Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Sorotan Utama:
Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro dan kondisi kripto saat ini serta sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.
Minggu yang lain membawa peristiwa risiko lain di pasar kripto, yang mencerminkan korelasinya dengan ekuitas. Terlepas dari sell-off minggu lalu, BTC mengungguli pasar yang lebih luas dengan penurunan yang lebih ringan, yang terlihat pada posisi derivatifnya. Pasar opsi awalnya menetapkan harga volatilitas jangka pendek lebih tinggi, tetapi inversi diselesaikan dengan cepat. Sebaliknya, ETH mengalami inversi yang lebih tajam, dengan lonjakan yang signifikan pada opsi jangka pendek dan volatilitas terealisasi. Peristiwa likuidasi menyebabkan sekitar $10 miliar kerugian bunga terbuka untuk kontrak pertukaran perpetual, seperti yang dicatat oleh CEO Bybit Ben Zhou. Sentimen bearish ini tercermin dalam tingkat pendanaan, dengan altcoin menunjukkan tren negatif pasca-tabrakan yang lebih persisten dibandingkan dengan BTC.
Bunga terbuka runtuh di seluruh token utama, dengan tingkat pendanaan negatif, kecuali untuk BTC. Volatilitas terealisasi ETH melonjak di atas 140%, level tertingginya dalam lebih dari tiga bulan, dengan struktur istilah volatilitas tersirat melonjak dan sisa hari terbalik setelah jatuh.
Silakan lihat sorotan laporan.
Penjualan Senin lainnya terjadi bersamaan dengan penurunan ekuitas A.S. dan aset risiko lainnya karena ketakutan atas tarif Trump, yang menyebabkan penurunan posisi swap perpetual. Hampir $3,1 miliar bunga terbuka dihapus dari pasar bursa perpetual BTC, ETH, XRP, dan SOL setelah tingginya akhir Jumat. Penurunan ini kemungkinan didorong oleh posisi leverage yang dilikuidasi, karena trader melewatkan panggilan margin selama penurunan harga spot yang cepat. CEO Bybit Ben Zhou memperkirakan bahwa nilai nosional sebenarnya dari posisi likuidasi di seluruh pasar mungkin berkisar dari $8 miliar hingga $10 miliar. sell-off juga memicu lonjakan terbesar dalam volume perdagangan selama lebih dari satu bulan, dengan kontrak swap perpetual senilai $31 miliar yang diperdagangkan pada 2 Februari 2025 di empat pasar token utama.
Penjualan Senin pagi kedua berturut-turut telah membuat tingkat pendanaan swap perpetual rendah dan negatif, menunjukkan permintaan berlebih untuk eksposur short leverage. Tren ini kemungkinan berasal dari likuidasi posisi long, karena adanya koreksi tajam pada harga spot. Khususnya, tingkat pendanaan altcoin telah menunjukkan lebih banyak konsistensi sejak 3 Februari 2024, mencerminkan penurunannya yang lebih curam dibandingkan dengan BTC.
Harga spot ETH mengalami koreksi yang lebih dalam daripada BTC selama sell-off pada hari Senin, turun di bawah $2,5K. Secara mengejutkan, aktivitas pasar opsi tetap stabil, kemungkinan karena lebih sedikit posisi long leverage berisiko untuk melikuidasi, sehingga menjaga tingkat bunga terbuka tetap kuat. Namun, pergerakan spot menyebabkan volatilitas terealisasi melonjak mendekati 140%, dengan penetapan harga pasar opsi dalam inversi struktur jangka waktu signifikan yang belum diselesaikan. Volatilitas tersirat ETH sekitar 15 poin lebih tinggi dari BTC pada tenor yang setara, yang menunjukkan bahwa trader mengharapkan volatilitas berkelanjutan pada harga spot ETH.
#BybitLearn #BybitResearch
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto