Elixir (ELX) adalah platform blockchain yang menjembatani RWA institusional ke DeFi, menawarkan peluang hasil dan dukungan likuiditas untuk bursa terdesentralisasi.

 (RWA) adalah salah satu topik terpanas dalam 

 masih disertai dengan bagian masalahnya sendiri.

  Pertama, pemilik aset seperti dana investasi tidak memiliki banyak pilihan alternatif untuk melakukan tokenisasi aset mereka dengan cara yang sesuai. Kedua, tidak ada cukup jalan untuk penggunaan aktif RWA dalam protokol DeFi setelah aset di-tokenisasi dan di-chain.

Akibatnya, banyak pemilik aset institusional masih ragu untuk menggunakan dana mereka dalam lingkungan blockchain. Mereka yang cukup berani untuk mengadopsi RWA dengan melakukan tokenisasi aset mereka secara on-chain menghadapi kenyataan pilihan terbatas untuk mendapatkan imbal hasil yang sehat dari investasi mereka. 

Karena faktor-faktor ini, RWA — meskipun memiliki janji besar sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan web3 — masih kurang dimanfaatkan dalam DeFi.

Elixir adalah blockchain modular dan platform yang berfokus pada DeFi yang bertujuan untuk memudahkan investor institusional untuk memanfaatkan RWA mereka dalam produk yang menghasilkan hasil secara on-chain. Platform ini juga berfungsi sebagai 

 untuk memesan bursa terdesentralisasi berbasis buku 

, USD terdesentralisasi (deUSD), memainkan peran penting dalam memungkinkan penggunaan RWA aktif untuk hasil dan penyediaan likuiditas untuk DEX mitra.

 (ELX) adalah jaringan blockchain yang memfasilitasi penggunaan RWA investor institusional dalam ekosistem DeFi dan memberikan dukungan likuiditas untuk DEX. 

Proyek ini memiliki stablecoin sintetis, deUSD, yang didukung oleh jaminan yang terdiri dari dua aset kripto — USDS dan 

 (SKY), sebelumnya dikenal sebagai MakerDAO (MKR), sedangkan stETH adalah versi token dari Ether (ETH) yang di-stake yang disediakan oleh 

Elixir memungkinkan pemegang institusi RWA token, seperti yang dikeluarkan oleh Securitize dan penyedia layanan RWA lainnya, untuk mencetak deUSD dan menggunakannya dalam DeFi sambil tetap mendapatkan hasil dari aset dasar mereka.

Elixir juga membantu DEX lain dengan memungkinkan penggunanya untuk menyediakan likuiditas untuk memesan bursa berbasis buku dengan mudah. Hal ini mengurangi ketergantungan DEX pada market maker terpusat dan memungkinkan mereka untuk mengakses likuiditas tambahan. Pengguna yang menyediakan likuiditas mendapatkan APY bersubsidi, yang mendapatkan insentif dari Elixir atau DEX sendiri. Sejak awal 2025, Elixir telah diintegrasikan oleh lebih dari 30 platform DEX.

Proyek Elixir didirikan pada tahun 2022 oleh Philip Forte dan Christopher Gilbert. Rantainya meluncurkan fase pertama operasi mainnetnya pada Oktober 2024 dan mengadakan acara pembuatan token (TGE) untuk mata uang kripto asli, ELX, pada 7 Maret 2025.

Jaringan Elixir didasarkan pada model konsensus proof of stake (DPoS) yang 

. Dokumentasi proyek menyatakan bahwa jaringannya memiliki desain yang sangat modular dan kapasitas hasil yang tinggi.

Untuk menyinkronkan pekerjaannya dengan DEX lain, jaringan menggunakan feed bursa, yang menarik data perdagangan langsung dari DEX ini dan mengirimkannya ke agregator data Elixir. Kemudian, node agregator bertanggung jawab untuk membuat basis data terenkripsi dari feed ini dan meneruskannya ke validator rantai dan node auditor. Kemudian, node relai melakukan perdagangan pada DEX menggunakan kunci API mereka, mengumpulkan proposal pesanan dari validator, dan mengirimkannya untuk diaudit sebelum eksekusi akhir.

Validator Elixir mengamankan jaringan menggunakan model konsensus DPoS, di mana pengguna dapat mendelegasikan dana mereka ke node validator lengkap yang disukai. Jaringan memerlukan konsensus 66% di antara node validator aktifnya untuk menyetujui blok transaksi.

Node validator harus memiliki setidaknya 9.000 ELX 

 atau didelegasikan untuk mendapatkan hadiah blok. Oleh karena itu, pengguna harus memilih validator yang cukup populer untuk memastikan mereka dapat memperoleh hadiah dari dana yang didelegasikan. Misalnya, pada saat tulisan ini ditulis (17 Maret 2025), kurang dari 30 validator Elixir memiliki cukup dana yang di-stake dengan mereka untuk menghasilkan hadiah.

Kami mencatat di atas bahwa node relai mengirimkan data pesanan untuk mengeksekusi transaksi pada DEX lain untuk audit lebih lanjut sebelum eksekusi aktual terjadi. Auditor adalah node yang 

 bertanggung jawab untuk memverifikasi data ini sebelum pesanan dapat ditempatkan.

 Selain data pesanan yang dikirim oleh node relai, auditor juga menggunakan data umpan pertukaran terenkripsi yang dikirim oleh agregator.

Auditor menggunakan dua sumber data penting ini — data umpan pertukaran terenkripsi dari agregator dan data pesanan dari node relai — untuk memverifikasi dan menyetujui pesanan untuk eksekusi akhir pada DEX yang berpartisipasi.

 yang memastikan kelancaran operasi beberapa aktivitas jaringan utama: staking, distribusi hadiah kepada validator, dan penalti keuangan kepada validator yang berperilaku buruk, yang dikenal sebagai slashing.

Jika terjadi sengketa atau inkonsistensi dalam data jaringan, maka pengontrol dan auditor akan menyelesaikannya bersama-sama, dan bertindak sebagai lapisan penyelesaian sengketa.

deUSD adalah stablecoin sintetis yang diperkenalkan oleh Elixir. Tunduk pada persetujuan melalui suara tata kelola, token akan digunakan untuk staking, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hadiah dari biaya protokol. Versi deUSD yang di-stake, sdeUSD, adalah aset yang digunakan untuk mengumpulkan hasil dari hadiah yang dihasilkan di Elixir dan melalui platform DeFi mitranya.

Yang penting, deUSD juga digunakan untuk menyediakan likuiditas dalam bentuk jaminan kepada DEX yang berpartisipasi. stablecoin deUSD memungkinkan pengguna dalam domain institusional, khususnya pemegang RWA, untuk mendapatkan aset yang cukup likuid untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi yang lebih luas. Menurut dokumentasi proyek, lebih dari sepuluh organisasi keuangan institusional terkemuka telah mengadopsi deUSD untuk aset mereka.

deUSD berbeda dari banyak stablecoin lain karena tidak dijamin oleh cadangan dolar AS. Jaminan token terdiri dari stETH Lido dan USDS Sky Protocol. Untuk memastikan stabilitasnya, deUSD tunduk pada 

mekanisme overkolateralisasi yang secara 

 menyesuaikan mekanisme overkolateralisasi, 

Ketika tingkat pendanaan menjadi negatif, OCF menggeser lebih banyak jaminan deUSD ke dalam USDS. Jika nilai OCF turun terlalu banyak, OCF akan secara otomatis mengonversi asetnya menjadi USDS untuk memastikan dukungan deUSD tetap utuh. Sementara itu, ketika tingkat pendanaan menjadi positif, eksposur tingkat pendanaan — yaitu, potensi keuntungan dan biaya dari memegang posisi leverage dalam 

 — digunakan untuk menghasilkan imbal hasil tambahan.

 (CEX) diharapkan menyediakan likuiditas dalam jumlah besar untuk deUSD dan memfasilitasi penambangan dan penebusan token. Pada akhirnya, protokol berencana untuk mengalihkan lebih banyak dukungan dan manajemen likuiditas ke platform terdesentralisasi. Proses pencetakan/penukaran akan didukung oleh market maker resmi, yang akan menggunakan jaminan stETH dan terlibat dalam basis perdagangan untuk mengelola risiko.

Token asli protokol Elixir, ELX, utamanya digunakan untuk tata kelola, staking, dan delegasi pasak. Hadiah tertentu, seperti 

, juga dapat didistribusikan dalam ELX. Total dan pasokan maksimum token adalah 1 miliar.

Token ELX tersedia di pasar Spot Bybit sebagai 

. Anda juga dapat memanfaatkan kampanye Bybit yang didedikasikan untuk token guna mendapatkan bagian dari total hadiah ELX 

Berdasarkan ketentuan kampanye, pengguna baru dapat memperoleh hadiah ELX dengan mengumpulkan volume deposit minimal 200 ELX, atau dengan mendepositkan minimal 100 USDT dan memperdagangkan ELX senilai 100 USDT melalui perdagangan pertama mereka. Pengguna lama juga dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah dengan memperdagangkan ELX senilai setidaknya 500 USDT di pasar Spot. Kampanye ini berlaku hingga 24 Maret 2025 pukul 9AM WIB.

Bybit juga menawarkan dua kampanye airdrop ELX tambahan kepada penggunanya. Salah satunya adalah 

  Untuk menerima bagian airdrop Anda, cukup ikuti tiga langkah berikut:

Airdrop berlaku hingga 31 Maret 2025 pukul 10AM WIB.

. Menangkan bagian dari total hadiah 40.000 ELX dengan mendaftar ke acara, menyelesaikan tugas tertentu untuk mendapatkan tiket Undian Berhadiah, dan memutar roda menggunakan tiket Anda. Anda dapat mendaftar ke acara hingga 20 Maret 2025, 12AM WIB, dan periode Berputar Berhadiah berakhir tepat 24 jam setelah tanggal ini.

Selain itu, Elixir menjalankan kampanye hadiahnya sendiri, 

, yang memungkinkan Anda mendapatkan Potion, poin yang membantu Anda membangun kekuatan di seluruh jaringan platform DEX yang berpartisipasi. Namun, perlu diperhatikan bahwa partisipasi dalam kampanye Apoteker tidak menjamin airdrop token ELX.

Elixir adalah pendatang baru di ruang DeFi. Proyek ini meluncurkan fase pertama mainnetnya pada Oktober 2024, dengan peluncuran utama pada Maret 2025. Platform Elixir bertujuan untuk mengatasi masalah ketidakfleksibilitas penggunaan RWA 

. Proyek ini bertujuan untuk memfokuskan upayanya pada pemain institusional yang lebih besar, termasuk memimpin dana investasi.

Pada saat yang sama, meskipun Elixir mengejar tujuan ambisius untuk menarik pemain besar dunia keuangan melalui aliran RWA-nya, spesialisasi utamanya yang kedua — dukungan likuiditas untuk DEX — harus memberikan kemenangan cepat yang cukup dalam jangka waktu yang lebih pendek. Dengan lebih dari 30 DEX yang sudah ada di ekosistem Elixir, tampaknya spesialisasi ini sudah membayar dividen. Pertanyaannya sekarang adalah: Apakah dorongan untuk kuningan teratas dunia keuangan institusional akan menikmati kesuksesan yang sama? 

Menengah

Elixir (ELX): Jembatan institusional untuk likuiditas DeFi

Ethena Labs dan Securitize telah meluncurkan Converge, jaringan penyelesaian yang dirancang untuk menjembatani keuangan tradisional (TradFi) dan DeFi.

Penampil teratas harian — PancakeSwap (CAKE)

S&P 500 mendapatkan 0,64% karena penjualan ritel yang lebih lunak memicu spekulasi pemotongan suku bunga Fed. Investor menunggu keputusan Fed pada hari Rabu. Emas memecahkan rekor $3.005 karena ketegangan geopolitik dan masalah perdagangan memicu permintaan safe-haven, dengan dukungan kuat dari bank sentral dan pembelian ETF. Pasar menunggu keputusan kebijakan Fed. Indeks Coindesk, yang melacak pasar kripto yang lebih luas, turun sebesar 0,60%, dengan Bitcoin dan Ether naik sebesar 1,66% dan 2,12% dalam 24 jam terakhir. Trade pasar ini dan lainnya dengan leverage hingga 500x di MT5 Bybit menggunakan tautan ini

Kinerja teratas saat ini adalah CAKE, naik 27,9% setelah PancakeSwap MEV Guard memperpanjang dukungan dompet untuk meningkatkan keamanan perdagangan.

PancakeSwap (CAKE), diluncurkan pada September 2020, adalah DEX berbasis Rantai BNB untuk pertukaran token BEP-20, menawarkan biaya yang lebih rendah dan transaksi yang lebih cepat daripada pesaing berbasis Ethereum. 

 kini mendukung lebih banyak dompet di Rantai BNB, termasuk Trust Wallet dan Rabby Wallet, yang meningkatkan perlindungan terhadap serangan frontrunning dan sandwich. Pengguna dapat mengaktifkan perlindungan MEV dengan pengaturan satu klik sederhana untuk sebagian besar dompet, memastikan perdagangan yang lebih aman dan lebih andal.

Ethena Labs dan Securitize telah meluncurkan 

, jaringan penyelesaian yang dirancang untuk menjembatani keuangan tradisional (TradFi) dan DeFi. Platform akan mengintegrasikan stablecoin USDe, USDtb, dan iUSDe Ethena dengan aset token Securitize, sehingga memfasilitasi partisipasi institusional secara on-chain. Converge akan menampilkan aplikasi keuangan yang diizinkan dan tanpa izin, mendukung peminjaman, perdagangan, dan produk terstruktur. Lima protokol, termasuk Aave Labs dan Pendle, telah berkomitmen untuk membangun jaringan. Mainnet akan diluncurkan pada Q2 2025.

Lihat harga, grafik, dan data terbaru dari 

Kemarin, ETF spot BTC mengalami aliran masuk bersih sebesar $232,3 juta, yang seluruhnya didorong oleh dana non-GBTC, sementara GBTC tidak mencatat adanya aliran.

Avalon telah meluncurkan Sistem Quest baru

, yang memungkinkan pengguna untuk menyelesaikan tugas dan mendapatkan poin untuk hadiah di masa mendatang.

 Pengguna lama dari platform lama menerima bonus 1.500 poin. Untuk bergabung, buat akun, isi detail profil, dan selesaikan misi yang memerlukan koneksi X, Discord, dan MetaMask. Check-in harian juga memberikan hadiah, dengan lebih banyak misi yang akan segera hadir.

Pemula

Ethena dan Sekuritisasi peluncuran Kumpulkan untuk menjembatani TradFi dan DeFi

Peta Gelembung adalah alat visualisasi data untuk blockchain. Menggunakan peta lingkaran warna-warni untuk menampilkan detail penting. Pelajari selengkapnya tentang cara kerjanya di sini.

 sebelum melakukan pembelian. Ada banyak informasi berharga yang tersedia untuk mata uang kripto, tetapi mengakses dan memahaminya membutuhkan waktu. Bubblemap menawarkan solusi revolusioner: 

 yang mempermudah pengguna untuk melihat bagaimana blockchain beroperasi di balik layar.

  Haruskah Anda mencoba bekerja dengan Peta Gelembung? Untuk melihat apakah ini tepat untuk Anda, berikut adalah hal yang perlu Anda ketahui.

 adalah alat visualisasi data untuk blockchain. Menggunakan peta lingkaran warna-warni untuk menunjukkan detail penting, seperti distribusi token dan kepemilikan token tata kelola yang tidak proporsional 

 — sehingga memudahkan investor untuk mengidentifikasi peluang perdagangan dan penipuan.

 pada tahun 2022. Sebelum bekerja di Bubblemap, Vaiman adalah CEO perusahaan investasi mata uang kripto bernama Cryptonavia. Selama bekerja di sana, Vaiman memperhatikan betapa sulitnya bagi investor untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang bagaimana proyek dijalankan. Meskipun sering kali ada banyak data yang mengungkapkan tanda peringatan di balik proyek, sulit untuk mengakses dan memproses data ini.

