El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. 

Sobretensión del bitcoin y dinámica del mercado

Noviembre de 2024 ha marcado un hito significativo para Bitcoin, con un precio que se eleva a 94 105 USD. Este crecimiento sin precedentes se ha visto impulsado por eventos globales y por un mayor debate en las redes sociales, con predicciones de valoraciones de seis cifras. Históricamente, los picos en las redes sociales a menudo preceden a las correcciones del mercado, lo que indica a los comerciantes que deben tener precaución. Actualmente, aunque la acumulación de ballenas sigue siendo fuerte, con carteras con más de 10 Bitcoin que añaden 53 006 BTC más en solo un mes, los comerciantes minoristas siguen siendo sorprendentemente cautelosos. Este sentimiento de cautela contrasta fuertemente con el comportamiento alcista que suele observarse durante las subidas de precios, lo que sugiere una posible corrección.

El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. A pesar de su volatilidad, estos tokens reflejan un mayor apetito por las inversiones de alto riesgo. Cabe destacar que los inversores balleneros que tienen entre 1M 100 millones de DOGE se están acumulando, mientras que los pequeños titulares están vendiendo, creando condiciones para posibles brotes. Sin embargo, si el nuevo capital deja de fluir, estos activos especulativos podrían enfrentarse a caídas significativas. Además, aunque las conversaciones sobre Bitcoin que alcanzaron los 100 000 USD están aumentando, no han alcanzado los niveles observados a principios de este año, lo que indica que el miedo a perderse (FOMO) puede que aún no se haya materializado por completo.

Interés institucional y resurgimiento del Ethereum

La demanda de ETF de Bitcoin ha aumentado, con volúmenes diarios de negociación que alcanzaron un récord de 8210 millones de USD, lo que indica un mayor interés institucional. Esta actividad a menudo coincide con los picos del mercado, pero también podría indicar que las nuevas inversiones fluyen hacia el espacio criptográfico. Por otro lado, Ethereum también ha ganado impulso, superando los 3.100 dólares por primera vez en más de 14 semanas. Además, la acumulación de ballenas está en aumento, lo que sugiere que a medida que Bitcoin lidera el mercado, los beneficios pronto se redirigirán a Ethereum. Por el contrario, los movimientos de precios de Solana siguen estando muy impulsados por la confianza, y los tipos de financiación indican posibles puntos de entrada para los inversores. En general, las altcoins están experimentando crecimiento, especialmente después de las elecciones estadounidenses, que han reavivado el optimismo en el mercado de las criptomonedas.

Avanzado

Resurgimiento del bitcoin: Análisis de la dinámica del mercado y las tendencias especulativas en noviembre de 2024

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel crucial a la hora de proporcionar liquidez al realizar sistemáticamente pedidos de compra y venta. Obtenga más información sobre cómo funcionan aquí.

El mercado de criptomonedas es conocido por su alta volatilidad y, a veces, baja liquidez, lo que lo convierte en un entorno difícil para los comerciantes e inversores. La ejecución de operaciones puede ser difícil, lo que a menudo da lugar a una caída significativa de los precios 

La creación de mercados es un enfoque estratégico que proporciona la liquidez necesaria para estabilizar los mercados, garantizando operaciones más fluidas y reduciendo la volatilidad. Al crear órdenes de compra y venta en torno al precio de mercado actual, los creadores de mercado ayudan a mantener un ecosistema de comercio saludable. Este artículo examina los fundamentos de la creación de mercado, sus beneficios para los comerciantes y las bolsas y la forma en que mejora la eficiencia general del mercado de criptomonedas.

¿Qué es un creador de mercado de criptomonedas?

Un creador de mercado de criptomonedas es una entidad o persona que proporciona principalmente liquidez en los mercados de criptomonedas al realizar continuamente órdenes de compra y venta de activos digitales. Esta actividad garantiza una negociación eficiente y ayuda a mantener los precios estables.

¿Cómo funciona un creador de mercado de criptomonedas?

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel clave en mantener los mercados líquidos al realizar continuamente pedidos de compra y venta en bolsas. A continuación se muestra más de cerca cómo funcionan.

