Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Sorotan Utama:
Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro; kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot; serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.
Agustus telah dimulai dengan catatan yang lebih bearish, dibandingkan dengan Juli, dengan posisi pasar derivatif yang menunjukkan bahwa trader bersiap untuk penurunan yang lebih curam daripada yang sebenarnya terjadi. Meskipun kerugian harga spot telah melambat, sentimen tetap menurun. Minggu lalu membawa perpaduan narasi untuk pasar kripto: Presiden Trump memperpanjang program tarif timbal baliknya pada tenggat waktu 1 Agustus, data pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diharapkan meningkatkan ketidakpastian seputar arah kebijakan Fed dan “Project Kripto” SEC menawarkan momentum bullish untuk tokenisasi dan blockchain Lapisan 1.
Dalam perpetual, tingkat pendanaan turun di beberapa token karena harga spot bereaksi terhadap laporan pekerjaan yang mengecewakan. Dan dalam opsi, ETH terus berdagang hampir dua kali lipat dari premi BTC dan menunjukkan kecenderungan yang lebih besar untuk membalikkan struktur jangka waktu volatilitasnya selama pergerakan pasar utama — terlihat dalam laporan pascakerja inversi akhir pekan ETH, berbeda dengan kurangnya respons BTC.
Silakan lihat sorotan laporan.
Sumber: Bybit, Blokir Scholes
Volatilitas tersirat jangka pendek ETH terus berdagang hampir dua kali lipat dari premi opsi BTC dengan jatuh tempo yang sama, mencerminkan keinginan trader yang lebih besar untuk meningkatkan volatilitas front-end selama pergerakan pasar yang tajam. Setelah laporan NFP AS, volatilitas tenor pendek ETH melonjak menjadi 73%, melampaui IV 60 hari pada 67% dan menandai inversi struktur jangka pendek. Saat reli minggu lalu memudar, dan ETH turun 4% selama tujuh hari, volatilitas tersirat menurun. Khususnya, pullback spot memicu skew yang jelas ke arah put, didorong oleh lindung nilai sisi negatif yang aktif alih-alih mengurangi permintaan untuk opsi panggilan bullish.
Sumber: Bybit, Blokir Scholes
Volatilitas terealisasi SOL melonjak di atas 90% selama reli akhir Juli, tetapi sejak saat itu menurun bersamaan dengan penurunan harga spot sebesar 7% dari puncaknya $204. Terlepas dari pullback tersebut, pasar opsi SOL tetap termutasi, dengan volume perdagangan lebih dari lima kali lebih rendah daripada tingkat pertengahan Juli ketika altcoin mengalahkan BTC. Bunga terbuka tetap sangat condong pada opsi call, konsisten dengan tren sebelumnya.
Sumber: Bybit, Blokir Scholes
Volatilitas tersirat at-the-money BTC terus menurun, bahkan ketika harga spotnya naik dari atas $118.000 menjadi $112.000 minggu lalu. Hal ini sejalan dengan volatilitas terealisasi, yang telah diratakan sekitar 30%, menunjukkan pergerakan tidak terlalu tajam. Posisi Opsi sebagian besar tidak berubah, dengan volume put dan bunga terbuka masih dominan, menawarkan sedikit wawasan baru tentang sentimen.
Di sisi makro, ketidakpastian tetap ada: Presiden Trump memperpanjang tarif timbal balik setelah tenggat waktu 1 Agustus, termasuk retribusi 15% di negara-negara yang mengalami lonjakan perdagangan, sementara kelemahan pasar tenaga kerja yang tidak terduga dan data pekerjaan yang direvisi telah menimbulkan keraguan pada kecepatan dan skala potensi pemotongan suku bunga Fed.
#BybitLearn #BybitResearch
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto