Cetus Protocol (CETUS): Meningkatkan DeFi dengan Likuiditas Terkonsentrasi

Pembuat pasar otomatis (AMM), dengan konsep pool likuiditas revolusioner mereka, telah berperan penting dalam meningkatkan profil industri keuangan terdesentralisasi (DeFi), yang secara aktif mengeksplorasi model perdagangan baru untuk lebih meningkatkan efisiensi pertukaran token dan penyediaan likuiditas. Dalam misi ini, model pembuat pasar likuiditas terkonsentrasi (CLMM) telah muncul sebagai peningkatan besar pada AMM.

CLMM memungkinkan penyedia likuiditas untuk mengalokasikan dana mereka ke pool dalam rentang harga tertentu untuk mengoptimalkan pemanfaatan likuiditas mereka. Sebagian besar platform CLMM awal muncul di Ethereum (ETH)—pilihan default bagi banyak operator DeFi. Namun, kemacetan jaringan Ethereum, waktu konfirmasi yang lambat, dan biaya transaksi yang tinggi membuat jaringannya menjadi lingkungan yang kurang ideal untuk aplikasi CLMM.

Cetus (CETUS), proyek DeFi yang diluncurkan pada tahun 2022, kini telah membawa konsep CLMM ke platform yang lebih baru dan sesuai secara teknis — blockchain Aptos (APT) dan Sui (SUI).

Takeaway Utama:

• Cetus adalah bursa terdesentralisasi (DEX) yang menggunakan model perdagangan pembuat pasar likuiditas terkonsentrasi (CLMM), yang memungkinkan penyedia likuiditas untuk mengalokasikan dana mereka ke rentang harga kustom dalam pool.

• Model likuiditas terpusat yang digunakan oleh Cetus menghasilkan pemanfaatan likuiditas yang jauh lebih efisien dibandingkan dengan mekanisme automated market maker (AMM) yang digunakan oleh mayoritas DEX.

• Cetus beroperasi dalam dua blockchain — Aptos dan Sui — yang menghadirkan finalitas transaksi, waktu konfirmasi, dan hasil yang unggul dibandingkan dengan Ethereum.

Apa Itu Protokol Cetus?

Cetus (CETUS) adalah bursa terdesentralisasi (DEX) yang menggunakan pembuat pasar likuiditas terkonsentrasi (CLMM), model penyediaan likuiditas yang mewakili peningkatan atas pengaturan AMM standar yang digunakan oleh banyak DEX.

Penyedia likuiditas (LP) di bursa CLMM dapat mengalokasikan dana mereka ke rentang harga tertentu dalam satu pool. Ini sering kali merupakan rentang di mana aktivitas token swap yang paling aktif terjadi. Model CLMM memungkinkan LP untuk mengoptimalkan penggunaan dana mereka dan memaksimalkan pendapatan yang diperoleh dari aktivitas transaksi dalam kumpulan DEX. Meskipun Cetus berjalan pada dua blockchain Lapisan 1, Aptos (APT) dan Sui (SUI), Cetus dapat dijembatani ke lebih dari 20 blockchain lainnya melalui SDK Wormhole.

Cetus awalnya diluncurkan sebagai platform AMM pada akhir 2022 di Aptos dan Sui. Pada awal 2023, DEX meningkatkan fungsionalitasnya menjadi CLMM di kedua rantai. Peluncuran versi beta CLMM di Aptos pada bulan Januari merupakan momen penting bagi Cetus. Sejak saat itu, proyek ini telah aktif mempromosikan manfaat CLMM dibandingkan AMM, dan telah menarik minat yang cukup besar dari komunitas trader DeFi.

Cetus bukan DEX pertama yang mengadopsi model CLMM. Pada tahun 2021, konsep likuiditas terpusat pertama kali diperkenalkan di Uniswap (UNI) berbasis Ethereum, dan sebagian besar DEX CLMM didasarkan pada rantai DeFi terbesar di dunia. Namun, Ethereum — dengan kepadatan jaringan, biaya tinggi, dan waktu konfirmasi transaksi yang relatif lambat — tidak lagi menjadi lingkungan yang optimal untuk model DeFi presisi tinggi seperti CLMM. Platform yang lebih baru dan sesuai, seperti Aptos dan Sui, telah muncul sebagai alternatif untuk Ethereum, dan tim Cetus telah memperhatikannya.

Bagaimana Cara Kerja Protokol Cetus?

Mode Penyediaan Likuiditas

LP mendapatkan biaya pada Cetus dari aktivitas perdagangan yang terjadi dalam rentang harga tertentu untuk pasangan token di pool. Sebagai LP, Anda dapat menambahkan likuiditas untuk menukar pool menggunakan empat mode — Konservatif, Aktif, Rentang Penuh, dan Kustom.

