Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit x Block Scholes (3 November 2025): Derivatif kripto tetap waspada setelah likuidasi aset berisiko pekan lalu; WLFI mengamati volatilitas mengikuti pasar.

Sorotan Utama:

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro; kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot; serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Likuidasi bersejarah senilai $6 miliar pada 10 Oktober 2025, dipicu oleh ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang diperbarui, memberikan pukulan berat pada pasar bursa perpetual, dengan trader Bybit menunjukkan sedikit selera untuk memasuki kembali posisi yang hilang. Meskipun kemajuan diplomatik mengarah pada kesepakatan perdagangan yang ditandatangani, sentimen dengan cepat dikalahkan oleh nada hawkish Ketua Fed Jerome Powell selama konferensi pers FOMC. Terlepas dari pemotongan suku bunga 25 bps, Powell memperingatkan bahwa pelonggaran lebih lanjut di bulan Desember “jauh dari” dijamin, mendorong reaksi risiko karena BTC turun menjadi $107K dan tusukan put-call tenor pendek miring dengan tajam dan bearish, membalikkan pergeseran bullish singkat dalam senyum 7 hari.

Bunga terbuka di perpetual tetap stagnan sekitar $10 miliar, mencerminkan kehati-hatian pasca-likuidasi. Di pasar opsi, volatilitas BTC dan ETH secara singkat lebih menyukai panggilan, tetapi telah kembali ke bias sisi negatif. Volatilitas tersirat ATM tetap meningkat, meskipun struktur istilah untuk kedua aset telah dinormalisasi.