Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (20 November 2024): Pasar Menjadi Sangat Positif Tentang Bitcoin karena Kurva Volatilitas Berbalik

Sorotan Utama:

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami membahas berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Harga spot telah melonjak secara signifikan dalam dua minggu setelah pemilu AS 5 November 2024, mendorong Bitcoin ke level tertinggi sepanjang waktu, sementara Ethereum belum mengimbanginya. Struktur istilah volatilitas tersirat telah kembali berbalik seiring dengan pergerakan harga spot ini, meskipun tenor dengan tanggal yang lebih lama tetap relatif stabil. Indikator pasar derivatif mencerminkan sentimen positif yang kuat: tingkat pendanaan perpetual secara konsisten positif, bunga terbuka dalam kontrak futures meningkat dengan cepat, dan kemiringan opsi tetap positif.

Bunga terbuka di kontrak berjangka telah melonjak, menunjukkan peningkatan partisipasi pasar dan meningkatnya bunga dalam eksposur leverage karena pergerakan harga baru-baru ini. Demikian pula, bunga terbuka dalam kontrak perpetual telah meningkat tajam, didorong oleh meningkatnya kepercayaan trader dan meningkatnya permintaan posisi leverage mengingat reli pasar baru-baru ini. Sementara itu, struktur istilah volatilitas tersirat terus berbalik sejalan dengan kenaikan harga spot, menunjukkan korelasi berkelanjutan antara harga spot dan volatilitas.

Silakan lihat sorotan laporan.

Open Interest Futures Mencapai ATH Bersamaan dengan Harga

Bunga terbuka swap Perpetual telah meningkat bersamaan dengan kontrak berjangka, dengan kenaikan posisi terbuka yang konsisten selama satu minggu terakhir mencapai tingkat aktivitas tinggi sepanjang waktu. Tren ini menunjukkan bahwa trader secara aktif mengejar eksposur leverage sebagai respons terhadap reli spot yang sedang berlangsung, yang bertujuan untuk memanfaatkan kenaikan harga spot. Terutama, ada minat baru di Ethereum (ETH), yang tercermin dalam peningkatan volume perdagangan. 

Tingkat Pendanaan Sangat Positif

Tingkat pendanaan swap Perpetual telah mencapai tingkat yang sangat positif, menunjukkan bahwa posisi long cukup yakin untuk membayar tingkat ini untuk mempertahankan paparan leverage mereka. Tren ini telah diamati secara konsisten di semua token, dengan kenaikan tingkat pendanaan yang nyata sejak 10 November 2024. Tingkat pendanaan yang tinggi terus-menerus menyoroti kekuatan sentimen bullish, yang juga terlihat dalam meningkatnya bunga terbuka dalam kontrak futures. Hal ini sejalan dengan tindakan harga spot baru-baru ini, yang menunjukkan momentum naik yang signifikan.

Invert Struktur Jangka Waktu Volatilitas Opsi 

Struktur istilah volatilitas tersirat untuk Bitcoin telah terbalik di tengah reli spot baru-baru ini selama beberapa minggu terakhir, yang menunjukkan ketidakpastian pasar yang meningkat dan ekspektasi pergerakan harga yang mendesak. Namun, level belum melebihi level tertinggi yang terlihat sebelum pemilu, dan tenor dengan tanggal yang lebih lama tetap terikat rentang yang kuat. Bersamaan dengan itu, minat terbuka pada opsi Bitcoin telah meningkat secara signifikan, dengan peningkatan volume perdagangan put yang menonjol. Minat terbuka pada put sedikit melampaui panggilan, meskipun prospek pasar bullish yang terus-menerus ditunjukkan oleh pergeseran senyum volatilitas.

#BybitLearn #BybitResearch