Apa yang Dilakukan Penyedia Likuiditas dalam Kripto?

Selama rata-rata perdagangan kripto, banyak hal yang terjadi di balik layar. Bursa tempat Anda bekerja dapat meminta bantuan dari pialang, penyedia likuiditas, dan asisten pihak ketiga lainnya. Memahami cara kerja layanan ini dapat menciptakan beberapa peluang investasi yang unik untuk Anda. Dalam panduan ini, Anda akan mempelajari semua hal tentang penyedia likuiditas. Anda tidak hanya dapat menemukan bagaimana penyedia likuiditas memengaruhi perdagangan Anda, tetapi juga cara menjadi penyedia likuiditas dan mulai menghasilkan uang ekstra.

Poin Penting:

• Penyedia likuiditas (LP) adalah entitas atau individu independen yang memiliki kumpulan aset likuid. Penyedia likuiditas berfungsi sebagai perantara yang memasok bursa dengan kripto yang mereka butuhkan untuk memenuhi pesanan.
• Sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas, LP diberi token penyedia likuiditas yang berfungsi sebagai tanda terima atas investasi awal mereka. Selain itu, mereka menerima hadiah karena menyediakan likuiditas.

Apa Itu Penyedia Likuiditas?

Penyedia likuiditas (LP) adalah entitas atau individu independen yang memiliki kumpulan aset likuid. Penyedia likuiditas berfungsi sebagai perantara yang memasok bursa dengan kripto yang mereka butuhkan untuk memenuhi pesanan.

Penyedia likuiditas digunakan di pasar saham, valuta asing, pasar kripto, dan institusi lain yang memperdagangkan aset. Bentuknya beragam. LP dapat berupa market maker, bank investasi, firma perdagangan, grup keuangan lain, atau individu. Di banyak komunitas kripto modern, penyedia likuiditas adalah organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) yang mengumpulkan dana dari beberapa anggota komunitas.

Bagaimana Penyedia Likuiditas Kripto Membantu Menghasilkan Likuiditas?

Untuk memahami apa yang sebenarnya dilakukan oleh penyedia likuiditas, Anda perlu melihat cara kerja rata-rata perdagangan. Pertimbangkan kasus ketika pembeli memesan sejumlah kripto tertentu. Tanpa penyedia likuiditas, bursa harus menelusuri hingga mereka menemukan penjual yang menawarkan jumlah kripto likuid. Tergantung pada koin, mungkin sulit untuk menemukan seseorang yang menawarkan kripto yang tepat dengan harga pasar yang wajar. Di sinilah penyedia likuiditas berguna.

Ketika bursa bekerja dengan penyedia likuiditas, penyedia secara otomatis memasok pesanan apa pun. Pembeli menempatkan pesanan, lalu bursa mengambil jumlah token yang dipesan secara tepat dari LP dan memberikannya kepada pembeli. Kemudian, saat seseorang menjual jenis token yang sama, bursa akan mengumpulkan aset digital tersebut dan mengembalikannya kepada penyedia likuiditas.

Pada dasarnya, jumlah keseluruhan token yang dimiliki penyedia likuiditas tetap sama dalam jangka panjang. Namun, setiap token akan ditukar dan diganti dengan yang lain, dan nilainya dapat berfluktuasi sementara saat bursa menghapus dan mendepositkan token. Untuk membantu mengatur sistem ini, beberapa jaringan likuiditas dapat memberikan token penyedia likuiditas (LP) individu ini, yang berfungsi sebagai tanda terima untuk investasi awal mereka.

Keuntungan Menjadi Penyedia Likuiditas

Mengapa individu memilih untuk menjadi penyedia likuiditas? Ada beberapa keuntungan.

Pendapatan Pasif

Alasan utama begitu banyak orang tertarik untuk menyediakan likuiditas adalah untuk mendapatkan penghasilan pasif. Untuk memberikan insentif kepada penyedia likuiditas, bursa menawarkan sebagian dari biaya yang dibuat oleh setiap trader. Tergantung pada jenis koin dan bursa tempat Anda bekerja, Anda dapat memperoleh antara 0,05% hingga 1% dari nilai aset per setiap perdagangan tempat Anda memasok likuiditas sebagai LP. Oleh karena itu, jika Anda berencana untuk menyimpan token Anda untuk sementara waktu, Anda dapat menggunakannya dan mendapatkan penghasilan tambahan, selain uang yang dapat Anda hasilkan jika nilai token Anda meningkat seiring waktu.

Mengurangi Risiko

Menjadi penyedia likuiditas juga mengurangi risiko Anda secara keseluruhan. Saat Anda memberikan likuiditas, Anda tidak perlu memasukkan banyak uang ke dalam taruhan di pasar. Tidak seperti opsi pembelian, pergerakan pasar yang tidak terduga tidak dapat menghabiskan banyak biaya. Selama orang-orang berdagang, Anda mendapatkan uang — dan Anda dapat mengambil kembali semua aset kripto asli Anda pada akhirnya.

Reputasi

Menjadi penyedia likuiditas lebih dari sekadar peluang untuk mendapatkan uang. Hal ini memungkinkan Anda untuk lebih terlibat dalam proses perdagangan. Sebagai penyedia likuiditas, Anda dapat membangun reputasi positif dan membantu mencegah pasar yang tidak likuid, sehingga lebih banyak peluang terbuka bagi Anda. Anda berpotensi bertemu dengan mitra bisnis baru melalui jaringan, dan membangun reputasi Anda juga memungkinkan Anda untuk mencari kontrak penyedia likuiditas yang lebih menguntungkan.

Risiko Menjadi Penyedia Likuiditas

Pemberian likuiditas tentunya dapat bermanfaat, tetapi tidak akan berfungsi dengan sempurna untuk semua orang. Berikut adalah beberapa potensi risiko yang harus diperhatikan.

Kerugian Tidak Tetap

Kerugian tidak permanen (IL) adalah bahaya utama saat bekerja sebagai penyedia likuiditas. Ini terjadi karena harga pasar terus berfluktuasi, dan dapat terjadi setiap kali penyedia likuiditas menukar dua jenis kripto dengan harga yang berbeda. Jika nilai satu kripto jatuh dalam kaitannya dengan yang lain, penyedia likuiditas dapat melihat penurunan saldo keseluruhan dana mereka ketika mereka menukar token LP mereka dengan dana aktual. 

Terlepas dari apakah Anda mengalami kerugian permanen atau tidak, hal ini tergantung pada koin yang Anda tawarkan dan organisasi tempat Anda bekerja. Pada situs tertentu dengan aturan yang tidak menguntungkan untuk penyedia likuiditas, tingkat kerugian tidak permanen dapat setinggi 50%.

Risiko Kontrak Pintar

Seperti pengaturan keuangan lainnya, keamanan menjadi penyedia likuiditas bergantung pada keamanan kontrak yang Anda gunakan. Penyedia likuiditas mengandalkan kontrak pintar untuk memastikan mereka menerima pembayaran dengan biaya yang benar, dan mereka mendapatkan kembali uang mereka di akhir pengalaman. Jika akhirnya Anda bekerja dengan sistem yang tidak dapat diandalkan dan kontrak pintarnya diretas, Anda dapat kehilangan uang dan/atau membahayakan privasi Anda.

Berlari Depan

Front-running terjadi ketika trader membayar biaya ekstra untuk memindahkan transaksi mereka ke garis depan. Dengan memproses transaksi mereka sebelum transaksi pesaing, trader dapat memanfaatkan perubahan kecil di pasar dan menghasilkan lebih banyak uang. Jenis front-running tertentu juga dapat merugikan LP dengan mencegah mereka mendapatkan biaya yang adil untuk layanan mereka.

Keuntungan Menggunakan Penyedia Likuiditas

Meskipun Anda tidak tertarik untuk menjadi penyedia likuiditas kripto sendiri, masih cukup berguna untuk bekerja dengan LP karena manfaat yang mereka berikan kepada semua partisipan pasar.

Menstabilkan Pasar

Penyedia likuiditas membantu menjaga harga agak konsisten. Tanpanya, satu pembelian atau penjualan besar dapat memengaruhi pasar secara drastis. Namun, bursa dapat menggunakan beberapa LP untuk memenuhi pesanan ini tanpa memengaruhi pasokan dan permintaan secara langsung. 

Algoritme yang digunakan oleh rata-rata pembuat pasar otomatis juga membantu mengatur pasar dengan memastikan jumlah token yang konsisten dalam kumpulan likuiditas. Harga pasar Kripto masih naik turun, tetapi di pasar yang likuid, harga tidak berubah karena kondisi liar atau mengalami perubahan mendadak karena satu kali pembelian.

