Apa Itu Perpetual Protocol (PERP)? Panduan Pemula

Ethereum adalah salah satu platform blockchain tertua dan paling mapan. Salah satu kekurangannya adalah sering kali biaya gas yang terlalu tinggi. Bagaimana jika kami memberi tahu Anda bahwa ada platform yang tidak hanya menawarkan biaya yang lebih murah, tetapi juga memungkinkan Anda untuk memanfaatkan modal hingga 20x? Tidak perlu mencari lagi. Dalam artikel ini, kita akan mempelajari Protokol Perpetual.

Apa Itu Protokol Perpetual? 

Dibuat pada tahun 2018 oleh Yenwen FengandShao-Kang Lee, Protokol Perpetual awalnya disebut “Strike” sebelum berubah namanya lebih dari setahun yang lalu. Protokol Perpetual dibangun pada blockchain Ethereum. LikeUniswaporPancakeSwap, Protokol Perpetual adalah bursa terdesentralisasi (DEX) yang memungkinkan pengguna untuk berdagang dengan leverage, posisi short, dan selip rendah. Ini adalah kontrak pintar yang menggunakan pembuat pasar otomatis (AMM) dan bukan orang atau institusi untuk menyelesaikan perdagangan. Protokol Perpetual tidak menawarkan perdagangan spot.

Apa Itu PERP?

PERP adalah token asli Protokol Perpetual dan sangat penting bagi tata kelolanya. Masih dalam tahap awal, Protokol Perpetual saat ini dikelola oleh tim. Namun, rencana utamanya adalah mentransfer daya ke pemegang PERP, dengan perkembangan dan peningkatan yang jatuh ke pundak masyarakat.

Selain menjadi aspek dasar jaringan, PERP juga dapat di-stake. Staker diberi hadiah berupa pasokan token yang baru atau belum dialokasikan, serta setengah dari biaya perdagangan dalam jaringan. 

Bagaimana Cara Kerja Protokol Perpetual? 

Protokol Perpetual mencoba untuk meniru bursa tradisional dalam perdagangan kontrak perpetual melalui dua mekanisme: AMM dan dana asuransi.

Market Maker Otomatis

Protokol Perpetual menciptakan varian baru dari pembuat pasar otomatis (AMM) populer yang dikenal sebagaipencipta pasar otomatis virtual (vAMM). Pembuat pasar otomatis telah diuji pada platform terdesentralisasi seperti Uniswap dan Balancer dan telah terbukti menjadi pengganti yang baik untuk sarana terpusat bursa kripto. 

Dengan AMM biasa, aset didepositkan dalam pool likuiditas yang memiliki dua token sebagai pasangan perdagangan. Penyedia likuiditas (LP) mendapatkan biaya dari pool. Biaya ini diperoleh dari pengguna yang berdagang terhadap aset di pool. VAMM dibuat untuk penemuan harga, dan bukan pertukaran spot.

Seperti AMM Uniswap,Curveor Balancer, vAMM Protokol Perpetual menggunakan fungsi matematis untuk menentukan harga token. Namun, tidak seperti AMM lain ini, tidak ada pool likuiditas, dan tidak ada aset riil yang disimpan di sini (oleh karena itu “v” untuk “virtual” di vAMM). Saat ini, pasar pada protokol telah ditambahkan secara manual oleh tim Protokol Perpetual. Namun demikian, pengembangan di masa depan akan disetujui oleh komunitas saat Protokol Perpetual bergerak menjadi aDAO (organisasi otonom terdesentralisasi) di masa depan. 

Rantai pintar Protokol Perpetual memiliki dua fungsi:

1. Clearinghouse
2. Ruang Brankas Jaminan

Clearhouse penting untuk menerima deposit dari trader, dan untuk mencatat jumlah margin dan jumlah leverage yang akan diambil. Kemudian, mereka meneruskan deposit ke setengah kontrak pintar lainnya — brankas jaminan.

Sementara itu, brankas jaminan mengamankan posisi perdagangan dan mengirimkan sinyal ke vAMM untuk memperbarui harga token.

Dana Asuransi

Likuidasi atau kejadian tidak terduga melibatkan risiko yang signifikan dan berpotensi membuat trader tidak dapat mendanai posisi leverage mereka. Ketika hal ini terjadi, dana asuransi ikut berperan.

Ingat bahwa setengah dari biaya perdagangan masuk ke staking yang menguntungkan. Anda mungkin bertanya-tanya ke mana setengah sisanya. Bahkan, dana asuransi berasal dari setengah biaya transaksi yang tersisa. Semakin banyak orang yang menggunakan jaringan, semakin besar pula dana asuransi yang tumbuh. 

Kontrak pintar yang dirancang untuk mencetak token PERP baru telah diterapkan untuk mengurangi risiko penipisan ketika dana asuransi berkurang. Token baru ini kemudian dijual sebagai jaminan di ruang brankas, dalam upaya untuk mencegah kepailitan sistem. 

Fitur Utama

Berikut adalah tiga fitur utama Protokol Perpetual.

Leverage hingga 20x 

Protokol tidak memiliki biaya tersembunyi, dan trader dapat memanfaatkan long atau short dengan modal hingga 20x kapan saja.

Likuiditas 24/7 

Sejauh ini, Protokol Perpetual belum kekurangan likuiditas. Timnya mengklaim bahwa hal ini tidak akan berubah. Selain aset kripto seperti Bitcoin, Cash Bitcoin, token berbasis Ethereum, dan Ethereum, Anda juga dapat memanfaatkan fiat atau emas Anda pada platform Protokol Perpetual. 

Tidak Ada Kerugian Tidak Tetap 

Salah satu masalah besar dalam Ruang DeFistaking adalahkerugian tidak permanen, yang dapat terjadi saat Anda mendepositkan uang di pool untuk mendapatkan penghasilan secara pasif. Karena volatilitas, investasi Anda mungkin akan terpukul. Meskipun Anda tidak kehilangan uang, keuntungan Anda dapat dikurangi secara signifikan.

Tidak seperti proyek DeFi lainnya, fluktuasi harga tidak memengaruhi staker pada Protokol Perpetual, sehingga kerugian permanen tidak terjadi.

Tokenomik PERP

Protokol Perpetual telah mendistribusikan 178 juta PERP melalui berbagai putaran investasi pribadi dan kampanye penambangan likuiditas, terutama oleh Balancer, Alameda Research, dan Three Arrows Capital. Angka-angka di bawah ini akurat pada tulisan ini.

• Kapitalisasi Pasar: $1,1 miliar
• Batas Pasar yang Diencerkan Sepenuhnya: $2,4 miliar
• Pasokan Bersirkulasi: 68 juta PERP
• Total Pasokan: Tidak Dikenal

Pro dan Kontra Protokol Perpetual (PERP) 

Kelebihan

Selain manfaat yang disebutkan di atas, beberapa hal lain membedakan Protokol Perpetual dari rekan-rekannya.

Tingkat Keamanan Tinggi:Mungkin salah satu titik penjualan terbesar dari platform, Protokol Perpetual sangat aman. Ini adalah sumber terbuka, sehingga siapa pun dapat memeriksa tanda bahaya. Selain itu, perusahaan telah menjalani audit eksternal dari perusahaan kripto terkenal ConsenSys dan PeckShield, menerima rekomendasi dari keduanya. Untuk mengamankan dana pengguna, perusahaan ini juga memiliki pertanggungan asuransi dari Unslashed Finance dan Nexus Mutual, dua perusahaan dengan spesialisasi perlindungan terkait DeFi.

Biaya Rendah:Protokol Layer 2 berbasis Ethereum diketahui mengenakan biaya tinggi karena kemacetan jaringan. Protokol Perpetual menawarkan transaksi cepat dengan biaya rendah. 

Kekurangan

Setelah memahami kekuatan Protokol Perpetual, mari kita lihat beberapa kekurangannya.

Tabrakan Flash:Protokol Perpetual telah mengalami masalah latensi dan kerusakan flash selama periode volatilitas yang sangat tinggi. Masalah ini berasal dari arbitrageur yang tidak dapat bertindak untuk mengambil posisi di sisi lain dari posisi likuidasi besar, dan trader individu tidak dapat menyesuaikan margin mereka. [Catatan editor: Sejak penulisan ini, masalah ini tampaknya diselesaikan, karena volatilitas baru-baru ini tidak memengaruhi protokol. Namun, diperlukan pengamatan lebih lanjut.] 

Biaya Rendah:Kami tahu ini seharusnya menjadi keuntungan, tetapi faktanya, hal ini menimbulkan masalah bagi protokol. Biasanya ada ketidakseimbangan antara bunga terbuka long dan short, dengan menempatkan tanggung jawab atas tingkat pendanaan pada dana asuransi, bukan trader itu sendiri. Pengaturan ini tampaknya tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.

Apakah Protokol Perpetual (PERP) merupakan Investasi yang Baik? 

Dari apa yang telah kami kumpulkan sejauh ini, PERP dapat menjadikannya besar. Larangan kripto di Tiongkok tampaknya menguntungkan mereka, karena peralihan dari bursa terpusat ke terdesentralisasi telah menyebabkan lebih banyak trader tertarik pada PERP. Leverage 20x sulit didapatkan, dan secara matematis, Protokol Perpetual tidak mungkin kehabisan likuiditas, berkat dana asuransinya. Secara keseluruhan, Protokol Perpetual siap untuk pertumbuhan yang besar.

Cara Membeli Protokol Perpetual (PERP)

Bybit adalah salah satu platform teraman untukmembeli PERP. PERP tidak dapat dibeli secara langsung; Anda harus memiliki token Ethereum atau ERC, lalu menukarnya dengan PERP.

Sumber:Bybit PERP/USDT

Kesimpulan

Ruang DeFi telah membuat kemajuan luar biasa dalam beberapa tahun terakhir. Meskipun banyak protokol mencoba membuat mata uang kripto menjadi arus utama, tidak semua protokol berhasil atau akan berhasil. Protokol Perpetual (PERP), proposisi unik di bawah Ethereum, dapat menghasilkan keuntungan besar ketika tim melepaskan kendali penuh atas DAO mereka. Yang lebih penting, platform dan token mendapatkan perhatian di media sosial, karena semakin banyak trader yang mulai mempercayai potensi mereka. Protokol Perpetual tidak diragukan lagi merupakan DEX yang patut disaksikan.