Resumen mediante IA
Mostrar más
¡Entérate rápidamente del contenido del artículo y calibra el sentimiento del mercado en tan solo 30 segundos!
Escrito por: Ian Lee
Editado por: Charmyn Ho
Resumen
En esta serie, echamos un vistazo a las últimas noticias, desarrollos e innovaciones dentro del cambiante espacio financiero descentralizado (DeFi). Profundizaremos en los ingeniosos detalles para comprender mejor cómo funcionan los protocolos dentro del espacio DeFi, los problemas que afectan al ecosistema, así como cómo los constructores pretenden superarlos.
Vela Exchange es un intercambio de libros de pedidos descentralizado y totalmente en cadena que se lanza en Arbitrum. La bolsa apoyará tanto el comercio al contado como el perpetuo, así como una plataforma de comercio descentralizada de punto a punto (P2P) extrabursátil (OTC) para el comercio privado y público.
La caída de FTX y el contagio en curso resultante han llevado a un cambio de enfoque en los intercambios descentralizados de libros de pedidos (DEX). Esto se debe a que los inversores buscan mitigar los riesgos de que las bolsas centralizadas (CEX) sean potencialmente insolventes. Por lo tanto, en la inmersión rápida de hoy, echamos un vistazo a Vela Exchange, un libro de pedidos DEX que se lanzará pronto en Arbitrum.
Anteriormente Dexpools, Vela Exchange es un intercambio de libros de pedidos totalmente en cadena y descentralizado que se lanza en Arbitrum. La bolsa apoyará tanto el comercio al contado como el perpetuo, así como una plataforma de comercio descentralizada de punto a punto (P2P) extrabursátil (OTC) para el comercio privado y público.
En el momento de escribir, Vela Exchange acaba de concluir su fase privada de pruebas alfa y se está preparando para el lanzamiento de su beta pública.
Vela Exchange fue fundada por Travis Skweres y Dan Peng. Ambos fundadores han tenido una amplia experiencia en los sectores de la tecnología y la consultoría y se han reunido en BCG. Skewres ha participado en el espacio de las criptomonedas desde 2012 y fundó Portal Finance, que desde entonces ha sido adquirida por Coinbase. El resto del equipo y el consejo asesor provienen de equipos como Balancer, Black Rock, BCG y Polygon.
Fuente: Intercambio de velas
En cuanto a los patrocinadores, el equipo ha recaudado ~2,1 millones de dólares de varias rondas de financiación y tiene asociaciones estratégicas con Big Brain Holdings, Jade Protocol, Magnus Capital, Orange Dao y Quantstamp.
Dado que el protocolo todavía está en desarrollo, no se ha divulgado mucha información técnica. Por lo tanto, lo siguiente se basa en la información pública de su documento.
Vela Exchange tendrá tres productos principales:
Intercambio perpetuo: intercambio perpetuo de libros de pedidos totalmente en cadena en el que los usuarios crean posiciones contra activos sintéticos con hasta 30x de apalancamiento. Los usuarios depositan monedas estables como USDC como garantía.
Spot Exchange: intercambio de libros de pedidos en cadena donde los usuarios pueden negociar activos dependiendo de los mercados al contado disponibles
Plataforma OTC P2P: plataforma de operaciones descentralizada P2P OTC donde los usuarios pueden negociar activos de forma pública o privada para evitar deslizamientos o frontrunning. Este era el producto original cuando Vela Exchange se conocía como Dexpools.
VELA es el token de utilidad de Vela Exchange. eVELA (VELA con depósito en garantía) es intransferible y puede desbloquearse mediante la firma de un contrato de adquisición de derechos, que desbloquea la misma cantidad de tokens VELA en un período de adquisición lineal de un año. eVELA también puede ser apostado para obtener recompensas del protocolo, como se explica a continuación (separado de la firma del contrato de adquisición de derechos para desbloquear tokens VELA).
Fuente: Vela Exhange
Tanto VELA como eVELA se pueden apostar para ganar una parte de las tarifas de protocolo como recompensas, ambos tokens también se pueden apostar para desbloquear tarifas de negociación con descuento. Las recompensas se distribuyen en función del número total de VELA y eVELA que están en juego. Staked VELA tiene un periodo de bloqueo de dos semanas. Es importante tener en cuenta que la cantidad total del usuario no obtiene recompensas durante el período de no captación de cualquier cantidad dada de tokens VELA. Por ejemplo, Bob tiene 10.000 VELA en juego y gana recompensas. Bob decide descapotable 4000 fichas VELA. Durante las próximas dos semanas, mientras que los 4000 fichas VELA no están en juego, Bob no gana ninguna recompensa, ni siquiera por sus fichas restantes que aún están en juego.
El equipo tiene previsto implementar un modelo de recompra para VELA, que tendrá lugar durante periodos de dos semanas. La recompra se basará en un porcentaje de comisiones generadas tanto por operaciones al contado (30 %) como por operaciones perpetuas (20 %). Los tokens VELA que se vuelvan a comprar se reservarán para las recompensas de eVELA que se distribuirán a los participantes de VELA y VLP, eliminando la necesidad de la tokenómica inflacionaria para incentivar la liquidez.
Fuente: Intercambio de velas
VLP es el token que reciben los usuarios por proporcionar liquidez al protocolo. Los usuarios pueden depositar monedas estables como USDC, USDT o DAI y recibir tokens VLP que representan su participación en el grupo. Los titulares de VLP ganarán el 50 % de las comisiones generadas por el intercambio perpetuo. Los usuarios también pueden adquirir VLP para obtener un 10 % adicional de las tarifas totales generadas por el intercambio perpetuo en forma de eVELA. Esto no es diferente del modelo de liquidez GLP de GMX, excepto que en Vela Exchange, solo se aceptan monedas estables como liquidez.
vUSD es el token que representa el colateral de moneda estable del usuario. Los usuarios depositan monedas estables como USDC, USDT y DAI en VELA, y reciben vUSD en una proporción 1:1 para poder negociar el margen en el intercambio perpetuo.
Las comisiones en el mercado perpetuo serán planas 8 pb al cerrar y abrir una posición. Como se mencionó anteriormente, las partes interesadas de VELA/eVELA pueden obtener descuentos en las tarifas, dependiendo de la cantidad de fichas VELA/eVELA en juego. Los descuentos comienzan desde el 2 % y pueden aumentar hasta el 50 %.
Fuente: Intercambio de velas
Fuente: Intercambio de velas
La tasa de financiación en el mercado perpetuo tiene una tasa de interés fija del 0,01 % por intervalo de financiación de 8 horas más una tasa de prima que depende de la diferencia de precio entre el precio del índice y el mercado perpetuo. Por lo tanto, si el precio perpetuo es más que el precio al contado, los largos pagan las posiciones cortas y viceversa.
El mercado de valores perpetuo también tiene comisiones por préstamos para garantizar una liquidez suficiente. Los usuarios pagan una tarifa de préstamo por la negociación de márgenes tras la liquidación de sus posiciones. La comisión por préstamo se calcula por hora y es equivalente al importe en préstamo de la garantía dividido por el importe total de liquidez disponible en el fondo por un 0,01 %.
VELA tendrá un suministro total de 100 millones de tokens. En el momento de escribir, el token del protocolo tiene la forma de DXP, que es un token ERC-20 en Ethereum. Tras el lanzamiento, los titulares de DXP podrán reclamar tokens VELA en Arbitrum de forma individual.
Incentivos comunitarios: el 35 % del suministro total se reservará para incentivos comunitarios y se limitará al uso del 5 % al año. Estos fondos se utilizarán para incentivos como recompensas para proveedores de liquidez, creadores de mercado, probadores beta y otros incentivos.
Fondo de crecimiento: el 25 % de la oferta se reservará para futuras subvenciones, liquidez DEX, asignación de creadores de mercado para los CEX y el programa de incentivos de provisión de liquidez.
Marketing: el 10 % del suministro se utilizará para recompensas de marketing como airdrops, asociaciones KOL y otros esfuerzos de asociación. Estos fondos se limitan a un uso del 2% por año.
Equipo central: el 10 % del suministro se destina al equipo central y estará en un acantilado de 6 meses con derechos adquiridos lineales durante 36 meses.
Asignación DXP: el 7 % del suministro se realiza en forma de tokens DXP de la siguiente manera:
Venta privada: 4 238 000 DXP; 10 % desbloqueado en el lanzamiento (TGE), acantilado de 3 meses, consolidación lineal de 12 meses
IDO: 1 000 000 DXP; TGE del 25 %, consolidación lineal de 8 meses
Lanzamiento de cobre LBP: 1 688 000 DXP, sin derechos adquiridos
Reservas de crecimiento del equipo: el 5 % del suministro se utilizará para incentivos de reclutamiento. Los nuevos contratos tendrán un precipicio de 6 meses a partir de la fecha de contratación y un período mínimo de adquisición de derechos de 24 meses.
Inversores: el 5 % de la oferta se destinará a rondas de inversión VELA en el Q4 de 2022.
Asesores: el 3 % del suministro se asigna a asesores y se encuentra en un acantilado de 6 meses con derechos adquiridos lineales durante 18 meses.
Nota: Todos los tokens con derechos adquiridos han comenzado a adquirir derechos desde el 8 de abril de 2022, a menos que se indique lo contrario.
Vela Exchange es uno de los protocolos más recientes para entrar en la creciente categoría DEX. Sus competidores, protocolos como GMX, GNS, Injective’s Helix y Kujira’s FIN que utilizan modelos de ejecución comercial basados en órdenes o sintéticos, están ganando terreno en un espacio que actualmente está dominado por titulares basados en creadores de mercado automatizados (AMM), como Uniswap, Sushiswap y Balancer. Vemos que esto sucede debido a la similitud en la experiencia comercial que los DEX basados en libros de pedidos proporcionan a la de los CEX. Esto también apunta a un cambio en las prioridades de los inversores que han comenzado a buscar protocolos que no solo proporcionen una gran funcionalidad similar a UX y CEX, sino que también proporcionen a los inversores un rendimiento sostenible de la distribución de los ingresos del protocolo. Por no mencionar que la reciente implosión de FTX ha dado lugar a un éxodo de activos y actividad comercial de los CEX a los DEX. Aunque lo anterior cuenta como viento de cola a favor de Vela Exchange, el panorama altamente competitivo significa que el protocolo debe destacar frente a la multitud al proporcionar la mejor UX, funcionalidad similar a CEX y seguridad de su clase.
Un problema importante para los DEX es la capacidad de atraer liquidez. Si no lo hace, se producirá una ejecución lenta y una elevada dispersión en los DEX de los libros de pedidos, así como un alto deslizamiento en los DEX de AMM. Las AMM como Uniswap utilizan la tokenómica inflacionaria para incentivar la provisión de liquidez, mientras que las DEX basadas en libros de pedidos suelen hacer lo mismo ofreciendo incentivos a los usuarios que proporcionan liquidez (GLP de GMX o recompensas de creadores de mercado de dYdX). Vela Exchange, al ser un libro de pedidos DEX, utiliza el modelo de liquidez incentivada GLP de GMX, así como ofrece incentivos para los creadores de mercado, garantizando así que el protocolo pueda ponerse en marcha en términos de atraer liquidez. Sin embargo, a diferencia de dYdX en su estado actual, VELA no es inflacionario y puede mantenerse por los ingresos del protocolo a largo plazo.
En el momento de escribir, Vela Exchange se está preparando para poner en marcha su beta pública y se espera que se lance con su plataforma de intercambio perpetuo, con su intercambio al contado que se lanzará una vez que su motor de pedidos esté completo. Por lo tanto, esperamos ver avances y progresos de Vela Exchange a medida que se acerca el lanzamiento.
Divulgación: Los miembros de Bybit pueden invertir en algunos o todos los tokens y proyectos mencionados en el siguiente artículo. Esta declaración revela cualquier conflicto de intereses y no es una recomendación para comprar ningún token o participar en ninguno de los ecosistemas mencionados. Este contenido es exclusivamente para fines educativos y no debe interpretarse de ninguna manera como asesoramiento de inversión. Tenga cuidado y practique su propia diligencia debida si tiene previsto participar en alguno de estos proyectos de alguna manera. Las opiniones expresadas en este artículo son las del/de los autor(es) y no representan las opiniones de Bybit.
Sin spam. Sólo un montón de contenido de calidad y actualizaciones sobre el mundo de las criptomonedas.