Apa Itu Laba dan Rugi Belum Terealisasi?

Pada akhirnya, keuntungan dan kerugian adalah hal yang sedang diperhatikan investor saat memperdagangkan aset keuangan apa pun. Investasi mungkin menguntungkan di atas kertas, tetapi keuntungannya tidak nyata jika Anda tidak pernah benar-benar menjual investasi Anda. Itulah mengapa Anda harus membiasakan diri dengan konsep keuntungan dan kerugian terealisasi dan belum terealisasi.

Ketika mata uang kripto yang Anda miliki menghargai nilai, hal terakhir yang Anda inginkan adalah menjual ketika ada potensi keuntungan. Di sisi lain, ada pepatah di Wallet Street — “Bulls menghasilkan uang, bears menghasilkan uang, dan babi disembelih.” Dengan kata lain, jangan pernah bersikap serakah! Ini adalah saran yang baik, tetapi lebih mudah dikatakan daripada dilakukan.

Dalam panduan ini, Anda akan mempelajari cara membedakan keuntungan dan kerugian yang terealisasi atau belum terealisasi untuk merencanakan langkah Anda berikutnya berdasarkan hasil investasi. 

Bagaimana Keuntungan Terealisasi Berbeda dari Laba Belum Terealisasi?

Ketika investor kripto menjual asetnya, dia akan mendapatkan kerugian/laba, yang dikenal sebagai kerugian/laba terealisasi. Demikian pula, setiap keuntungan atau kerugian berjalan pada aset kripto dianggap sebagai keuntungan/keuntungan belum terealisasi. 

Biasanya, investor memiliki keuntungan atau kerugian belum terealisasi untuk apresiasi harga di masa depan. Ketika keuntungan yang diharapkan tercapai, mereka dapat dengan mudah menguangkan investasi. Pada saat itu, laba belum terealisasi kemudian akan dikonversi menjadi laba terealisasi. 

Kiat:

Singkatnya, Anda tidak mendapatkan apa pun dari investasi Anda sampai Anda menjual aset Anda. Laba terealisasi menjadi pertimbangan segera setelah Anda menjual aset Anda. Oleh karena itu, sangat penting untuk memahami jumlah total laba dan rugi jika Anda ingin menjadi investor mata uang kripto yang sukses.

Saat membandingkan perdagangan kripto-ke-fiat dan kripto-ke-kripto, transaksi bekerja sama dalam hal bagaimana keuntungan dan kerugian dibuat. Namun, bagian tersulit dari perdagangan kripto adalah mengetahui kapan harus mencairkan uang.

Bagian berikut akan membahas lebih lanjut detail keuntungan dan kerugian terealisasi dan belum terealisasi serta pentingnya keuntungan dan kerugian bagi trader.

Apa Saja Keuntungan dan Kerugian yang Terealisasi? 

Keuntungan dan kerugian nyata adalah keuntungan/kerugian yang dicapai saat Anda menjual instrumen keuangan apa pun. Ketika investor membeli saham atau komoditas, mereka membayar mata uang fiat untuk membeli instrumen tertentu. Kemudian, biasanya instrumen akan dikonversi ke mata uang fiat lagi dengan keuntungan/kerugian saat mereka menjualnya. 

Aspek terpenting dari laba terealisasi adalah bahwa hal itu dapat dikenakanpajak laba modal, tergantung pada yurisdiksinya. Saat menjual instrumen keuangan apa pun untuk mendapatkan keuntungan, Anda harus membayar pajaknya. Sebaliknya, jika Anda mengalami kerugian saat menjual aset apa pun, Anda dapat mengurangi pajak keuntungan modal dari kewajiban pajak Anda.

Misalnya, jika Anda membeli rumah senilai $100.000 dan menjualnya dengan harga $120.000 setelah periode tertentu, Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar $20.000 dari keuntungan yang sebenarnya. Keuntungan terealisasi ini tunduk pada pajak keuntungan modal.

Di sisi lain, jika Anda menjual rumah yang sama seharga $80.000, Anda akan mengalami kerugian senilai $20.000. Dalam hal ini, Anda memiliki kesempatan untukmengurangi pajak keuntungan modaldari perhitungan pajak penghasilan Anda. 

Jika membeli aset kripto dalam perdagangan keuangan, Anda pasti akan memiliki keuntungan/kerugian berdasarkan fluktuasi harganya. Fluktuasi harga ini tidak dikenakan pajak sampai Anda menjual mata uang kripto dan mencapai keuntungan atau kerugian yang direalisasikan.

Memahami L&R Tertutup

L&R Tertutup mengacu pada L&R terealisasi dari posisi saat keluar. Total keuntungan/kerugian dari selisih harga serta biaya transaksi dan pendanaan. L&R Tertutup adalah jumlah aktual yang dikreditkan ke atau dikurangi dari saldo dompet.

L&R Tertutup = L&R Posisi – Biaya untuk membuka – Biaya untuk menutup – Total biaya pendanaan yang dibayarkan/diterima

Misalnya, posisi long Ann senilai 100.000 BTCUSD dimasukkan pada $9.266,50. Harga BTC naik hampir $200 dan dia memutuskan untuk mengambil keuntungan. Ia membuat pesanan pasar dan menutup posisi tersebut pada $9.417,5.

Laba terealisasi dari perubahan harga adalah 0,173 BTC = 100.000 x (1/9.266,5 – 1/9.417,5). Posisi tersebut dimasukkan dan ditutup berdasarkan pesanan pasar, dan dengan demikian dia membayar biaya transaksi sebesar 0,075%, yaitu masing-masing 0,008 BTC dan 0,0079 BTC. Ia menerima pembayaran pendanaan sebesar 0,0018 BTC saat memegang posisi tersebut.

Laba tertutup posisi ini adalah 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Apa Saja Keuntungan dan Kerugian yang Belum Terealisasi?

Keuntungan atau kerugian belum terealisasi adalah laba/rugi mengambang yang dicapai sebelum menjual instrumen keuangan apa pun. Segera setelah investor membeli instrumen keuangan, akan ada keuntungan/kerugian karena fluktuasi harga. Laba/rugi dari fluktuasi harga ini adalah laba/rugi belum terealisasi hingga instrumen keuangan dijual.

Keuntungan/kerugian belum terealisasi adalah potensi keuntungan/kerugian yang akan diperoleh investor dari menjual investasi apa pun. Dengan kata lain, jika nilai aset diproyeksikan untuk menghasilkan keuntungan/kerugian, tetapi tidak ada arus masuk/keluar tunai darinya, maka itu adalah keuntungan/kerugian yang belum terealisasi.

Metode untuk menghitung untung/rugi belum terealisasi sangat mudah. Investor membandingkan nilai pasar saat ini dengan nilai historisuntuk menghitung untung/rugi yang belum terealisasi. Jika nilai saat ini lebih tinggi, maka keuntungan yang belum terealisasi, dan jika lebih rendah, itu adalah kerugian.

Investasi dalam Bitcoin memberi kita contoh sempurna dari keuntungan/kerugian yang belum terealisasi. Misalnya, jika Andamembeli 1 BTCsenilai $20.000 dan menahan investasi Anda hingga harga BTC mencapai $60.000, Anda telah mendapatkan keuntungan $40.000. Laba ini belum terealisasi karena Anda belum menjual investasi Anda. Setelah Anda menjual dan menerima uang yang diinvestasikan, itu menjadi keuntungan/kerugian terealisasi dengan keuntungan.

Rumusnya

Kami dapat menyederhanakan rumus untuk menghitung keuntungan/kerugian belum terealisasi sebagai berikut:

Nilai Pasar Saat Ini − Nilai Historis = Keuntungan Belum Terealisasi/(Kerugian Belum Terealisasi)

Jika nilai yang diperoleh dari perhitungan ini positif, maka itu adalah keuntungan yang belum terealisasi. Jika angka yang dihasilkan negatif, maka itu adalah kerugian yang belum terealisasi.

Seperti contoh L&R Tertutup di atas, Ann memasuki posisi long sebesar $9.266,5 berdasarkan pesanan pasar. Pada tab posisi, dia dapat meninjau L&R-nya yang belum terealisasi secara waktu nyata.

L&R Belum Terealisasi

L&R belum terealisasi mengacu pada perkiraan laba dan rugi posisi terbuka, yang juga dikenal sebagai L&R mengambang. L&R belum terealisasi yang ditampilkan di tab posisi dihitung berdasarkan harga perdagangan terakhir.

• L&R Belum Terealisasi – Harga Terakhir Diperdagangkan (LTP)

Posisi long Ann dimasukkan pada $9.266,5 dan LTP adalah $9.433.

L&R Belum Terealisasi (LTP) = 100.000 x [ (1/9.266,5) – (1/9.433) ]* = 0,1904 BTC

*L&R Belum Terealisasi = Kuantitas Kontrak x [(1/Rata-Rata Harga Entri) – (1/Harga Terakhir Diperdagangkan)]

L&R belum terealisasi ini dihitung seolah-olah posisi dapat ditutup pada LTP. Namun, meskipun Ann segera menutup posisinya, harga eksekusi dapat menyimpang dari LTP.

Jika Ann mengarahkan kursor mouse ke L&R belum terealisasi, gambar yang berbeda akan ditampilkan, yaitu L&R belum terealisasi berdasarkan harga penanda.

• L&R Belum Terealisasi – Tandai Harga

Posisi long Ann dimasukkan pada $9.266,5 dan harga penanda sekarang adalah $9.428,57.

L&R Belum Terealisasi (Harga Penanda) = 100.000 x [ (1/9.266,5) – (1/9.428,57) ] ** = 0,1854 BTC

**L&R Belum Terealisasi = Kuantitas Kontrak x Harga Entri [(1/Avg) – (Harga 1/Mark)]

Harga Penanda bukanlah harga perdagangan, melainkan harga referensi untuk pemicu likuidasi. Oleh karena itu, L&R belum terealisasi berdasarkan harga penanda juga berfungsi sebagai referensi untuk mengelola ekspektasi likuidasi.

Anda dapat melihat panduan resmi perhitungan L&R (Inverse) kami untuk mengetahui lebih lanjut tentang L&R belum terealisasi untuk posisi short.

Harap diperhatikan bahwa L&R belum terealisasi tidak termasuk biaya transaksi atau pendanaan saat memegang posisi tersebut.

Cara Menghitung Keuntungan dan Kerugian Kripto Belum Terealisasi

Tidak seperti investasi tradisional, mata uang kripto rumit karena ada dua metode pembelian. Yang pertama adalahmembeli kripto dengan mata uang fiat, dan yang kedua adalah membeli kripto dengan kripto. 

Dalam model investasi tradisional, transaksi saham bersifat mudah karena tidak ada perdagangan peer-to-peer. Investor umumnya melakukan pialang saham dan membeli saham yang berbeda berdasarkan potensi masa depan. Seluruh prosesnya relatif sederhana. Anda membayar tunai kepada pialang dan membeli saham, misalnya, saham Facebook. Setelah nilai saham lebih tinggi, Anda memiliki keuntungan belum terealisasi, dan setelah menjual saham pada nilai yang lebih tinggi, Anda akan mendapatkan keuntungan terealisasi.

Skenario serupa berlaku untuk pasar mata uang kripto saat Anda membeli mata uang kripto dengan mata uang fiat. Misalnya, Anda telah membeli Ether seharga $100. Anda memegang investasi hingga nilainya mencapai level $3.000 dan memutuskan untuk mencairkan keuntungan Anda. Setelah menjual Ether dengan imbalan mata uang fiat, Anda mendapatkan keuntungan sebesar $3.000 − $100, atau $2.900.

Namun, bagaimana jika Anda memiliki Bitcoin di dompet dan membeli mata uang kripto lain?

Pertukaran satu mata uang kripto ke mata uang lain juga merupakan subjek dari keuntungan kena pajak. Misalnya, Anda telah membeli Bitcoin senilai $50.000 dan menukar BTC dengan Ether. Kemudian, nilai Ether naik dan mencapai $90.000. Dalam hal ini, keuntungan terealisasi adalah $90.000 − $50.000, atau $40.000.

L&R% Belum Terealisasi

L&R% Belum Terealisasi pada dasarnya adalah Imbal Hasil Investasi (ROI) dari posisi tersebut.

L&R% Belum Terealisasi = [ L&R belum terealisasi/Margin Posisi*** ] x 100%

***Margin Posisi=Margin Awal+Pengisian Ulang Margin +Biaya untuk menutup

Dalam kasus Ann, berikut adalah ringkasan L&R belum terealisasi dan L&R% belum terealisasi dalam pengaturan leverage yang berbeda.

Di bawah leverage yang berbeda, nilai absolut L&R belum terealisasi tetap konstan. Namun, L&R% belum terealisasi meningkat dengan leverage. Peningkatan L&R% belum terealisasi merupakan hasil dari pengurangan margin awal saat leverage meningkat.

Terealisasi vs. Belum Terealisasi dalam Bitcoin

Keuntungan terealisasi dan belum terealisasi dalam mata uang kripto berbeda dengan pasar keuangan tradisional, terutama untuk Bitcoin.

Bitcoin adalah mata uang kripto yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Hal ini telah mencapai status peluang investasi yang aman. Selain itu, kapitalisasi pasar Bitcoin baru-baru ini telah mencapai $1 triliun, yang merupakan tonggak penting bagi pasar mata uang kripto.

Keterlibatan ritel dan institusional yang besar dalam Bitcoin terjadi melalui keuntungan modal jangka panjang dan jangka pendek. Selain itu, investor membeli mata uang kripto lainnya,altcoin,dan bahkan berinvestasi dalam proyek DeFidengan Bitcoin atau Ethereum. Oleh karena itu, transaksi kripto ke kripto dan kripto ke fiat terjadi. Jadi keuntungan terealisasi atau belum terealisasi untuk Bitcoin berbeda dengan aset tradisional.

Biasanya ada dua model investasi dalam Bitcoin: Membeli mata uang kripto dan menyimpannya dalam waktu lama dikenal sebagai HODL, dan berspekulasi tentang volatilitas harga jangka pendek dikenal sebagai perdagangan aktif. 

Mari kita lihat dua metode ini secara detail.

Asisten HODLer

HODL sering disebut di pasar mata uang kripto sebagai “pertahankan kehidupan yang baik,” yang berasal dari kesalahan pengejaan “pertahanan.” Istilah ini digunakan terutama di pasar bear saat harga turun, tetapi investor memutuskan untuk tidak menjual aset mereka dan justru mempertahankannya dengan harapan apresiasi harga di masa depan.

Ketika harga mata uang kripto turun, investor akan mengalami kerugian yang belum terealisasi. Namun, jika HODLer menjual mata uang kripto untuk mendapatkan keuntungan, mereka akan mendapatkan keuntungan terealisasi.

HODL dalam Bitcoin melibatkan keuntungan/kerugian terealisasi dan belum terealisasi. Investor harus membayar pajak keuntungan modal untuk setiap keuntungan terealisasi yang mereka capai saat mereka HODL. Kegagalan untuk menghitung laba terealisasi secara akurat akan memengaruhi perhitungan pajak Anda.

Perdagangan Aktif

Pasar mata uang kripto tidak bergerak langsung ke atas atau ke bawah. Sebaliknya, ia bergerak dengan formasi zig-zag.

Oleh karena itu, volatilitas harga jangka pendek menciptakan peluang perdagangan ketika trader tetap aktif dan fokus pada fluktuasi harga.

Misalnya, jika Anda membeli Bitcoin senilai $10.000 dengan harapan akan tercapainya apresiasi harga di masa depan, maka hal tersebut tidak akan langsung mencapai target Anda. Misalnya, mungkin turun lebih dulu, dengan beberapa ayunan rendah dan tinggi sebelum bergerak ke target Anda. Perdagangan aktif, seperti perdagangan ayun, adalah proses untuk menangkap ayunan tersebut, daripada melakukan perdagangan seperti yang dilakukan oleh HODLer.

Dalam perdagangan aktif, trader melakukan beberapa perdagangan dari level swing di mana setiap penjualan dapat direalisasikan atau mengalami kerugian. Tidak seperti HODL, menghitung laba/rugi terealisasi dari perdagangan aktif sangat kompleks karena jumlah perdagangan meningkat.

Banyak pelacak portofolio dan program perangkat lunak mata uang kripto dapat membantu investor mengelola laba/rugi terealisasi dan belum terealisasi. Selain itu, alat ini sering kali membantu mengoptimalkan posisi pajak Anda. Namun, Anda harus mengetahui perbedaan antara tarif pajak keuntungan modal setiap yurisdiksi tertentu.

Contoh Kasus Keuntungan Terealisasi dan Belum Terealisasi

Bagian ini akan melihat beberapa contoh praktis keuntungan terealisasi dan belum terealisasi di pasar mata uang kripto.

Adam adalah investor yang mengadopsi strategi pembelian jangka panjang (atau HODL) untuk Bitcoin. Ia membeli 1 Bitcoin pada tahun 2018 seharga $10.000. Pada awal tahun 2021, Adam menemukan bahwa Bitcoin telah mencapai $60.000, dan dia memutuskan untuk menjualnya. Di sini, Adam akan mendapatkan keuntungan belum terealisasi sebesar $50.000 segera setelah harganya mencapai level $60.000.

Kemudian, Adam menjual Bitcoin-nya. Karena fluktuasi harga, penjualan terjadi ketika harga telah bergerak ke $58.000. Oleh karena itu, Adam menghasilkan $48.000 (yaitu, $58.000 − $10.000) sebagai keuntungan terealisasi. Kini, keuntungan terealisasi ini dikenakan pajak keuntungan modal. 

Ketika Adam menghitung pajak penghasilannya, dia harus membayar pajak untuk keuntungan terealisasinya. Di sisi lain, sebelum menjual Bitcoin-nya, ada keuntungan belum terealisasi dan tidak ada biaya pajak penghasilan.

Dalam contoh kedua kami, Anna adalah spekulator Bitcoin yang hanya mengetahui fluktuasi harga jangka pendek. Ia menginvestasikan Bitcoin senilai $5.000 melalui USDT. Pada hari berikutnya, Anna menemukan bahwa Ethereum memiliki potensi apresiasi harga yang lebih tinggi daripada Bitcoin.

Oleh karena itu, dia mengonversi Bitcoin senilai $5.000 menjadi Ethereum. Namun, situasi memburuk ketika harga Ethereum anjlok, dan nilai investasi Anna turun menjadi $3.000. Jadi Anna menukar Ethereum dengan Bitcoin, dengan kerugian $2.000.

Namun, pasar kripto menjadi tidak stabil, dan nilai Bitcoin mulai turun, mengikuti Ethereum. Investasi Bitcoin Anna senilai $3.000 turun menjadi $2.000, dan dia menarik jumlah ini dalam USD.

Di sini, Anna melakukan dua perdagangan:

1. Pertama, dia membeli Ether menggunakan BTC dan mengalami kerugian sebesar $2.000
2. Selanjutnya, dia menukar Bitcoin dengan USD dan mengalami kerugian sebesar $1.000

Anna melakukan bursa kripto-kripto pada perdagangan pertama, sehingga $2.000 adalah kerugian terealisasi yang akan memengaruhi perhitungan pajak penghasilannya. Selain itu, pada perdagangan kedua, Bitcoin ditukar dengan mata uang fiat, sehingga memungkinkan Anna untuk mempertimbangkan pukulan $1.000 sebagai kerugian terealisasi.

Kesimpulan

Setiap pertukaran mata uang kripto atau mata uang fiat melibatkan keuntungan/kerugian terealisasi atau belum terealisasi. Efek akhir dari keuntungan/kerugian ini adalah peningkatan atau penurunan masing-masing pendapatan kena pajak.

Sering kali sulit bagi trader untuk menemukan waktu yang tepat untuk menjual aset kripto. Menjual aset kripto untuk mendapatkan keuntungan akan memberikan keuntungan terealisasi, tetapi investor akan membayar pajak atas keuntungan ini. Di sisi lain, menjual aset kripto dengan kerugian dapat menimbulkan kerugian terealisasi, sehingga investor dapat melakukan pengurangan pada penghasilan kena pajak mereka.

Dalam konteks ini, pendekatan terbaik adalah meminimalkan pajak keuntungan modal sebanyak mungkin dengan memiliki aset kripto untuk waktu yang cukup lama.

Selain itu, penentuan waktu pasar sangat penting karena pasar keuangan sangat volatil. Investasi melibatkan risiko. Investor dapat mengurangi kerugian dengan mendiversifikasi portofolio mereka dengan beberapa aset kripto sehingga keuntungan seseorang dalam satu investasi dapat mengimbangi kerugian orang lain. 

Selain itu, mengikuti strategi perdagangan yang kuat juga penting. Investasi di pasar keuangan bukanlah permainan tebakan. Harus ada logika dan alasan di balik setiap keputusan.

Selain berusaha untuk tetap terus menguntungkan, investor harus terus mewujudkan laba/rugi dalam perencanaan pajak mereka.