Laporan Institusi Bybit X Block Scholes — Cara Melewati Siklus Pemotongan Suku Bunga dan Pemilu AS Dengan Investasi Kripto Anda

Poin Penting:

Korelasi yang Berkembang: Hubungan Bitcoin dengan aset berisiko, terutama S&P 500, telah menguat, yang menunjukkan minat institusional yang meningkat.

Pemotongan Suku Bunga yang Akan Datang: Pengurangan tarif Federal Reserve yang diantisipasi dapat berdampak positif pada BTC, terutama jika pengurangan terjadi dalam konteks yang tidak diperlukan.

Sensitivitas Politik: Pemilihan presiden AS diharapkan dapat memengaruhi harga BTC secara signifikan, dengan kandidat memanfaatkan mata uang kripto sebagai alat kampanye.

Peran Evolusi Bitcoin sebagai Aset Makro Mendefinisikan Pergerakan Harganya di Masa Mendatang

Korelasi bergulir 120 hari. Sumber: Blokir Schole

Laporan kami menyoroti dinamika Bitcoin yang berubah di lanskap investasi. Sejak peluncuran ETF Spot BTC pada Januari 2024, Bitcoin semakin berkorelasi dengan aset berisiko, terutama S&P 500. Perkembangan ini menunjukkan minat yang terus tumbuh dari investor institusional, menempatkan BTC sebagai aset makro yang signifikan. Secara historis, mata uang kripto telah mengalami volatilitas, tetapi hubungan baru dengan ekuitas tradisional ini menunjukkan bahwa BTC menjadi opsi pilihan bagi investor yang mencari paparan tren pasar yang lebih luas.

Seiring berkembangnya peran Bitcoin, peran ini semakin dipandang sebagai lindung nilai potensial terhadap inflasi dan ketidakpastian ekonomi, serupa dengan emas. Pergeseran persepsi ini menggarisbawahi kebutuhan investor untuk menilai kembali strategi mereka, dan untuk mempertimbangkan potensi Bitcoin sebagai aset tradisional dan mata uang digital yang sedang berkembang.

Dampak Tindakan Federal Reserve

Pengembalian S&P dalam siklus sebelumnya. Sumber: Blokir Schole

Federal Reserve kemungkinan akan memotong suku bunga pada September 2024 untuk pertama kalinya sejak 2020, dengan perkiraan pengurangan 50 poin dasar. Pola historis menunjukkan bahwa aset berisiko, termasuk BTC, cenderung berkinerja baik selama siklus pemotongan yang tidak diperlukan. Namun, pemotongan suku bunga yang agresif selama periode resesi secara historis telah mengakibatkan kinerja yang buruk untuk aset berisiko.

Sifat ganda dari potongan tarif ini menyoroti pentingnya memahami konteks ekonomi seputar keputusan ini. Saat The Fed menavigasi mandat gandanya, terutama mengenai risiko ketenagakerjaan, sentimen pasar dapat berfluktuasi secara signifikan. Pasar derivatif semakin berfokus pada perkembangan ini, dengan premi volatilitas penting yang ditetapkan pada opsi BTC yang akan berakhir pada akhir 2024 dan awal 2025.

Harga Opsi Bitcoin di Post-A.S. Premi Volatilitas Pemilihan Presiden 

Menjelang pemilu presiden AS 2024, mata uang kripto telah muncul sebagai topik penting dalam wacana pemilihan umum. Partai Republik telah mengadopsi sikap pro-kripto, yang sangat kontras dengan pendekatan Demokrat yang lebih berfokus pada regulasi. Dinamika politik ini menunjukkan bahwa Bitcoin dapat menjadi titik fokus pergerakan pasar karena kandidat memanfaatkan mata uang kripto untuk melibatkan pemilih.

Tren historis menunjukkan bahwa pergerakan harga Bitcoin telah menunjukkan peningkatan sensitivitas terhadap acara politik, terutama menjelang tonggak pencapaian pemilihan umum yang signifikan. Posisi pasar menjelang pemilu November mencerminkan sentimen bullish untuk BTC, menyimpang dari pandangan bearish yang diamati pada ekuitas tradisional. Trader menetapkan harga premium untuk opsi BTC yang kedaluwarsa setelah pemilu, menunjukkan harapan akan volatilitas yang meningkat dan potensi reli harga berdasarkan perkembangan politik.