maker Otomatis (AMM)

Untuk memahami cara kerja kerugian permanen, sangat penting untuk mengenal AMM dan pool likuiditas.

DEX dikembangkan untuk memungkinkan pertukaran token yang tidak perlu menggunakan perantara yang andal. Aset tidak pernah meninggalkan dompet pengguna, dan tidak pernah memiliki bursa, tidak seperti ketika menggunakan bursa terpusat (CEX). DEX mempertahankan desentralisasi melalui algoritme AMM dan pool likuiditas, dua penemuan berbasis blockchain.

Model buku pesanan tradisional bergantung pada pencocokan pembeli dan penjual untuk melakukan transaksi. Saat menggunakan DEX AMM, Anda melakukan perdagangan menggunakan kumpulan token, bukan trader lain, dengan likuiditas di kumpulan yang disediakan oleh LP. Meskipun kumpulan likuiditas dapat terdiri dari beberapa token, biasanya hanya terdiri dari dua kumpulan token. Rasio token yang tersedia dalam kumpulan ini dikendalikan oleh algoritme berikut:

 mewakili nilai setiap jenis token di pool. 

 adalah konstan tetap yang menjaga total likuiditas pool tetap konstan.

Menurut rumus ini, total nilai setiap pool likuiditas selalu sama satu sama lain. Konstanta tetap membuat mekanisme penetapan harga otomatis yang mempertahankan nilai yang sama dari setiap pasangan token.

pool likuiditas (LP) biasanya terdiri dari dua token, yang dikenal sebagai pasangan. Misalnya, DAI dan ETH membentuk pasangan. Bobot kedua mata uang kripto sama nilainya untuk mempermudah pengguna melakukan perdagangan. Jumlah token dapat berbeda di setiap pool tetapi total nilai setiap pool harus sama satu sama lain. Misalnya, dalam hal nilai dolar, rasionya adalah 50% DAI dan 50% ETH dalam kumpulan ini.

Kumpulan likuiditas pada dasarnya adalah deposit dua token yang didukung kontrak pintar untuk memungkinkan pertukaran pada DEX.

Dalam pool likuiditas dasar, seperti yang ada di 

, ada algoritma berbasis formula konstan yang memastikan nilai dua mata uang kripto tetap sama. Selain itu, algoritme memungkinkan likuiditas disediakan, terlepas dari besaran perdagangan.

 karena kuantitas yang diinginkan meningkat.

  Akibatnya, harga token dalam pool likuiditas ditentukan oleh proporsi mata uang tersebut.

Misalnya, saat Anda membeli DAI dari pool ETH/DAI menggunakan ETH, pada dasarnya Anda mengurangi pasokan DAI di pool. Pada saat yang sama, pasokan ETH meningkat saat Anda menambahkan ETH ke kumpulan ETH/DAI. Dalam situasi tersebut, kuantitas ETH meningkat dan DAI menurun, yang mengakibatkan setiap ETH bernilai lebih sedikit DAI. 

Karena pool ini menawarkan pengalaman perdagangan yang lebih baik, beberapa sistem telah mulai memberikan insentif kepada penyedia likuiditas dengan token tambahan untuk memberikan likuiditas kepada beberapa pool. Proses ini lebih umum disebut penambangan likuiditas.

Ketika Anda mendepositkan ke dalam pool likuiditas dan harga token berubah dibandingkan dengan ketika Anda mendepositkannya, ini disebut sebagai kerugian permanen. 

Cara lain untuk melihat kerugian permanen adalah ketika Anda memberikan likuiditas dengan mendepositkan dua mata uang kripto dalam kumpulan likuiditas, dan menghasilkan keuntungan yang kurang dari apa yang akan Anda dapatkan hanya dengan memegang dua mata uang kripto. Hal ini terjadi ketika harga pasar mata uang kripto bergeser, yang mengurangi nilai mata uang kripto yang Anda depositkan dalam kumpulan likuiditas di bawah nilai pasarnya saat ini. Kerugian bahkan lebih besar dengan perubahan harga yang lebih besar.