Kurangi Spread

Penyebaran pasar mengacu pada perbedaan antara harga penjualan penjual dan harga pembelian pembeli. Meskipun penyedia likuiditas memasok aset ke pool, bursa atau AMM yang menggunakan aset ini untuk memberikan penawaran perdagangan dan menetapkan harga. Saat likuiditas ditambahkan ke pool, likuiditas membantu mengurangi penyebaran dengan memastikan harga yang lebih konsisten dan stabil antara pembelian dan penjualan. 

Spread yang lebih kecil tidak hanya menstabilkan pasar dan mencegah volatilitas, tetapi juga membuat segalanya jauh lebih mudah bagi partisipan pasar yang suka bekerja dengan opsi. Ketika spread pasar lebih kecil, akan jauh lebih terjangkau untuk bekerja dengan pasangan opsi.

Tingkatkan Aktivitas Perdagangan

Penyedia likuiditas Kripto memastikan bahwa perdagangan tidak perlu mogok karena pasar yang tidak likuid. Ketika investor dapat membeli dan menjual sesuai permintaan, mereka akan lebih sering berdagang. Selain itu, peningkatan stabilisasi dan keandalan pasar membantu meyakinkan orang-orang yang mungkin menjadi frustrasi oleh proses perdagangan. Semua faktor ini digabungkan untuk menciptakan volume perdagangan yang lebih tinggi, yang pada gilirannya memberikan lebih banyak peluang investasi.

Risiko Penggunaan Penyedia Likuiditas

Penyedia likuiditas berguna, sehingga sebagian besar bursa modern bekerja sama dengan mereka. Namun, ada beberapa potensi kerugian yang menyertai penggunaan LP.

Selip

Slip dapat terjadi setiap kali harga aktual perdagangan yang dieksekusi berbeda dengan harga yang diharapkan. Biasanya terjadi ketika pasar sangat volatil sehingga pesanan berubah dalam waktu singkat antara trader yang menempatkan pesanan dan bursa yang memenuhinya. Karena pool likuiditas kripto mengurangi volatilitas, pasar likuid biasanya memiliki lebih sedikit selip. Namun, jika pool likuiditas tidak cukup dalam, selip mungkin masih terjadi. Mencoba untuk mengandalkan pool likuiditas sebagai jaminan terhadap selip tidak disarankan, dan dapat menyebabkan kejutan yang tidak diinginkan.

Biaya Gas yang Tinggi

Penyedia likuiditas menawarkan layanan mereka dengan imbalan uang, yang menghasilkan biaya yang lebih tinggi bagi trader. Setiap kali Anda melakukan perdagangan melalui LP, mereka harus diberi kompensasi. Sebagian besar bursa memberikan biaya ini kepada konsumen, sehingga Anda dapat berharap untuk membayar lebih banyak saat melakukan perdagangan melalui platform yang menggunakan penyedia likuiditas.

Penyedia Likuiditas vs. Market Maker

Market maker adalah jenis perantara perdagangan, biasanya anggota bank atau firma perdagangan frekuensi tinggi, yang menggunakan akun mereka sendiri untuk membeli dan menjual kripto hanya untuk tujuan menambahkan likuiditas ke pasar. Market maker biasanya bekerja sama dengan pialang atau bursa untuk membantu memastikan bahwa pelanggan dapat memenuhi perdagangan mereka, terlepas dari likuiditas pasarnya. Pada dasarnya, mereka "membuat" pasar dengan bekerja untuk mengurangi penyebaran pasar, menstabilkan pasar, dan memfasilitasi perdagangan. 

Di dunia kripto modern, banyak market maker yang sebenarnya adalah bot. Disebut otomatisasi market maker (AMM), jenis sistem ini berjalan pada perangkat lunak yang dirancang untuk mempertahankan pertukaran.

Secara teknis, market maker dapat menjadi semacam penyedia likuiditas. Namun, ini hanya satu jenis penyedia likuiditas tertentu, sedangkan kategori keseluruhan LP dapat mencakup banyak jenis entitas atau organisasi lain. 

Tujuan market maker juga cenderung berbeda dengan penyedia likuiditas kripto tradisional. Market maker berupaya untuk menjaga agar bursa tertentu tetap operasional dan kompetitif, sedangkan tujuan sebagian besar penyedia likuiditas hanya untuk menghasilkan uang dengan memfasilitasi perdagangan.