Vaiman terilhami untuk membuat situs web yang memungkinkan orang-orang mendapatkan informasi yang berguna dengan cepat. Visinya telah menarik banyak investor, dan saat ini Bubblemaps memiliki dana lebih dari $3,2 juta dari investor seperti Modal Sierranova, Labs ChainGPT, dan Arcanum Ventures.

Tujuan utama Bubblemap adalah untuk membuat data mata uang kripto lebih mudah diakses. Penjelajah blockchain tradisional sering kali memberikan rangkaian data yang tidak terlalu intuitif. Sementara itu, situs Bubblemap tidak hanya mendapatkan data untuk Anda, tetapi juga menggunakan sistem pemetaannya untuk membuat masalah menjadi jauh lebih jelas. Dengan "gelembung" yang menyoroti informasi, seperti dompet yang terhubung, sistem berharap dapat memungkinkan investor sehari-hari untuk membuat pilihan yang lebih tepat.

Bubblemap juga bertujuan untuk menjadi pengawas 

 dan manipulasi pasar. Secara rutin menggunakan alat-alatnya untuk mengidentifikasi proyek bermasalah dan menarik perhatian. Meskipun pengguna dapat menganalisis investasi mereka sendiri dengan Bubblemap, proyek ini juga berharap dapat membantu orang-orang yang tidak bekerja dengan perangkat lunak proyek. Feed blog dan media sosial situs mencoba memperingatkan pengguna tentang potensi aktivitas penipuan yang melibatkan kripto yang sedang tren kapan saja mereka bisa.

Peta Bubble terutama berfungsi sebagai kumpulan perangkat lunak dan pengkodean. Tidak seperti beberapa ekosistem lain, sistem ini tidak memiliki banyak fungsi blockchain yang tertanam dalam sistemnya. Sebaliknya, sistem ini beroperasi serupa dengan situs web Web 2.0 standar. Pembuatnya merancang kode yang menelusuri data tentang dompet dan alamat blockchain, lalu menggunakan alat pengodean dan tampilan tambahan untuk menyortir dan mengatur data ini menjadi Peta Gelembung yang mudah dibaca.

Aplikasi Bubblemap dapat diakses langsung dari situs web utama perusahaan. Sistemnya juga memungkinkan situs lain untuk mengintegrasikan Bubblemap sebagai 

  Hanya dengan beberapa baris kode, analitik Bubblemap secara alami diintegrasikan ke dalam platform DeFi lainnya

Sistem Bubblemap berisi berbagai fitur yang dimaksudkan untuk meningkatkan aksesibilitas data blockchain. Berikut adalah beberapa cara pengguna dapat menikmati layanan Bubblemap.

Ini adalah fitur utama situs web. Penggunanya dapat mencari token dan mengeklik token untuk melihat petanya. Representasi visual data ini tampak seperti serangkaian lingkaran dan garis. Lingkaran mewakili dompet yang memiliki bagian penting dari total pasokan token: semakin besar lingkarannya, semakin banyak token yang dimiliki oleh dompet tersebut. Garis yang digambar antar dompet mewakili transfer, dan menyoroti alamat yang saling terhubung. Mengeklik lingkaran akan menyorot pemilik dompet, dan tergantung pada pengaturan privasinya, Anda bahkan mungkin dapat melihat individu atau organisasi yang memegang token. 

Meja Intel adalah fitur yang digerakkan oleh komunitas untuk investigasi. Pengguna memilih token mana yang perlu diperiksa lebih cermat. Token yang menang diperiksa dengan cermat oleh regu deteksi penipuan Bubblemap, dan pengguna diberi tahu apakah ada aktivitas penipuan yang ditemukan di antara alamat saling terhubung dan pemegang dompet token.

Fitur Perjalanan Waktu memungkinkan pengguna melihat aktivitas beberapa blockchain sebelumnya. Anda dapat melihat bagaimana peta bergeser seiring waktu, untuk mendapatkan ide tentang apa yang terjadi di blockchain di seluruh masa pakai koin.

Magic Node adalah fitur canggih yang menunjukkan alamat yang saling terhubung. Alih-alih hanya melihat label pemilik dompet, Magic Node melihat bagaimana sebenarnya kripto bergerak. Misalnya, ini dapat mengidentifikasi beberapa pemegang yang semuanya membayar biaya gas mereka dari satu alamat, sehingga pengguna dapat melihat kapan suatu entitas menggunakan perantara untuk memanipulasi pasar.

Peta Gelembung telah berhasil mencapai banyak hal. Selain merancang interpretasi visual dari data blockchain, situs ini juga telah terintegrasi secara alami dengan berbagai mitra di platform DeFi lainnya. 

. Selain rilis token, sistem juga berencana untuk menambahkan beberapa fitur yang ditautkan ke token, termasuk peningkatan analitik lintas rantai, interpretasi gugus AI, dan komputasi L&R.

Di masa depan, Bubblemap berharap dapat berkembang lebih jauh ke dalam ruang kripto. Dengan menambahkan beberapa blockchain ke aplikasinya dan berintegrasi dengan lebih banyak sistem, Bubblemap bertujuan untuk menjadi screener kripto dan DEX utama. 

Token BMT membantu mendukung fitur Meja Intel Bubblemap. Pemegang BMT memilih kripto yang mereka inginkan untuk diselidiki oleh Bubblemap. BMT juga digunakan sebagai metode hadiah bagi mereka yang proposalnya dipilih untuk Meja Intel.

Berada di Rantai Solana dan BNB, BMT memiliki total pasokan token sebesar 1 miliar token. Dari semua ini, 27% tersedia saat peluncuran. Sisanya akan dibuka pada 

Meskipun BMT hanya dirilis pada bulan Maret 2025, BMT telah mengalami beberapa perubahan harga yang besar. Token memulai debutnya sekitar $0,16, tetapi harganya turun dengan cepat menjadi $0,07. Saat ini, harga BMT stabil dalam rentang $0,08–$0,10.Waktu Tanpa Bank 

 akan membantu menaikkan harganya, memprediksi bahwa BMT mungkin mencapai $0,30 pada tahun 2025. DigitalCoinPrice sedikit lebih berhati-hati, tetapi setuju bahwa beberapa jenis kenaikan harga mungkin terjadi. Dengan mempertimbangkan pertumbuhan pasar saat ini, DigitalCoinPrice 

Ingin memperdagangkan token Bubblemap? Bybit sekarang menawarkan pasangan perdagangan Spot BMT/USDT dan kontrak BMTUSDT Perpetual. Untuk memulai, Anda harus terlebih dahulu membuat akun Bybit, lalu mendanainya dengan mata uang kripto dan menavigasi ke 

Untuk merayakan daftar ini, Bybit menyelenggarakan 

 mana Anda dapat memperoleh bagian dari total hadiah 2.000.000 BMT.

Apakah BMT merupakan investasi yang baik?

BMT sangat dinanti-nantikan menjelang perilisannya. Alat Bubblemap adalah favorit investor kripto, dan banyak orang tertarik untuk mendukung proyek baru. Selain itu, tautan koin ke fitur Meja Intel dapat membantu menstabilkan harganya dan menciptakan permintaan.

Namun, perlu diingat bahwa ada beberapa kritik terhadap BMT. Menggunakan alat Bubblemap pada koin sistem sendiri mengungkapkan bahwa sebagian besar dari total pasokan dipegang oleh satu dompet. Hal ini menyebabkan beberapa 

, dan harga token tetap cukup rendah sejak masalah ini muncul. Meskipun mungkin ada penjelasan yang baik untuk pola distribusi ini, kurangnya kepercayaan pengguna masih dapat menyebabkan masalah untuk token baru.

Oleh karena itu, investor yang tertarik untuk bekerja dengan kepemilikan token BMT harus berhati-hati. Selain itu, pasar kripto selalu menunjukkan volatilitas, jadi pastikan untuk mempertimbangkannya. Seperti biasa, 

 — dan hindari memasukkan semua dana Anda ke dalam satu koin.

Menggunakan alat Bubblemap adalah cara yang mudah dan bagus untuk memvisualisasikan data dari penjelajah blockchain tradisional — membuatnya cepat dan mudah untuk menemukan potensi masalah dengan kepemilikan dan distribusi token. Kini, setelah Bubblemap beralih ke peta jalan berikutnya, penggemar juga berkesempatan untuk membeli dan menjual token BMT. Berkat hype di seputar platform, bahkan investor yang tidak menggunakan Bubblemap mungkin ingin menjelajahi BMT.

Peta Gelembung (BMT): Memecahkan gelembung kompleksitas kripto

Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat, tanpa menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan. Pelajari selengkapnya di sini.

Likuiditas adalah sumber kehidupan perdagangan kripto yang efisien. Ini menentukan seberapa cepat dan lancar aset dapat dibeli atau dijual dengan harga stabil. Namun, banyak trader cenderung mengabaikan peran likuiditas dalam mengurangi 

, memperketat spread, dan meningkatkan kecepatan eksekusi — yang semuanya secara langsung berdampak pada profitabilitas.

Bybit telah membuat langkah signifikan dalam meningkatkan likuiditas di seluruh pasangan perdagangannya, memastikan bahwa trader mendapatkan keuntungan dari eksekusi yang lebih cepat, harga yang lebih baik, dan dampak pasar minimal di pasar spot dan derivatif. Artikel ini akan membahas apa itu likuiditas, mengapa itu penting, bagaimana mengukurnya — dan mengapa Bybit menawarkan salah satu lingkungan perdagangan yang paling likuid di industri ini.

Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat, tanpa menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan. Dalam perdagangan kripto, likuiditas ditentukan oleh volume perdagangan, kedalaman buku pesanan, dan partisipasi pasar. Pasar yang sangat likuid memastikan spread yang lebih ketat, eksekusi pesanan yang lebih cepat, dan selip yang lebih rendah, sehingga memberikan pengalaman perdagangan yang lebih stabil dan efisien.

. Ketika banyak pembeli dan penjual secara aktif menempatkan pesanan, transaksi terjadi dengan cepat dan pergerakan harga tetap stabil. Sebaliknya, kurangnya likuiditas dapat menyebabkan kesenjangan harga, penundaan, dan biaya perdagangan yang lebih tinggi.