Mode Konservatif, yang memungkinkan Anda untuk memilih rentang harga yang lebih luas, sangat ideal untuk token arus utama yang lebih baru seperti APT (Aptos) dan SOL (Solana). Interval harga yang lebih luas memastikan risiko tingkat swap yang lebih rendah dan bergerak di luar rentang yang Anda tentukan selama aktivitas pasar berlangsung. Namun, semakin banyak rentang yang terdilusi mengurangi potensi penghasilan Anda, sehingga Anda dapat mengharapkan imbal hasil yang relatif lebih rendah.

Mode Aktif cocok dengan kripto blue-chip yang telah teruji waktu seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum. Hal ini memungkinkan Anda mengalokasikan likuiditas ke rentang harga yang lebih terbatas, meningkatkan pendapatan Anda saat aktivitas perdagangan terjadi dalam rentang tersebut. Namun, hal ini juga meningkatkan risiko harga swap aktual yang bergerak di luar interval pilihan Anda.

Ada juga mode Penuh, yang pada dasarnya mereplikasi AMM standar. Terakhir, rentang Kustom adalah untuk profesional DeFi sejati. Ini memungkinkan Anda menentukan rentang harga yang dipilih khusus dalam tingkat presisi apa pun yang Anda butuhkan.

Penambangan Likuidasi

Saat Anda memberikan likuiditas ke pool Cetus, platform akan memberi Anda NFT Posisi yang mengonfirmasi posisi rentang harga Anda dan memberi Anda hak untuk mendapatkan biaya dari penambangan likuiditas dalam rentang tersebut. Menggunakan NFT sebagai aset konfirmasi pool likuiditas adalah fitur protokol yang unik, karena sebagian besar DEX lain menggunakan Token LP yang dapat disemarakkan untuk tujuan ini.

Penambangan likuiditas di Cetus juga jauh lebih menguntungkan untuk LP aktif daripada DEX standar. Dalam DEX berbasis AMM pada umumnya, pendapatan LP didasarkan pada jumlah yang berkontribusi pada pool. Sebaliknya, Cetus mendistribusikan hadiah penambangan likuiditas berdasarkan kinerja LP di pool. Semakin terampil Anda mengalokasikan rentang harga dan membantu protokol memanfaatkan likuiditas Anda secara efisien, semakin banyak pula hadiah yang dapat Anda harapkan dari kinerja Anda.

Pesanan Rentang

Cetus juga mendukung alokasi harga untuk penambangan likuiditas satu sisi. Anda dapat menentukan pesanan rentang untuk dieksekusi jika aset target Anda dalam kumpulan mencapai nilai tertentu. Hal ini membuka pintu untuk penggunaan metode perdagangan aset tunggal yang populer yang sering ditemukan di bursa terpusat (CEX) dan pasar buku pesanan, seperti mengambil keuntungan dan pesanan batas pembelian.

Cetus Oracle

Cetus menawarkan layanan berharga tidak hanya kepada penambang dan trader likuiditas, tetapi juga pengembang dan operator platform DeFi. Oracle berbasis Cetus mencatat dan mengomunikasikan informasi tentang likuiditas dan data harga di pool. Ini dapat diintegrasikan dengan protokol DeFi lain untuk memasukkan informasi ke platform dan pasar mereka sendiri.

Pencipta Pasar Likuiditas Terkonsentrasi (CLMM) vs. Pencipta Pasar Otomatis (AMM)

Likuiditas terpusat — di mana LP mengalokasikan dana mereka hanya pada rentang harga tertentu, biasanya paling aktif diperdagangkan — telah menjadi konsep yang signifikan dalam evolusi DeFi. AMM menyebarkan likuiditas secara merata di seluruh kurva harga, yang mengakibatkan kurang dimanfaatkannya total likuiditas. Sebaliknya, platform CLMM seperti Cetus menempatkan lebih banyak total likuiditas untuk digunakan secara aktif, berkat model berbasis rentangnya. Hal ini membantu platform CLMM mencapai efisiensi likuiditas yang unggul dibandingkan dengan AMM.

CLMM menawarkan keuntungan bagi semua pihak yang terlibat — LP, token swapper, dan platform itu sendiri. LP dapat memperoleh lebih banyak hadiah daripada DEX AMM dengan secara aktif mengalokasikan likuiditas mereka ke “hot spot” aktivitas perdagangan. Platform CLMM juga mendapatkan keuntungan dari peningkatan pemanfaatan likuiditas aktif. Terakhir, swapper token mendapatkan lebih banyak pilihan pada pasangan pool yang didanai dengan baik, dan kerugian selip yang lebih rendah dibandingkan dengan pool AMM.

Token Protokol Cetus

CETUS

CETUS adalah mata uang kripto utama protokol Cetus. Fungsinya adalah untuk bertindak sebagai media pertukaran dan pembayaran di platform. CETUS juga dapat di-stake untuk menerbitkan token xCETUS (dicakup di bawah), yang memungkinkan Anda berpartisipasi dalam tata kelola di platform.

Token CETUS telah diterbitkan di Sui. Ini adalah kripto berkapitalisasi pasokan dengan pasokan maksimum satu miliar.