Kerugian tidak tetap dapat disangkal jika harga token kembali ke nilai sebelumnya, membuat kerugian "permanen", atau "sementara". Penting juga untuk diingat bahwa kerugian ini tidak memperhitungkan biaya perdagangan yang diterima investor sebagai imbalan untuk memasok likuiditas, yang dapat membatalkan kerugian.

Jika investor menghapus mata uang kripto mereka dari pool, kerugian permanen akan terealisasi. Agar dapat menutup kerugian ini, pool memiliki biaya perdagangan yang masuk ke penyedia likuiditas agar dapat menutup kerugian permanen mereka.

Kumpulan Apa Saja yang Rentan terhadap Kerugian Tidak Tetap?

Beberapa pool lebih rentan terhadap kerugian permanen daripada pool lainnya. Biasanya, kumpulan ini berisi mata uang kripto yang mudah menguap. Jika harga mata uang kripto telah bergejolak selama beberapa waktu, maka hal ini akan membuat pasangan mata uang kripto berisiko, karena fluktuasi harga kemungkinan akan mengakibatkan kerugian permanen.

Demikian pula, kumpulan dengan mata uang kripto yang berkorelasi, seperti kumpulan likuiditas yang terdiri dari ETH dan mata uang kripto yang berkorelasi dengan ETH seperti frxETH, atau USDT dan USDC yang keduanya berkorelasi dengan USD, tidak akan menimbulkan kerugian permanen karena harga bergerak berbarengan satu sama lain. 

Anda dapat mengambil beberapa tindakan pencegahan, yang dibahas lebih lanjut dalam artikel ini, untuk menghindari kerugian permanen.

Bagaimana Kerugian Tidak Tetap Terjadi di DeFi?

Mari menggunakan contoh berikut: Sebagai penyedia likuiditas, Jack memiliki 1 ETH dan 100 USDT. Menurut konsep AMM, token yang di-stake harus memiliki nilai yang setara. Dengan demikian, 1 ETH Jack akan sama dengan 100 USDT. Saat itu, taruhan Jack mencapai 10% dari total 10 ETH dan 1.000 USDT dalam pool likuiditas.

Satu minggu kemudian, harga 1 ETH setara dengan 400 USDT. Oleh karena itu, kumpulan sekarang tidak seimbang karena 10 ETH bernilai 4.000 USDT, tetapi kumpulan tersebut hanya dipasangkan dengan 1.000 USDT. 

Arbitrageur akan segera menemukan inefisiensi penetapan harga ini di pool ini dan membeli ETH dari pool dengan USDT, menghapus ETH, dan menambahkan USDT, hingga nilai total ETH di pool sama dengan nilai total USDT di pool, yang juga dikenal sebagai penyeimbangan kembali pool. Dalam hal ini, arbitrageur akan menyeimbangkan kembali pool hingga tersisa 5 ETH dan 2.000 USDT, karena 5 ETH pada 400 USDT sama dengan 2.000 USDT. 

Untuk mengetahui apakah Jack akan mengalami kerugian atau keuntungan permanen dari taruhannya, dia harus menarik 10% bagiannya dari pool likuiditas sebesar 0,5 ETH dan 200 USDT, yang berjumlah $400:

200 USDT + $200 = $400. Namun, Jack akan menghasilkan $500 jika dia memiliki ETH dan USDT karena 1 ETH telah meningkat nilainya menjadi $400.

Dengan menyediakan likuiditas dalam AMM, keuntungan Jack berkurang 50% dibandingkan jika dia memegang mata uang kriptonya. 

Kerugian ini disebut “permanen” karena tidak disadari sebelum posisi LP ditarik. Selain itu, jika nilai ETH kembali ke 100 USDT pada contoh di atas, kerugian akan dibalik. Oleh karena itu, kerugian ini tidak 

 dan berubah seiring dengan dinamisme di pasar.

Seperti yang dibahas di atas, penyedia likuiditas tidak selalu mengalami kemunduran moneter karena kerugian permanen. Namun, ini dapat terjadi dalam beberapa kasus, seperti contoh di bawah ini.

