Laporan Analisis Derivatif Kripto BlockScholes X Bybit (14 Agustus 2024): Kita Mungkin Telah Melihat Titik Terendah, karena Pasar Belum Mempertimbangkan Volatilitas Lebih Lanjut

Sorotan Utama:

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami membahas kondisi kripto saat ini, acara makro, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, kontrak berjangka, opsi, dan kontrak perpetual.

Pasar mata uang kripto telah mengalami periode relatif tenang setelah volatilitas dua minggu sebelumnya. Namun, kurangnya katalis yang jelas telah menghambat pemulihan penuh pada harga spot.

Pasar derivatif mencerminkan ketidakpastian ini, dengan tingkat volatilitas mencapai normalisasi struktur istilah.

Sentimen terhadap Ethereum tetap lebih bearish, dengan volatilitas tersirat yang lebih tinggi, tingkat pendanaan yang lebih rendah, dan kecenderungan yang lebih kuat terhadap opsi put out-of-the-money (OTM).

Silakan melihat beberapa sorotan laporan.

Bunga Terbuka ETH Futures Tetap Stabil

Meskipun bunga terbuka dalam kontrak futures untuk Bitcoin dan Ether telah meningkat selama satu minggu terakhir, volume perdagangan tetap jauh lebih rendah daripada puncak yang diamati selama sell-off awal Agustus. Meskipun kontrak berjangka saat ini menunjukkan prospek Ethereum yang kurang optimis dalam jangka pendek dibandingkan dengan Bitcoin, kontrak Ether hanya melihat sebagian kecil dari volume perdagangan sejak saat itu.

Bunga Terbuka Perp Memulihkan Secara Bertahap Saat Volume Perdagangan Masih Kurang

Mirip dengan pasar futures, pasar swap perpetual telah mengalami aktivitas perdagangan yang relatif rendah sejak kehancuran harga dan pemulihan sebagian berikutnya pada awal Agustus. Bunga terbuka secara bertahap meningkat sejak sell-off, kemungkinan karena gelombang likuidasi, tetapi belum mencapai tingkat yang terlihat pada akhir Juli.

Volatilitas Tersirat Tidak Menyarankan Kaki Lain ke Bawah; Volatilitas Terealisasi Tetap Tinggi

Inversi kuat dalam struktur istilah volatilitas, yang disebabkan oleh lonjakan trader yang menutupi posisi opsi mereka, sejak saat itu telah dikoreksi menjadi bentuk datar. Namun, tingkat volatilitas tetap meningkat, dengan kursor mendekati level tertinggi yang diamati pada akhir Juli.

#BybitLearn #BybitResearch