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Aspectos clave:
• Aumento de la probabilidad de recorte de tasas: Los mercados esperan que la Reserva Federal estadounidense reduzca los tipos del 4,5% al 4,25% el 17 de septiembre de 2025.
• Dos tipos de recortes: Los recortes de "buenas noticias" respaldan las criptomonedas, mientras que los recortes de "malas noticias" pueden desencadenar la aversión al riesgo.
• Debilidad del dólar: Unas tasas de interés más bajas impulsarían el capital a los mercados de EUR/USD y criptomonedas.
• ¿Ruptura de Ethereum?: ETH acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH) y está probando el nivel psicológico de $5,000.
• Recuperación de XRP: XRP podría seguir ganando después de su aumento anual del 388 %, con $4 a la vista.
• Eventos de volatilidad por delante: PCE, NFP, CPI y la decisión de la Fed del 17 de septiembre podrían remodelar las expectativas de tipos.
Todos los ojos están en la Reserva Federal, ya que los traders se preparan para la decisión fundamental de la tasa de interés programada para el 17 de septiembre. El mercado tiene un 84% de probabilidades de que la Fed baje los tipos del 4,5% al 4,25%, con más recortes al 4,0% o incluso al 3,75% previstos para finales de año. Esta trayectoria implica dos o tres recortes de tipos adicionales entre ahora y diciembre.
Lo que hace que esta situación sea especialmente compleja es que los recortes de tasas pueden provenir tanto de la fortaleza como de la debilidad:
• Un recorte de la tasa de “buenas noticias” se debe a la caída de la inflación y al bajo desempleo, lo que indica confianza en la estabilidad económica. Este entorno suele ser alcista para los activos de riesgo, como las criptomonedas y las acciones.
• Por otro lado, un recorte de la tasa de “malas noticias” refleja el deterioro del mercado laboral, la caída de la creación de empleo, el aumento del desempleo y una inestabilidad económica más amplia. Aunque los tipos siguen bajando, el mercado puede reaccionar con cautela o incluso con cautela si los miedos a la recesión dominan el sentimiento.
Hasta el momento, el contexto macro actual presenta una bolsa mixta. El último informe de empleo (1 de agosto) fue más débil de lo esperado, lo que muestra un crecimiento del empleo en declive. Esto añade incertidumbre: Si la Fed reduce la tasa de interés debido a la debilidad laboral, ¿los traders animarán la liquidez adicional o se asustarán ante una economía en desaceleración?
Los tipos de interés más bajos suelen reducir los rendimientos de los depósitos bancarios y los bonos del Tesoro, lo que hace que los activos de mayor riesgo, como las criptomonedas y las monedas extranjeras, sean más atractivos. Como resultado:
• EUR/USD tiende a subir cuando bajan los tipos de interés de EE. UU.
• Bitcoin, Ethereum y XRP ganan impulso a medida que el capital sale de los vehículos de ahorro tradicionales.
• Los rendimientos del staking se vuelven más atractivos cuando los tipos de interés de referencia bajan, especialmente para redes de prueba de participación (PoS) como Ethereum.
Pero hay un giro: Si la Fed reduce debido a una narrativa de “malas noticias”, los inversores pueden buscar protección de refugio seguro en el dólar estadounidense, elevándolo temporalmente a pesar de los tipos más bajos.
En otras palabras, la narrativa importa. Los traders deben sopesar las razones detrás del recorte, no solo el recorte en sí.
Es probable que los siguientes cuatro eventos den forma a la ruta de decisión y al posicionamiento del mercado de la Fed:
• 29 de agosto: Informe de inflación de PCE de EE. UU.
• 5 de septiembre: Informe de trabajo NFP (nóminas no agrícolas) de EE. UU.
• 11 de septiembre: Informe de inflación de IPC de EE. UU.
• 17 de septiembre: Decisión de tasa de interés de la Reserva Federal
Estos puntos de datos determinarán si el mercado se inclina hacia un recorte de “buenas noticias” o “malas noticias” y, por extensión, si los traders favorecen las criptomonedas, la renta variable o el dólar.