Misalkan Anda memiliki dua mata uang kripto senilai $500. Kami akan menggunakan UNI dan ETH untuk contoh ini. Misalnya, Anda memiliki 150 UNI dan 1 ETH, 1 ETH tersebut bernilai 150 UNI, dan total nilai masing-masing adalah $500. Namun, setelah Anda mendepositkan kedua mata uang di pool, rasio akan berbeda, karena mata uang akan berfluktuasi dalam hal harga saat perdagangan terjadi di pasar.

, Anda mungkin memiliki lebih banyak UNI atau lebih banyak ETH di pool. Jadi, apa yang terjadi ketika tarif berbeda dari waktu Anda mendepositkan kedua mata uang? Anda akan mengalami kerugian permanen setelah mata uang kripto ditarik dari pool likuiditas.

Harap diingat bahwa tarif telah berubah sejak Anda pertama kali mendepositkan mata uang. Oleh karena itu, saat Anda menariknya, Anda mungkin memiliki lebih banyak satu mata uang dan lebih sedikit mata uang lainnya — atau sebaliknya.

Bagaimana jika Anda baru saja memiliki aset dan tidak memberikannya sebagai likuiditas? Anda akan memiliki lebih banyak kedua mata uang, yang akan diterjemahkan ke nilai yang lebih tinggi.

Untuk perhitungan kerugian tidak tetap yang canggih dengan formula, 

Dengan menjadi LP dan menyediakan likuiditas untuk DEX AMM, Anda menerima hadiah berupa biaya perdagangan platform. Dengan meningkatnya aktivitas perdagangan dan volatilitas yang lebih tinggi, hadiah yang diperoleh oleh LP juga meningkat. Oleh karena itu, dengan volume perdagangan yang cukup di platform, besar kemungkinan bahwa akumulasi biaya yang diperoleh oleh LP akan dapat menutupi kerugian permanen mereka, membuat penyediaan likuiditas menguntungkan.

Baru-baru ini, DEX AMM juga mulai memberikan hadiah kepada LP dengan token tata kelola mereka. Contohnya meliputi UNI, CRV, dan BAL. Token tersebut dapat digunakan di tempat lain dalam ekosistem DeFi atau diperdagangkan di bursa untuk mendapatkan keuntungan.

Namun, profitabilitas menjadi LP sangat bergantung pada waktu dan kumpulan yang Anda pilih untuk menyediakan likuiditas. Memilih pool dengan aktivitas perdagangan tinggi yang didorong oleh kondisi pasar sering kali menguntungkan bagi LP.

Kerugian yang paling menonjol dari pool likuiditas adalah kerugian permanen, karena dapat terjadi terlepas dari arah pergerakan pasar.

Dalam beberapa kasus, jika pasar bergejolak, maka kerugian permanen tidak dapat dihindari, karena harga pasti berfluktuasi. Namun, Anda dapat mengambil beberapa langkah untuk memastikan Anda menghindari kerugian permanen—atau setidaknya tidak mengalami pukulan berat saat harga bergerak.

Jika ingin menghindari kerugian permanen, Anda dapat mempertimbangkan untuk memberikan likuiditas kepada pasangan stablecoin. Misalnya, jika Anda menyediakan likuiditas menggunakan USDT dan USDC, tidak akan ada risiko kerugian permanen, karena harga stablecoin dimaksudkan agar stabil.

Namun, kerugian utama dari pendekatan ini adalah Anda tidak akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan pasar. Jika Anda melakukan penambangan likuiditas di pasar bull, tidak ada gunanya memiliki stablecoin, karena Anda tidak akan menerima imbal hasil apa pun.

Namun, jika Anda sedang menambang likuiditas di pasar bear, cobalah untuk menyediakan likuiditas dengan stablecoin dan dapatkan biaya perdagangan. Dengan cara ini, Anda akan mendapatkan keuntungan melalui biaya perdagangan tanpa kehilangan uang.

Cara Menghindari Kerugian Tidak Tetap Saat Memberikan Likuiditas di DeFi

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan