6 Januari 2025: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Sorotan Mingguan — Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar 

Investor kini memanfaatkan peluang untuk membeli penurunan saham AS setelah penurunan lima hari yang menghapus nilai pasar lebih dari $1 triliun. Wall Street telah mengalami kekalahan terlama sejak April, dengan Nasdaq-100 naik 1,7% dan S&P 500 naik 1,3% pada hari Jumat, 3 Januari. Keuntungan ini sedikit mengimbangi sell-off minggu ini, yang berlanjut ke tahun baru setelah Desember yang sulit.

Meskipun ada kekhawatiran tentang pelambatan pertumbuhan pendapatan di antara raksasa teknologi seperti Magnificent Seven, trader tetap optimis, terutama mengenai pemimpin AI NVIDIA Corporation. Pasar percaya bahwa, selama investor ritel terus berinvestasi dalam AI, ledakan pasar saham terkait diperkirakan akan terus berlanjut. 

Saham mencapai puncak sesi mereka di sore hari setelah Mike Johnson terpilih kembali sebagai pembicara DPR A.S., menunjukkan potensi dukungan untuk agenda yang ramah bisnis. Sementara itu, imbal hasil obligasi naik, dengan 10 tahun mencapai 4,6% mengikuti komentar dari Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, tentang mempertahankan tarif pembatasan. Manufaktur A.S. menunjukkan pertumbuhan yang tidak terlalu tinggi, dengan pesanan baru pada level tertinggi sejak awal tahun lalu, sementara investor menilai kekuatan ekonomi terhadap kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih lambat.

Sorotan Kripto Mingguan — Musim Semi Agen AI Akan Hadir

Banyak investor dengan antusias mengantisipasi Musim Alt, periode ketika altcoin biasanya melonjak nilainya. Namun, dinamika pasar saat ini menunjukkan bahwa kita mungkin tidak melihat reli altcoin yang meluas. Banyaknya token, dikombinasikan dengan likuiditas terbatas, telah menyebabkan apa yang dikenal sebagai dispersi altcoin, sehingga penting untuk memilih sektor dan token yang tepat.

, yang sedang berkembang bahkan ketika pasar yang lebih luas menurun. Sektor yang baru berkembang ini mengalami kemajuan pesat, dan token terkaitnya menghadapi lebih sedikit tekanan dari pembukaan modal ventura. Banyak protokol teratasnya tidak memiliki daftar bursa terpusat, yang menunjukkan lebih banyak pembeli yang dapat memasuki pasar.

Investor yang melewatkan peluang sebelumnya, seperti musim panas DeFi tahun 2020 dan perdagangan Alt Layer 1, sekarang memiliki kesempatan lain. Alih-alih menargetkan agen AI individual, strategi risiko/hadiah terbaik adalah berinvestasi dalam permainan infrastruktur, yang berfungsi sebagai alat dasar untuk sektor ini.

Pemain agen AI terkemuka adalah Protokol Virtual, platform untuk meluncurkan agen AI token di jaringan Base. Dengan membeli token seperti Luna by Virtuals (LUNA) dan VaderAI (VADER), pengguna mendapatkan hak tata kelola atas agen tertentu, yang memungkinkan mereka untuk memengaruhi pengembangan dan berbagi keuntungan. 

Baru-baru ini, pendapatan biaya protokol harian turun secara signifikan pada pertengahan Desember 2024 karena aktivitas melambat selama liburan. Namun, spekulasi seputar token terkait agen melonjak menjelang tahun baru. Saat ini, Protokol Virtual menghasilkan biaya harian lebih dari $1 juta, meskipun jumlahnya 50% lebih rendah dari angka untuk awal Desember. Terlepas dari tantangan ini, token VIRTUAL memiliki nilai lebih dari dua kali lipat, mencapai kapitalisasi pasar sebesar $4,6 miliar.

Peluang lain yang disorot adalah Zerebro, yang beralih ke kerangka kerja penuh untuk agen AI; ARC, dengan kerangka kerja berbasis Rust; dan 

 (GRIFFAIN), alat pencarian on-chain bahasa alami. Proyek-proyek ini berada di posisi yang tepat untuk pertumbuhan masa depan dalam lanskap teknologi AI yang terus berkembang.

 saat kami mempelajari token agen AI terkemuka dan pergerakan pasar minggu lalu.

Lanjutan

Wawasan Institusional Mingguan: Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar; Musim Semi Agen AI Segera Hadir

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Kedaluwarsa opsi akhir tahun Desember membawa penurunan yang tidak terduga karena volatilitas terealisasi turun ke level terendah dalam sebulan. Bunga terbuka swap Perpetual tetap stabil, yang menunjukkan bahwa pasar ini tidak banyak digunakan untuk lindung nilai terhadap opsi kedaluwarsa, kemungkinan besar berkontribusi pada volatilitas yang termutasi. 

Meskipun sebagian besar bunga terbuka Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang kedaluwarsa belum diinvestasikan kembali, saldo panggilan dan put tetap konsisten. Secara khusus, opsi ETH menetapkan harga dalam volatilitas tersirat yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, terutama untuk masa kedaluwarsa yang lebih pendek, yang menyebabkan struktur jangka datar untuk ETH, sedangkan BTC menawarkan paparan opsi yang lebih murah.

Di pasar perpetual, volatilitas rendah dan pergerakan spot minimal telah menyebabkan tingkat pendanaan untuk hampir semua token untuk mencerminkan sentimen pasar yang lebih luas sepanjang musim liburan. Di sisi opsi, struktur istilah BTC terlihat lebih rendah dan lebih curam daripada ETH, dengan volatilitas terealisasi kini turun di bawah tingkat volatilitas tersirat, menyoroti pergeseran dinamika pasar yang menarik.

Open Interest Solid di Tengah Berakhirnya Opsi Akhir Tahun

Meskipun bunga terbuka untuk swap perpetual BTC dan ETH belum kembali ke posisi tertinggi awal Desember 2024, bunga tetap kuat selama peristiwa kedaluwarsa opsi akhir tahun yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar-pasar ini tidak banyak digunakan untuk 

 kontrak opsi yang kedaluwarsa, kemungkinan berkontribusi pada kurangnya volatilitas yang diamati selama periode ini. Sebaliknya, volume perdagangan telah turun secara signifikan selama musim liburan musim dingin, bertepatan dengan runtuhnya volatilitas terealisasi kembali ke level terendah Desember 2024.

Kurva Opsi BTC Tetap Mencuri Selama Paritas Call-Put

Berakhirnya opsi akhir tahun Desember tidak memicu lonjakan volatilitas yang diantisipasi; melainkan, volatilitas terealisasi telah anjlok ke ujung bawah rentang terbarunya. Struktur jangka waktu volatilitas tersirat tetap curam dibandingkan dengan perilaku saat ini dan ETH, dengan volatilitas tersirat yang berlangsung lebih lama sekitar 57%, dan perdagangan opsi at the money 1 minggu sekitar lima poin lebih rendah. Sebagian besar bunga terbuka yang kedaluwarsa belum digulirkan ke posisi baru, mempertahankan keseimbangan netral antara put dan call. Akibatnya, posisi pasar opsi BTC relatif netral, tidak memiliki leverage pada awal Desember 2024.

Opsi ETH Besar Kedaluwarsa Tidak Menyebabkan Volatilitas

Lonjakan volatilitas terealisasi di akhir Desember tidak berlanjut ke tahun baru, dengan harga spot ETH saat ini menunjukkan volatilitas di bawah volatilitas tersirat jangka pendek. Menariknya, struktur istilah volatilitas tersirat telah mengalami kecuraman dan kedataran kembali selama satu minggu terakhir, berbeda dengan profil BTC yang sedikit lebih curam. Hal ini menunjukkan bahwa pasar opsi ETH mengantisipasi volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi dalam pergerakan harga spot. 

Terlepas dari kedaluwarsanya minat terbuka opsi yang signifikan pada akhir Desember 2024, yang tidak menyebabkan perputaran ke kedaluwarsa berikutnya, opsi call terus mendominasi pasar dan meningkat pada awal 2025.

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (2 Januari 2025): Opsi BTC Terus Melihat Paritas Call-Put, dengan Volatilitas Jangka Pendek yang Lebih Rendah Diharapkan

Selami FLock, platform terdesentralisasi yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan diterapkan.

Kecerdasan buatan (AI) siap untuk mengubah banyak industri, tetapi pengembangannya sering menimbulkan pertanyaan tentang privasi, kontrol, dan inklusivitas. 

 adalah platform terdesentralisasi unik yang mendemokratisasi pelatihan AI, penyetelan, dan kesimpulan. Dengan infrastruktur yang didukung blockchain, FLock memastikan transparansi, keamanan, dan pengambilan keputusan yang didorong oleh komunitas, membuka jalan bagi model AI yang selaras dengan nilai-nilai sosial yang telah ditetapkan.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi cara FLock mendesentralisasikan pelatihan AI, fitur utamanya, dan potensi dampaknya pada pengembang, komunitas, dan pengguna.

 yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan digunakan.

  Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan pendekatan baru yang disebut 

, FLock mengatasi masalah penting dalam pengembangan AI, seperti kontrol terpusat, kurangnya transparansi, dan masalah privasi.

Pada intinya, misi FLock adalah mendemokratisasi AI dengan memungkinkan komunitas berpartisipasi langsung dalam pembuatan dan penyempurnaan model AI. Melalui pembelajaran federasi, FLock melatih model AI di berbagai perangkat atau server terdesentralisasi. Metode ini memastikan bahwa data tetap lokal, menghilangkan kebutuhan akan pertukaran data mentah sambil tetap memungkinkan pelatihan model yang kuat. Dengan mendesentralisasikan proses pelatihan, FLock tidak hanya melindungi privasi individu, tetapi juga menumbuhkan ekosistem yang lebih inklusif di mana kontributor yang beragam dapat berkolaborasi.

Apa yang membedakan FLock adalah integrasi teknologi blockchain-nya

 Hal ini memastikan bahwa semua kontribusi — baik data, daya komputasi, atau umpan balik — dicatat secara transparan dan diberi imbalan yang adil. Ledger abadi teknologi blockchain meningkatkan kepercayaan di antara partisipan dan melindungi proses dari manipulasi. Selain itu, mekanisme insentif on-chain platform mendorong partisipasi dari berbagai kontributor, memastikan bahwa hadiah didistribusikan secara merata.

Pada akhirnya, FLock memberdayakan komunitas untuk mengembangkan model AI khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan khusus mereka. Dengan mendesentralisasikan proses dan memprioritaskan transparansi dan kolaborasi, FLock memecah monopoli perusahaan besar, menciptakan ekosistem AI yang selaras dengan etika publik dan nilai sosial.

, alumni Oxford dengan latar belakang yang kuat dalam teknologi AI dan blockchain. Sun, yang menjabat sebagai CEO FLock, memiliki lintasan karier yang mengesankan, setelah bekerja sebagai Direktur AI untuk Royal Bank of Canada dan sebagai Anggota Riset AI di Imperial College London. Visinya untuk FLock berasal dari pemahaman yang mendalam tentang tantangan teknis dan etika pengembangan AI.

Tim pendiri juga mencakup alumni Oxford lainnya, yang memiliki lebih dari satu dekade pengalaman gabungan dalam penelitian AI dan industri mata uang kripto. Tim ini menghadirkan gabungan keunggulan akademik dan keahlian praktis yang menempatkan FLock untuk memimpin pergerakan AI terdesentralisasi.

FLock telah berhasil mengumpulkan dana $11 juta di dua putaran, yang mencerminkan kepercayaan investor yang kuat pada visinya. Pada Mei 2024, FLock mendapatkan $6 juta seed round yang dipimpin bersama oleh Lightspeed Faction dan Tagus Capital, dengan dukungan tambahan dari Grup Mata Uang Digital (DCG), Volt Capital, OKX Ventures, dan Inception Capital.

Kemudian, pada Desember 2024, FLock mengumumkan putaran pendanaan senilai $3 juta yang dipimpin oleh DCG dan bergabung dengan nama-nama terkemuka seperti Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC, dan GSR. Investasi ini disalurkan untuk meningkatkan testnet platform dan klien pembelajaran gabungan, mempercepat misi FLock untuk memungkinkan pengembangan AI yang aman dan kolaboratif.

Dengan pendanaan ini dan lebih dari 1.500 node yang berkontribusi dari platform seperti Numerai dan Kaggle, FLock dengan cepat meningkatkan dampaknya pada pelatihan AI terdesentralisasi.

FLock AI merevolusi pengembangan AI melalui kerangka pelatihan terdesentralisasinya. Pendekatan ini memungkinkan partisipan untuk berkontribusi pada pelatihan model AI tanpa membagikan data pribadi mereka. Sebaliknya, model dilatih secara lokal di seluruh perangkat menggunakan pembelajaran federasi, yang memastikan bahwa data tetap ada di pemiliknya sambil tetap meningkatkan akurasi model secara keseluruhan. 

Sistem hadiah FLock dirancang untuk mendorong partisipasi aktif. Kontributor yang menyediakan data, daya komputasi, dan/atau umpan balik akan menerima kompensasi berupa token FLOCK untuk memastikan distribusi hadiah yang adil. 

FLock memberdayakan komunitasnya melalui kerangka tata kelola yang kuat. Keputusan mengenai pengembangan model AI, pengerahan, dan pertimbangan etika didorong oleh komunitas, memastikan keselarasan dengan nilai sosial yang ditetapkan. Melalui mekanisme pemungutan suara berbasis blockchain, kontributor dapat memengaruhi arah proyek AI, mendorong transparansi, dan akuntabilitas publik. 

Arsitektur modular FLock memungkinkan kontributor untuk berpartisipasi dalam aspek tertentu dari pengembangan model AI. Baik menyediakan data mentah atau daya komputasi, atau bahkan menyempurnakan algoritme, platform ini memungkinkan proses pengembangan kolaboratif dan terukur. 

Inti dari filosofi FLock adalah komitmennya terhadap privasi dan keamanan. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain, platform memastikan bahwa tidak ada satu entitas pun yang mengontrol proses pengembangan AI. Data tetap bersifat lokal dan dilindungi oleh langkah kriptografi, sedangkan kemampuan blockchain yang tidak dapat diubah menjamin transparansi dalam setiap transaksi dan pembaruan model. 

 dimulai dengan blockchain dan lapisan AI.

Lapisan blockchain mendukung mekanisme insentif dan keamanan FLock.

Lapisan AI memfasilitasi pelatihan, penyempurnaan, dan peluncuran model, memanfaatkan pendekatan terpusat dan federasi.

Mari kita lihat pasokan dan permintaan token FLOCK.

FLock mengadopsi model rasio 1:2 antara tim/investor (33,3%) dan komunitas (66,7%), yang memprioritaskan pertumbuhan berbasis komunitas dan ekspansi ekosistem. Mayoritas token dialokasikan untuk mendorong partisipasi pengguna dan keberhasilan ekosistem jangka panjang.

FLock bertujuan untuk meningkatkan masa depan pengembangan AI dengan mendesentralisasikan proses pelatihan dan memastikan transparansi, privasi, dan inklusivitas. Dengan memanfaatkan blockchain dan pembelajaran gabungan, FLock memberdayakan komunitas untuk berkontribusi pada pembuatan AI tanpa mengorbankan privasi. Sistem hadiah yang inovatif dan tata kelola yang didorong oleh komunitas menumbuhkan ekosistem yang adil dan kolaboratif. 

Dengan dukungan signifikan dan jaringan kontributor yang terus berkembang, FLock menempatkan dirinya sebagai pemimpin dalam AI terdesentralisasi, menawarkan alternatif yang lebih etis dan aman dibandingkan model pengembangan AI tradisional. Seiring dengan terus berkembangnya skala, FLock diatur untuk mengubah cara model AI dibangun dan digunakan.

 — dan mendapatkan bagian dari total hadiah FLOCK 10 juta. Untuk detail selengkapnya, kunjungi 

Menengah

AI FLock: Pelatihan AI Terdesentralisasi

Dalam tutorial ini, kita akan mempelajari cara menyelesaikan serangkaian tugas di Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit.

Tugas 1: Daftar Akun Network3 dan Hubungkan Bybit Wallet Anda 

. Klik tugas, dan Galxe akan meminta untuk mengarahkan Anda ke halaman pendaftaran Network3.

: Daftar ke akun Network3 menggunakan alamat email Anda. Anda dapat menunjukkan 

Tugas 2: Unduh Aplikasi Network3 dan Jalankan Node selama Satu Jam

 dan pilih sistem operasi Anda untuk mengunduh aplikasi Network3.

 atau tombol daya, tergantung pada sistem operasi yang Anda gunakan.

  Untuk mempermudah referensi, kami telah menggunakan macOS dan iOS sebagai contoh di bawah ini.

: Terus jalankan node hingga pengatur waktu mencapai 

Pemula

Cara Menyelesaikan Tugas Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit

Kripto

Koin Stabil

Kombinasi stabilitas harga dan desentralisasi menjadikan protokol Fei (FEI) investasi yang menjanjikan. Cari tahu lebih lanjut tentang stablecoin yang meningkat ini hari ini.

Stablecoin adalah mata uang kripto yang populer dan serbaguna di dunia keuangan terdesentralisasi. Hal ini membantu mengurangi tingkat volatilitas harga kripto secara umum, sehingga mengurangi risiko dan memberikan peluang lindung nilai dalam industri. Namun, model stablecoin yang ada masih terbebani oleh beberapa masalah. Dua kerugian utama dari sistem stablecoin saat ini adalah bahwa sistem tersebut sering kali diamankan oleh mata uang kripto volatil lainnya, atau diatur oleh pihak ketiga terpusat. Dengan demikian, solusi saat ini sering kali tidak terdesentralisasi, tidak dapat diskalakan, dan berpotensi tidak efisien karena terlalu banyak kolateralisasi.

Protokol Fei dikembangkan untuk memecahkan masalah yang ada. 

Dengan investasinya dalam protokol Fei, perusahaan perangkat lunak Advanced Blockchain AG mendukung pengembangan dan penggunaan model stablecoin yang ditingkatkan ini, yang menggabungkan stabilitas harga dengan desentralisasi lengkap.

Protokol Fei adalah proyek stablecoin terdesentralisasi sepenuhnya yang dikembangkan oleh Fei Labs Inc. Proyek ini bertujuan untuk meningkatkan konsep stablecoin dengan menerapkan berbagai inovasi. Menggunakan mekanisme stabilitas yang disebut Nilai Terkontrol Protokol (Proto Protocol Controlled Value/PCV), serta berbagai mekanisme lain untuk menjaga pool likuiditas 

 dan FEI, stablecoin asli, mendekati nilai tukar dolar AS. Juga memperkenalkan token tata kelola asli yang disebut TRIBE. 

Protokol Fei berhasil mengumpulkan $19 juta pada Maret 2021 dari perusahaan modal ventura industri besar. Pengguna yang ingin mendukung proyek Fei selama fase peluncurannya dapat membeli token dengan harga diskon $0,50 ke atas. Target rilis utama ditetapkan pada 100 juta FEI, karena tim pengembangan memutuskan bahwa ini akan cukup untuk mengintegrasikan FEI ke dalam protokol 

 lainnya. Setelah fase diskon berakhir, pengguna diminta untuk menginvestasikan ETH senilai $1,01 untuk menerbitkan FEI senilai $1. Pendekatan ini memungkinkan Fei untuk mengumpulkan cadangan ETH yang besar, dan untuk memberikan stablecoin kepada penggunanya dengan cepat dan efisien.

Penting untuk mengetahui cara token ETH digunakan. Proyek ini membentuk pool likuiditas FEI/ETH di Uniswap (

 terbesar di blockchain Ethereum), yang segera menyediakan stablecoin dengan pasar sekunder yang likuid. Protokol Fei itu sendiri adalah penyedia likuiditas utama untuk stablecoinnya, yang membedakannya dari stablecoin algoritmik lain yang menarik pihak ketiga dengan menggunakan inflasi token.

FEI adalah stablecoin ERC20 yang berasal dari protokol Fei. Ini adalah stablecoin terdesentralisasi yang menggunakan berbagai mekanisme untuk (secara teori) mempertahankan distribusi modal yang lebih efisien dan adil daripada proyek lain. Tujuan protokol Fei adalah untuk menciptakan pasar likuid tempat FEI/ETH dapat diperdagangkan secara dekat dengan pasangan ETH/USD.

Tidak seperti kebanyakan token lainnya, pasokan token FEI pada dasarnya tidak terbatas. Ini diatur oleh kontrak minter dan burner yang mengontrol pelepasan token melalui kurva pengikatan dan insentif perdagangan. Token FEI menunjukkan fungsi nonstandar tertentu dari ERC20, tetapi hanya untuk sebagian transaksi. 

Kurva pengikatan ETH akan memiliki pasokan target 250 juta FEI yang ditetapkan sebagai target bootstrap. Target ini, yang juga dikenal sebagai “Scale,” akan menjadi tanda ketika FEI akan menstabilkan harganya pada $1.

Intip FEI dikelola oleh dua elemen inti protokol Fei, yaitu:

Meskipun proyek akan diluncurkan hanya dengan satu kurva pengikatan dalam denominasi ETH, proyek ini akan memungkinkan kurva lain dibuat seiring berjalannya waktu. 

stablecoin adalah mata uang kripto yang terkait dengan kelas aset lain, seperti mata uang nasional. Nilai ekuivalen yang biasanya stabil dan dapat diprediksi ini memastikan harga mata uang kripto yang sama stabilnya. Oleh karena itu, koin stabil dianggap sebagai investasi berisiko relatif rendah, dengan volatilitas rendah, terutama dibandingkan dengan jenis mata uang kripto lainnya.

Sebagian besar proyek stablecoin telah mengembangkan mekanisme stabilitasnya sendiri. Nilainya umumnya terkait dengan mata uang fiat atau mata uang kripto lainnya. Ini disebut koin stabil fiat-kolateralisasi dan kripto-kolateralisasi. Namun, ada kategori menarik lain yang disebut stablecoin non-kolateral, yang mendapatkan nilai dari algoritma yang menyesuaikan pasokan token berdasarkan permintaan token itu sendiri.

stablecoin yang dikolateralisasi fiat mendapatkan nilainya dari satu mata uang fiat, atau sekeranjang mata uang. Model ini digunakan oleh orang-orang seperti Tether, yaitu perusahaan terpusat memegang aset dan menerbitkan token berdasarkan kepemilikannya. Token ini mewakili semacam surat sanggup bayar (IOU). Mekanisme tersebut memberikan nilai token karena merupakan klaim terhadap aset lain dengan nilai tertentu. Namun, masalah dengan pendekatan ini adalah bahwa pendekatan ini terpusat. Dengan model ini, tingkat kepercayaan tertentu harus diberikan kepada pihak penerbit. Pemegang token harus percaya bahwa penerbit token memiliki aset yang sesuai untuk membayar token. Model ini menimbulkan risiko rekanan yang serius bagi pemegang token. Tether menyoroti masalah model ini, karena solvabilitas dan legitimasi perusahaan telah dipertanyakan secara publik beberapa kali di masa lalu.

stablecoin yang dikolateralkan dengan kripto mendapatkan nilainya dari mata uang kripto yang mendasarinya. Oleh karena itu, koin stabil ini didukung oleh aset tepercaya lainnya di blockchain. Model ini awalnya dikembangkan 

, dan juga digunakan oleh proyek stablecoin lainnya. Dalam hal ini, keamanan dan stabilitas koin stabil didukung oleh mata uang kripto lain. Keuntungan utama pendekatan ini adalah desentralisasinya. Jaminan disimpan pada kontrak pintar sehingga pengguna tidak harus mengandalkan pihak ketiga. Namun, masalah utama dengan pendekatan ini adalah kemampuan proyek untuk menangani volatilitas mata uang kripto yang mendasarinya. Jika nilainya turun terlalu cepat, koin stabil yang diterbitkan mungkin tidak lagi cukup aman. Meskipun solusi untuk masalah ini hanya akan terlalu kolateralisasi, hal ini akan mengakibatkan penggunaan modal yang tidak efisien, dan jumlah uang yang lebih besar harus dibekukan dibandingkan dengan model fiat.

Koin stabil non-kolateral menggunakan algoritma untuk menyesuaikan nilainya, tergantung pada kekuatan permintaan dan pasokan. Tergantung pada harga koin saat ini, lebih banyak koin stabil diterbitkan ke atau diambil dari pasar bebas. Mekanisme ini bertujuan untuk memberikan regulasi kontra dan menjaga harga token stabil. Dengan cara ini, sistem tidak bergantung pada mata uang dan aset lainnya. Ini juga terdesentralisasi, karena dikontrol secara eksklusif oleh algoritme. Namun, model ini juga memiliki kekurangan. Sistem membutuhkan pertumbuhan berkelanjutan agar tetap stabil. Selain itu, sulit untuk menganalisis dan memprediksi sejauh mana sistem dapat tetap berfungsi dan, oleh karena itu, untuk menentukan pada nilai apa sistem akan runtuh — serta seberapa besar sistem dapat bertahan.

Protokol Fei diluncurkan pada 31 Maret 2021 oleh Joey Santoro, Brianna Montgomery, dan Sebastian Delgado (dari kiri ke kanan pada gambar di bawah).

Fei didasarkan pada dua ide inovatif, yaitu Nilai Terkontrol Protokol dan insentif langsung.

 adalah bagian dari model terkunci nilai total (TVL) yang dimiliki pengguna yang digunakan oleh banyak proyek stablecoin. Dengan model TVL, pengguna menerima IOU untuk deposit mereka dan dapat menariknya kapan pun mereka mau (di luar periode penguncian). Proyek yang menggunakan model TVL harus mengandalkan hadiah distribusi token, yang berarti bahwa modal yang didepositkan tetap ada selama hadiah tersebut aktif. 

PCV menangani sistem ini dengan cara yang agak aneh. Tidak seperti model yang disebutkan di atas, protokol Fei menyimpan dana yang didepositkan pengguna secara permanen. Dengan melakukan hal ini, protokol dapat berfokus pada tugas-tugas penting — seperti mempertahankan peg. 

Protokol ini memiliki ETH yang didepositkan dan menguncinya dalam posisi FEI/ETH LP Uniswap sebagai “pasar resmi.” Ada dua skenario utama yang menyebabkan protokol menyesuaikan cara kerjanya:

Protokol ini menimbang ulang Fei pada interval 4 jam, dengan jarak minimum di bawah titik tetap adalah 0,5% sebelum menimbang ulang harga Uniswap untuk mempertahankan harga tetap PCV. 

 protokol Fei adalah salah satu yang, seperti namanya, mendorong penggunaan dan aktivitas perdagangan stablecoin FEI. Hal ini memastikan bahwa nilai tukar stabil, sehingga mencegah investor untuk menjual token mereka ketika harga turun di bawah $1. Ketika investor menjual FEI, sebagian dari FEI yang mereka jual akan dibakar.