Tanto Ethereum como Ripple se consideran activos sensibles a los tipos que podrían beneficiarse de tipos de interés más bajos, aunque a través de diferentes canales. Ethereum proporciona rendimiento a través del staking, mientras que Ripple se beneficia de la claridad normativa y el interés institucional.
Ethereum alcanzó recientemente un nuevo ATH de $4,950 el domingo 24 de agosto, superando su pico anterior de $4,850 desde noviembre de 2021. Los traders ahora tienen su objetivo en la barrera psicológica crítica de $5,000.
• Un rompimiento por encima de $5,000 podría desencadenar un repunte de “manía” hacia los $6,000 o más, especialmente si se apoya en un recorte moderado de la tasa.
• El RSI de ETH se encuentra actualmente en 53, lo que indica que Ethereum aún no está sobrecomprado.
• Su MACD sigue siendo ligeramente positivo, pero muestra signos de consolidación neutral.
La principal diferencia entre Ethereum y Ripple o Bitcoin es que tanto Ripple como Bitcoin alcanzaron nuevos máximos históricos a principios de este año. Ethereum, por otro lado, solo ha alcanzado un nuevo ATH esta semana, después de más de 3,5 años de retraso. Este retraso en la ruptura significa que Ethereum tiene un terreno significativo para ponerse al día. Los inversores podrían intentar cerrar esa brecha rápidamente si se mantiene una ruptura superior a $5,000. Algunos traders ya llaman a este movimiento el “momento de $5,000”.
Fuente: TradingView
XRP cotiza a unos $2.93 después de alcanzar un nuevo máximo histórico de $3.65 en julio de 2025. Su máximo histórico anterior se remonta a enero de 2018, lo que hace que este reciente brote sea especialmente significativo.
Este máximo tan esperado fue impulsado por la tendencia alcista más amplia en criptomonedas, después del regreso de Trump a la Casa Blanca y una SEC más favorable a las criptomonedas. La incertidumbre en torno a la batalla legal de la SEC con Ripple se ha resuelto, eliminando un gran obstáculo:
• Se han desestimado las apelaciones y la vía legal es efectivamente clara
• El estado del mercado secundario de XRP ya no está en duda
• El uso institucional continúa en el marco existente
Solo en los últimos 12 meses, XRP ha aumentado un increíble 388 %. A pesar de este sólido rendimiento, su precio actual sigue por debajo de su máximo de 2018. Los inversores están atentos a un ciclo de momentum renovado, especialmente si las perspectivas de los tipos de interés de la Fed se vuelven más acomodaticias.
Los siguientes objetivos alcistas son el máximo de $3.65, seguido de un rompimiento psicológico superior a $4.
• El RSI de XRP en el gráfico diario es de 48, lo que sugiere territorio neutral
• Su MACD es plana, lo que indica que no hay tendencia dominante en este momento
Los fundamentos son ahora clave: un panorama normativo más claro y las condiciones favorables de los tipos de interés podrían encender una nueva demanda.
Fuente: TradingView
Con los tipos de interés en el centro del debate del mercado global, las próximas semanas podrían ser críticas para el dólar, Ethereum y Ripple.
Los traders deben estar atentos a:
• Los informes de inflación del PCE del 29 de agosto y del CPI del 11 de septiembre
• El informe de mano de obra NFP del 5 de septiembre
• El veredicto final de la tasa de interés de la Fed el 17 de septiembre
Si la Fed reduce los tipos debido a una desinflación saludable y a trabajos estables (un recorte de “buenas noticias”), los criptoactivos están bien posicionados para obtener grandes ganancias. Sin embargo, si el recorte indica fragilidad económica o recesión, las reacciones del mercado podrían ser más cautelosas, y el dólar se beneficiaría a corto plazo de los flujos de refugio seguro.
En cualquier caso, la volatilidad de los tipos de interés está de vuelta en juego, y con Ethereum batiendo récords y Ripple obteniendo apoyo institucional, los traders de criptomonedas están preparándose para movimientos direccionales de alto impacto.
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