Open Interest & Volume Perdagangan: Apa yang Harus Diketahui Setiap Trader Opsi Kripto

Lonjakan mata uang kripto baru-baru ini telah mendapatkan perhatian luas dari trader yang menyukai opsi perdagangan. Opsi kripto menarik karena menawarkan peluang kepada investor untuk memperdagangkan blok mata uang kripto yang besar tanpa membuat komitmen keuangan yang besar.

Salah satu cara terbaik untuk memprediksi pergerakan opsi kripto di masa depan adalah dengan menganalisis volume perdagangan dan minat terbuka mereka. Setiap trader opsi berpengalaman akan memberi tahu Anda bahwa kedua indikator ini adalah garis hidup dari kontrak opsi.

Volume perdagangan mencerminkan jumlah kontrak opsi yang diperdagangkan sepanjang hari. Ini adalah indikator kuat yang menunjukkan kekuatan pergerakan harga ke arah tertentu.

Demikian pula, minat terbuka adalah variabel dinamis lain yang menunjukkan minat aktif komunitas perdagangan. Bunga terbuka yang tinggi menunjukkan bahwa trader opsi sangat tertarik untuk memiliki dan memperdagangkan kontrak.

Apa Itu Perdagangan Opsi Kripto?

Opsi kripto adalah jenis kontrak derivatif yang memberi pemilik hak untuk membeli (menelepon) atau menjual (menempatkan) aset kripto dasar pada harga yang disepakati di masa mendatang. Hal ini memungkinkan trader untuk berspekulasi harga aset dasar di masa depan.

Untuk menyederhanakan berbagai hal, mari kita mendefinisikan opsi kripto sebagai cara lain untuk memegang sejumlah besar aset kripto dengan membayar sebagian kecil dari total harga aset. Jika Anda yakin untuk memprediksi pergerakan mata uang kripto di masa depan dalam jangka waktu yang ditentukan, pertimbangkan kontrak opsi perdagangan. Faktanya, opsi menarik karena memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan substansial bahkan ketika hanya mengambil risiko dalam jumlah kecil dibandingkan dengan kontrak futures kripto atau swap perpetual.

Sebelum melangkah lebih jauh, mari kita kaitkan pembelian dan penjualan opsi untuk membeli dan menjual rumah. Ini akan membantu Anda memahami konsep opsi.

Contoh Nyata

Misalnya, Anda ingin membeli rumah yang dijual seharga $300.000. Anda tertarik dengan investasi karena Anda yakin bahwa harga rumah akan meningkat setidaknya $50.000 dalam waktu satu bulan, karena penyelesaian jalan raya utama terdekat. Namun, Anda perlu waktu untuk mengatur $300.000 melalui bank Anda, dan akan memakan waktu sekitar 30 hari untuk mengatur uang tunai.

Untuk memastikan bahwa penjual rumah tidak menjual rumah kepada orang lain sampai Anda dapat mengatur pembayaran, Anda memutuskan untuk membayar premi sebesar $10.000 kepada penjual rumah sebagai asuransi karena tidak menjual rumah.

Misalnya, Anda dapat mengatur pinjaman dalam waktu 30 hari, dan selama waktu itu harga rumah naik lebih dari $50.000. Dalam hal ini, Anda hanya kehilangan premi sebesar $10.000. Sisi positifnya, Anda mendapatkan jumlah yang signifikan dalam proses ini.

Dalam terminologi opsi, asuransi yang Anda bayarkan kepada penjual rumah sebanding dengan premi opsi. Setiap kali membeli atau menjual opsi, Anda harus membayar premi. Premi ini sama seperti asuransi karena memungkinkan Anda untuk mengontrol investasi besar sekaligus membayar dalam jumlah yang relatif kecil. Jika waktu berakhir, Anda hanya akan kehilangan premi.

Contoh Opsi Kripto

Ketika konsep yang sama berlaku untuk opsi kripto, penjual opsi akan membayar premi untuk membuat kontrak panggilan di bursa opsi kripto dengan tanggal kedaluwarsa untuk menyelesaikan harga strike. Namun, harga premi bervariasi tergantung pada waktu yang tersisa pada kontrak, volatilitas kripto tersirat, dan juga suku bunga aset dasar.

Bagaimanapun juga, jika trader ingin membeli opsi beli dengan nilai intrinsik pada harga strike yang lebih rendah daripada nilai aktual aset dasar, maka trader harus membayar harga kontrak yang lebih tinggi sebelum kontrak kedaluwarsa. 

Sekarang, mari menerapkan konsep tersebut pada opsi kripto. Misalnya, 1 BTC diperdagangkan pada $47.000 pada 15 September, tetapi trader A memperkirakan harganya akan lebih tinggi pada akhir kontrak satu bulan. Jadi, dia membuat kontrak opsi dengan harga strike $49.000 untuk premi $0,005. Setelah kontrak kedaluwarsa, BTC mencapai $50.000, trader A akan mendapatkan keuntungan kotor sebesar $1.000. Namun, keuntungan bersihnya hanya akan berjumlah $765 ($1.000 – $235) setelah dikurangi dari preminya.

Jenis Opsi & Nilai Kontrak

Ada dua jenis opsi: opsi panggilan dan opsi put. 

• Opsi panggilan: Hal ini mirip dengan membeli saham. Ini memberi pemegang opsi hak untuk membeli saham pada harga tertentu hingga tanggal tertentu di masa mendatang. 
• Opsi Put:Memberi pemegang opsi hak untuk menjual saham pada harga tertentu hingga tanggal yang ditetapkan di masa mendatang.

Jika Anda pernah memperdagangkan opsi saham di masa lalu, penting untuk membedakan antara kontrak opsi saham dan kontrak opsi kripto. Saat membeli opsi saham, Anda mengendalikan 100 persen saham.

Namun, jumlah aset dasar mungkin berbeda saat memperdagangkan opsi kripto. Misalnya, satu kontrak opsi Bitcoin mewakili hak untuk membeli atau menjual satu Bitcoin. Anda juga dapat membeli kontrak opsi Bitcoin 0,1.

Mengapa Volume Open Interest dan Opsi Penting

Volume dan minat terbuka adalah dua variabel utama yang menunjukkan potensi pergerakan opsi. Jika Anda baru mengenal perdagangan opsi kripto, perhatikan kedua variabel ini karena mungkin merupakan satu-satunya hal yang Anda butuhkan untuk membuat keputusan yang baik.

Bunga terbuka adalah jumlah kontrak yang belum diselesaikan. Jika Anda telah membeli kontrak dan memegang kontrak tersebut, itu adalah contoh minat terbuka. Demikian pula, volume adalah jumlah kontrak yang dipertukarkan pada hari tertentu oleh pembeli dan penjual. Jumlah kontrak yang dibeli dan dijual adalah volume perdagangan.

Volume dan minat terbuka merupakan indikator yang dapat diandalkan karena mencerminkan keseluruhansentimen pasar kripto. Ada dua skenario ketika menafsirkan volume dan minat terbuka: 

• Skenario 1: Kapan pun volume dan open interest tinggi, itu berarti harga kontrak kemungkinan akan bergerak ke arah sentimen pasar. Tidak berlebihan untuk menyatakan bahwa volume tinggi dan bunga terbuka memberikan momentum pada kontrak, yang diperlukan untuk memindahkan harga ke arah yang benar.
• Skenario 2:Kontrak opsi dengan volume rendah dan bunga terbuka rendah kemungkinan akan memakan waktu lebih lama untuk mencapai harga yang diinginkan.

Ini bukan berarti Anda harus mengabaikan kontrak yang memiliki volume rendah dan minat terbuka. Trader berpengalaman memahami bahwa opsi yang keluar dari uang (OTM) — atau yang memiliki banyak waktu hingga kedaluwarsa — biasanya memiliki volume rendah dan bunga terbuka.

Dengan mengingat hal ini, perubahan volume perdagangan atau bunga terbuka yang tiba-tiba biasanya merupakan tanda pergerakan. Jika kontrak pasif tiba-tiba menjadi aktif, biasanya itu adalah tanda adanya aktivitas di masa mendatang.

Bagaimana Kepentingan Terbuka Memengaruhi Kepentingan Pembelian?

Bunga terbuka yang lebih tinggi biasanya menarik trader karena terlihat sebagai tanda likuiditas, dan dengan demikian berpotensi bergerak ke arah tertentu. Secara teori, pembeli lebih menyukai kontrak yang memiliki bunga terbuka besar karena itu berarti mereka dapat menutup posisi mereka dengan cepat pada harga yang wajar saat keluar dari perdagangan.

Sederhananya, bunga terbuka yang lebih tinggi menunjukkan bahwa ada banyak trader yang memegang kontrak. Oleh karena itu, selalu ada seseorang yang bersedia membeli atau menjual kontrak dengan harga yang diinginkan.

Ini juga berarti bahwa biasanya ada sedikit perbedaan antara penawaran dan harga permintaan. Karena harga yang diminta berada dalam rentang yang diinginkan, bunga terbuka yang tinggi kemungkinan akan mendorong trader untuk membeli kontrak dan sebaliknya.

Volume Opsi vs. Open Interest

Trader sering kali tidak dapat membuat keputusan penting karena mereka tidak dapat menganalisis volume opsi dan minat terbuka secara kritis. Meskipun ada perbedaan kecil antara keduanya, memahami perbedaan ini dapat memainkan peran penting dalam membuat langkah Anda.

Volume Perdagangan

Volume perdagangan kripto adalah jumlah kontrak yang diperdagangkan dalam periode tertentu. Setiap kali seseorang membeli kontrak, menjual kontrak, atau menutup posisi mereka, volume kontrak akan meningkat.

Volume opsi selalu mencerminkan volume pada hari perdagangan tertentu. Juga dikenal sebagai volume harian, sistem ini memberikan informasi tentang jumlah transaksi yang telah terjadi pada hari perdagangan tersebut. Dengan demikian, seiring berjalannya hari, volume harian meningkat seiring dengan setiap transaksi.

Pada akhirnya, volume harian akan direset ke nol dan dimulai dari awal. Oleh karena itu, trader berpengalaman jarang melihat volume perdagangan harian. Sebaliknya, tren dua mingguan, mingguan, dan bulanan dalam volume perdagangan merupakan indikator pergerakan harga yang lebih baik.

Kontrak Terbuka

Bunga terbuka adalahtotal jumlah kontrak yang dipegang oleh partisipan pasar pada waktu tertentu. Minat terbuka memberi tahu Anda berapa banyak kontak yang terbuka (belum ditutup). 

Setiap kali seseorang membeli panggilan atau memberikan opsi, hal itu menambah minat terbuka. Ketika posisi ditutup dan trader keluar dari perdagangan, bunga terbuka menurun. Transaksi pembukaan atau penutupan akan tercermin dalam jumlah kontrak yang ada yang dipegang oleh trader.

Tidak seperti volume, yang meningkat secara bertahap di siang hari dan direset ke nol, bunga terbuka tidak direset. Jika ini tampak membingungkan, lihat contoh berikut.

Contoh Volume Opsi dan Open Interest

Untuk memahami perbedaan antara volume dan open interest, anggaplah bahwa kontrak opsi memiliki volume nol dan open interest nol. Pada tahap ini, Cynthia memutuskan untuk membeli lima kontrak dari penulis kontrak opsi.

Karena Cynthia adalah trader pertama, inilah yang harus ditampilkan oleh rantai opsi pada hari itu:

• Volume: 5
• Bunga Terbuka: 5

Didorong oleh bunga terbuka, trader lain, John, membeli 10 kontrak opsi pada hari yang sama. Sesuai aturan, rantai opsi akan mencerminkan perubahan:

• Volume: 15
• Bunga Terbuka: 15

Sebelum hari itu berakhir, Cynthia memutuskan untuk menutup dua kontraknya dan memegang tiga kontrak lainnya. Dalam situasi ini, dua transaksi tambahan akan menambah volume dan mengurangi bunga terbuka.

• Volume: 17
• Bunga Terbuka: 13

Sebelum hari itu berakhir, seorang trader tambahan, Sam, yang memiliki empat kontrak memutuskan untuk menjual semuanya. Perhatikan perubahan dua variabel:

• Volume: 21
• Bunga Terbuka: 17

Karena volume akan direset pada hari berikutnya, rantai opsi akan terlihat seperti ini pada hari berikutnya:

• Volume: 0
• Bunga Terbuka: 17

Jika trader lama atau baru melakukan transaksi lain, hal itu akan tercermin dalam volume hari ini. Misalnya, John, yang memegang 10 kontrak, menutup seluruh posisinya. Oleh karena itu, grafik opsi akan mendaftarkan perubahan seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

• Volume: 10
• Bunga Terbuka: 7

Jika tidak ada yang terjadi di sisa hari itu, volume perdagangan pada akhir hari pertama dan hari kedua, masing-masing, akan menjadi:

• Volume Hari Pertama: 21
• Volume Hari Kedua: 10

Anda dapat dengan mudah menghubungkan contoh-contoh ini untuk lebih memahami definisi volume dan minat terbuka. Dari sudut pandang trader, bunga terbuka adalah jumlah kontrak yang dipegang oleh trader pada waktu tertentu. Sebaliknya, volume perdagangan didefinisikan sebagai jumlah total transaksi perdagangan yang telah terjadi pada hari tertentu.

Baik Membeli Opsi dengan Bunga Terbuka Tinggi atau Rendah

Bunga terbuka yang tinggi penting karena menunjukkan tanda-tanda likuiditas. Likuiditas yang lebih tinggi secara umum berarti bahwa Anda dapat menutup posisi kapan saja dengan harga yang wajar.

Demikian pula, spread antara harga penawaran dan harga permintaan juga rendah karena ada banyak pembeli dan penjual yang tertarik. Spread yang lebih rendah berarti Anda dapat masuk ke pasar dengan mudah tanpa khawatir dengan harga permintaan yang tinggi. Sebagai aturan praktisnya,bid-ask spread dalam 10% dari harga yang diminta adalah tanda aktivitas yang solid.

Karena manfaat ini, opsi at-the-money biasanya memiliki bunga terbuka tertinggi. Trader umumnya lebih tertarik pada opsi anat-the-money (ATM) karena harga strike opsi sangat mendekati harga aset dasar. Di sisi lain, opsi OTM sering kali melihat lebih sedikit aktivitas perdagangan karena harga strike lebih jauh dari harga aktual aset dasar.

Meskipun bunga terbuka yang tinggi bermanfaat dalam banyak kasus, bukan berarti Anda tidak boleh membeli opsi dengan bunga terbuka yang rendah. Seperti yang telah dibahas, sebagian besar opsi OTM akan memiliki bunga terbuka yang rendah.

Oleh karena itu, jika Anda ingin memiliki opsi kripto hingga tanggal kedaluwarsanya, bunga terbuka yang rendah tidaklah penting. Demikian pula, jika Anda yakin bahwa pergerakan jangka panjang dari aset dasar akan menguntungkan Anda, bunga terbuka yang rendah tidak perlu menjadi faktor penentu dalam proses pengambilan keputusan Anda.

Catatan Akhir

Volume perdagangan bunga terbuka dan opsi adalah indikator utama yang digunakan oleh sebagian besar trader opsi untuk mengidentifikasi peluang perdagangan. Secara umum diyakini bahwa peningkatan bunga terbuka dan volume perdagangan mendahului kenaikan harga. Oleh karena itu, kontrak opsi yang memiliki minat terbuka tinggi dan volume tinggi dianggap sebagai taruhan yang aman.

Kedua indikator ini sangat berguna bagi trader kripto pemula. Jika Anda baru mengenal opsi kripto, sebaiknya pilih opsi yang menunjukkan banyak aktivitas. Mungkin ini adalah taruhan termudah dan teraman untuk mempelajari dan memperdagangkan opsi kripto tanpa mengambil risiko yang tidak semestinya. Perdagangan yang Bahagia!

Opsi Perdagangan di Bybit Hari Ini