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El comercio de materias primas es una de las formas de comercio más antiguas del planeta. Mucho antes de que existieran los Exchanges de Valores, los Comerciantes negociaban granos, metales y especias a través de las fronteras. Hoy en día, el comercio de materias primas se refiere a la Compra y Venta de materias primas como el Oro, el petróleo crudo y los productos agrícolas a través de los mercados financieros, y sigue siendo un pilar fundamental de la economía global. Para los traders Cripto nativos, la mecánica resultará familiar: los precios se mueven en función de la oferta y la demanda, los Eventos macroeconómicos Crean volatilidad y los Derivados le permiten obtener exposición sin tocar el Activo Subyacente.
Conclusiones clave:
El comercio de materias primas implica especular sobre el Precio de materias primas estandarizadas, incluidos metales preciosos, productos energéticos y bienes agrícolas, generalmente a través de Instrumentos financieros en lugar de la propiedad física.
Los precios de las materias primas son impulsados por la oferta y la demanda, Eventos geopolíticos, condiciones macroeconómicas y ciclos estacionales, lo que puede hacer que se comporten de manera diferente a las Criptomonedas.
Los Usuarios elegibles pueden acceder a la exposición de materias primas en Bybit a través de Oro tokenizado, Contratos Perpetuos de TradFi y CFDs de TradFi utilizando garantía en USDT.
Una materia prima es una materia prima estandarizada o un producto primario (piense en Oro, petróleo crudo, trigo o gas natural) que es esencialmente intercambiable con otros bienes del mismo Tipo. Un barril de crudo West Texas Intermediate (WTI) de un productor se trata como equivalente a un barril de otro, lo que hace que las materias primas sean negociables a escala en los mercados globales.
El comercio de materias primas significa especular sobre los movimientos del Precio de estas materias primas, típicamente a través de productos financieros en lugar de recibir la entrega física. Muy pocos operadores minoristas llegarán a recibir alguna vez un buque de petróleo o un lingote de oro. En su lugar, acceden a los precios de las materias primas a través de instrumentos como futuros, contratos por diferencia (CFD) o fondos cotizados en exchange (ETF).
Existen tres razones principales por las que los traders e inversores añaden materias primas a su actividad. En primer lugar, las materias primas pueden ofrecer diversificación de la cartera porque a menudo se mueven independientemente de las acciones y los bonos. En segundo lugar, históricamente las materias primas se han usado como una cobertura contra la inflación, ya que el precio de los bienes físicos puede subir cuando las monedas fiat pierden poder adquisitivo. En tercer lugar, los desequilibrios entre la oferta y la demanda crean oportunidades recurrentes para quienes siguen de cerca las tendencias macroeconómicas.
Los precios de las materias primas están determinados por fuerzas del mundo real como la oferta y la demanda, la geopolítica, el clima, la inflación, las tasas de interés y el dólar estadounidense. El petróleo, los bienes agrícolas y los metales preciosos pueden reaccionar a diferentes catalizadores, razón por la cual los mercados de materias primas suelen moverse de manera diferente a las cripto o las acciones.
En general, las materias primas se agrupan en cuatro categorías principales. Entender cada categoría te ayuda a reconocer qué impulsa la acción del precio en diferentes condiciones de mercado.
Metales preciosos: el oro, la plata y el platino son los más negociados. A menudo se consideran depósitos de valor y refugios seguros durante periodos de incertidumbre económica o de devaluación de la moneda. El oro en particular tiene una larga historia como activo monetario, un paralelismo que los operadores de cripto reconocerán de los debates en torno a Bitcoin (BTC).
Energía: el petróleo crudo (tanto WTI como de los índices de referencia de Brent), el gas natural y los productos refinados como la gasolina entran en esta categoría. Los precios de las materias primas energéticas están estrechamente vinculados a los acontecimientos geopolíticos, las cuotas de producción de la OPEP y los cambios a largo plazo en el consumo energético mundial.
Agrícolas: el trigo, el maíz, la soya, el café y el azúcar son algunas de las materias primas agrícolas que se negocian más activamente. Aquí, los precios se ven muy influenciados por los patrones meteorológicos, los ciclos estacionales de cosecha y los acuerdos comerciales internacionales.
Metales industriales: el cobre, el aluminio y el níquel impulsan la manufactura y la infraestructura. Cuando la actividad económica se expande, la demanda de estos metales aumenta, lo que los convierte en indicadores sensibles de las expectativas de crecimiento global.
La energía y los metales se encuentran a menudo entre los mercados de materias primas más seguidos, con el oro, el petróleo crudo, la plata, el gas natural y el cobre apareciendo comúnmente en las listas de materias primas populares.
Los principiantes rara vez operan materias primas físicas directamente. En su lugar, acceden a la exposición de precios de las materias primas a través de productos financieros. Estos son los cuatro instrumentos más comunes.
Futuros: contratos para comprar o vender una materia prima específica a un precio predeterminado en una fecha futura. Los futuros están estandarizados y se negocian en exchanges regulados como el Chicago Mercantile Exchange (CME). Son la columna vertebral del trade profesional de materias primas. Para comparar en qué se diferencian los futuros de los mercados spot, consulta Mercado spot frente a mercado de futuros.
CFD: los contratos por diferencia te permiten ganar o perder en función del movimiento de precio de una materia prima sin llegar a poseer el activo subyacente. Los CFD son flexibles, están disponibles con margen y son muy utilizados por los operadores minoristas.
ETF: los fondos cotizados en exchange que rastrean los precios de las materias primas o una canasta de empresas relacionadas con las materias primas, ofreciendo una exposición pasiva sin la complejidad de gestionar contratos de futuros.
Activos tokenizados: tokens basados en blockchain y respaldados por materias primas físicas. Los tokens respaldados por oro, como Tether Gold (XAUT), ofrecen a los holders exposición al precio del oro mientras mantienen el activo dentro del ecosistema cripto. Para obtener más información, consulta qué es Tether Gold (XAUT).
Cada instrumento conlleva un perfil de riesgo diferente. Los futuros y los CFD implican apalancamiento, lo que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Muchos ETF ofrecen una exposición no apalancada, aunque algunos ETF especializados utilizan estrategias apalancadas o inversas. Los activos tokenizados se comportan de forma similar a las posiciones cripto en spot.
A los traders de criptomonedas, los mercados de materias primas les resultarán más familiares de lo que esperan. Las similitudes son significativas.
Ambas clases de activos son volátiles, responden fuertemente a los eventos macroeconómicos y utilizan derivados y apalancamiento en gran medida. Los shocks de suministro mueven ambos mercados: una interrupción en un campo petrolífero importante y una crisis de suministro minero provocan picos en los precios a través del mismo mecanismo básico. Los ciclos de sentimiento, del miedo a la codicia y viceversa, son igual de visibles en los mercados de materias primas que en el cripto.
Es igualmente importante comprender las diferencias. Las materias primas están sujetas a restricciones de suministro físico que un desarrollador no puede cambiar. No puedes hacer un fork de oro o acuñar barriles de petróleo adicionales. Los mercados de futuros de materias primas están muy regulados, con contratos estandarizados y participación institucional que crea diferentes dinámicas de liquidez en comparación con los mercados de derivados cripto. Las materias primas también se mueven en diferentes plazos: el petróleo responde a las reuniones de la OPEP y a las crisis geopolíticas, los bienes agrícolas siguen calendarios de cosechas estacionales, mientras que los mercados de criptomonedas reaccionan a las actualizaciones de protocolo, los eventos de halving y la actividad on-chain.
El oro y Bitcoin comparten similitudes estructurales como activos escasos y no soberanos. Estas similitudes explican por qué algunos traders comparan el oro y Bitcoin, aunque el comportamiento de su precio puede diferir significativamente durante los períodos de aversión al riesgo. Los precios del petróleo pueden afectar indirectamente a los mercados de criptomonedas a través de los costes de energía: cuando el crudo sube significativamente, la minería de Bitcoin se vuelve más cara, lo que puede afectar al comportamiento de los mineros y a la economía de la red.
Bybit ofrece varias formas para que los usuarios elegibles accedan a la exposición al precio de las materias primas sin salir del ecosistema cripto. Estos productos difieren en estructura, riesgo, apalancamiento y derechos de propiedad, por lo que es importante entender cómo funciona cada uno antes de hacer trading.
Oro tokenizado en Spot y Derivados. Tether Gold (XAUT) está disponible en los mercados Spot y Derivados de Bybit. XAUT está diseñado para representar la propiedad de una onza troy de oro físico, según la documentación del emisor de Tether Gold. Se trata de un punto de entrada sencillo para los traders que desean exponerse al oro con una complejidad mínima.
Contratos perpetuos TradFi. Bybit ofrece contratos perpetuos sobre materias primas seleccionadas, incluyendo el oro (XAUUSDT) y el petróleo crudo (CLUSDT). Estos contratos te permiten ir en largo o corto con apalancamiento usando USDT como garantía y no tienen fecha de vencimiento, lo que los convierte en herramientas flexibles tanto para el trading a corto plazo como para la exposición direccional a largo plazo.
CFD de TradFi. Los CFD de TradFi sobre metales, petróleo y otras materias primas permiten a los usuarios especular con los movimientos de los precios con apalancamiento usando USDT como garantía. Los CFD no requieren que gestiones contratos de futuros renovables, por lo que son aptos para principiantes.
Una nota sobre el riesgo: hacer trading de materias primas con apalancamiento conlleva un riesgo significativo. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, y los movimientos adversos de los precios pueden agotar rápidamente tu saldo de margen y provocar la liquidación. Si eres nuevo en el trading con apalancamiento, comienza con posiciones pequeñas, comprende los requisitos de margen de cada producto y usa órdenes stop-loss para gestionar la exposición a la baja.
El trading de materias primas ofrece exposición a las materias primas que sustentan la economía global, desde el oro de las reservas financieras hasta el petróleo que impulsa el transporte y el grano que alimenta a miles de millones de personas. Para los principiantes, la clave es comprender las cuatro categorías principales (metales preciosos, energía, agricultura y metales industriales), los instrumentos que se utilizan para acceder a ellas (futuros, CFD, ETF y activos tokenizados) y las fuerzas del mundo real que impulsan los precios.
Los traders de criptomonedas encontrarán aquí muchos conceptos familiares. La dinámica de la oferta y la demanda, el papel del sentimiento macro y la mecánica de los derivados apalancados se traducen directamente. La exposición a las materias primas puede ayudar a los traders de criptomonedas a comprender los activos impulsados por diferentes catalizadores, como las cadenas de suministro, el clima, la demanda de energía, la inflación y los tipos de interés.
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