Buku pesanan dalam adalah kunci likuiditas yang kuat, dengan pesanan beli dan jual dalam jumlah besar yang tersebar di berbagai tingkat harga. Artinya, ketika trader menempatkan pesanan besar, pesanan tersebut akan diserap oleh pesanan yang ada, tanpa menggerakkan harga pasar secara drastis. Sebaliknya, pasar yang tidak likuid memiliki lebih sedikit partisipan dan buku pesanan yang lebih dangkal, sehingga satu pesanan untuk suatu aset dapat mengubah harganya secara drastis. Hal ini menyebabkan volatilitas harga yang lebih besar dan biaya eksekusi yang lebih tinggi.

 berperan penting dalam mempertahankan likuiditas dengan terus menempatkan pesanan beli dan jual. Dengan menyediakan arus pesanan yang stabil, pesanan membantu menstabilkan harga dan mempersempit 

, memastikan kondisi perdagangan yang lebih lancar bagi semua partisipan.

Dalam perdagangan kripto, likuiditas juga bervariasi antara 

. Likuiditas spot tercermin dalam spread yang lebih rendah, yang berarti trader dapat membeli atau menjual aset pada harga yang lebih kompetitif. Sebaliknya, selip bawah adalah ukuran utama dalam perdagangan derivatif.

Mengapa likuiditas sangat penting bagi trader

Likuiditas berdampak pada setiap aspek perdagangan, mulai dari kecepatan eksekusi hingga profitabilitas. Pertimbangan berikut menjadikan likuiditas sebagai faktor utama bagi trader.

Biaya perdagangan yang lebih rendah dan spread yang lebih ketat

Spread permintaan penawaran yang lebih ketat memastikan trader 

 dengan harga yang lebih adil. Hal ini sangat bermanfaat bagi 

 yang mengandalkan pergerakan harga kecil untuk mendapatkan keuntungan.

Selip minimal dan stabilitas harga yang lebih baik

Likuiditas menentukan sejauh mana pesanan memengaruhi tingkat harga. Di pasar yang sangat likuid, perdagangan senilai $100.000 dapat memindahkan harga aset hanya sebagian kecil dari satu persen, sedangkan di pasar yang tidak likuid, perdagangan yang sama dapat menyebabkan perubahan harga yang tajam.

Eksekusi pesanan yang lebih cepat dan andal

Likuiditas memungkinkan trader untuk mengeksekusi pesanan hampir seketika pada harga yang diharapkan. Sebaliknya, kondisi likuiditas rendah dapat berarti bahwa, karena fluktuasi pasar, pesanan akan memakan waktu lebih lama untuk dipenuhi, atau dapat mengeksekusi dengan harga yang tidak menguntungkan.

Selama pergerakan harga tiba-tiba, buku pesanan yang dalam menyerap perdagangan besar, mencegah lonjakan atau kejatuhan yang ekstrem. Hal ini sangat penting untuk menjaga stabilitas harga di pasar yang bergejolak: trader dapat mengeksekusi strategi dengan keyakinan yang lebih besar, mengetahui bahwa fluktuasi harga akan lebih terkendali.

Cara mengidentifikasi dan mengukur likuiditas dalam perdagangan kripto

Meskipun banyak trader berasumsi likuiditas diukur hanya dengan volume perdagangan, analisis yang lebih dalam diperlukan untuk menilai kondisi likuiditas sebenarnya. Bagian berikut menjelaskan bagaimana trader dapat mengevaluasi likuiditas secara efektif.

Buku pesanan yang lebih dalam berarti bahwa beberapa pesanan beli dan jual ada di berbagai tingkat harga, mendukung eksekusi perdagangan yang efisien dengan pergerakan harga minimal. Ini adalah indikator likuiditas yang kuat, karena mencerminkan kemampuan pasar untuk menangani pesanan kecil dan besar tanpa fluktuasi harga yang tiba-tiba. 

 di Bybit secara konsisten menunjukkan kedalaman buku pesanan yang kuat, dengan tiga tingkat penawaran dan permintaan teratas memiliki kuantitas yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan platform lain. Hal ini memungkinkan eksekusi yang lebih lancar bagi semua trader, mulai dari investor ritel hingga institusi.

Pengujian likuiditas yang sebenarnya adalah sejauh mana harga pasar bergerak saat mengeksekusi pesanan besar. Di pasar yang sangat likuid, perdagangan diserap di berbagai tingkat, memastikan selip dan gangguan harga yang minimal. 

Trader dapat menyimulasikan pesanan pasar besar dengan memasukkan volume perdagangan yang signifikan dan mengamati berapa banyak perubahan harga sebelum eksekusi. Pesanan pasar yang secara signifikan mengubah harga perdagangan terakhir menunjukkan likuiditas yang lebih rendah dan potensi inefisiensi dalam eksekusi perdagangan. 

Misalnya, untuk memindahkan harga aset dari $1.877,64 menjadi $1.877,66 di Bybit, Anda harus membeli 57,02856 + 168.67890 + 26,21569. Demikian pula, untuk memindahkan harga dari $1.877,63 menjadi $1.877,60, Anda harus menjual 114.28408 + 16,35036 + 17,30490.

Penyerapan pesanan mengukur seberapa baik pasar menangani perdagangan besar tanpa menyebabkan lonjakan atau selip harga. Pasar yang sangat likuid memiliki dinding beli dan jual yang lebih dalam, memungkinkannya untuk memproses transaksi besar dengan lancar.