Bagian terpenting dari mekanisme insentif langsung adalah penggunaan hadiah dan penalti untuk mencapai harga FEI yang diinginkan. Protokol menggunakan pencetakan token dan pembakaran untuk mempertahankan $1 peg. 

Meskipun insentif menangani contoh-contoh ketika harga FEI di bawah nilai $1, arbitrase akan menangani hal-hal yang FEI perdagangkan di atas harga yang disebutkan di atas. Dengan demikian, ekosistem memberikan dukungan penuh terhadap harga FEI. 

Pada saat penulisan, satu FEI bernilai $0,9993.

Tim pengembangan Fei membuat organisasi otonom terdesentralisasi (

 dengan TRIBE sebagai token tata kelolanya. Total pasokan TRIBE dibatasi menjadi satu miliar, 100 juta di antaranya diperuntukkan bagi peserta kelompok genesis. 

Pemegang token TRIBE dapat memilih proposal tata kelola masa depan protokol Fei, sekaligus dapat memperoleh bagian dari biaya transaksi DEX dengan berkontribusi pada pool likuiditas FEI/TRIBE Uniswap. Pemegang TRIBE juga dapat men-stake token FEI/TRIBE mereka untuk mendapatkan lebih banyak TRIBE, tanpa penguncian pada token yang di-stake.

Pada tulisan ini, terdapat 437.749.741 FEI yang beredar, dengan 

stablecoin FEI tidak memiliki pasokan maksimum. Pasokannya meningkat atau menurun sesuai permintaan. Koin memasuki sirkulasi dengan bantuan kurva imbal hasil, yang digunakan untuk mematok harga FEI pada $1. Ketika permintaan FEI meningkat, pengguna dapat membelinya kembali pada kurva pengikatan. Harga entri awalnya ditetapkan rendah untuk memberikan hadiah kepada mereka yang mendukung proyek lebih awal. Selain itu, protokol Fei mendukung pembuatan kurva pengikatan baru. Namun, kurva pengikatan utamanya akan didenominasi dalam ETH. Meskipun ETH tidak akan dijual pada kurva pengikatan, pasar sekunder (PCV) akan dibuat, dan pengguna akan dapat kembali ke ETH melalui pasar ini jika mereka ingin melakukannya.

Tujuan protokol Fei adalah untuk membuat stablecoin terdesentralisasi sepenuhnya yang tidak mengalami masalah yang dihadapi oleh banyak proyek stablecoin saat ini. Oleh karena itu, tidak akan ada pencetakan token yang dilakukan oleh pihak ketiga, atau terlalu banyak kolateralisasi untuk mempertahankan pasak token dengan aman.

Protokol Fei memiliki tiga keuntungan utama:

Dalam jangka panjang, utilitas FEI yang melekat, terutama di ruang

Koin stabil membentuk dasar keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pengguna ingin menggunakan Dapp seperti Compound and

 tanpa mengkhawatirkan fluktuasi harga. Namun, sebagian besar — jika tidak semua — koin stabil yang ada tidak mencukupi pada saat ini. stablecoin yang didukung Fiat seperti USDT sangat terpusat, karena jaminannya disimpan oleh satu entitas. Sementara itu, stablecoin yang didukung kripto sedang menghadapi masalah skalabilitas. Selain itu, stablecoin tersebut sebagian besar memerlukan utang dan leverage untuk volume transaksi. 

Namun, dengan penggunaan mekanisme kepemilikan, protokol Fei dapat memberikan stabilitas, kesederhanaan, dan ketersediaan di mana-mana yang tidak dapat dilakukan oleh proyek stablecoin lainnya.

Apa Itu Protokol Fei (FEI)?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan