Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro; kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot; serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Pada awal minggu, Bitcoin menunjukkan tanda-tanda pemisahan dari ekuitas AS. Namun, komentar positif presiden AS Trump tentang perang perdagangan AS-Tiongkok (yang mencakup tarif 145% untuk barang-barang Tiongkok) memicu reli bantuan di seluruh pasar. Akibatnya, BTC terus naik dengan ekuitas AS. 

Reli ini telah menyebabkan peningkatan volatilitas tersirat tenor pendek dan pemulihan pada posisi miring put-call BTC, yang menunjukkan bahwa trader mencari eksposur positif.

Bunga terbuka perpetual meningkat secara signifikan minggu ini di berbagai token, terutama ETH. Volume perdagangan perpetual juga meningkat. Khususnya, 7 Ap 2025 mencatat volume perdagangan tertinggi bulan ini, setelah komentar Trump, "Lupakan pasar sebentar, kami memiliki semua keuntungannya."

Minat terbuka opsi BTC menunjukkan gambar campuran; put-call skew dalam tenor pendek mengirimkan sinyal positif

Kesediaan Presiden Trump baru-baru ini untuk menegosiasikan kesepakatan perdagangan dengan Presiden Tiongkok Xi memicu aksi bantuan di seluruh kelas aset, termasuk kripto. Bitcoin telah naik 7% sejak 21 April 2025, sebelum komentar Trump. Terlepas dari reli ini, minat terbuka dalam put memiliki panggilan yang lebih cepat, dengan volume opsi yang relatif seimbang. 

Tidak jelas apakah permintaan put mencerminkan lindung nilai terhadap risiko penurunan, atau taruhan terhadap pergerakan naik. Sementara itu, tingkat pendanaan abadi memberikan wawasan terbatas tentang sentimen. Namun, pemulihan sate put-call pada tenor pendek menunjukkan bahwa trader mencari eksposur positif terhadap reli — dan bersedia membayarnya.

ETH secara tak terduga mengungguli BTC dalam reli bantuan ini

Tanggapan ETH terhadap pemulihan pasar kripto baru-baru ini telah berbeda dari tren sebelumnya: ETH mengungguli BTC dalam harga spot, kelangkaan dalam reli sebelumnya, dan bunga terbuka dalam panggilan melebihi dalam put — berlawanan dengan tren BTC. Selain itu, bunga terbuka panggilan ETH hampir dua kali lipat dari put, dengan panggilan yang mendominasi volume opsi. Hal ini menunjukkan bahwa trader mengantisipasi ETH akan mengurangi kinerja buruknya yang signifikan terhadap BTC dan “pembunuh ETH” lainnya seperti SUI dan SOL. Selain itu, reli spot telah menyebabkan inversi struktur istilah lain untuk ETH.

Lanjutan

Laporan analitik derivatif kripto Bybit X Block Scholes (24 April 2025): Sate Put-call pulih dengan tenor pendek, menunjukkan sentimen yang menghidupkan kembali

Jelajahi semua acara Bybit terpanas yang berlangsung selama minggu TOKEN2049 Dubai dalam artikel ini.

Tahun ini kembali tiba — TOKEN2049 Dubai telah kembali, dan kota ini penuh dengan kegembiraan. Sebagai salah satu acara yang paling dinantikan di kalender kripto, ini bukan hanya tentang konferensi utama; ini tentang segala sesuatu yang terjadi di sekitarnya juga. Mulai dari acara sampingan dan lokakarya hingga mixer eksklusif dan hari demo, Bybit hadir dengan kekuatan penuh tahun ini. Berikut adalah ulasan mendalam tentang apa yang diharapkan selama minggu penuh aksi ini.

Jantung dari TOKEN2049 Week, TOKEN2049 Dubai menjanjikan diskusi dan inovasi yang akan datang dalam dua hari penuh di dunia kripto. Di tengah-tengah semuanya adalah pengalaman stan imersif Bybit, yang dibangun dengan tema 

. Bukan hanya tema, tetapi juga suasana. Mesin Picture Claw, 

 langsung yang dirancang untuk menghidupkan kripto.

Jika Anda akan mengunjungi TOKEN2049 Dubai, pastikan untuk mampir ke stan Bybit (terletak di P33) dan mengobrol dengan tim Bybit kami yang luar biasa! Dan jangan lewatkan kesempatan Anda untuk mendapatkan token gacha dengan memindai kode QR kami dengan Bybit Pay. Anda dapat pergi dengan merch eksklusif Bybit! 

DMCC x VARA: Regulasi Kripto dan pertumbuhan bisnis

Kebijakan ini memenuhi kemajuan di acara malam eksklusif yang diselenggarakan bersama oleh DMCC dan VARA. Pertemuan ini menyatukan regulator dan pemimpin industri untuk melakukan diskusi terbuka tentang masa depan kepatuhan aset digital dan pertumbuhan bisnis di wilayah tersebut.

Anda dapat mengharapkan wawasan yang tajam, perspektif yang jujur, dan dialog berpikiran maju tentang apa yang benar-benar diperlukan untuk meningkatkan bisnis kripto dalam lingkungan yang diatur. Jika Anda peduli dengan masa depan web3 di UEA, ini adalah satu acara yang akan ditandai di kalender Anda.

Bybit Setelah Jam Kerja: Wawasan & Jaringan Eksklusif 

 adalah malam koktail pribadi bagi trader kelas atas dan pendukung lama Bybit. Acara ini adalah jaringan bagian yang sama, berbagi pengetahuan, dan perayaan.

 hingga percakapan strategis dengan tim Bybit, malam ini disesuaikan dengan mereka yang berdagang besar dan berpikir lebih besar. Dengan daftar tamu khusus undangan, daftar ini ditetapkan sebagai salah satu pengalaman paling eksklusif dalam seminggu.

Hub Kripto x Hari Demo Bahtera Kripto Bybit

Hari Demo Hub Kripto x Bahtera Kripto Bybit

 adalah tentang menghadirkan energi langsung ke adegan web3. Diselenggarakan di Bahtera Kripto di dalam kantor Bybit, acara ini menyambut para pendiri, pengembang, dan kreatif kripto untuk menikmati malam yang santai dari pameran produk, pertukaran ide, dan jaringan yang ringan.

Sementara Bybit menyediakan ruang, sorotan sebenarnya ada di komunitas — mereka yang membentuk gelombang inovasi berikutnya di web3.

 dari seluruh wilayah CIS sedang berkumpul untuk menyelami alat, kiat, dan strategi yang mendorong pertumbuhan di Bybit. Pertemuan ini lebih dari sekadar berbagi tingkat permukaan — nantikan lokakarya yang dapat ditindaklanjuti yang mencakup program Afiliasi Bybit dan praktik terbaik afiliasi kami.

Ini juga merupakan kesempatan untuk mendengar langsung dari pemimpin produk dan manajer regional Bybit, berbagi kisah sukses, dan membawa ide-ide baru untuk memaksimalkan konversi. 

Wunderbit x Bybit: “Hei, Bot Perdagangan, di mana keuntungan saya?”

 akan tetap ada — dan acara ini akan membahas lebih dalam tentang apa yang membuatnya menarik perhatian. Lokakarya malam yang diselenggarakan bersama oleh Wunderbit dan Bybit ini memadukan kisah jujur dari trader nyata dengan wawasan ahli tentang cara menghindari jebakan otomatisasi umum.

Mulai dari pengaturan bot yang berhasil hingga pengaturan yang dapat menguras keuntungan Anda, inilah kesempatan Anda untuk mengajukan pertanyaan sulit, mendengar jawaban tanpa filter — dan mungkin memikirkan kembali cara Anda menjalankan strategi bot Anda sendiri.

 (RWA) menjadi pusat perhatian di Puncak Teluk RWA, acara bertenaga tinggi yang diselenggarakan bersama oleh Bank Nasional Qatar, Bank Komersial Internasional, dan Keuangan DMZ. KTT ini menyatukan para pemimpin bank, dana kekayaan, partisipan di DIFC, investor institusional, dan perintis industri untuk mengeksplorasi evolusi keuangan token di Timur Tengah dan sekitarnya.

Kepala Produk Keuangan Bybit, Jerry Li, akan mengambil langkah untuk membahas bagaimana 

 (CEX) dapat memanfaatkan RWA untuk meningkatkan hasil dan 

Pencampur Puncak Dubai: Mantle, Mirana, Bybit, dan Ethena

Tinggi di atas kota, mixer ini menyatukan beberapa nama terbesar di web3 — Mantle, Mirana, Bybit, dan Ethena. Nantikan malam yang tak terlupakan dari obrolan santai, koneksi lintas rantai, dan koktail dengan pemikiran di balik beberapa proyek paling inovatif saat ini.

Acara pribadi ini adalah tentang mengalami Bybit Pay. Lihat demo interaktif, lihat kemitraan dan jaringan yang akan datang melalui gigitan dan minuman. Ini adalah pandangan yang jarang di balik layar tentang cara Bybit membentuk masa depan pembayaran kripto. 

Sebagai penutup minggu ini, Simposium Institusional Bybit — acara sehari penuh yang didedikasikan untuk menyelaraskan strategi dengan klien institusional dan membangun kolaborasi baru. Mulai dari tampilan makro hingga deep-dive produk, konferensi ini dibuat untuk memicu percakapan besar di antara pemain yang serius.

Hari ini berakhir dengan makan malam gala, pencocokan berakhir pada minggu di mana ide, koneksi, dan inovasi menjadi pusat perhatian.

Menengah

Sorotan: Apa yang bisa diharapkan di Bybit (28 April–2 Mei 2025)

Balance (EPT) merevolusi game web3 dengan pendamping AI yang terus berkembang, memadukan blockchain, strategi, dan permainan cerdas dalam satu platform yang kuat.

Agen kecerdasan buatan (AI) adalah area pertumbuhan utama dalam industri blockchain. Proyek seperti Artificial Superintelligence Alliance (FET), 

 (AI16Z), dan banyak proyek lainnya telah menjadi komponen penting yang mendorong pasar kripto secara keseluruhan. Sejak April 2025, portal CoinGecko mencantumkan lebih dari 500 mata uang kripto dalam kategori Agen AI-nya. Asisten cerdas ini sekarang membantu individu dan bisnis menganalisis pasar, membuat konten tekstual dan visual, mengotomatiskan proses kerja, dan memperdagangkan secara menguntungkan.

Ada area lebih lanjut di mana agen AI di blockchain berkembang: dunia 

  Dalam hal ini, bot dan agen berdasarkan algoritme AI membantu pengguna mengembangkan strategi terbaik dalam game, berhasil dalam dunia play-to-earn (P2E) yang kompetitif, dan mengatasi tantangan utama dalam gameplay yang kompleks.

Balance (EPT) adalah proyek game blockchain yang membawa penggunaan 

 ke tingkat yang benar-benar baru. Penciptaan tim di platform game sosial terbesar di dunia, E-Pal, Balance menawarkan agen AI kepada pemain yang dapat membantu mereka di lingkungan dalam game dan berfungsi sebagai teman pribadi mereka. Berdasarkan arsitektur multilapis, platform ini menawarkan beberapa kasus penggunaan paling canggih untuk agen AI yang berorientasi pada game.

 (EPT) adalah platform game web3 yang memungkinkan pemain untuk membuat, memiliki, dan menggunakan pendamping AI dengan mudah dalam game blockchain yang didukungnya.

 Saldo mendukung berbagai permainan pihak pertama (dikembangkan secara internal) dan web3 pihak ketiga. Anda dapat menyebarkan pendamping game AI Anda dan mereka akan bertindak sebagai asisten, teman, atau pemain bersama dalam game Balance.

Menggunakan Balance.fun, antarmuka web utama platform, Anda dapat membuat agen AI dan menentukan berbagai detail, seperti tampilan, kepribadian, dan fungsi.

Saldo bukan hanya platform permainan kripto lain yang tidak jelas. Asal proyek ini dimulai pada tahun 2020, saat penyedia game sosial E-Pal diluncurkan oleh empat pengusaha teknologi muda California — Brian Xiong, Tung Pham, Yuzhe Norris Wang, dan Yuanzhe Li. E-Pal dengan cepat menjadi kekuatan terdepan di bidang game sosial yang baru muncul, membantu pemain di seluruh dunia menemukan pendamping game. Pada awal tahun 2024, E-Pal telah menjadi platform pendamping game terbesar di dunia, yang memiliki 4,2 juta pengguna dan 450.000 Epal (pendamping game).

Pada Februari 2024, tim E-Pal memfokuskan upayanya pada 

 dan AI, memulai pekerjaan pengembangan di platform game Balance.

  Pada bulan September di tahun yang sama, Balance diluncurkan.

Sesuai dengan dokumentasi proyek, platform ini beroperasi pada rantainya sendiri, Rantai Saldo, dengan 

 (AA) yang digunakan untuk komunikasi lintas rantai.

 yang dimiliki oleh akun pengguna didasarkan pada 

Bagian penting dari ekosistem Balance adalah Node Utama — node yang dapat dibeli 

 yang membantu pemrosesan, penyimpanan, dan distribusi data yang diperlukan dalam lingkungan gaming web3 yang padat sumber daya.

 Beberapa contoh yang diterapkan adalah manajemen papan peringkat waktu nyata dan distribusi otomatis jarahan dan mata uang dalam permainan. Nodus ini juga dapat mendukung persyaratan komputasi model AI pelatihan. Sebagai hadiah atas pekerjaan mereka dalam mendukung operasi platform, Key Node menerima berbagai hadiah dan keuntungan, termasuk distribusi token EPT, mata uang kripto asli platform.

Ketika ekosistem berkembang, Node Utama diperkirakan akan terlibat dalam tata kelola, 

 pada September 2024, Balance memperkenalkan Sistem Poinnya, yang dirancang untuk memberikan hadiah kepada kontributor awal platform.

  Selama kampanye berlangsung pada bulan September, pengguna dapat memperoleh poin dengan menyelesaikan berbagai tugas tertentu dalam berbagai aktivitas, seperti bergabung dengan laman media sosial proyek atau berkomentar dan memposting ulang.

Sebanyak 400 pengguna dengan kinerja terbaik di Sistem Poin mendapatkan tempat dalam daftar putih untuk menerima NFT Lencana Pioneer — token berbeda yang memberi pemilik akses awal ke game, kampanye masa depan, airdrop, dan peluang pengujian beta. Pemegang NFT Lencana Pelopor juga dapat menikmati keuntungan lain, seperti NFT premium dan hak suara pada platform Saldo.

Platform Balance menyediakan serangkaian alat untuk membuat dan menggunakan pendamping cerdas untuk permainan berbasis Balance. Anda dapat mendesain pendamping AI dengan menentukan sifat dan perilaku utama mereka melalui petunjuk dan strategi khusus. Agen AI di Balance dapat membantu Anda dalam pertempuran, kontes game, pembelajaran, eksekusi tugas rutin, dan hiburan interaktif.

Platform Balance terdiri dari lima lapisan utama, yang masing-masing memiliki tujuan khusus dalam mendukung komunitas pengguna dan pengembangnya. Di bagian atas tumpukan arsitektur adalah lapisan aplikasi, yang berfungsi sebagai antarmuka utama bagi pengguna untuk berinteraksi dengan pendamping manusia dan AI serta komunitas Balance yang lebih luas.

Lapisan aplikasi juga berisi Sistem Pelaporan AI Battle, yang dirancang untuk memberikan umpan balik dan alat analisis kepada pengguna tentang kinerja mereka dalam ekosistem game platform. Teknologi AI dimanfaatkan di sini untuk memberikan analitik yang dipersonalisasi dan rekomendasi peningkatan kinerja.

Rentang NFT juga merupakan bagian dari lapisan. Ini termasuk NFT aset dalam permainan, serta 

 (SBT) yang berfungsi sebagai ringkasan pencapaian pemegang.

Lapisan platform menjadi tuan rumah berbagai permainan dalam dunia game Balance. Ini termasuk game internal dan game pihak ketiga yang telah bermitra dengan Balance. Konsep utama yang menyatukan semua game adalah integrasi aktif pendamping AI dan pemain AI, menjadikan platform sebagai lingkungan unik tempat manusia dan agen AI bermain, berinteraksi, dan bersaing.

Lapisan platform juga dilengkapi dengan launchpad NFT berbasis AI yang menawarkan rangkaian alat yang kaya untuk membuat NFT yang dipersonalisasi untuk game dan aplikasi. NFT ini dapat diperdagangkan di pasar NFT Balance, yang juga merupakan bagian integral dari lapisan platform.

Lapisan protokol mencakup tiga protokol penting — Protokol Penggemar, Protokol Bursa Token Epal (FT), dan Protokol Aset. Protokol Penggemar memungkinkan pemain meluncurkan dan mengelola Token Penggemar mereka, menciptakan peluang bagi influencer dan pembangun komunitas untuk melakukan tokenisasi upaya mereka, dan meluncurkan aset kripto potensi tinggi. Sementara itu, Protokol Bursa FT Epal memfasilitasi manajemen (dan perdagangan) Token Penggemar.

Protokol ketiga, Aset, digunakan untuk manajemen komprehensif dari berbagai aset digital di Balance, menyediakan alat yang mudah digunakan untuk pembuatan dan perdagangan aset.

Lapisan token dirancang untuk operasi inti yang melibatkan token EPT asli platform. Lapisan ini mendukung penggunaan EPT untuk pembelian dalam permainan, akses ke layanan dan pendamping AI, pencetakan dan perdagangan Token Penggemar, selain fungsionalitas lainnya.

Ini adalah lapisan infrastruktur dasar yang mendukung mekanisme operasional platform. Ini dapat digambarkan sebagai sistem operasi Balance, dan terdiri dari beberapa komponen penting: sistem node, stablecoin Balance

jaringan Rantai Balance, dan sistem ID unik platform.

Sistem node menyediakan sumber daya komputasi dan penyimpanan untuk mendukung game dan fungsionalitas lain pada Balance. Selain itu, sistem berfungsi sebagai media penghubung utama antara Rantai Saldo dan fungsionalitas AA yang memungkinkan platform menikmati kemampuan lintas rantai.

stablecoin Balance, yang juga merupakan bagian dari lapisan infra, dirancang untuk mengurangi volatilitas dan menghadirkan stabilitas laju pada ekosistem game platform. Sistem stablecoin Saldo membantu pemain terlibat dalam perdagangan aset tanpa takut fluktuasi pasar liar, pertimbangan penting dalam pasar aset kripto yang 

Dirancang untuk mendukung beberapa rantai, Rantai Saldo beroperasi berdasarkan adaptasi protokol dinamis, yang secara otomatis memilih platform blockchain yang optimal sesuai dengan preferensi dan kebutuhan pengguna. Adaptabilitas dinamis ini dirancang untuk mengurangi biaya, meningkatkan kecepatan operasional, dan meningkatkan keamanan pengguna secara keseluruhan.

Komponen utama akhir dari lapisan infrastruktur Saldo, sistem ID Saldo, adalah autentikasi pengguna yang terpadu dan aman serta solusi manajemen identitas. Untuk diperkenalkan nanti pada tahun 2025, sistem ID akan memungkinkan pengguna mengakses semua layanan dan permainan dalam ekosistem Balance melalui satu rangkaian kredensial terdesentralisasi lintas platform. Selain pemain manusia, juga pendamping AI akan memiliki ID unik mereka.

EPT adalah mata uang kripto asli Balance. Meskipun platform telah beroperasi sejak 2024, token EPT baru diluncurkan pada 21 April 2025, dengan total pasokan dan maksimum 10 miliar. Produk ini diterbitkan pada dua blockchain utama — Ethereum dan Rantai BNB. EPT memiliki berbagai kasus penggunaan fungsional pada platform, termasuk yang berikut:

Alokasi pasokan token EPT adalah sesuai dengan grafik di bawah ini.

 sebagai pasangan swap dengan USDT, dan melalui Zona Inovasi bursa 

 berdasarkan USDT. Anda juga dapat memanfaatkan kampanye Bybit yang didedikasikan untuk token guna mendapatkan bagian dari 

Berdasarkan ketentuan acara, pengguna baru dapat memperoleh hadiah EPT dengan mengumpulkan volume deposit minimal 3.000 EPT, atau dengan mendepositkan minimal 100 USDT dan memperdagangkan EPT senilai 100 USDT melalui perdagangan spot pertama mereka dengan Bybit. Sementara itu, pengguna yang ada dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah dengan memperdagangkan EPT senilai setidaknya 500 USDT di Spot. Acara ini berlaku hingga 5 Mei 2025 pukul 9AM WIB.

Sejak 25 April 2025, token EPT telah berada di pasar hanya selama empat hari, dan diperdagangkan pada $0,0117, yaitu 26,4% lebih rendah dari ATH $0,01708 pada 21 April 2025, dan 11,4% lebih tinggi dari ATL $0,01129 pada 22 April 2025.

Perkiraan harga jangka panjang untuk EPT sebagian besar bullish. DigitalCoinPrice 

 $0,0412 pada tahun 2027 dan $0,0615 pada tahun 2030, sementaraPricePrediction 

 $0,055 pada tahun 2027 dan $0,1184 pada tahun 2030.

Perkiraan jangka panjang token ini dan perkiraan jangka panjang lainnya yang muncul bukan merupakan saran investasi. Mengingat sejarah EPT yang sangat pendek di pasar sejauh ini, 

 tentang prospek masa depan token, nilai fluktuasi pasar dalam ceruk permainan kripto dengan hati-hati, dan pertimbangkan semua faktor relevan lainnya sebelum berinvestasi di dalamnya atau mata uang kripto lainnya.

Menangkap tren pasar yang sedang berkembang dan merasakan kondisi pasar yang lebih luas, tim di E-Pal menyadari potensi besar pendamping permainan pada tahun 2020. Empat tahun kemudian, E-Pal menyadari bahwa dinamika pasar baru dalam game membutuhkan sesuatu yang lebih inovatif — penggunaan pendamping AI, selain sesama manusia. Produk yang dihasilkan, platform Balance, kini sedang berpacu untuk mempertaruhkan klaim ke lingkungan game web3 terbaik yang didukung oleh agen AI.

Fitur unik platform — fungsionalitas rantai silang yang didukung oleh mekanisme AA, sistem pertukaran dinamis yang memilih jaringan terbaik untuk transaksi pengguna, dan yang terpenting, pendamping AI cerdas — tentu dapat membantu membangun Balance sebagai pemimpin dalam ceruk permainan web3 ini.

Agen AI sedang mengguncang industri game, dengan teknologi blockchain yang bertindak sebagai pendukung kuat dari teman-teman cerdas kami. Semesta game Balance — didukung oleh rekam jejak E-Pal yang telah terbukti — memiliki peluang besar untuk menjadi lingkungan yang tepat untuk berteman dengan mitra game buatan Anda berikutnya.

Saldo (EPT): Merevolusi game web3 dengan pendamping AI yang terus berkembang

Mantle telah meluncurkan Indeks Empat Mantle (MI4), dana setingkat institusional yang memberikan beragam eksposur terhadap aset digital yang menghasilkan hasil. 

S&P 500 naik 2,03% pada pendapatan Alphabet yang kuat dan optimisme atas kemungkinan pemotongan suku bunga Fed. Emas melonjak 1,5% menjadi $3.338 karena ketegangan perdagangan naik dan dolar melemah, serta hasil yang menurun, permintaan meningkat. Sinyal pemotongan tarif Fed juga mendukung reli. Indeks Coindesk, yang melacak pasar kripto yang lebih luas, naik 0,74%, dengan Bitcoin naik 0,06% dan Ether turun 1,89%, dalam 24 jam terakhir. Trade pasar ini dan lainnya dengan leverage hingga 500x di MT5 Bybit menggunakan tautan ini

Kinerja teratas saat ini adalah INIT, naik 15,4%, setelah peluncuran Initia, yang bertujuan untuk menghidupkan kembali konsep rantai aplikasi dengan jaringan yang saling terhubung dan airdrop token INIT.

Initia (INIT), yang didirikan pada tahun 2022, adalah platform blockchain modular yang menggabungkan jaringan Lapisan 1 dengan rollup Lapisan 2 yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengembangan aplikasi terdesentralisasi yang dapat disesuaikan. Perusahaan menawarkan fleksibilitas dalam mesin virtual, token gas, dan sistem transaksi, sekaligus memastikan interoperabilitas dan mengatasi masalah seperti fragmentasi likuiditas dan kemacetan jaringan. Initia telah 

 untuk menghidupkan kembali konsep appchain dengan menawarkan jaringan yang mengintegrasikan appchain secara kohesif dan saling terhubung. Platform ini menekankan kontrol penuh untuk aplikasi, menghindari fragmentasi. Initia juga meluncurkan airdrop dengan klaim yang tersedia hingga 24 Mei 2025. Token asli, INIT, memiliki pasokan tetap sebesar 1 miliar, didistribusikan ke delapan kategori.

Lihat harga, grafik, dan data terbaru dari 

dana setingkat institusional yang memberikan eksposur terdiversifikasi terhadap aset digital yang menghasilkan hasil. Bekerja sama dengan Securitize, yang telah melakukan token aset senilai lebih dari $3 miliar, dana tersebut bertujuan untuk memenuhi kesenjangan pasar dengan menawarkan hasil asli dalam format dana tradisional. Perbendaharaan Mantle telah berkomitmen hingga $400 Juta sebagai investasi jangkar. Dana akan diseimbangkan kembali setiap kuartal dan menggabungkan strategi staking DeFi-native, seperti mETH dan bbSOL, sambil memastikan perlindungan investor. MI4 menargetkan investor kripto asli dan tradisional, dengan peluncuran Fase 1 dijadwalkan pada Q2 2025.

Kemarin, ETF spot BTC mengalami total aliran masuk sebesar $114,7 juta, semuanya dari dana non-GBTC, sementara GBTC tidak mencatat adanya aliran.

Dolomite, aplikasi pinjaman DeFi terbesar ke-10, meluncurkan airdrop token (20% dari total pasokan) sebesar 200M 

(20% dari total pasokan) selama TGE pada 24 April, yang memberi hadiah kepada pengguna berdasarkan penggunaan platform.

  Token DOLO mendukung sistem tiga token bersama oDOLO dan veDOLO, memungkinkan insentif, tata kelola, dan potensi pembagian pendapatan. Dengan TVL senilai lebih dari $800 juta, Dolomite berekspansi ke Berachain, yang dipadukan dengan sistem Proof of Liquidity untuk menawarkan fitur pinjaman dan utilitas aset yang canggih.

Pemula

Mantle meluncurkan dana MI4 untuk eksposur aset digital dan perolehan hasil tingkat institusional

Bybit Learn

Bitcoin

Ekosistem DeFi Bitcoin, yang dikenal sebagai BTCFi, terdiri dari berbagai proyek seperti BitVM, Bitlayer, Ordonansi Bitcoin, dan protokol Runes.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

Selama bertahun-tahun setelah diperkenalkan pada tahun 2009, 

 (BTC) tetap menjadi lingkungan yang digunakan secara eksklusif untuk transfer dan penyimpanan aset.

 (ETH) sebagai alternatif bagi sistem keuangan tradisional pada tahun 2017–2018 tampaknya mengabaikan Bitcoin, blockchain tertua di dunia, dan potensinya yang sangat besar. Banyak orang pada saat itu berasumsi bahwa relevansi Bitcoin dalam industri akan menurun, karena 

 (DApp) meningkatkan status Ethereum. Namun, tidak butuh waktu lama bagi komunitas Bitcoin untuk kembali memberikan jawaban, beberapa menggunakan sidechain dan solusi Lapisan 2 lainnya

, dan yang lainnya memanfaatkan mekanisme asli rantai itu sendiri.

Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem aplikasi dan platform terdesentralisasi yang memungkinkan DeFi yang berfokus pada Bitcoin — atau BTCFi, sebagaimana diketahui — telah berkembang. BTCFi kini menjadi dunia yang terus berkembang, menghadirkan solusi pembayaran yang efisien, sidechain kontrak pintar, protokol token yang dapat disemarakkan, dan bahkan teknologi untuk menerbitkan NFT berbasis Bitcoin. 

Dunia BTCFi yang menarik masih belum memiliki kecanggihan dan kemampuan terprogram di sektor DeFi Ethereum, tetapi dapat mengejar ketinggalan dengan cepat. Dalam ulasan ini, kita akan melihat lebih dekat beberapa aplikasi dan platform penting yang mendukung BTCFi, sektor yang memanfaatkan potensi aset kripto terbesar di dunia, yaitu koin BTC. Kami juga akan membahas perbedaan utama antara ekosistem BTCFi yang muncul dan dunia DeFi Ethereum yang telah ada.

Memahami Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)

Peluncuran Ethereum pada tahun 2015 sering dianggap sebagai titik awal untuk industri DeFi. Untuk pertama kalinya, blockchain pintar yang populer dan mampu membuat kontrak hadir di tempat kejadian, membuka peluang untuk solusi DeFi seperti 

 (DEX), protokol pinjaman dan peminjaman, serta operasi keuangan berbasis kripto lainnya. Namun, baru pada tahun 2017-2018 saja, bidang DeFi benar-benar mulai, dengan diperkenalkannya protokol perintis seperti 

DApp dan model bisnis mereka menjadi mungkin berkat fungsionalitas kontrak pintar Ethereum, yang memungkinkan kemampuan logika dan eksekusi transaksi yang kompleks pada blockchain melalui 

Meskipun protokol DeFi awal mewakili berbagai jenis, lima area dengan cepat muncul sebagai yang paling populer dan dominan dalam ekosistem DeFi secara keseluruhan:

Beberapa tahun kemudian, kategori utama lainnya — 

 — juga menjadi ceruk yang menonjol dalam industri DeFi.

Bitcoin melewatkan revolusi DeFi awal, sebagian besar karena tidak adanya kemampuan kontrak pintar asli. Namun, pada awal 2018 dan 2019, solusi pertama yang bertujuan untuk memungkinkan DeFi berbasis Bitcoin, atau BTCFi, mulai muncul. Beberapa proyek ini berkutat pada sidechain Lapisan 2 pintar yang mampu membuat kontrak dan terhubung ke jaringan Bitcoin. Yang lain mendukung gagasan 

 (misalnya, Bitcoin terbungkus, atau WBTC) yang dapat ditransfer ke Ethereum dan digunakan dalam protokol utama rantai ini, seperti AAVE, Curve Finance, dan Senyawa untuk penyediaan jaminan, swap, dan transaksi DeFi populer lainnya.

Pada November 2021, bidang BTCFi mendapatkan peningkatan yang signifikan dengan memperkenalkan peningkatan Taproot Bitcoin

, yang memperkenalkan fungsi batching beberapa tanda tangan digital untuk diproses.

 Tanda tangan ini digunakan di Bitcoin untuk memverifikasi transaksi. Keuntungan praktis Taproot meliputi pemrosesan transaksi yang jauh lebih baik dan lebih sedikit bloat di jaringan. Akibatnya, transaksi yang lebih kompleks dapat diproses dalam waktu yang lebih singkat dan dengan persyaratan ruang blok yang lebih sederhana. Pada gilirannya, kemampuan untuk memproses lebih banyak transaksi dengan cara yang lebih kompleks menyebabkan bergejolaknya aktivitas BTCFi dan munculnya proyek baru di jaringan.

Dalam beberapa tahun terakhir, proyek BTCFi yang lebih baru — seperti BitVM, Bitlayer, Ordonansi Bitcoin, dan protokol Runes — telah memajukan sektor ini, sehingga lebih dekat dengan kemampuan DeFi Ethereum yang masih dominan.

Dibandingkan dengan ekosistem DeFi raksasa Ethereum, BTCFi masih merupakan dunia yang kecil. Namun, BTCFi mengejar ketinggalan dengan cepat, meskipun agak terlambat. Berikut adalah beberapa poin penting yang membedakan DeFi Bitcoin dari DeFi Ethereum:

Diluncurkan pada Juli 2024 oleh tim Lighting Labs, yang juga membuat Jaringan Lightning (yang akan segera kami bahas), 

 adalah protokol yang dibangun di peningkatan Taproot yang memungkinkan penerbitan dan transfer berbagai aset kripto pada blockchain Bitcoin. Aset-aset ini disimpan dalam 

 (UTXO), dan dapat dengan mudah ditransfer sebagai bagian dari transaksi Bitcoin standar. Protokol menyimpan metadata secara off-chain untuk mengurangi beban pada jaringan Bitcoin.

Meskipun Aset Taproot awalnya dibangun untuk memfasilitasi 

 di Bitcoin, pengguna sekarang dapat menggunakannya untuk membuat semua jenis aset di Bitcoin, termasuk token yang dapat di fungible dan 

 Aset ini dapat dengan mudah ditransfer sebagai bagian dari transaksi Bitcoin reguler, dan juga dapat diterbitkan dan ditransfer dalam Jaringan Lightning untuk transfer berbiaya rendah dan sangat terukur, sehingga memiliki sedikit risiko untuk memasukkan jaringan Bitcoin.

 digunakan tidak hanya untuk transfer Aset Taproot, tetapi juga untuk berbagai transaksi Bitcoin. Diluncurkan pada tahun 2018 oleh Lightning Labs, solusi Lapisan 2 ini memungkinkan pengguna bertransaksi jauh lebih efisien dan hemat biaya dibandingkan dengan transfer Bitcoin asli. Ketika dua pihak yang bertransaksi menggunakan Jaringan Lightning, platform ini menetapkan saluran satu per satu khusus bagi mereka untuk komunikasi yang efisien. Para pihak berkomitmen pada saluran dengan terlebih dahulu mengikat sejumlah BTC pada blockchain Bitcoin dasar untuk membuka saluran. Kemudian, saluran dibuka dan dapat digunakan untuk bertransaksi, dengan semua transaksi diproses secara 

Mode transaksi off-chain memungkinkan Jaringan Lightning untuk memproses transfer dalam jumlah besar dengan biaya rendah, sehingga menghindari penundaan dan biaya tinggi yang biasanya terkait dengan jaringan Bitcoin. Faktanya, beberapa kasus penggunaan paling populer untuk solusi ini adalah untuk pembayaran mikro dan transfer volume tinggi.

Fungsionalitas DApp Ethereum telah didukung oleh mesin pemrosesan blockchain — EVM. Selama bertahun-tahun, Bitcoin tidak memiliki mesin pemrosesan yang akan mendukung logika pemrograman dan kontrak pintar. Ini semua berubah dengan diperkenalkannya 

BitVM adalah mesin komputasi yang dirancang untuk memungkinkan logika pemrograman Turing-lengkap pada Bitcoin. Hal ini membuka peluang untuk secara langsung membuat DApp dengan fungsionalitas dan logika tingkat lanjut pada blockchain. Meskipun BitVM mendukung logika pemrograman yang agak canggih untuk Bitcoin, BitVM memiliki satu batasan utama — pada dasarnya mesin hanya mendukung interaktivitas dua pihak.

Ini membatasi, hingga tingkat tertentu, jenis DApp yang dapat digunakan dengan BitVM. Solusi apa pun yang hanya memerlukan interaksi dua arah (mis., sistem pembayaran satu banding satu) dapat bekerja dengan baik dengan mesin. Namun, DApp yang lebih kompleks, yang biasanya memerlukan kemampuan transaksi multipartai, tidak dapat diakomodir oleh BitVM. Terlepas dari batasan ini, BitVM adalah salah satu inovasi utama yang membuka cara untuk membuat DApp fungsional di Bitcoin.

STX) adalah solusi Lapisan 2 yang mampu menghosting fungsionalitas kontrak pintar dan DApp sepenuhnya di Bitcoin, serta memanfaatkan Bitcoin untuk keamanan dan penyelesaian. Hal ini memungkinkan DApp yang dihosting di Stacks untuk memanfaatkan fungsi pintar jaringan sekaligus memanfaatkan keamanan jaringan PoW Bitcoin.

Stack memiliki model validasi bloknya sendiri, yang disebut proof of transfer (PoX). Blok tumpukan ditambatkan ke Bitcoin, dengan yang terakhir digunakan untuk validasi transaksi. Menggunakan jangkarnya ke Bitcoin, Stack menyelesaikan semua transaksi pada Bitcoin melalui batch yang ditransfer secara berkala.

Salah satu area di mana kontrak pintar telah digunakan secara luas di Ethereum adalah untuk NFT. Karena Bitcoin tidak memiliki fungsionalitas pintar bawaan, lingkungannya telah kehilangan NFT hingga awal 2023. Saat itulah pengembang Casey Rodarmor memperkenalkan 

, cara unik untuk membuat aset mirip NFT di Bitcoin tanpa menggunakan kontrak pintar.

 — unit terkecil dari Bitcoin — pada jaringan dapat diidentifikasi secara unik dari posisinya di setiap blok yang ditambang. Protokol Ordonansi menentukan cara untuk memasukkan bagian data (misalnya teks atau gambar) ke dalam satoshi yang dapat diidentifikasi secara unik, pada dasarnya membuka rute untuk membuat artefak digital berbeda berbasis Bitcoin, seperti NFT.

Sejak pertengahan September 2024, protokol Ordonansi tetap menjadi cara utama untuk membuat NFT Bitcoin. Total 

 artefak digital di jaringan Bitcoin ini adalah sekitar 75 juta.

 adalah teknologi inovatif lain yang diperkenalkan oleh Casey Rodarmor untuk ekosistem Bitcoin. Pada bagian Aset Taproot di atas, kami mencatat cara protokol tersebut memanfaatkan UTXO Bitcoin untuk membuat token. Protokol Runes bekerja sama pada tingkat dasar dan juga kompatibel dengan Jaringan Lightning.

Rune menetapkan cara untuk membuat aset kripto yang dapat diandalkan di Bitcoin dengan melampirkan properti token utama ke UTXO Bitcoin. Namun, ada perbedaan yang signifikan antara Aset Taproot dan Rune. Tidak seperti Aset Taproot, yang menyimpan metadata token secara off-chain, Rune adalah solusi on-chain murni. Telah dipuji sebagai cara yang sangat aman dan ringan untuk menangani aset kripto yang dapat disemarakkan di rantai Bitcoin.

Sejak pertengahan September 2024, ada hampir 100.000 token Rune yang ada, dengan token terkemuka, 

 (DOG), telah mengumpulkan kapitalisasi pasar sekitar $257 juta. Sebagian besar token Rune populer diklasifikasikan sebagai koin meme.

 adalah platform blockchain Lapisan 2 yang memanfaatkan mesin BitVM yang dijelaskan di atas. Ini merupakan implementasi teknologi BitVM pertama yang diketahui secara luas. Bitlayer bertindak sebagai media pemrosesan yang menangani transaksi dan kemudian menyelesaikannya pada rantai Bitcoin yang mendasarinya. Namun, platform ini bukan hanya tentang BitVM — tetapi juga memiliki tingkat kompatibilitas yang tinggi dengan ekosistem Ethereum. Dengan menggunakan teknologi Mesin Virtual Berlapis (LVM), Bitlayer memudahkan untuk mentransfer solusi berbasis Ethereum ke ekosistem Bitcoin.

Kode pemrograman yang ditulis dalam bahasa yang kompatibel dengan EVM seperti Solidity atau Vyper dengan mudah disusun menjadi format yang sesuai dengan Bitlayer, yang sangat menyederhanakan porting DApp dan berkomunikasi antara lingkungan Ethereum dan Bitlayer. Oleh karena itu, Bitlayer adalah salah satu dari beberapa platform yang menikmati kompatibilitas EVM 100% dan keamanan Bitcoin yang banyak digemari.

Rootstock (RSK) adalah solusi Lapisan 2 yang menggabungkan kompatibilitas EVM dengan perlindungan keamanan Bitcoin. Dengan peluncuran mainnetnya yang dimulai pada Januari 2018, Rootstock adalah rantai samping Lapisan 2 tertua yang melayani Bitcoin. Aplikasi ini memiliki fungsi kontrak pintar, dan merupakan salah satu cara utama bagi pengembang untuk meluncurkan dan mengoperasikan DApp terkait Bitcoin.

Aset kripto utama blockchain Rootstock, RBTC, dipatok ke BTC pada tingkat 1:1. Pengguna dapat mentransfer BTC mereka ke Rootstock, yang kemudian mengubahnya menjadi RBTC untuk digunakan dalam ekosistem platform. Kapan saja, pengguna dapat mengklaim kembali BTC mereka dan mentransfer dana kembali ke Bitcoin. Selain fungsionalitas kontrak pintar, yang membedakan Rootstock dari rantai Bitcoin asli adalah skalabilitas yang lebih baik dan biaya transaksi yang lebih rendah. Misalnya, meskipun waktu konfirmasi blok standar di Bitcoin adalah sekitar 10 menit, waktu konfirmasi blok standar hanya 30 detik di Rootstock. 

Waktu konfirmasi transaksi Rootstock yang lebih singkat dan kompatibilitas EVM penuh menjadikannya lingkungan yang sangat baik bagi DApp untuk memanfaatkan potensi ekosistem BTC. Pada saat yang sama, platform telah secara khusus memfokuskan upayanya untuk memungkinkan kasus penggunaan DeFi dan menarik proyek mitra di ceruk perdagangan terdesentralisasi.

Seperti Rootstock, Jaringan Likuid adalah longtimer lain di antara platform Lapisan 2 Bitcoin. Perusahaan ini meluncurkan mainnetnya pada September 2018, dan telah terbukti menjadi salah satu solusi terkemuka untuk mengatasi biaya transaksi Bitcoin yang tinggi dan skalabilitas yang buruk. Seperti halnya Rootstock, Jaringan Likuiditas adalah sidechain Bitcoin yang mempertahankan aset yang dipatok BTC, Likuidasi Bitcoin (L-BTC). Pengguna dapat menukar BTC mereka dengan L-BTC, lalu menggunakan dana dalam ekosistem Jaringan Likuid untuk mendapatkan transfer aset yang lebih cepat dan andal.

Namun, kesamaan antara kedua sidechain berakhir di sini. Tidak seperti Rootstock, Jaringan Likuid tidak memiliki fungsi kontrak pintar asli. Platformnya dirancang terutama untuk meningkatkan skalabilitas dan biaya transfer aset dan untuk menerbitkan aset stablecoin. Seperti Jaringan Lightning, sistem ini berfokus pada pembayaran dan transfer. Namun, perbedaannya adalah Jaringan Lightning dioptimalkan untuk transfer kecil atau mikro, sedangkan Jaringan Likuid lebih cocok untuk transfer aset sedang dan besar.

 (BADGER) adalah platform DeFi terkemuka yang telah mendukung konsep menghubungkan dunia Bitcoin dan Ethereum. Diluncurkan di Ethereum, platform utama Badger memanfaatkan aset Bitcoin terbungkus, seperti 

, di seluruh ekosistem aplikasi DeFi Ethereum yang kaya. Meskipun bukan solusi Bitcoin asli, Badger memainkan peran penting dalam memperluas utilitas BTC ke ekosistem tambahan di luar jaringan Bitcoin.

BTC (atau variasinya yang terbungkus) digunakan pada Badger sebagai bentuk jaminan untuk operasi DeFi. Badger menawarkan solusi jembatan khusus, Jembatan Badger, untuk mentransfer BTC dengan mudah ke platform yang dikemas sebagai salah satu dari dua token yang populer — RenBTC atau WBTC. Token ini kemudian dapat digunakan di berbagai aplikasi DeFi untuk mendapatkan hasil atau bertindak sebagai jaminan. Kedua token Bitcoin terbungkus yang didukung oleh Badger cukup populer, meskipun RenBTC adalah pemain yang kurang menonjol di lapangan dibandingkan WBTC. Saat ini, token berpenutup tertinggi kedua di industri, WBTC menikmati popularitas yang sangat besar dengan kapitalisasi pasar sebesar $8,6 miliar.

Aplikasi DeFi Bitcoin menawarkan beberapa keuntungan yang berbeda bagi trader, pengembang, dan operator proyek. Pertama, ada faktor keamanan — Bitcoin dianggap sebagai lingkungan yang sangat aman bahkan dengan standar industri blockchain yang ketat. Bisa dikatakan, Bitcoin memiliki keuntungan di bidang ini, dibandingkan dengan Ethereum dan sebagian besar rantai kontrak pintar lainnya. Kedua, karena BTCFi adalah lingkungan yang kurang matang dan penuh sesak daripada DeFi Ethereum, ada peluang unik bagi trader untuk mendapatkan keuntungan dari pasarnya yang kurang efisien. 

Keuntungan ketiga relevan secara khusus bagi penggemar NFT. Tidak seperti NFT Ethereum, yang menyimpan karya seni mereka atau media lain secara off-chain sementara metadata token disimpan di Ethereum, NFT Bitcoin — didukung oleh protokol Ordinals — disimpan sepenuhnya secara on-chain. Semua metadata dan file media aktual yang terkait dengan NFT disimpan di Bitcoin. Hal ini memberikan keuntungan baik dalam hal keamanan dan perlindungan hak intelektual yang lebih besar.

Terakhir, BTCFi menawarkan manfaat unik kepada pengembang dan operator: Karena BTCFi adalah area yang sedang berkembang, ada peluang untuk menghadirkan solusi pertama bagi ekosistem — sesuatu yang jauh lebih sulit dilakukan di dunia Ethereum DeFi yang kejam.

Terlepas dari keamanan Bitcoin yang dianggap baik, BTCFi memang memiliki risikonya. Beberapa solusi BTCFi sangat bergantung pada pemrosesan off-chain, atau pada penggunaan sidechain. Lingkungan ini mungkin tidak memiliki profil keamanan yang sama dengan Bitcoin. Kedua, tingkat likuiditas yang lebih rendah dapat meningkatkan kerugian, karena tingkat selip yang lebih tinggi 

Ketiga, ekosistem DApp yang lebih kecil dapat membatasi pilihan platform perdagangan Anda. Selain itu, penggunaan token yang dibungkus pada dasarnya memindahkan aset BTC Anda ke ekosistem blockchain lainnya, yang mungkin tidak seaman rantai Bitcoin. Tentu saja, ada juga biaya transaksi tambahan karena kebutuhan untuk membungkus dan membuka token.

BTCFi terus berkembang dan matang, dengan proyek yang lebih baru seperti Ordonansi dan Rune di garis depan pengembangannya. Seiring dengan berkembangnya ekosistem aplikasi dan solusi BTCFi, kemungkinan akan ada lebih banyak peluang di masa depan untuk transaksi lintas rantai dan interoperabilitas dengan lingkungan blockchain lainnya. 

Meskipun ada solusi yang menyatukan dunia Ethereum dan Bitcoin, bidang BTCFi belum berkembang ke ekosistem terkemuka lainnya, seperti sistem parachain Polkadot (DOT) dan jaringan blockchain Cosmos (ATOM). Kemudian pada tahun 2024 dan beberapa tahun berikutnya, kami juga akan melihat munculnya solusi lintas ekosistem tersebut.

BTCFi adalah sektor yang berkembang dengan cepat, dengan solusi yang memanfaatkan sidechain kontrak pintar, token terbungkus, solusi manajemen aset Taproot yang ditingkatkan, NFT Bitcoin asli, dan mesin tambahan yang mampu memberikan kompatibilitas EVM. Proyek yang telah kami bahas di atas adalah beberapa pemain BTCFi paling mendasar dan perintis sejati di bidang ini. 

Tentu saja, masih ada kebutuhan BTCFi untuk tumbuh lebih besar dan menawarkan lebih banyak keragaman dan kecanggihan kepada trader. Semua ini sedang terjadi sekarang, tepat di depan mata kami. Meskipun ekosistem BTCFi saat ini belum dapat menyaingi DeFi Ethereum, jangan lupa satu faktor yang menunjukkan potensinya yang sangat besar — dana besar yang ada di BTC, yang masih mewakili lebih dari 50% dari seluruh kapitalisasi pasar kripto.

Apa Itu DeFi Bitcoin: Kemunculan BTCFi

Menangkan 2,500 USDT Setiap Minggu

Dapatkan Poin Pengalaman dengan Menyelesaikan Tugas

Aturan Acara

Papan Peringkat Mingguan