Bagian tokenomik CETUS menyatakan bahwa token pada awalnya hanya dapat diperoleh melalui partisipasi dalam aktivitas di platform, terutama melalui penambangan likuiditas. Hal tersebut mungkin menjelaskan pasokan sirkulasi saat ini hanya sebesar 80 juta (8% dari total pasokan). Seiring dengan semakin matangnya platform, pasokan yang bersirkulasi kemungkinan akan meningkat dengan cepat. Namun, fitur CETUS ini tidak berarti bahwa token memiliki batasan untuk diperdagangkan di pasar.

xCETUS

xCETUS, token kripto lain yang digunakan dalam protokol, terutama digambarkan sebagai token tata kelola, meskipun memiliki beberapa fungsi tambahan. Ketika pengguna mengunci jumlah CETUS tertentu, mereka menerima xCETUS yang tidak dapat ditransfer dalam proporsi yang sama, memberi mereka hak untuk berpartisipasi dalam pemungutan suara tata kelola di platform. Makin banyak xCETUS yang Anda miliki, makin besar pula hak suara Anda.

Selain itu, xCETUS dapat digunakan untuk meningkatkan hadiah Anda dari pool likuiditas tertentu. Token juga digunakan untuk menghitung kelayakan partisipasi dan kuota pembelian pengguna yang tertarik dengan proyek Launchpad Cetus.

Prediksi Harga Protokol Cetus (CETUS)

Mulai 14 Desember 2023, token CETUS diperdagangkan pada $0,059, atau 59,23% lebih rendah dari nilai tertinggi sepanjang waktu $0,147 yang tercatat pada 10 Mei 2023 dan lebih dari 120% lebih tinggi dari ATLnya sebesar $0,027 pada 12 Juni 2023.

Prediksi harga jangka panjang untuk CETUS cukup bullish, dengan perkiraan Prediksi Harga akan mencapai $0,16 pada tahun 2025 dan $1,18 pada tahun 2030. Sementara itu, DigitalCoinPrice memperkirakan token akan diperdagangkan pada $0,22 pada tahun 2025 dan $0,63 pada tahun 2030.

Apakah Ketus Protocol adalah Investasi yang Baik?

Anda dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam token CETUS karena alasan berikut, yang keduanya dapat bertindak sebagai pendorong pertumbuhan yang substansial untuk token tersebut:

1. Protokol Cetus menawarkan pertambangan likuiditas berbasis CLMM dan model perdagangan token yang sangat efisien. Keuntungan CLMM dibandingkan AMM untuk LP dan trader token cenderung secara bertahap menyebabkan pertumbuhan DEX CLMM dengan mengorbankan platform berbasis AMM. Pertama kali diperkenalkan pada tahun 2021, konsep likuiditas terpusat masih relatif muda dan belum mencapai potensi pertumbuhan penuhnya. Dalam beberapa tahun mendatang, CLMM, termasuk Cetus, mungkin mengalami pertumbuhan yang cepat.

2. Cetus menggunakan dua platform blockchain yang efisien secara teknis, Aptos dan Sui. Kedua rantai menawarkan skalabilitas, hasil, finalitas, dan waktu konfirmasi transaksi yang lebih besar dibandingkan dengan Ethereum, yang menjadi tuan rumah sebagian besar DEX CLMM dan AMM. Di dunia token swap terdesentralisasi, waktu konfirmasi transaksi yang lebih cepat sangat relevan karena memengaruhi kurs selip, faktor pertimbangan penting bagi trader.

Ethereum menampilkan waktu konfirmasi sekitar 15 detik, meskipun beberapa transaksi mungkin bertahan dalam keadaan tidak dikonfirmasi selama beberapa menit. Waktu konfirmasi pada Aptos dan Sui masing-masing adalah sekitar lima detik dan satu detik. Nuansa ini dapat berkontribusi pada aliran masuk pengguna yang signifikan, baik LP maupun trader token, ke Cetus— dan jauh dari platform berbasis Ethereum.

Kesimpulan

Penambangan likuiditas terpusat dirintis oleh Uniswap pada tahun 2021. Kini, Cetus membawa model DeFi inovatif ini ke tingkat yang lebih tinggi dengan memanfaatkan blockchain yang efisien secara teknis. Jika protokol Cetus berhasil mengumpulkan cukup dukungan dan apresiasi atas layanannya di kalangan penggemar DeFi, kemungkinan besar CLMM akan beralih dari kategori konsep ceruk ke arus utama industri.

Beberapa tahun lalu, AMM juga dianggap sebagai ceruk lanjutan, bahkan mungkin konsep yang gimikky. Langsung ke hari ini, dan AMM telah menetapkan dirinya sebagai default untuk mendukung DEX. Waktu telah tiba bagi AMM untuk melewati tahap ke CLMM. Selama beberapa tahun ke depan, CLMM akan menjadi metode default untuk memperdagangkan token dan menyediakan likuiditas — dan salah satu platform utama yang akan mendorong perubahan besar di seluruh industri ini adalah Cetus.

#Bybit #BahteraKripto