Le spread calendaire : Miser sur la volatilité pour maximiser ses gains

Présentation du spread calendaire

Un spread calendaire est une stratégie d’options populaire à deux jambes. Il s’agit ici pour un investisseur de vendre (écrire) et d’acheter (détenir) simultanément des options au même prix d’exercice, mais à des dates d’expiration différentes. En général, cette stratégie vise à vendre un contrat d’options à échéance proche (front-end) et à acheter un contrat à plus long terme (back-end).

Fonctionnement du spread calendaire

Considéré comme un spread horizontal ou spread de temps, le spread calendaire est une stratégie de prix neutre, qui tire avantage de la décroissance temporelle (« time decay » ou thêta) et de la hausse de la volatilité implicite (IV).