Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (6 November 2024): Trader Mempertahankan Posisi Long saat Risiko Pemilu Berakhir

Sorotan Utama:

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami membahas berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Karena hasil pemilihan A.S. 2024 menjadi jelas, volatilitas tersirat jangka pendek untuk BTC dan ETH turun tajam. Struktur istilah untuk BTC diratakan, sementara ETH berkembang menjadi kurva yang curam. Posisi leverage, yang berkurang selama volatilitas pra-pemilu, telah pulih, mengakibatkan peningkatan bunga terbuka di perpetual dan futures. Bahkan setelah risiko peristiwa berlalu, posisi di semua pasar hampir mencapai level tertinggi sepanjang waktu, menunjukkan bahwa trader ingin mempertahankan paparan jangka panjang leverage saat BTC mencapai tingkat rekor.

Silakan lihat sorotan laporan.

Trader Mempertahankan Long Pasca-Pemilihan yang Dimanfaatkan

Minggu lalu, bunga terbuka kontrak berjangka mengalami penurunan yang signifikan karena trader menutup posisi leverage untuk mengantisipasi pemilu di tengah volatilitas harga pra-pemilu. Namun, setelah periode tenang yang singkat sebelum hasilnya diumumkan, tingkat bunga terbuka dengan cepat pulih, menunjukkan imbal hasil posisi leverage yang cepat dan keinginan baru untuk mengambil risiko. BTC terus memimpin posisi kontrak berjangka, seperti di seluruh pasar derivatif, yang menunjukkan bahwa peralihan modal ke kontrak ETH belum terjadi. Berbeda dengan tren penurunan aktivitas, volume perdagangan tetap kuat di akhir pekan.

Trader Perp Tetap Berbudaya

Bunga terbuka swap Perpetual mencerminkan tren yang terlihat pada kontrak berjangka yang terdaftar-kedaluwarsa pada minggu menjelang pemilihan dan pada malam acara. Awalnya, posisi menurun secara bertahap di tengah volatilitas pra-pemilu, tetapi meningkat tajam saat hasil pemilu menjadi lebih jelas. 

Pergeseran ini menunjukkan minat baru pada taruhan arah, dengan trader memasuki kembali posisi untuk memanfaatkan gerakan positif setelah hasil pemilu. Khususnya, volume perdagangan perpetual mingguan tetap stabil dan, serupa dengan kontrak berjangka, sangat tinggi di akhir pekan. Volume yang berkelanjutan dan peningkatan minat terbuka ini menunjukkan bahwa partisipan pasar secara aktif memosisikan diri mereka sendiri dalam menanggapi semakin jelasnya hasil pemilu.

Perataan Volatilitas Opsi

Struktur jangka waktu volatilitas BTC baru saja diratakan, setelah inversi yang berkepanjangan dalam dua minggu menjelang pemilihan. Perubahan ini mencerminkan penyelesaian risiko acara setelah kandidat yang disukai pasar dipilih, tanpa indikasi hasil yang diperebutkan. 

Sekarang, tingkat volatilitas jangka pendek telah turun agar selaras dengan tingkat tersirat pada tenor yang lebih panjang selama periode pemilihan. Meskipun volume perdagangan stabil dan relatif menurun, minat terbuka opsi BTC telah melonjak secara signifikan dalam beberapa jam terakhir, menandakan peningkatan minat dalam posisi untuk potensi volatilitas jangka panjang setelah pemilu berlangsung.

#BybitLearn #BybitResearch