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El mercado de divisas (forex) es el mercado financiero más grande del mundo. Según la Encuesta Trienal del Banco de Pagos Internacionales de 2025, el volumen diario medio de operaciones OTC en forex alcanzó los $9.6 billones en abril de 2025. En el centro de este mercado se encuentran los pares de monedas, y entender cómo funcionan es el primer paso para leer las tendencias macro globales.
Las monedas siempre hacen trade en pares porque comprar una moneda significa vender otra al mismo tiempo. Para los traders nativos de cripto que se expanden a forex, entender los principales pares de divisas puede facilitar la lectura de la fortaleza del USD, seguir tendencias macroeconómicas e identificar períodos de mayor volatilidad del mercado.
Puntos clave:
Los principales pares de monedas incluyen el dólar estadounidense de un lado y se encuentran entre los instrumentos más líquidos del mercado forex.
Sus movimientos de precio están determinados principalmente por la política de los bancos centrales, los datos económicos, las expectativas de tasas de interés y el sentimiento de riesgo del mercado.
Para los traders de cripto, comprender la fuerza del USD y los ciclos del mercado de forex puede añadir un contexto macro útil a la hora de analizar Bitcoin y otros recursos digitales.
Un par de monedas es una cotización de precio que muestra el valor de una moneda con respecto a otra. Todo par tiene dos componentes: la moneda base (publicada primero) y la divisa de cotización (publicada en segundo lugar).
En el par EUR/USD, el euro es la base y el dólar estadounidense es la cotización. Un precio de 1.0850 significa que un euro cuesta 1.0850 dólares estadounidenses. Cuando compras EUR/USD, estás comprando euros y vendiendo dólares simultáneamente.
Algunos conceptos clave que debes conocer:
Margen de compra/venta: la brecha entre el precio de compra y el precio de venta. Los diferenciales más ajustados significan mayor liquidez y un costo de trading más bajo.
Pips: la unidad estándar de movimiento de precio. Para la mayoría de los pares, un pip equivale a 0.0001. Para los pares de JPY, un pip equivale a 0.01.
Categorías: los pares de forex se agrupan en mayores (incluyen USD, la liquidez más alta), menores o cruces (sin USD, liquidez moderada) y exóticos (una moneda principal emparejada con una moneda de mercado emergente).
Los principales pares de monedas incluyen todos el dólar estadounidense en uno de los lados, lo que los convierte en algunos de los instrumentos más líquidos y de mayor uso para trading en el mercado forex. El USD aparece en un lado del 89.2% de todos los trades de forex según la encuesta del BIS de 2025, por lo que estos pares tienen la mayor liquidez y los márgenes más ajustados.
Cada par importante tiene su propia personalidad, moldeada por relaciones económicas distintas.
El EUR/USD es el par con mayor volumen de trading en el mundo, y representa aproximadamente el 23% del volumen diario en forex. Refleja la divergencia política entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal de EE. UU. Debido a su gran liquidez y a sus márgenes ajustados, el EUR/USD es un punto de partida natural para los traders nuevos en forex.
El USD/JPY es sensible a los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y a la política del Banco de Japón. El yen japonés es una moneda de refugio seguro que tiende a fortalecerse durante los períodos de estrés en el mercado a medida que los inversores deshacen su posición de riesgo.
El GBP/USD, apodado "Cable", es uno de los pares principales más volátiles. Responde a las decisiones de tasas del Banco de Inglaterra, los datos de inflación del Reino Unido y los acontecimientos políticos.
El USD/CHF empareja el dólar con el franco suizo, otra moneda de refugio seguro. Tiende a moverse de forma inversamente proporcional al EUR/USD, dados los estrechos lazos económicos de Suiza con la eurozona.
AUD/USD está vinculado a las materias primas. Australia exporta grandes cantidades de mineral de hierro y carbón a China, por lo que este par es sensible a los datos económicos chinos y a los precios de las materias primas.
USD/CAD, el "Loonie", tiene una fuerte correlación con los precios del petróleo crudo. Canadá es un importante exportador de petróleo a los Estados Unidos, por lo que el aumento de los precios del petróleo suele apoyar al CAD.
NZD/USD, el "Kiwi", comparte muchas características con el AUD/USD, pero tiende a tener márgenes más amplios debido a la menor economía de Nueva Zelanda.
El marco tradicional de siete pares también está evolucionando a medida que crece el comercio del renminbi, lo que refleja el papel cada vez mayor de China en el comercio mundial y las finanzas.
Varias fuerzas interconectadas impulsan el movimiento del precio. Comprender esto ayuda a los traders a anticipar la volatilidad macro.
Los diferenciales de las tasas de interés son el motor más poderoso a largo plazo. Cuando la Fed sube las tasas mientras el BCE las mantiene, el capital fluye hacia los activos denominados en USD buscando mayores rendimientos, empujando al EUR/USD a la baja.
Las publicaciones de datos económicos causan la volatilidad más inmediata. Las nóminas no agrícolas (NFP), el IPC, el PIB y el PMI pueden mover los principales pares de forma brusca a los pocos segundos de su publicación.
Las comunicaciones de los bancos centrales (orientación futura, conferencias de prensa y declaraciones de política) cambian las expectativas del mercado sobre las futuras trayectorias de las tasas. Una sola frase de un funcionario de un banco central puede revalorizar un par de forma significativa.
Eventos geopolíticos como conflictos, elecciones y disputas comerciales desencadenan flujos de refugio seguro hacia el USD, el JPY y el CHF.
El sentimiento de riesgo crea una rotación recurrente: los entornos "risk-on" favorecen a las divisas vinculadas a materias primas (AUD, NZD, CAD), mientras que los "risk-off" empujan el capital hacia los refugios seguros (USD, JPY, CHF).
La tabla a continuación resume las características clave de los cuatro principales pares de divisas más operados. Las cifras son aproximadas y pueden variar dependiendo de las condiciones del mercado, la liquidez y el precio de la plataforma.
Par | Mejor conocido por | Principales impulsores | Dificultad para principiantes |
|---|---|---|---|
EUR/USD | Alta liquidez, spreads ajustados | Divergencia de política Fed/BCE | Baja |
USD/JPY | Sensibilidad al rendimiento, flujos de refugio seguro | Rendimientos de EE. UU., política del BoJ | media |
GBP/USD | Mayor volatilidad | Decisiones del BoE, datos del Reino Unido, política | Sube |
AUD/USD | Vínculo con materias primas | China, mineral de hierro, política del RBA | media |
El EUR/USD es a menudo el punto de partida natural para los nuevos traders de forex debido a su gran liquidez, sus ajustados márgenes y su comportamiento de sesión relativamente predecible. El USD/JPY y el GBP/USD se adaptan a los traders que se sienten cómodos con una acción del precio más rápida y rangos diarios más grandes.
Forex opera las 24 horas del día, cinco días a la semana, rotando a través de cuatro sesiones principales.
Sídney (22:00–07:00 UTC): AUD/USD y NZD/USD son más activos. Menor volumen en general.
Tokio (00:00–09:00 UTC): El USD/JPY domina. Los cruces del JPY ven picos de liquidez.
Londres (07:00–16:00 UTC): la sesión de mayor volumen (~35% del volumen diario). El EUR/USD y el GBP/USD son más activos aquí.
Nueva York (12:00–21:00 UTC): Los pares de USD ven picos de volatilidad. El solapamiento de Londres/Nueva York (12:00–16:00 UTC) es la ventana de mayor liquidez de todo el día de trading.
Los horarios de las sesiones son importantes porque los márgenes se amplían durante las horas de baja liquidez y las principales publicaciones económicas están programadas en torno a las aperturas de las sesiones. Saber cuándo su par objetivo es más activo le ayuda a hacer trade durante márgenes más estrechos y una acción del precio más fiable.
Más allá de las principales, el mercado Forex ofrece diferentes niveles de exposición.
Los pares menores (cruces) no incluyen el dólar estadounidense. Algunos ejemplos son EUR/GBP, EUR/JPY y GBP/JPY. Ofrecen una liquidez moderada con márgenes ligeramente más amplios. Un trader que utiliza EUR/JPY, por ejemplo, obtiene una exposición pura a la política del BCE frente a la del Banco de Japón sin el ruido específico del USD.
Los pares exóticos combinan una moneda principal con una moneda de mercado emergente. Algunos ejemplos son USD/TRY (lira turca), USD/ZAR (rand sudafricano) y EUR/PLN (zloty polaco). Estos conllevan márgenes amplios, alta volatilidad y costes de swap a un día (overnight) significativos.
Para principiantes, las monedas principales son el punto de partida más claro. Los cruces se vuelven útiles una vez que puede interpretar la dinámica de las monedas de dos economías que no están en USD. Los activos exóticos se adaptan a los traders experimentados que se sienten cómodos con mayores costes y riesgo político.
En TradFi de Bybit, los usuarios elegibles pueden acceder a los CFD de Forex en pares principales como EUR/USD, GBP/USD y USD/JPY utilizando USDT como margen. Esto permite a los traders nativos de cripto explorar Forex sin abrir una cuenta de bróker por separado ni convertir fondos a fiat primero. Para ver un tutorial paso a paso, consulta Cómo hacer trading de oro y FX con USDT en TradFi de Bybit.
Los CFD de Forex le permiten especular sobre los movimientos de los precios sin poseer la moneda subyacente. Si espera que el EUR/USD suba, abre una posición larga; si espera que baje, va en corto.
También existe una conexión práctica entre los mercados de Forex y de cripto. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que hace un seguimiento de la fortaleza del USD frente a una cesta de las principales monedas, suele mostrar una relación inversa con el Bitcoin, especialmente durante periodos de escasez de liquidez o sentimiento de aversión al riesgo. Esto significa que observar el EUR/USD o el DXY junto con el Bitcoin puede proporcionar señales tempranas sobre las condiciones macroeconómicas que afectan a los recursos digitales.
Para los principiantes, EUR/USD es el primer par recomendado. Tiene los márgenes más ajustados, el comportamiento de sesión más predecible y la liquidez más profunda. A partir de ahí, USD/JPY añade exposición a la dinámica del rendimiento, mientras que GBP/USD introduce una mayor volatilidad en torno a los eventos económicos del Reino Unido.
Dado que los CFD de Forex son productos apalancados, los traders deben comprender los requisitos de margen, el riesgo de liquidación y la volatilidad del mercado antes de abrir una posición. Si los movimientos de precios adversos reducen el capital de su cuenta por debajo del nivel de margen requerido, la plataforma puede cerrar automáticamente una o más posiciones a través del cierre de margen. El apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, por lo que el tamaño de la posición y la gestión de riesgos son esenciales.
Riesgos clave a tener en cuenta:
El apalancamiento amplifica las pérdidas tanto como las ganancias. Un pequeño movimiento adverso puede provocar pérdidas significativas en relación con su margen.
Las sorpresas en los datos económicos pueden provocar movimientos rápidos e impredecibles que pueden causar un gap a través de órdenes Stop-Loss.
Las intervenciones del banco central (en particular las del Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo) pueden desencadenar ajustes de precios bruscos y repentinos.
Riesgo nocturno y de fin de semana. Las posiciones mantenidas durante las sesiones o los fines de semana pueden experimentar un gap en la apertura.
Utilice siempre el tamaño de la posición adecuado a su tolerancia al riesgo y nunca haga trade con capital que no pueda permitirse perder.
Los principales pares de divisas son el punto de entrada al mercado con mayor liquidez del mundo. Entender qué son, qué los impulsa y cuándo son más activos le brinda un marco práctico para leer las condiciones macroeconómicas globales, no solo en Forex, sino en todas las clases de activos, incluidas las cripto.
Para los traders nativos de cripto, la transición no requiere empezar de cero. Las habilidades de análisis técnico, los hábitos de gestión de riesgos y una mentalidad de 24 horas se transfieren directamente. Lo que Forex añade es un calendario macro, un claro conjunto de impulsores económicos y acceso a una profunda liquidez institucional. Si eres nuevo en la terminología de TradFi, el Diccionario TradFi cubre 16 términos clave para ayudarte a comenzar.
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Los CFD de Forex conllevan un riesgo significativo. El apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. El desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros. Por favor, asegúrate de comprender los riesgos involucrados y solo haz trade con el capital que puedas permitirte perder.
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