Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Sorotan Utama:
Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto saat ini, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.
Pergerakan makro menggeser harga spot selama akhir pekan, melanjutkan tren Januari 2025 kripto yang memengaruhi pergerakan ekuitas Senin. Namun, reaksi minggu ini kurang jelas, seperti yang ditunjukkan oleh volatilitas tersirat yang lebih rendah, bahkan di tengah inversi singkat dalam struktur istilah volatilitas. Hasil cetak CPI tengah minggu yang tinggi memiliki dampak minimal pada harga spot, seperti yang tercermin dari indikator sentimen yang lemah di pasar derivatif, termasuk tingkat pendanaan volatil di altcoin, bunga terbuka stagnan di kontrak berjangka dan opsi, serta penurunan kemiringan bullish dari volatilitas tenor yang lebih lama.
Di pasar swap perpetual untuk token utama, bunga terbuka tetap stabil, meskipun tingkat pendanaan sering kali volatil dan negatif. Sementara itu, meskipun ada beberapa inversi dalam struktur istilah ETH, ekspektasi volatilitas telah menurun selama sebulan terakhir.
Silakan lihat sorotan laporan.
Bunga terbuka swap Perpetual tetap stabil selama 10 hari terakhir sejak penurunan pada 3 Februari 2025, tanpa pengembalian ke tingkat yang terlalu tinggi, seperti yang ditunjukkan oleh suku bunga pendanaan. Tren ini sejalan dengan kontrak berjangka, yang belum mendapatkan kembali basis kuat mereka sebelumnya di atas harga spot, dan opsi, yang telah kehilangan beberapa kemiringan bullish terhadap panggilan OTM yang bertahan setelah pemilihan. Selain itu, volume perdagangan telah menurun, dibandingkan dengan dua minggu sebelumnya, yang mencerminkan volatilitas yang lebih rendah di pasar spot selama periode yang sama.
Tingkat volatilitas langsung berada pada level terendah tahun ini, mencerminkan berkurangnya permintaan untuk opsionalitas dan ekspektasi yang lebih rendah terhadap volatilitas di masa depan. Terlepas dari tren penurunan ini, struktur istilah volatilitas telah terbalik beberapa kali selama sebulan terakhir, biasanya pada hari Minggu akhir atau Senin awal. Volatilitas harga spot yang menurun tercermin pada aktivitas perdagangan yang lebih rendah di pasar opsi, dengan volume perdagangan rata-rata berada pada titik terendah untuk tahun tersebut selama satu minggu terakhir, sedangkan bunga terbuka pada opsi beli dan put tetap stabil.
Volume perdagangan di opsi put SOL turun minggu ini, dengan posisi signifikan dicatat pada 2 dan 9 Februari 2025, bertepatan dengan pengumuman tarif baru dan langkah pembalasan Tiongkok oleh Presiden Trump. Sebaliknya, posisi terbuka dalam opsi call tetap relatif stabil karena harga spot menurun dari posisi tertinggi pada 19 Januari 2025. Namun, opsi panggilan dengan tanggal yang lebih lama terus mendominasi, meskipun kesenjangan dalam bunga terbuka telah menyempit.
#BybitLearn #BybitResearch
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto