Total Nilai Terkunci: Apa Arti TVL dalam DeFi

Total nilai terkunci (TVL) telah menjadi metrik penting untuk menilai protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi). Banyak trader saat ini menggunakan langkah sederhana ini untuk memahami kekuatan dan potensi sistem. Artikel ini akan menjelaskan apa itu TVL, bagaimana hubungannya dengan ekosistem DeFi, dan bagaimana cara menghitungnya. Setelah Anda memahami apa yang dikatakan metrik penting ini tentang protokol, Anda akan dapat menjadikannya faktor kunci dalam keputusan kripto terpenting Anda.

Apa Itu Total Nilai Terkunci (TVL)?

TVL adalah nilai dari semua aset yang terdapat dalam protokol DeFi. Ini telah menjadi metrik utama untuk menilai proyek DeFi karena memberikan ukuran kesehatan umum protokol yang berguna.

Dengan menghitung semua koin yang saat ini di-stake dalam protokol, TVL mengungkapkan total pasokan yang mendasari sistem. Pasokan ini sesuai dengan modal yang dikunci dalam sistem, dan secara langsung mencerminkan potensi hasil yang tersedia bagi investor dari keterlibatan dalam protokol.

Anda juga dapat menggunakan TVL untuk menentukan faktor kunci lain tentang protokol, rasio TVL. Ini dapat menunjukkan kepada Anda apakah suatu aset saat ini sedang diremehkan, bagian penting dari informasi bagi setiap investor kripto.

Apa Arti TVL di Ruang DeFi?

Anda tidak dapat menjelaskan TVL secara menyeluruh tanpa memahami bagaimana istilah tersebut secara khusus berkaitan dengan dunia DeFi. Lagi pula, konsep ini dikembangkan terutama sebagai cara untuk menilai protokol terdesentralisasi dan sistem DeFi secara keseluruhan. TVL telah memberi trader cara baru untuk memahami pasar terdesentralisasi dan membuat keputusan investasi yang penting.

TVL umumnya digunakan untuk mengukur kesehatan dan potensi protokol DeFi tertentu. Dengan menganalisis nilai yang terkait dengan aset yang di-stake dalam protokol, Anda dapat mengukur minat yang dimiliki orang-orang di sektor ekosistem DeFi tertentu. 

TVL mengungkapkan total nilai semua koin yang diinvestasikan dalam protokol saat ini tanpa terkait potensi hasil persentase tahunan di masa depan. Fokus pada saat ini membuat metrik menjadi titik data yang nyata dan kuat untuk menganalisis protokol secara waktu nyata.

TVL juga dapat berfungsi sebagai ukuran dari seluruh ekosistem DeFi. Anda cukup memperlakukan seluruh dunia DeFi sebagai protokol raksasa tunggal, lalu mengukur nilai total aset saat ini.

Perhitungan Rasio TVL

Untuk benar-benar memahami arti TVL, Anda perlu memahami bagaimana metrik dihitung. Dengan mempelajari faktor-faktor spesifik yang menentukan total nilai dan rasio TVL protokol, Anda akan lebih memahami apa sebenarnya pengukuran metrik dan apa makna angka-angka tentang layanan yang dimaksud.

Menghitung TVL protokol DeFi memerlukan pengukuran metrik di berbagai kategori produk. Setiap layanan protokol atau DeFi beroperasi sesuai dengan struktur khususnya sendiri, dan perbedaan ini pada gilirannya mengubah cara TVL dapat dihitung. 

Layanan berbasis pinjaman, misalnya, berfokus pada aset yang didepositkan, sementara protokol tokenisasi melibatkan aset yang di-minting. Banyak protokol yang menggabungkan fitur ini dengan cara yang unik, sehingga memerlukan analisis yang lebih mendalam untuk mendapatkan TVL. Bagaimanapun juga, perhitungan total nilai terkunci dan rasio TVL bergantung pada pertimbangan komponen DeFi sentral ini.

Bursa Terdesentralisasi

Dalam DEX, para ahli dapat mengukur TVL dengan menambahkan semua aset yang didepositkan di bursa. Banyak DEX terbesar di dunia, seperti Curve dan Uniswap, memiliki TVL yang sangat tinggi. Hal ini menunjukkan luas dan kedalaman likuiditas yang menarik jenis layanan ini.

Meminjamkan

Di seluruh ekosistem DeFi, peminjaman adalah aktivitas keuangan yang paling umum. Sama seperti lembaga pinjaman tradisional, beberapa pemegang mendepositkan dana mereka ke dalam protokol untuk mendapatkan keuntungan. Pengguna lain yang membutuhkan mata uang dalam jangka pendek kemudian meminjam dari kumpulan dana, sambil memposting aset terkunci mereka sendiri sebagai jaminan. Sistem ini meningkatkan fluiditas dalam pasar kripto dan menciptakan peluang baru bagi semua orang yang terlibat.

Kripto TVL adalah langkah penting dalam dunia peminjaman DeFi. Ini dihitung berdasarkan nilai aset yang disetorkan oleh pemberi pinjaman dan peminjam ke dalam sistem. MakerDAO, protokol DeFi dengan pengaruh budaya dan keuangan yang signifikan, memimpin semua protokol DeFi lainnya dengan lebih dari $1,8 miliar yang dikunci melalui praktik pinjaman. Angka yang tinggi ini menunjukkan kekuatan MakerDAO dan kemungkinan umur panjang.

Derivatif

Seiring ekosistem DeFi tumbuh dan berkembang, derivatif telah menjadi fenomena yang semakin umum. Produk rumit ini memberi trader berpengalaman cara untuk mengelola aset sintetis, menghasilkan kontrak futures, dan meningkatkan hasil keseluruhan dari portofolio investasi mereka yang kompleks. Meskipun masih asing hingga kebanyakan trader pemula, derivatif telah menjadi komponen penting dari sistem DeFi umum.

Dalam hal derivatif, TVL diukur sesuai dengan nilai aset yang dimasukkan investor ke dalam kontrak pintar terkait. Synthetix, protokol DeFi populer yang sangat terlibat dalam derivatif, memiliki TVL senilai $529 juta. Fakta bahwa begitu banyak nilai yang dikunci dalam protokol menunjukkan bahwa protokol memiliki likuiditas yang diperlukan untuk memenuhi kebutuhan investor mereka.

Kumpulan Likuiditas

Kumpulan likuiditas adalah dana kripto yang telah dikunci ke dalam protokol DeFi melalui kontrak pintar. Ini dibuat melalui deposit, sehingga investor dalam protokol dapat mengambil dari kumpulan dana yang dapat diakses. Karena melibatkan penguncian langsung dan segera aset dalam protokol, mereka relatif mudah diukur dalam parameter TVL kripto.

Investor akan sering mendepositkan aset kripto ke dalam protokol sebagai imbalan atas pengembalian aset tersebut. Setiap kali mereka melakukan deposit ini, mereka akan meningkatkan nilai total aset yang disimpan dalam protokol. Oleh karena itu, deposit menghasilkan peningkatan TVL protokol. Ukuran likuiditas protokol sebagian besar menentukan TVL-nya, yang berarti Anda sering dapat menggunakan metrik sebagai ukuran likuiditas yang tersedia bagi trader.

Staking

Untuk berpartisipasi dalam protokol DeFi, trader harus men-stake sejumlah aset kripto mereka sendiri. Setelah aset ini di-stake, investor dapat memperoleh keuntungan melalui imbal hasil. Proses ini, yang disebut pertanian hasil, terletak di pusat dunia DeFi.

Karena TVL kripto dimaksudkan untuk mengukur seluruh nilai aset protokol yang terkunci, staking memiliki efek langsung yang jelas pada metrik. Setiap kali investor men-stake lebih banyak mata uang di sistem, TVL akan naik. TVL yang lebih tinggi menunjukkan bahwa banyak investor telah staking mata uang dalam protokol, yang pada gilirannya menunjukkan bahwa sistem berada di tempat yang sehat.

