Institusional Bybit x Treehouse: Lanskap Kripto dalam Analisis & Narasi Kuartal 1 2024

Sorotan Utama:

Penelitian terbaru kami, yang ditulis bersama dengan Treehouse, memberikan pendalaman mendalam pada kinerja Q1 untuk Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH), bersama dengan narasi yang membentuk sisa tahun 2024.

Sepanjang laporan, kami akan mengumumkan pemain dominan yang mendorong bursa terpusat dan terdesentralisasi (CEX & DEX). Selain itu, Anda akan menemukan bagaimana adopsi dan inovasi kripto menjadi pusat di Asia Tengah dan Tenggara.

Dengan adanya halving Bitcoin terbaru pada bulan April 2024, laporan ini memeriksa dampak historis dari peristiwa ini pada harga Bitcoin dan bagaimana hal tersebut memperkuat kelangkaan dan keandalan koin. Anda juga akan menemukan potensi Bitcoin untuk melindungi portofolio yang berfokus pada ekuitas. Saat kami membahas metrik on-chain untuk BTC dan ETH, termasuk naiknya dompet yang lebih kecil dan menurunnya dompet yang lebih besar, Anda akan dapat mengidentifikasi secara kritis peristiwa-peristiwa penting yang dapat memicu siklus bull kripto berikutnya.

Selain itu, saat memeriksa dominasi derivatif, kami akan mengeksplorasi prevalensi kontrak perpetual di pasar derivatif. Pada saat yang sama, analisis yang mengejutkan mengungkapkan prevalensi perubahan perilaku investasi dalam kripto — dengan penurunan pemegang BTC jangka panjang dan peningkatan strategi jangka pendek.

Terakhir, laporan tersebut menyentuh kebangkitan blockchain penantang dan minat lanskap VC yang terus meningkat dalam proyek infrastruktur, game, dan AI.

Unduh laporan lengkap

Bicaralah dengan perwakilan kami: Mulai

Pelajari lebih lanjut tentang Institusional Bybit: Tentang Institusional Bybit

Temukan Struktur Biaya Institusional Bybit

Pengantar

Akhir tahun 2023 ditandai dengan serangkaian peristiwa penting yang bergaung di seluruh pasar mata uang kripto, membentuk lintasannya, dan memengaruhi sentimen investor. Ketegangan geopolitik dan ketidakstabilan pasar keuangan baru-baru ini telah memicu pergolakan ke lanskap makroekonomi, termasuk konflik seperti perang Hamas/Israel pada bulan Oktober dan perang Rusia yang sedang berlangsung dengan Ukraina, dan melemahnya pasar keuangan Tiongkok.

Sementara itu, transformasi penting dalam lanskap regulasi telah memberikan efek mendalam pada dinamika pasar. Kemenangan Ripple dalam gugatan SEC pada 13 Juli 2023 menandai pencapaian yang signifikan, yang mencerminkan perubahan dalam pendekatan pemerintah AS terhadap mata uang kripto. Selain itu, pendiri Binance, Changpeng Zhao, mengaku bersalah atas pelanggaran pencucian uang, yang menyebabkan dampak di seluruh industri kripto dan menyoroti peningkatan pengawasan dan tantangan regulasi yang dihadapi oleh pemain besar. Terakhir, lonjakan minat setelah persetujuan ETF Spot Bitcoin baru-baru ini telah memengaruhi lingkungan regulasi, memengaruhi persepsi investor, dan membentuk sentimen pasar secara keseluruhan.

Melihat ke Belakang, Melihat ke Depan

Menjelang akhir tahun 2023, antisipasi seputar ETF Spot Bitcoin mencapai puncak demam. Namun, bertentangan dengan harapan, persetujuan tidak menghasilkan imbal hasil astronomi langsung seperti yang diharapkan banyak orang. Sebaliknya, kekhawatiran muncul atas tekanan penjualan Grayscale ketika investor institusional melarikan diri ke alternatif yang lebih murah untuk mendapatkan eksposur dalam Bitcoin, yang sangat membebani sentimen pasar.

Namun, saat sentimen bearish terhadap arus keluar besar berakhir, aliran masuk bersih ETF Spot Bitcoin mencapai rekor $2,5 miliar pada minggu 11 Maret 2024. Selama minggu yang sama, Bitcoin juga mencapai tonggak pencapaian yang belum pernah terjadi sebelumnya, memecahkan rekor tertinggi sepanjang masa sebelumnya yaitu $69.000 dan mencapai puncak hampir $74.000. Naratif dari Q4 2023 telah berlangsung hingga awal tahun 2024, memberikan wawasan berharga tentang potensi lintasan jangka panjang industri kripto. Seiring kemajuan kami, terbukti bahwa tema ini terus membentuk lanskap aset digital, menawarkan peluang dan tantangan bagi pemangku kepentingan institusional.

Di bagian akhir laporan ini, kami akan menyoroti beberapa tema yang diantisipasi untuk tahun 2024 dengan harapan mendorong pemangku kepentingan institusional untuk mengeksplorasi lanskap aset digital yang berkembang dengan perspektif yang lebih berwawasan.

Analisis Lanskap Aset Blue Chip Saat Ini

Bab ini dimulai dengan memeriksa kinerja Bitcoin (BTC) baik sebelum maupun setelah persetujuan dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin Spot (ETF). Analisis kami mengeksplorasi bagaimana pergeseran regulasi ini, bersama dengan peningkatan bunga terbuka agregat yang sesuai di bursa utama seperti Bybit, mungkin telah berkontribusi terhadap peningkatan yang signifikan dalam aktivitas pasar secara keseluruhan. Kemudian, kami menggali lebih dalam dengan memasukkan metrik on-chain, seperti distribusi alamat oleh kepemilikan BTC, dan perilaku penambang selama fluktuasi harga. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, kami bertujuan untuk menarik kesimpulan komprehensif mengenai potensi dampak ETF Spot pada pasar Bitcoin.

Laporan ini selanjutnya akan melakukan analisis siklus pasar yang lebih mendalam, terutama mengingat beberapa peristiwa signifikan yang telah berkontribusi terhadap pertumbuhan industri kripto secara keseluruhan.

Di luar persetujuan ETF Spot baru-baru ini, kami telah mengamati munculnya ekosistem inskripsi yang kuat, keberhasilan peluncuran Peningkatan Dencun di Mainnet Ethereum, dan antisipasi seputar acara halving Bitcoin yang akan datang. Seiring dengan penguatan momentum pasar, pasar derivatif menunjukkan sentimen yang semakin bullish yang dibuktikan oleh lonjakan minat terbuka mata uang kripto.

Perilaku Investasi

Saat menganalisis perilaku investasi pengguna, laporan tersebut terutama berfokus pada durasi kepemilikan BTC menggunakan metrik on-chain, mengungkapkan penurunan kepemilikan jangka panjang karena potensi aktivitas profit saat Bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang waktu. Meskipun ETH menunjukkan korelasi yang kuat dengan BTC, SOL telah muncul sebagai pelaku teratas di antara token penantang, melanjutkan tren yang diamati pada tahun 2021 sebagai rantai penantang terbesar berdasarkan TVL dan volume transaksi. Ini menunjukkan bahwa kita mungkin berada pada tahap awal siklus pasar bull baru, karena investor bersedia bertaruh pada rantai penantang untuk berpotensi menurunkan status dominan Ethereum.

Outlook Masa Depan

Kami mengakhiri laporan dengan menganalisis efek jangka panjang ETF Spot, karena membuka jalan untuk portofolio investasi yang lebih beragam dan luas, yang menandakan jembatan penting menuju penerimaan keuangan arus utama. Sementara itu, halving Bitcoin keempat akan muncul sebagai tonggak besar yang mungkin memerlukan pemantauan ketat. Karena masih awal tahun 2024, beberapa tema utama yang harus diperhatikan investor adalah persetujuan ETF Spot Ethereum mendatang, pertumbuhan ekosistem Solana yang luar biasa, peningkatan kecerdasan buatan, dan tokenisasi aset dunia nyata.

Kesimpulan

Pasar kripto tampaknya muncul dari musim dinginnya yang panjang, didukung oleh peningkatan kejelasan dalam lanskap regulasi dan peningkatan penting dalam adopsi institusional. Digabungkan dengan persetujuan ETF Spot Bitcoin dan kepercayaan investor yang meningkat, ini menunjukkan prospek yang menjanjikan untuk masa depan aset digital. 

Terlepas dari portofolio atau status investasi Anda, menjelajahi lanskap perdagangan aset digital memerlukan evaluasi yang cermat. Kami menjelaskan cara-cara untuk memilih bursa dan platform dengan hati-hati yang selaras dengan tujuan investasi Anda, dan persyaratan operasi yang memberikan hasil terbaik.

#BybitPenelitian #BybitInstitional