Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (5 Februari 2025): Rekor Likuidasi Akibat Perp; Trader Berharap Lebih Banyak Volatilitas di ETH

Sorotan Utama:

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro dan kondisi kripto saat ini serta sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Minggu yang lain membawa peristiwa risiko lain di pasar kripto, yang mencerminkan korelasinya dengan ekuitas. Terlepas dari sell-off minggu lalu, BTC mengungguli pasar yang lebih luas dengan penurunan yang lebih ringan, yang terlihat pada posisi derivatifnya. Pasar opsi awalnya menetapkan harga volatilitas jangka pendek lebih tinggi, tetapi inversi diselesaikan dengan cepat. Sebaliknya, ETH mengalami inversi yang lebih tajam, dengan lonjakan yang signifikan pada opsi jangka pendek dan volatilitas terealisasi. Peristiwa likuidasi menyebabkan sekitar $10 miliar kerugian bunga terbuka untuk kontrak pertukaran perpetual, seperti yang dicatat oleh CEO Bybit Ben Zhou. Sentimen bearish ini tercermin dalam tingkat pendanaan, dengan altcoin menunjukkan tren negatif pasca-tabrakan yang lebih persisten dibandingkan dengan BTC.

Bunga terbuka runtuh di seluruh token utama, dengan tingkat pendanaan negatif, kecuali untuk BTC. Volatilitas terealisasi ETH melonjak di atas 140%, level tertingginya dalam lebih dari tiga bulan, dengan struktur istilah volatilitas tersirat melonjak dan sisa hari terbalik setelah jatuh.

Silakan lihat sorotan laporan.