Menggunakan TVL untuk Keuntungan Anda

Setelah memahami arti TVL kripto, Anda dapat mulai menggunakan metrik untuk menginformasikan keputusan Anda. Meskipun TVL jauh dari satu-satunya titik data yang perlu dipertimbangkan saat memperdagangkan protokol DeFi, hal ini tentu layak dipertimbangkan.

Tidak semua protokol DeFi sama, dan beberapa berada dalam posisi yang jauh lebih kuat daripada yang lain. Sekilas tentang TVL akan membantu Anda memutuskan tempat untuk menempatkan aset kripto yang Anda peroleh dengan susah payah. Rasio TVL, atau nilai saat ini yang diukur terhadap kapitalisasi pasar protokol, juga merupakan metrik yang berguna. Anda dapat menemukannya untuk sebagian besar protokol DeFi dengan menggunakan DefiLlama, dasbor DeFi yang sangat berguna bagi trader.

Kripto dengan TVL Tertinggi

Saat memeriksa protokol DeFi menggunakan metrik TVL, Anda dapat memulai dengan melihat proyek yang memiliki nilai paling besar. Keenam protokol ini menggunakan mekanisme yang berbeda dan mengejar tujuan yang berbeda, tetapi semuanya memiliki angka TVL yang mengesankan. Kekuatannya yang nyata membuat mereka layak untuk dipertimbangkan saat Anda ingin berinvestasi dalam protokol DeFi di lain waktu.

Kurva

Kurva adalah salah satu DEX teratas. Tingginya TVL protokol meningkatkan statusnya. Pada saat penulisan, TVL Curve adalah $8,54 miliar. Meskipun angka ini menunjukkan penurunan yang cukup besar dari angka tertinggi $24 miliar, masih menempatkan protokol di antara pelaku teratas dalam ekosistem DeFi.

Lido

Lido, protokol DeFi yang dirancang untuk menyediakan likuiditas untuk aset yang di-stake, saat ini memiliki TVL senilai $7,42 miliar. Nilai total ini, yang mencerminkan aset yang telah di-stake trader dalam sistem, telah menurun sebagai akibat dari fluktuasi pasar umum, tetapi prospek protokol masih dianggap positif.

Maker

Maker adalah pelopor awal di dunia DeFi, dan terus menarik aset dari investor yang berpikiran maju. Sebagai organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), protokol ini memungkinkan trader untuk berkontribusi langsung pada proses pengambilan keputusan. Dengan TVL saat ini senilai $9,24 miliar, proyek ini tetap menjadi salah satu protokol DeFi bernilai tertinggi yang tersedia bagi investor.

Buka

Aave adalah protokol DeFi yang berfokus pada peminjaman. TVL-nya sebesar $8,24 miliar menunjukkan bahwa sejumlah besar investor telah mendepositkan dana ke dalam protokol. Selama jumlah ini tetap tinggi, investor dan pemberi pinjaman dapat mengharapkan sistem tetap kuat.

Uniswap

Uniswap bergabung dengan Curve sebagai DEX dengan TVL yang sangat tinggi. Angka saat ini sebesar $5,5 miliar menunjukkan bahwa protokol akan terus menjadi opsi yang menarik bagi trader kripto.

Compound

Platform pinjaman di rantai Ethereum, Compound memiliki TVL mengesankan senilai $3,97 miliar. Meskipun penurunan nilai total baru-baru ini agak dramatis, likuiditas yang tersisa membuat TVL protokol lebih tinggi daripada sebagian besar pesaingnya.

Kesimpulan

TVL — total nilai aset kripto dalam protokol DeFi — adalah ukuran penting kesehatan dan vitalitas sistem. Apakah Anda ingin menilai total aset dalam sistem atau memeriksa rasio TVL untuk menentukan apakah token protokol tidak bernilai tinggi, metrik dapat terbukti berguna setiap hari. Sekarang setelah Anda memahami cara kerja TVL kripto, Anda akan mendapatkan informasi yang lebih baik saat merencanakan manuver berikutnya di dunia DeFi.