Cara Menjadi Penyedia Likuiditas

Menjadi penyedia likuiditas lebih mudah dari yang Anda kira, terutama dengan banyaknya platform dan layanan yang tersedia. Berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk menjadi penyedia likuiditas kripto:

Riset dan Pilih Platform: Sebelum menjadi penyedia likuiditas, Anda harus memutuskan platform. Masing-masing memiliki struktur biaya sendiri, aset yang didukung, dan komunitas. Bursa terdesentralisasi populer seperti Uniswap dikenal karena kesederhanaan dan berbagai token yang didukung, sementara platform terpusat seperti Bybit dikenal karena fitur keamanan dan penambangan likuiditasnya.

Dapatkan Mata Uang Kripto yang Diperlukan: Sebagian besar platform mengharuskan Anda untuk mendepositkan nilai yang sama dari dua token untuk menyediakan likuiditas. Misalnya, jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan ETH/USDT, Anda harus mendepositkan ETH dan USDT.

Hubungkan Dompet Anda: Untuk bursa terdesentralisasi, Anda biasanya akan menghubungkan dompet digital seperti MetaMask. Untuk bursa terpusat, Anda hanya perlu mendepositkan kripto langsung ke akun Anda di platform.

Deposit Dana Anda: Setelah dompet Anda terhubung, Anda dapat menambahkan dana ke kumpulan likuiditas pilihan Anda. Hal ini sering kali melibatkan interaksi dengan kontrak pintar yang mengunci dana Anda dan menerbitkan token LP Anda sebagai imbalannya.

Mulai Mendapatkan Biaya: Saat trader menukar token di pasangan tempat Anda menyediakan likuiditas, Anda akan mulai mendapatkan sebagian dari biaya perdagangan. Biaya ini biasanya ditambahkan ke pool, sehingga meningkatkan bagian Anda.

Pantau dan Kelola Investasi Anda: Periksa investasi Anda secara teratur. Pastikan Anda mengetahui adanya potensi kerugian permanen dan tetap memantau biaya yang Anda peroleh.

Penambangan Likuiditas Bybit

Jika Anda mencari cara yang mudah untuk menyediakan likuiditas, Bybit menawarkan Penambangan Likuiditas, yang dirancang untuk memberikan hadiah kepada pengguna yang menyediakan likuiditas. Berikut cara kerjanya:

Bergabung dengan Program: Akses Penambangan Likuiditas Bybit dan pilih pasangan kripto yang ingin Anda sediakan likuiditasnya.

Berikan Likuiditas: Sama seperti platform lain, Anda mendepositkan token, yang akan digunakan untuk memfasilitasi perdagangan.

Dapatkan Hadiah: Penambangan Likuiditas Bybit memberi Anda APR hingga 35,1%. 

Haruskah Anda Menjadi Penyedia Likuiditas?

Jika Anda suka memegang kripto untuk waktu yang lama untuk mendapatkan penghasilan pasif, menjadi penyedia likuiditas kripto dapat menjadi langkah yang cerdas. Ini adalah cara yang bagus untuk menghasilkan uang dari kripto Anda, sekaligus membantu bursa kripto berfungsi dengan baik. Berkat berbagai proyek web3 yang menarik, juga sangat mudah untuk menjadi penyedia likuiditas kripto. Misalnya, Anda dapat bergabung dengan pool likuiditas, dan Anda bahkan tidak memerlukan aset kripto dalam jumlah besar sebelum menjadi LP.

Harap diingat bahwa organisasi tertentu yang bekerja sama dengan Anda dapat membuat perbedaan besar. Anda tidak hanya mendapatkan biaya yang berbeda melalui pool likuiditas tertentu, tetapi juga menghadapi peraturan yang berbeda. Misalnya, beberapa perusahaan dapat menggunakan algoritme khusus untuk membantu mengelola aset digital dan mencegah kerugian permanen. Memilih pool likuiditas yang tepat untuk Anda dapat menghasilkan pengalaman yang lebih menguntungkan.

Kesimpulan

Penyedia likuiditas kripto sering diabaikan tetapi merupakan bagian penting dari pasar kripto. Dengan menyediakan likuiditas pasar, likuiditas pasar membantu mengurangi volatilitas, mempercepat perdagangan, dan meningkatkan volume perdagangan. Tidak hanya menyediakan layanan yang berharga, penyedia likuiditas kripto juga mendapatkan penghasilan pasif. Jika Anda tertarik untuk menjadi penyedia likuiditas, lihat salah satu dari banyak opsi pool likuiditas kripto yang tersedia.

#Bybit #BahteraKripto