Características clave de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas proporcionan liquidez y estabilizan los precios en el mercado de criptomonedas. Los siguientes son los rasgos clave que les permiten operar con eficacia.

Los creadores de mercado realizan continuamente pedidos de compra y venta, lo que garantiza la disponibilidad de transacciones para los comerciantes. Esta disponibilidad constante reduce los tiempos de espera para las operaciones y minimiza el impacto en los precios de los pedidos grandes, lo que hace que el mercado sea más eficiente y accesible para todos.

Gestión de diferenciales de oferta-pregunta

Uno de los papeles fundamentales de los creadores de mercado es el de gestionar el diferencial de compra-venta. Al cotizar precios competitivos de forma constante, reducen este diferencial, mejorando así la eficiencia comercial y reduciendo los costes para otros participantes del mercado. Este diferencial también es su principal fuente de beneficios.

Los creadores de mercado aprovechan algoritmos avanzados y estrategias HFT para analizar las condiciones del mercado y optimizar la realización de pedidos. Esta tecnología les permite reaccionar rápidamente a los cambios de precios y mantener un inventario equilibrado de activos, lo que ayuda a gestionar el riesgo y maximizar la rentabilidad.

Debido a la volatilidad inherente de los mercados de criptomonedas, la gestión efectiva del riesgo es vital para los creadores de mercado. Emplean varias técnicas, como cobertura y análisis de mercado en tiempo real, para minimizar la exposición a fluctuaciones repentinas de los precios. Esto garantiza que sus operaciones se mantengan estables incluso ante las fluctuaciones del mercado.

Al proporcionar liquidez continua y facilitar operaciones comerciales fluidas, los creadores de mercado mejoran la eficiencia general del mercado. Su presencia atrae a más comerciantes, lo que aumenta los volúmenes de transacción, impulsa la actividad de cambio y contribuye a un entorno comercial más saludable.

Dada la naturaleza en rápida evolución del panorama de las criptomonedas, los creadores de mercado deben ser adaptables, perfeccionando continuamente sus estrategias en respuesta a las nuevas tecnologías, los cambios normativos y los cambios en la dinámica del mercado. Esto garantiza que sigan siendo competitivos y relevantes.

Ventajas y desventajas de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel fundamental en el ecosistema de criptomonedas al proporcionar liquidez y estabilizar los precios. Sin embargo, a pesar del papel integral que desempeñan, sus operaciones tienen ventajas y desventajas. 

Importancia adicional de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel vital en el mantenimiento de la eficiencia y la estabilidad del mercado de criptomonedas. Su presencia en intercambios criptográficos garantiza que los entornos comerciales funcionen sin problemas. 

Las criptomonedas más nuevas y más pequeñas a menudo tienen dificultades con la liquidez. Los creadores de mercado proporcionan un mercado para estos activos, promoviendo su crecimiento y creando un ecosistema criptográfico más diverso y dinámico.

A través de la cotización continua de precios, los creadores de mercado ayudan en el descubrimiento de precios justos, garantizando que los precios de las criptomonedas reflejen la demanda real del mercado en lugar de fluctuaciones extremas. Esto promueve un entorno comercial más fiable y transparente que permite a los comerciantes tomar decisiones respaldadas por datos. 

Los creadores de mercado de criptomonedas son actores esenciales en el ecosistema de criptomonedas, proporcionando liquidez, estabilizando los precios y garantizando una ejecución comercial sin problemas. El uso de algoritmos avanzados y la realización de pedidos en tiempo real fomenta un mercado más eficiente, accesible y justo. Sin embargo, riesgos como la manipulación del mercado, la posible pérdida de capital y la falta de regulación pueden ser problemáticos. En general, el papel de los creadores de mercado en el apoyo a los activos emergentes y el mantenimiento de la estabilidad del mercado los hace indispensables para un entorno criptográfico saludable y en crecimiento.

Intermedio

Creador de mercado de criptomonedas: Impulsar las operaciones con liquidez estratégica

El presidente de la SEC, Gary Gensler, anunció que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

Rendimiento superior diario: Ripple (XRP)

El S&P 500 aumentó un 0,53 % a medida que los inversores se inclinaban hacia acciones cíclicas que se espera que se beneficien de una economía fortalecida, mientras que las acciones tecnológicas se quedaron rezagadas. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 4,79 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 4,19 % y del 8,75 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es XRP, que aumentó un 24,3 % tras la asociación entre Ripple y MCSocialVenture para impulsar la resiliencia financiera y el acceso a los mercados emergentes.

Ripple (XRP), lanzada en agosto de 2012, es una empresa de tecnología de cadena de bloques centrada en mejorar los pagos internacionales con su criptomoneda, XRP. 

, centrada en invertir en emprendedores de mercados emergentes. La iniciativa pondrá a prueba la resiliencia financiera y las soluciones humanitarias basadas en el XRPL, con el objetivo de promover el acceso equitativo a las finanzas.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

  Gensler, cuyo plazo se extiende hasta 2026, se enfrentó a la presión del vestíbulo criptográfico debido a las estrictas acciones reguladoras de la SEC contra la industria, incluidos casos de alto perfil contra Coinbase y Binance. La salida de Gensler se considera una victoria para los defensores de las criptomonedas, que esperan que la próxima presidenta de la SEC sea más favorable a las criptomonedas. Trump ha insinuado despedir a Gensler en su primer día en el cargo y se espera que designe a una silla con experiencia en criptomonedas, como Mark Uyeda, Hester Peirce o Chris Giancarlo.

Ayer, los datos de BTC Spot ETF revelaron un flujo de entrada neto de 396,7 millones de USD, impulsado por 404,5 millones de USD de fuentes no GBTC, parcialmente compensado por un flujo de salida de 7,8 millones de USD de GBTC.

 que hayan participado. Para reclamar, visite 

 usando el código B0FKOP. Además, Morph Zoo Season 2 se ha lanzado en Mainnet, lo que permite a los usuarios ganar puntos al unir la ETH o ejecutar transacciones en Morph. Bitget Wallet ofrece un multiplicador de 1,2 veces en puntos para maximizar las recompensas.

Principiante

El presidente de la SEC, Gary Gensler, dimitirá en el Día de la Inauguración, marcando una victoria para Crypto Lobby

Parece que los comerciantes esperan que el impulso de BTC se desacelere un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares.

sentimiento positivo ha continuado impulsando el mercado de criptomonedas a medida que la expectativa de una mayor adopción institucional de 

 sigue creciendo. La negociación de opciones del IBIT del ETF Spot Bitcoin de BlackRock 

 con fuerza, atrayendo casi 2000 millones de USD el primer día de negociación. La esperanza de que más derivados de ETF al contado cambien la estructura del mercado con una criptografía de incorporación de dinero institucional adicional es alta.

, exploramos la posibilidad de que el mercado se sobreapalanque, lo que podría ser doloroso si el apalancamiento actual se desvanece. Los datos de CryptoQuant muestran que el apalancamiento estimado de los mercados BTC actuales ha alcanzado otro máximo hasta la fecha.

Los datos de derivados de Bybit muestran que los comerciantes parecen esperar que el impulso de BTC pueda ralentizarse un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares y se centren más en la protección contra caídas.

Figura 1: Cociente de apalancamiento estimado de bitcoins en 0,23. Fuente:  CryptoQuant

Las opciones BTC de interés abierto vuelven a su nivel más alto anterior mientras las ganancias se están poniendo al día

Los comerciantes de derivados han estado participando activamente en los mercados de BTC, ya 

 en Bybit ha aumentado hasta más de 3000 millones de dólares, en comparación con el máximo anterior del 14 de noviembre de 2024. Aunque las opciones de OI han aumentado, aún no se han disparado por encima del máximo anterior. En aquel momento, el precio de BTC ya había subido hasta superar los 97.000 dólares. Si la OI no sigue su ejemplo y supera el máximo anterior en los próximos días, esto podría ser una señal de que el mercado podría agotarse un poco, algo que todos los participantes del mercado deben conocer.

Figura 2: Interés abierto diario para opciones BTC en Bybit. Fuente: Bybit

 también ha visto un aumento del interés abierto en los últimos días. Las perpetuidades se han situado entre los productos más favorables para los comerciantes de día y los especuladores a corto plazo. El aumento del interés abierto podría indicar que más comerciantes están buscando beneficios a corto plazo, lo que podría traer volatilidad adicional al mercado.

Figura 3: Interés abierto diario para BTCUSDT Perpetuals on Bybit. Fuente: Bybit

El 27 de diciembre de 2024 sigue siendo la fecha de vencimiento más popular para las opciones de BTC en Bybit, con la mayor parte del interés abierto allí. Dentro de ese vencimiento, las llamadas de $120,000 tuvieron la mayor OI, y las llamadas de $100,000 acumularon la segunda OI más grande. 

Figura 4: Interés abierto por huelga para BTC Options con vencimiento el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

Mientras tanto, el optimismo del mercado de que BTC alcanzará los 100.000 dólares a finales de año parece respaldar el impulso actual de los precios. Las opciones a corto plazo podrían mostrar que los comerciantes también están buscando protección contra caídas. La página Bybit 

 muestra que las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 tienen un fuerte flujo de entrada de 24 horas a 90 000 dólares. Esto podría indicar que algunos comerciantes también prevén cierto grado de corrección de precios a finales de mes.

Figura 5: Volumen de 24 horas por golpe para las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 en Bybit. Fuente: Bybit

 de las opciones BTC en Bybit también indica una posible protección a la baja entre los comerciantes de opciones. Un sesgo de risa, o sesgo izquierdo, es una curva de sesgo que es más pronunciada en un lado (el lado izquierdo) que en el otro. Tradicionalmente, una curva sesgada podría significar que los comerciantes han estado protegiendo sus carteras contra un posible descenso del mercado. En el momento de este escrito (21 de noviembre de 2024), los contratos de BTC Options sobre Bybit con vencimientos del 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024 han mostrado un sesgo smirk. Sin embargo, esto no significa necesariamente que los comerciantes sean pesimistas en el precio, y podría ser simplemente parte de la estrategia comercial. Por ejemplo, los comerciantes podrían establecer cuellos comprando puts fuera del dinero (OTM) y vendiendo llamadas OTM simultáneamente, para que puedan beneficiarse en caso de que los precios de BTC caigan, obtengan exposición al alza y puedan compensar el coste de comprar los puts.

Para obtener más estrategias de opciones, visite la 

Figura 6: Volatilidad implícita de las opciones BTC con vencimientos el 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

La negociación de apalancamiento del BTC actual puede ser compleja, pero cuenta una narrativa reveladora sobre la confianza del mercado. La divergencia entre el alto apalancamiento y el aumento de las actividades de cobertura también nos recuerda que la dinámica del mercado rara vez es directa, y adoptar un 

 parece cada vez más importante en este mercado diverso.

 Invertir en criptomonedas y sus derivados implica un riesgo sustancial de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Este artículo proporciona hechos solo con fines educativos y no representa ningún asesoramiento financiero. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, asegúrese de comprender plenamente los riesgos implicados y busque asesoramiento independiente si es necesario. Nuestro equipo de atención al cliente está disponible para ayudarle con cualquier consulta.

Aprenda de Smart Money: El apalancamiento de BTC sigue siendo alto ya que los comerciantes se protegen contra los riesgos bajistas

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Bitcoin

La inflación, en general, aumenta los precios de los bienes y servicios debido a la disminución del poder adquisitivo. Mientras que la deflación es todo lo contrario, lo que da lugar a la disminución de los precios de una economía.

La inflación y su opuesto, la deflación, tienen un impacto sobre el precio de 

. El aumento general de la inflación tiende a aumentar el precio de bitcoin. Y cuando la tasa de inflación es negativa, la deflación tiende a disminuir el precio de bitcoin.

A raíz de la pandemia de COVID-19 que dio como resultado una crisis económica, los bancos centrales de todo el mundo han estado tratando de estimular la economía imprimiendo más dinero. La economía mundial está pasando por un ciclo en el que los bancos centrales se muestran reacios a eliminar dinero de la economía y han estado, en términos generales, agregando más. Como resultado, el ciclo de emisión monetaria ha afectado el precio de bitcoin.

Aspectos básicos de la inflación y la deflación

En economía, la inflación es un aumento general de los niveles de precios de una economía a lo largo del tiempo. Por otro lado, la deflación es lo opuesto, es decir, una disminución general de los precios de una economía.

Cuando compras una hogaza de pan, pagas alrededor de $1.37 por 500 g. Unos 70 años atrás, esos 500 g de pan hubieran costado $0.14. El precio ha subido casi diez veces en los últimos 70 años. Ese aumento de precios se debe a la inflación. 

Un poco de inflación de precios es bueno para la economía. Inflar un poco los precios de los bienes y servicios indica que hay una demanda inherente por esos productos. De lo contrario, cuando en la economía se produce una deflación, los precios disminuyen y se producen despidos en las empresas o van a la quiebra, lo que crea un circuito de retroalimentación negativo.

El tema de la inflación y la deflación puede ser confuso para las personas a veces. La realidad es que el precio de cualquier cosa se puede inflar o desinflar, ya sea neumáticos de bicicletas o los precios de una economía. Por ello, es importante saber a qué se hace referencia cuando se habla de los temas de inflación y deflación.

Inflación del dinero fiduciario: oferta y crédito

La mayoría de los medios de comunicaciones hacen referencia al aumento o disminución general de precios cuando hablan de la inflación. 

Por ejemplo, en el gráfico anterior se muestra cómo los precios se inflaron durante los últimos 100 años.

Cuando los precios se inflan, el poder adquisitivo de cada dólar disminuye.

En el gráfico anterior podemos ver que el poder adquisitivo se depreció de manera constante en los últimos 100 años. Los $10 en el año 1913 no son lo mismo que $10 en el 202, ya que lo que podías comprar con $10 ha cambiado drásticamente. No puedes comprar la misma cantidad de bienes y servicios con los $10 de hoy que lo que podías comprar hace casi un siglo.

¿Podría ser que el cambio de precios al consumidor sea un efecto de la inflación y no la causa? Si llegara a ser el caso, ¿cuál es la causa de la inflación y deflación?

Una mejor forma de ver la inflación es la expansión de la circulación monetaria en la economía. Simplifiquemos al máximo este concepto con un ejemplo: bicicletas. Supongamos que la demanda de bicicletas nuevas es constante año tras año y que los costes de una nueva bicicleta son en promedio $500.

Si la cantidad de dinero en el sistema aumenta un 10%, el coste de esa bicicleta con el tiempo tendrá que aumentar también, porque hay más dinero en circulación para comprar la misma cantidad de bicicletas. La masa monetaria ha aumentado, por lo que se necesita más dinero para comprar el mismo producto.

Por otro lado, si la cantidad de dinero en una economía disminuye, y hay menos dinero disponible, la gente simplemente no podría pagar mucho por una bicicleta. En tal caso, el fabricante pasaría por una situación complicada si quisiera vender las bicicletas a $500, por lo que tendría que disminuir el precio o arriesgarse a quedar con los productos sin vender.

Con el ejemplo anterior de la bicicleta, ten en cuenta que la necesidad por las bicicletas ha permanecido constante, pero la inclinación de la gente a querer comprarlas ha cambiado en función de la cantidad de dinero disponible en el sistema económico.

Por tal motivo, podemos definir la inflación y la deflación de la siguiente forma:

La deflación dentro de una economía a menudo se muestra como un resultado indeseable, y en la mayoría de los casos, lo es. Durante los años de la década de 1930, los Estados Unidos pasó por un momento de deflación y sus efectos perduraron por una década.

Entre 2007 y 2008, la economía mundial se redujo a razón de que el sistema bancario se agarrotó y, así, la circulación de dinero en todo el mundo se congeló. 

Sin embargo, la deflación de los precios al consumidor no siempre es algo malo, ya que podría significar que la economía es más productiva. 

El sector tecnológico, por ejemplo, es deflacionario por naturaleza. El coste de una computadora ha disminuido considerablemente en los últimos 25 años, mientras que el poder computacional de estas ha aumentado. 

En esencia, hoy por hoy obtienes una mejor computadora a un precio más barato que 25 años atrás, lo que es un resultado bastante deflacionario.  Esas computadoras más baratas nos permiten ser más productivos, y a invertir en otras creaciones

¿En qué consiste la inflación y la deflación?

Hay muchos factores que se deben tener en cuenta a la hora de determinar si una economía está pasando por una inflación o deflación. Por ejemplo, hemos cubierto la cuestión de la productividad de una economía. Una economía fuertemente desarrollada que hace uso de computadoras es bastante más productiva económicamente hablando en contraposición con un pueblo en una zona rural del mundo que no hace uso de tecnología avanzada.

La demografía de la población a lo largo de largos períodos también es importante. El envejecimiento de la población significa que hay menos personas trabajadoras productivas, mientras que en una población joven y en crecimiento hay una gran cantidad de trabajadores futuros y demanda acumulada. Una de las razones a la que se debe la inflación masiva de precios en los últimos 70 años es la generación de los baby boomers.  Hubo una explosión demográfica, que luego creció y se convirtió en trabajadores productivos, a la vez que se creó una gran demanda.

La disponibilidad de crédito también juega un papel importante en la historia inflación vs. deflación. Los ciclos de inflación y deflación tienden a estar guiados por la voluntad de los bancos a otorgar préstamos. Llega un momento en el que la sociedad ha sobreconsumido y la economía ha sobreproducido. En este momento, la capacidad de poder pagar préstamos se ve presionada y los bancos comienzan a dar marcha atrás con la cantidad de crédito que ofrecen. A medida que el crédito se contrae, también lo hace la economía y esto provoca una deflación de precios.

La inflación del suministro de Bitcoin y el protocolo

Hemos mencionado anteriormente que el precio de cualquier cosa se puede inflar, desde la cantidad de dinero en una economía hasta neumáticos de bicicletas. Bitcoin se creó para ser una moneda y almacén de valor, y su tasa de inflación está preprogramada en su código.

Como ya sabes, Bitcoin es el motor que mantiene y asegura la blockchain de Bitcoin. Cada 10 minutos aproximadamente, se confirman nuevas transacciones hasta generar el siguiente bloque de la cadena de Bitcoin. Los mineros que confirman los bloques reciben bitcoins recién creados como recompensa por haber hecho su trabajo. Por ello, cada 10 minutos, se agrega un nuevo bitcoin a la economía y es posible gastarlo.

Para poner un límite a la cantidad de bitcoins que se crearán, Satoshi Nakamoto preprogramó un ciclo de halving dentro del código. Cada cuatro años aproximadamente, la recompensa que recibe un minero se reduce a la mitad. Se siguen creando nuevos bitcoins, pero la tasa de creación es más lenta.

En el gráfico anterior, la inclinación de la curva está disminuyendo, lo que indica que hay una disminución en la cantidad correspondiente de nuevos bitcoins que se crean cada año. El próximo ciclo de 

 se espera que ocurra en 2024 y la tasa de creación de nuevos bitcoins se ralentizará incluso más para ese momento.

Con el paso del tiempo, la recompensa será menos de 1 satoshi y no se crearán más bitcoins. En ese instante, habrá 21 millones de bitcoins en circulación. Sin embargo, esto no pasará hasta que transcurran bastantes generaciones, ya que se espera que esto suceda alrededor del año 2140.  

Una de las principales razones por las que la gente ha estado invirtiendo en Bitcoin es la escasez de oferta. Hay un límite a la cantidad de bitcoins que estén en circulación, y la tasa de inflación se puede calcular matemáticamente en cualquier momento.

¿Qué pasa con los precios de BTC durante una inflación monetaria?

Ahora que sabemos que el suministro de bitcoins es limitado, los otros factores principales que afectarán el precio de este serán la demanda de Bitcoin y la oferta monetaria de la economía. 

La demanda de Bitcoin crecerá y disminuirá en función de varios factores diferentes. Se podría decir que Bitcoin todavía está en su etapa temprana de adopción como nueva tecnología. En un estudio reciente se encontró que 

, por lo que no se puede considerar una adopción masiva. Como resultado, se podría alegar que, en términos generales, la demanda de Bitcoin es muy probable que aumente, lo que podría dar lugar a una subida de precios mayor.

Dejemos de hablar de la demanda por un momento y supongamos que esta permanecerá constante o crecerá apenas un poco. ¿Cómo la inflación o deflación del dinero fiduciario de las economías globales podrían afectar el precio de bitcoin?

Las principales economías desarrolladas del mundo están aumentando su oferta monetaria. Cuando nos encontramos con una economía global con más dinero disponible y una cantidad limitada de bitcoins, el coste de estos últimos en términos de dinero fiduciario crecerá.

El gráfico anterior representa el tamaño de los activos de la Reserva Federal. La Fed es el banco central de los Estados Unidos y el tamaño de sus activos es un gran indicador para estimar la cantidad de dinero que está autorizado a emitir.

Antes de 2007, los activos de la Fed valían un total de casi $1 billón. En 2021, este número se ha inflado por encima de los $8 billones. Por lo tanto, no es de extrañar que el precio de bitcoin haya ido aumentando, a medida que las economías desarrolladas estén emitiendo más dinero.

¿Qué pasa con los precios de BTC durante una deflación monetaria?

Por otro lado, hay momentos en el que se elimina dinero o el crédito colapsa, lo que crea un entorno deflacionario. En términos generales, cuando las fuerzas de la deflación toman el control, a menudo podemos ver que el precio de bitcoin colapsa también.

En el gráfico anterior se muestra el precio de bitcoin en el transcurso de la pandemia de COVID-19. Cuando las personas están obligadas a permanecer en su casa, suelen gastar menos, pero los negocios tienen mercaderías y gastos que pagar. Como resultado, en el transcurso de la pandemia las tiendas han despedido a personal y los ingresos han colapsado.

El precio de bitcoin también colapsó durante el transcurso de la pandemia. Algunas personas pueden que necesiten ver el valor de Bitcoin convertido al valor de su moneda fiduciaria. Por ejemplo, el colapso de precio podría haberse esperado, a medida que la pandemia comenzó a disminuir los precios sin que se vislumbre el final.

El punto importante que hay que recordar es que el precio de bitcoin a menudo está vinculado a la emisión de dinero. Si la oferta monetaria aumenta considerablemente, es probable que el precio de bitcoin también aumentará. Si la oferta monetaria disminuye, el precio de bitcoin es probable que disminuya. Sin embargo, estas tendencias no siempre son directamente correlativas y se deben ver en términos generales, ya que la demanda de Bitcoin también tiene un impacto en los precios.

Inflación vs. deflación: ¿en qué situación nos encontramos ahora?

Como respuesta a la pandemia de COVID-19, los bancos centrales de todo el mundo han estado emitiendo copiosas cantidades de dinero. 

Por poner un ejemplo, la Reserva Federal ha emitido casi 4 billones de dólares entre marzo de 2020 y julio de 2021. Es un vertiginoso aumento del 100% del dinero disponible en la economía de Estados Unidos.

Desde que se lanzaron las vacunas, las empresas han podido reabrir y el comercio está volviendo a la normalidad en varias zonas. Sin embargo, los efectos de la pandemia todavía se sienten en cuanto a las altas tasas de desempleo. En el gráfico anterior, la tasa de desempleo de Estados Unidos ha disminuido, pero todavía se encuentra por niveles superiores a antes del comienzo de la pandemia. 

Una manera de medir los efectos de la inflación o la deflación es analizar el índice de precios al consumo (IPC). 

El IPC supone cálculos complejos para poder determinar si los costes de ciertos productos y servicios están aumentando. Cuando el IPC aumenta, se sugiere que los efectos de inflación se están sintiendo en la economía. Con mejores tasas de empleo y cantidades de emisión monetaria que van en aumento, la interpretación del IPC se ha acelerado más en los últimos años. Como resultado, el entorno inflacionario actual debería estar a favor de los precios de bitcoin.

Si en algún momento los bancos centrales comienzan a mantener estables los niveles de emisión monetaria o eliminar la cantidad de dinero disponible, es posible que los precios de bitcoin hagan una corrección a la baja.

¿Bitcoin puede ser una cobertura eficaz contra la inflación?

La inflación de dinero fiduciario se produce cuando la cantidad de dinero disponible en el sistema económico crece considerablemente, lo que causa que el precio de los bienes y servicios aumente. Por ello, los ciudadanos querrán invertir en herramientas que permitan resguardar el poder adquisitivo de sus patrimonios y que sirvan de cobertura en contra la inflación. Esto podría ser invertir en otra economía o en empresas que suelen tener buenos rendimientos en entornos inflacionarios altos.

Sin embargo, si tus inversiones o coberturas contra la inflación no logran seguirle el ritmo a la inflación, terminarás perdiendo poder adquisitivo y serás testigo de cómo se evapora dicho patrimonio. Puesto que Bitcoin tiene una cantidad limitada de suministro que jamás se podrá incrementar, se cree que es un almacén de valor que puede preservar el poder adquisitivo del dinero fiduciario.

 En la imagen anterior, podrás ver que la cantidad de dinero aumenta (la línea azul está más arriba), y que Bitcoin suele brindar buenos rendimientos y también se mueve más arriba (línea naranja). Sin embargo, cuando la línea azul se mueve hacia más abajo, se da lugar a la deflación y Bitcoin tiende a brindar menos rendimientos.

¿Deberías holdear tus bitcoins o gastarlos?

En este momento está ocurriendo un ciclo interesante que está afectando positivamente el precio de bitcoin. En primer lugar, cuando la economía está pasando por una desaceleración, los bancos centrales y los políticos son los primeros en proveer estímulos económicos. Ese estímulo es el resultado de haber emitido dinero adicional, lo cual alimenta a la inflación. A medida que aumenta la inflación, los bancos centrales consideran disminuir dichos estímulos, lo que provoca una deflación de la oferta monetaria. Por tanto, la economía comienza a decaer y entonces se debe proveer más estímulos.

Bitcoin ha reaccionado de forma positiva a la secuencia de dichos eventos y, por ello, también se beneficia producto de la deflación. La respuesta habitual es que la deflación provoca los estímulos económicos, lo cual lleva a una inflación y, por consiguiente, a un mayor precio de bitcoin. Así pues, si tienes la paciencia para soportar a la espera, holdear (o "HODL" en inglés) tus bitcoins es una estrategia de inversión razonable para poder comprar más bitcoins a niveles de precios más baratos. 

Los bancos centrales siguen de cerca la tasa de inflación de sus economías. Una economía saludable va a pasar por un período pequeño de inflación. Si la tasa de inflación resulta ser negativa, la economía tendrá una deflación, lo que puede devastar los esfuerzos de restaurar la economía.

Desde el comienzo de la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal de Estados Unidos ha emitido 4 billones de dólares en dinero fiduciario, lo cual ha hecho que suban más las tasas de inflación. Como resultado, el precio de bitcoin ha aumentado en términos generales, a medida que más personas optar por este como almacén de valor.

Si los bancos centrales decidieran ralentizar la emisión monetaria o, por el contrario, eliminar la cantidad de dinero disponible en la economía, el precio de bitcoin podría caer como consecuencia de una oferta monetaria más controlada.

este artículo está destinado a ser utilizado únicamente con fines de referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier inversión o estrategia de trading sea adecuada para una persona específica. Estas previsiones se basan en las tendencias del sector, las circunstancias de los clientes y otros factores, y conllevan riesgos, variables e incertidumbres. No existe ninguna garantía presentada o implícita en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas en este documento. Los usuarios de este artículo aceptan que Bybit no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busca asesoramiento profesional antes de realizar trading.

Inflación vs. deflación: los efectos en los precios de bitcoin

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