Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (19 Februari 2025): Kripto Masih Diam karena ETH Mengalami Volatilitas

Sorotan Utama:

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi saat ini dari sinyal kripto dan perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Dengan rilis makroekonomi yang lebih sedikit di awal tahun 2025, pasar kripto telah mengalami volatilitas yang lebih rendah dan harga spot stagnan. Hal ini menyebabkan penurunan volatilitas tersirat dalam derivatif, struktur istilah yang menurun, dan bunga terbuka yang stabil. 

Namun, opsi ETH masih mengantisipasi volatilitas harga yang berkelanjutan. Secara historis, pergerakan menyamping seperti itu telah melihat altcoin berkinerja rendah, tercermin dalam tingkat pendanaan yang mengecewakan di pasar derivatif.

Silakan lihat sorotan laporan.

Bunga Terbuka Perp Tetap Datar

Tanpa narasi yang jelas atau pergerakan harga spot yang bergejolak, bunga terbuka dalam kontrak swap perpetual tetap datar selama dua minggu terakhir, dengan volume perdagangan juga turun dalam lingkungan volatilitas rendah ini. Terutama, posisi abadi SOL belum berubah secara signifikan, bahkan dengan harga spot 35% di bawah titik tertingginya dari akhir Januari.

ETH Melihat Volatilitas di Antara Tenang

Pada 17 Februari, harga spot ETH naik 6%, berbeda dengan pergerakan menyamping aset kripto lainnya, tetapi keuntungan tersebut hampir dibalik dalam waktu 24 jam. Hal ini menyebabkan volatilitas terealisasi yang lebih tinggi dalam derivatif, dan struktur istilah yang lebih datar dibandingkan dengan BTC. Trader terus menetapkan premi untuk opsi ETH jangka pendek, yang volatilitasnya lebih tinggi dari BTC selama beberapa waktu. Selain itu, volume perdagangan opsi ETH telah melonjak, dengan panggilan mencapai $0,25 miliar pada 15 Februari 2025.

Volume Opsi SOL Turun

Sejak mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada akhir Januari 2025, harga spot Solana telah menurun, yang menyebabkan pasar opsi redup dengan aktivitas rendah baik dalam panggilan maupun put. Bunga terbuka diseimbangkan antara sisi positif dan negatif, dan terutama berfokus pada posisi dengan tanggal yang lebih panjang, yang mencerminkan kurangnya bunga dalam perdagangan jangka pendek di tengah aktivitas pasar spot yang mengecewakan.

#BybitLearn #BybitResearch