Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Sorotan Utama:
Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto saat ini, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.
Tanpa berita kripto positif dari pilihan administrasi akhir November 2024 oleh presiden terpilih A.S. Trump, harga spot tetap stabil sepanjang minggu kedua tahun ini. Tertariknya volatilitas terealisasi telah berakhir, sejalan dengan volatilitas tersirat harga opsi. Struktur istilah BTC datar, sementara ETH terbalik, menunjukkan kemiringan bullish yang kuat untuk panggilan OTM pada tenor yang lebih panjang. Namun, faktor makroekonomi mendominasi sentimen di seluruh aset berisiko, membuat posisi bullish berfokus pada jangka panjang.
Volume perdagangan dalam kontrak perpetual telah kembali ke tingkat pra-Krista, tetapi tingkat pendanaan masih bereaksi untuk menemukan pergerakan, menunggu katalis spesifik kripto yang jelas. Di antara opsi, volatilitas terealisasi telah meningkat, menutup celah dengan volatilitas tersirat. Meskipun skew tetap bullish untuk tenor yang lebih panjang, skew telah miring ke arah OTM selama sell-off spot baru-baru ini.
Silakan lihat sorotan laporan.
Sepanjang minggu, tingkat pendanaan swap perpetual telah berfluktuasi dengan harga spot tetapi tidak secara konsisten menjadi negatif. Hal ini menunjukkan permintaan yang kuat untuk posisi long dalam kontrak meskipun penurunan, atau setidaknya kurangnya minat pada posisi short, karena likuidasi atau faktor lainnya. Mata uang kripto utama BTC dan ETH umumnya memandu tren pasar, dengan CRV dan ATOM menonjol karena suku bunga bullish dan bearish yang konsisten selama seminggu terakhir. Meskipun CRV belum menunjukkan kinerja luar biasa yang jelas dalam perdagangan spot, ATOM telah lebih terpengaruh secara signifikan, perdagangan 30% di bawah tinggi bulanannya.
Volatilitas terealisasi BTC telah pulih kuat minggu ini, menutup celah dengan volatilitas tersirat yang lebih tinggi dari opsi, tidak seperti defisit hampir 20 poin selama liburan musim dingin yang tidak likuid. Permintaan akan opsi tenor pendek telah meningkat untuk menutupi paparan terhadap pergerakan spot jangka pendek, yang menghasilkan struktur volatilitas jangka datar, dengan kemiringan tenor pendek bereaksi terhadap fluktuasi harga. Sebaliknya, opsionalitas dengan tanggal yang lebih lama tetap condong ke panggilan OTM, mempertahankan volatilitas tersirat di angka 50-an yang tinggi. Sementara itu, minat terbuka dalam panggilan dan put seimbang, kemungkinan karena investor melindungi posisi long dengan put sambil memanfaatkan panggilan untuk memanfaatkan pergerakan harga naik sejak pemilu.
Baik BTC maupun ETH telah melihat perubahan senyum volatilitas mereka menuju OTM ditempatkan pada tenor pendek setelah perilisan CPI bullish pada hari Rabu. Meskipun harga spot BTC tepat di bawah $100.000, senyum volatilitas sekarang menunjukkan volatilitas tersirat yang lebih tinggi untuk panggilan OTM daripada put, yang menunjukkan sentimen bullish. Namun, dalam satu minggu terakhir, senyum volatilitas tenor yang lebih pendek telah menunjukkan kemiringan bearish. Perubahan ini mencerminkan sensitivitas trader terhadap pergerakan spot, yang dipengaruhi oleh berita makroekonomi.
#BybitLearn #BybitResearch
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto