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Oro y Plata, los dos principales metales preciosos físicos del mundo, siempre han disfrutado de la popularidad entre los inversores, especialmente en tiempos de volatilidad del mercado o caídas. A menudo agrupados como activos seguros, presentan diferencias significativas. El Oro se considera el refugio seguro final, con mucha menos volatilidad, mayor liquidez y mayor aceptación institucional. Por otro lado, la plata suele ser un favorito de los inversores a los que les gusta equilibrar la protección del valor con el potencial de crecimiento a corto plazo.
Cuando los mercados se están arruinando o la incertidumbre es alta, los metales preciosos se encuentran entre los activos más analizados para posibles inversiones. ¿Marca una gran diferencia invertir en cualquiera de los dos metales? ¿Qué condiciones y objetivos de mercado específicos se adaptan a cada uno de ellos? ¿Y cuáles son las diferencias más relevantes entre oro y plata para ti como inversor? En este artículo, analizamos el tema eternamente crucial del oro y la plata, y proporcionamos respuestas a estas preguntas.
Aspectos clave:
Dos de los metales preciosos más populares del mundo, el oro y la plata, a menudo se agrupan, pero tienen diferencias sustanciales con respecto a la volatilidad y el enfoque en la inversión.
Oro es muy efectivo como activo de refugio seguro para usar como cobertura contra mercados bajistas o incertidumbre, mientras que la plata es más adecuada para estrategias orientadas al crecimiento, debido a su mayor volatilidad y susceptibilidad a los ciclos de demanda industrial.
El Oro se ha considerado un excelente depósito de valor y un activo seguro durante siglos. En los mercados financieros modernos, el metal amarillo es un fuerte candidato al título de rey de refugio seguro. El Oro suele presentar un alto grado de estabilidad de precios: generalmente se considera un activo de baja volatilidad en comparación con otros instrumentos de inversión populares, como acciones, criptomonedas, divisas u otras materias primas. Tiende a funcionar especialmente bien cuando las clases de activos centradas en el crecimiento caen o la incertidumbre del mercado es alta.
Sin embargo, la popularidad del metal precioso no se limita a periodos de pánico o caídas. Los bancos centrales de todo el mundo compran oro de forma regular o estructurada para reforzar sus recursos nacionales, a menudo independientemente de los ciclos del mercado. Esta demanda de los bancos centrales ayuda a respaldar el precio del oro, incluso cuando los mercados financieros son optimistas, aunque un mercado menos positivo es el escenario preciso en el que el oro brilla más.
Plata es el compañero más reconocido del oro en el conjunto de metales físicos preciosos. (Sí, también hay otros, como el platino y el paladio). Al igual que el oro, la plata se considera un depósito de valor y una posible cobertura contra los mercados bajistas, aunque en un grado notablemente inferior.
La Plata presenta una mayor volatilidad que el oro, lo que la hace menos atractiva como el refugio seguro final. Sin embargo, la misma volatilidad más alta también significa que la plata tiene un mayor potencial de crecimiento que el oro, lo que la convierte en una buena opción para los traders que desean combinar la cobertura con la especulación.
Además de ser un metal precioso, la plata también es una materia prima industrial importante. Diversas industrias y nichos de fabricación, incluidos los sectores de tecnología y energía verde, utilizan la plata ampliamente. Esta demanda industrial contribuye significativamente a las fluctuaciones de la oferta mundial del metal versátil.
Dado que el oro es el principal activo seguro del mercado, ampliamente utilizado por los bancos centrales e inversores institucionales, los principales datos macroeconómicos tienen una influencia clave en su precio. La inflación y los tipos de interés en las principales economías, especialmente en EE. UU., afectan significativamente al precio del oro. Cuando las tasas de inflación se disparan, muchos inversores se preocupan por conservar el poder adquisitivo real de sus activos, lo que provoca una carrera hacia el oro.
Por otro lado, los tipos de interés más altos pueden provocar una caída o moderación del crecimiento de los precios del oro. A medida que suben los tipos de interés, otras clases de activos de bajo riesgo, como el efectivo y los bonos del Tesoro del Estado, se vuelven más atractivas para los inversores, creando un entorno menos favorable para el oro.
Los problemas geopolíticos, como las guerras comerciales, los principales conflictos armados y otros acontecimientos políticos internacionales, también pueden tener un gran impacto en los precios del oro. En general, cuanto más pesimistas sean las perspectivas para la economía mundial y los mercados financieros, más atractivo será el metal amarillo para los inversores en general.
Con bastante frecuencia, el precio de la plata también se beneficia de caídas económicas o financieras, aunque a una escala menos fiable o pronunciada que el precio del oro. De hecho, las caídas significativas o los pánicos del mercado pueden martillar el precio de la plata si los inversores realizan movimientos particularmente grandes hacia los activos más seguros: oro, bonos y efectivo.
Al igual que el precio del oro está muy influenciado por los macrodatos y las incertidumbres globales, el valor de la plata se ve muy afectado por la demanda de varios sectores. La lista de nichos industriales que afectan al precio de la plata es impresionante, incluidos la electrónica, los paneles solares, los vehículos eléctricos, las baterías, la fotografía y la purificación de agua, por nombrar solo algunos.
Impulsar la producción industrial conduce a precios más altos de la plata, mientras que las caídas de la producción debilitan la posición de la plata. Esto apenas es sorprendente, ya que se estima que la demanda industrial representa al menos la mitad de la utilización anual del metal precioso.
A diferencia de la plata, el oro se ve mucho menos afectado por los ciclos industriales, y como máximo el 10% de su oferta se destina al uso real en la producción. Es seguro decir que la demanda industrial es una variable extremadamente modesta, si no insignificante, para el precio del oro.
Como se ha indicado anteriormente, el precio de la plata es considerablemente más volátil que el del oro. La famosa estabilidad de precios del Oro actúa como su principal ventaja, atrayendo a un gran número de inversores reacios al riesgo. Por el contrario, la susceptibilidad de la plata a los ciclos industriales, así como su mayor popularidad entre los inversores centrados en la especulación, da lugar a subidas y bajadas significativamente más pronunciadas en el gráfico de precios.
Se ha observado que el precio de la plata puede mostrar una volatilidad entre dos y tres veces mayor que el del oro. De hecho, la gran diferencia en los niveles de volatilidad a menudo ha llevado a algunos analistas a cuestionarse si la plata debería incluso ocupar un lugar en la tabla de los activos seguros. Este análisis afirma que el valor de la plata para los inversores se limita principalmente al potencial especulativo del metal.
Tanto la inversión en oro como en plata implican riesgo de mercado, aunque el riesgo es mayor para este último debido a su volatilidad. El precio de la Plata también puede verse muy afectado por la demanda industrial y las discrepancias o interrupciones de la oferta. Su precio también es mucho menos líquido que el del oro, aunque los mercados de ambos metales disfrutan de altos niveles de liquidez en general.
Al mismo tiempo, la naturaleza volátil de la plata la hace más adecuada para estrategias de crecimiento a corto plazo y de mayor riesgo. Los traders interesados en obtener beneficios a corto plazo pueden aprovechar la volatilidad del activo, especialmente en momentos en los que el mercado de los metales preciosos se caracteriza por fuertes tendencias alcistas (para posiciones largas) o bajistas (para posiciones cortas).
Por el contrario, las estrategias a largo plazo, especialmente aquellas destinadas a reducir el riesgo o preservar el valor, favorecen el oro. El principal riesgo en la inversión en oro a largo plazo es el coste de oportunidad si los mercados se vuelven positivos, y otros activos ofrecen mayores rendimientos mientras mantienes tu capital estacionado en el metal amarillo.
Si eres un inversor conservador y orientado a largo plazo, el oro puede ser una excelente incorporación a tu cartera. Este es especialmente el caso si crees que es probable que los mercados financieros permanezcan tenues durante el horizonte temporal de tu inversión. Oro ayuda a preservar el capital como ningún otro activo popular. A menudo sigue subiendo o se mueve lateralmente cuando los activos centrados en el crecimiento están siendo golpeados.
Durante los graves colapsos del mercado, el precio del oro también podría caer un poco si los inversores deciden mover su capital a bonos del Tesoro a corto plazo, moneda fiduciaria y equivalentes de efectivo. Sin embargo, incluso en este caso, es probable que el precio del oro caiga mucho menos drásticamente que el de las clases de activos más centradas en el riesgo, como las acciones u otras materias primas.
Además, el oro es un diversificador comúnmente utilizado en una cartera conservadora, a menudo junto con fondos mutuos, acciones y bonos.
Para los inversores orientados al crecimiento, la plata podría ser la mejor opción. Presenta un mayor potencial alcista y puede aumentar considerablemente en los ciclos de subida de materias primas. A diferencia del oro, la plata se utiliza a menudo para estrategias más tácticas a corto plazo para beneficiarse de sus ciclos volátiles.
Según las tendencias históricas, la plata suele reaccionar de forma más positiva que el oro durante los mercados alcistas. Por eso los dos metales se encuentran a menudo en la misma cartera: oro para un mercado en declive y plata para uno optimista.
Algunos inversores prefieren poseer directamente oro o plata físicos. Esto suele hacerse en forma de lingotes de oro y plata, por ejemplo, barras y monedas. Los lingotes de oro estandarizados a menudo vienen en forma de barras de 400 onzas, mientras que las barras plateadas similares tienen un peso que varía desde pequeños tamaños minoristas hasta barras de 1,000 onzas. Si compras oro o plata físicos, puedes almacenarlos y manejarlos tú mismo o, alternativamente, utilizar los servicios de empresas autorizadas y reguladas que proporcionan almacenamiento y, cuando se solicite, la entrega física de los activos.
El uso de estos proveedores de almacenamiento es popular debido a consideraciones de seguridad. Normalmente, las empresas de almacenamiento de confianza mantienen tus activos físicos en bóvedas altamente seguras, protegidas por seguros, cámaras de vigilancia y personal armado.
En lugar de lingotes físicos, puedes invertir en una gama de productos financieros regulados vinculados al oro y la plata. Esta es una ruta de inversión de oro y plata mucho más común que la propiedad física. Entre los productos populares en esta área se encuentran los fondos cotizados (ETF), los contratos por diferencia (CFD) y los contratos de futuros que rastrean los precios del oro y la plata.
En comparación con la propiedad física, estos productos ofrecen mucha más flexibilidad, versatilidad y liquidez. Por ejemplo, los CFD y los futuros te permiten rastrear los precios spot de estos metales sin tener que comprarlos. Sin embargo, la naturaleza altamente regulada de los CFD añade barreras de entrada no triviales para muchos inversores minoristas. Por ejemplo:
Los CFD generalmente no son accesibles para los inversores minoristas en EE. UU.
Los Futuros tienen requisitos de capital mínimos significativos.
Tanto los futuros como los ETF en EE. UU. requieren que los residentes de otros países abran una cuenta de corretaje internacional, que a menudo implica varias capas de tarifas.
Al mismo tiempo, la plataforma TradFi de Bybit proporciona una alternativa mucho más accesible y flexible para la inversión en oro y plata para traders minoristas de todo el mundo. Bybit TradFi te permite hacer trading con clases de activos tradicionales, como metales preciosos, otras materias primas, acciones, índices de mercado y pares de divisas, utilizando tus fondos Tether (USDT) como garantía. Tanto el oro como la plata están disponibles en Bybit TradFi como CFD, y se basan en monedas populares como el dólar estadounidense y el dólar australiano.
Al tomar tu decisión de inversión, no tienes que elegir entre oro y plata. Los dos metales tienen sus propias características únicas que se complementan bien entre sí. Oro sirve como una excelente cobertura contra los mercados bajistas, mientras que la plata puede ofrecer grandes rendimientos cuando prevalece un estado de ánimo positivo. Como tal, en lugar de poner todos tus huevos en una cesta eligiendo uno de los metales, tiene sentido diversificar invirtiendo en ambos.
Una estrategia popular es utilizar el 70% de tu asignación de metales preciosos para el oro como activo principal, y mantener el 30% para la plata como satélite para el potencial de crecimiento.
Estos metales preciosos también pueden proporcionar un gran valor para la diversificación de la cartera con otras clases de activos. Por ejemplo, la renta variable y el oro a menudo tienen correlaciones bajas o negativas. Y en un entorno de alta inflación, cuando los bonos suelen experimentar una ola de ventas, el oro y la plata pueden funcionar muy bien.
La relación de los dos metales preciosos con las criptomonedas está menos definida. Dado que las criptomonedas son un activo distintivo de alto crecimiento, muchos inversores lo utilizan junto con el oro para equilibrar su cartera.
Antes de asignar tu dinero a oro o plata, es importante evitar algunos errores comunes. En primer lugar, no trates la plata como "oro barato". La historia de los mercados financieros muestra claramente que la plata no solo es más volátil, sino que también podría moverse de forma bastante diferente al oro, especialmente cuando se ve afectada por la demanda industrial y los ciclos de oferta.
La volatilidad considerablemente más alta de la Plata también es uno de los factores clave a tener en cuenta. Algunos inversores pueden generalizarse a plata durante los ciclos de sobreexpectación, solo para experimentar un colapso doloroso.
Oro y plata, los dos metales preciosos históricamente populares, tienen diferencias significativas. Oro es un activo clásico de refugio seguro que puede ayudarte a proteger tu patrimonio en tiempos de incertidumbre o caídas, mientras que la plata es más adecuada para estrategias de crecimiento. En cuál deberías centrarte más en tu cartera depende de tus objetivos de inversión individuales y de tu tolerancia al riesgo. Como siempre, es esencial realizar tu propia investigación, comprender los riesgos implicados y determinar cómo puede encajar la plata en tu estrategia de trading más amplia.
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