Berikut adalah contohnya: Untuk pasangan ETH/USDT Bybit, perdagangan besar memerlukan konsumsi beberapa tingkat harga sebelum memengaruhi harga perdagangan terakhir. Hal ini memastikan stabilitas bahkan selama volume perdagangan yang tinggi. Seorang trader yang membeli 30 ETH hanya menyerap pesanan jual Level 1 dan Level 2, sedangkan pada platform dengan likuiditas lebih rendah, beberapa level akan terpengaruh, sehingga meningkatkan volatilitas harga.

Kapasitas penyerapan pesanan yang tinggi ini sangat penting bagi trader yang melakukan transaksi besar, memastikan kualitas eksekusi yang konsisten di seluruh kondisi pasar.

Spread permintaan penawaran mewakili perbedaan antara harga penawaran tertinggi (apa yang bersedia dibayar pembeli) dan harga permintaan terendah (apa yang bersedia diterima penjual). Spread yang lebih sempit mengindikasikan likuiditas yang lebih kuat, karena itu berarti ada banyak pembeli dan penjual aktif yang bersaing untuk mendapatkan harga terbaik. Sebaliknya, spread yang lebih luas menunjukkan pasar yang lebih likuid, yang menyebabkan biaya perdagangan yang lebih tinggi dan fluktuasi harga yang lebih besar.

Pertimbangan pertama adalah membandingkan kedalaman buku pesanan antara bursa yang berbeda. Pertukaran dengan jumlah yang lebih tinggi pada setiap tingkat harga (untuk penawaran dan permintaan) menunjukkan likuiditas yang lebih tinggi.

Langkah 1: Mengidentifikasi harga pasar awal

Langkah 2: Simulasi pesanan pasar (tanpa mengeksekusinya)

Langkah 5: Bandingkan dampak pasar antar bursa

Pendekatan Bybit terhadap likuiditas: Membangun pengalaman perdagangan terbaik

Bybit telah menerapkan solusi likuiditas tingkat lanjut untuk memastikan trader mengalami spread yang ketat, eksekusi yang cepat, dan selip minimal.

Salah satu kemajuan paling signifikan Bybit adalah Pesanan Peningkatan Harga Ritel (

), fitur pertama yang dirancang untuk meningkatkan likuiditas khusus bagi trader ritel. Tidak seperti model yang menghasilkan pasar tradisional, yang sering kali memprioritaskan pesanan institusional, pesanan RPI memberi trader ritel akses ke pool likuiditas yang lebih dalam, memastikan harga yang lebih baik dan dukungan buku pesanan yang lebih dalam.

Bybit juga telah memperkuat infrastruktur likuiditasnya melalui kemitraan strategis dengan penyedia likuiditas institusional. Kolaborasi ini meningkatkan kedalaman pasar, mengurangi selip, dan meningkatkan efisiensi perdagangan secara keseluruhan di pasar spot dan derivatif.

Setelah memperkenalkan pesanan RPI dan strategi pembuatan pasar yang ditingkatkan, Bybit telah melihat peningkatan likuiditas yang substansial di seluruh pasangan perdagangan utama. Hasilnya jelas:

Peningkatan likuiditas Bybit telah menciptakan lingkungan perdagangan yang lebih efisien dan stabil, menguntungkan trader ritel dan institusional.

Mengapa likuiditas Bybit penting bagi Anda

Bagi trader ritel, peningkatan likuiditas Bybit berarti eksekusi pesanan yang lebih cepat, biaya perdagangan yang lebih rendah, dan harga yang lebih baik. Dengan memastikan kondisi likuiditas yang lebih baik, Bybit memungkinkan trader untuk mengeksekusi strategi mereka dengan lebih percaya diri dan efisien.

Untuk trader bervolume tinggi dan institusional, kumpulan likuiditas yang lebih dalam memastikan bahwa pesanan besar dapat dieksekusi tanpa menggerakkan harga pasar secara signifikan. Hal ini sangat penting bagi trader yang mengelola portofolio besar atau mengeksekusi strategi perdagangan algoritmik.

Solusi likuiditas Bybit juga meningkatkan efisiensi pasar secara keseluruhan, meningkatkan kualitas eksekusi di semua pasangan perdagangan.

Likuiditas adalah tulang punggung dari perdagangan kripto yang efisien, membentuk segala sesuatu mulai dari kecepatan eksekusi hingga stabilitas harga. Bybit secara konsisten menunjukkan komitmennya untuk menyediakan pasar yang sangat likuid melalui inovasi seperti pesanan RPI, kedalaman buku pesanan yang dalam, dan kemitraan strategis dengan penyedia likuiditas institusional.

Baik Anda seorang trader ritel yang mencari spread lebih ketat dan eksekusi lebih cepat atau trader institusional yang mengeksekusi pesanan besar dengan dampak harga minimal, Bybit akan menawarkan pengalaman perdagangan terbaik di kelasnya. 

Jika Anda menghargai eksekusi yang cepat, selip minimal, dan lingkungan likuiditas yang kuat, Bybit adalah bursa pilihan.

Likuiditas dalam perdagangan kripto: Mengapa ini penting dan cara untuk menemukan kondisi terbaik

Opsi

Perdagangan

Data menunjukkan bahwa trader derivatif di Bybit telah menyiapkan volatilitas pasar jangka pendek, sementara hal-hal dapat relatif stabil menuju akhir tahun.

 mencapai titik tertinggi baru saat trader dan investor bersiap untuk hasil pemilihan AS dan keputusan suku bunga mendatang dari Fed. Seperti yang disoroti oleh Wawasan Institusional Mingguan kami

, meningkatnya peluang untuk menjadi presiden Republik telah meningkatkan volatilitas dalam Perbendaharaan dan ekuitas, yang menunjukkan implikasi pasar yang signifikan tergantung pada hasil pemilu.

 Data menunjukkan bahwa trader derivatif di Bybit telah menyiapkan volatilitas pasar jangka pendek, sementara hal-hal dapat relatif stabil menuju akhir tahun.

 telah berfokus pada acara makro yang akan datang, dan pemilihan A.S. berada di depan dan tengah, mendominasi tajuk berita secara global.

  Terlepas dari harga BTC yang tersisa dalam rentang multibulan, data menunjukkan bahwa trader telah tertarik untuk bertaruh pada potensi pergerakan harga BTC setelah pemilihan A.S. 

 menunjukkan bahwa sebagian besar minat terbuka pada opsi BTC telah berada pada kontrak yang berakhir pada 8 November 2024.

Gambar 1: Bunga terbuka sebelum kedaluwarsanya opsi BTC di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 2: Bunga terbuka dengan pemogokan opsi panggilan BTC dengan kedaluwarsa 8 November 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

Di antara panggilan tersebut, harga strike $75.000 tampaknya menjadi pilihan paling populer, sementara $73.000 dan $71.000 juga telah melihat bunga terbuka yang menonjol. Ini dapat berarti bahwa beberapa trader bertaruh pada harga BTC yang melonjak di atas $70.000 atau berpotensi mencapai $73.000 segera setelah pemilihan A.S.

Gambarnya tampak lebih jelas saat melihat put. Dengan masa kedaluwarsa yang sama, sebagian besar bunga terbuka berfokus pada pemogokan $68.000, dan pemogokan $62.000 juga telah mendapatkan banyak perhatian.

Jadi, bagaimana kita dapat menafsirkannya secara keseluruhan? Pada saat tulisan ini ditulis (5 November 2024), BTC telah berdagang sekitar $68.700 di Bybit. Panggilan pada pukulan $73.000 dengan tanggal kedaluwarsa 8 November 2024 dapat dianggap agresif, sedangkan $68.000 dengan tanggal kedaluwarsa yang sama dapat dianggap sebagai perlindungan kerugian yang wajar untuk perdagangan pemilu. 

Gambar 3: Bunga terbuka dengan pemogokan BTC menempatkan opsi di Bybit. Sumber: Bybit

Perlu dicatat bahwa volatilitas (vol) tersirat dari opsi BTC jangka pendek telah meningkat dengan cepat menjadi lebih dari 89% (bahkan vol terealisasi mencapai lebih dari 40%), yang banyak dianggap relatif tinggi. Vols adalah salah satu komponen utama dalam hal kontrak opsi harga. Singkatnya, semakin tinggi vols, semakin tinggi harga kontrak opsi, dan sebaliknya. Karena volume opsi BTC jangka pendek telah meningkat ke level yang relatif tinggi, trader mungkin perlu membayar premi jika ingin menggunakan kontrak opsi ini untuk berspekulasi tentang harga BTC, yang dapat membatasi keuntungannya.

Gambar 4: Volatilitas tersirat dari opsi BTC dengan kedaluwarsa 8 November 2024 dan 29 November 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 5: Volatilitas historis opsi BTC di Bybit. Sumber: Bybit

Data perdagangan opsi BTC di Bybit menunjukkan bahwa sebagian besar bunga terbuka pada panggilan BTC dengan tanggal kedaluwarsa 29 November 2024 mencapai harga strike $75.000 (lihat Gambar 6, di bawah ini). Tampaknya trader tidak mengharapkan bull run dalam waktu dekat di akhir bulan. Namun, karena pasar penuh dengan ketidakpastian, partisipan pasar dapat mengubah pengaturan mereka kapan saja.

Gambar 6: Bunga terbuka dengan pemogokan opsi panggilan BTC dengan kedaluwarsa 29 November 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

Volatilitas jangka pendek hampir tak terelakkan di pasar kripto di tengah serangkaian peristiwa makro. Trader diharapkan aktif melakukan perdagangan tidak lama setelah hasil pemilihan presiden AS dikonfirmasi. Selain itu, pasar dapat menegaskan kembali laju siklus pemotongan suku bunga dari keputusan suku bunga Fed dan konferensi pers setelahnya. Semua peristiwa ini dapat menyebabkan volatilitas di pasar kripto, terutama untuk BTC. Itulah sebabnya perdagangan derivatif dapat menawarkan leverage dan, pada saat yang sama, perlindungan kerugian — dan itulah yang dibutuhkan trader selama pasar yang bergejolak. Ikuti Bybit 360 dan Opsi Bybit untuk mendapatkan lebih banyak wawasan.

Penafian: Berinvestasi dalam mata uang kripto dan derivatifnya melibatkan risiko kerugian yang besar, dan tidak cocok untuk setiap investor. Artikel ini hanya memberikan fakta untuk tujuan edukasi, dan tidak mewakili saran keuangan apa pun. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, harap memastikan Anda sepenuhnya memahami risiko yang ada dan meminta saran independen jika perlu. Tim dukungan pelanggan kami siap membantu menjawab pertanyaan Anda.

Belajar dari Smart Money: BTC Mencapai ATH Baru di Tengah Persitwa Makro, tetapi Apa Selanjutnya?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan