Morpho (MORPHO) es un protocolo eficiente basado en Ethereum que revoluciona los préstamos descentralizados con soluciones personalizables de igual a igual y basadas en grupos.

Los grupos de liquidez han revolucionado los préstamos descentralizados al ofrecer una amplia variedad de opciones de productos y niveles de liquidez significativos. Durante varios años, protocolos como 

 (COMP) han sido elogiados como verdaderos innovadores que introdujeron un verdadero cambio de juego: préstamos basados en grupos y préstamos. Sin embargo, un análisis más detallado revela que las cosas no son tan eficientes y fluidas como pueden parecer dentro del mundo de los préstamos criptográficos. El problema es que los grupos de préstamos sobre protocolos descentralizados a menudo tienen desajustes entre prestamistas y prestatarios, siendo el primero sustancialmente superior a este último. Como resultado, los prestamistas obtienen solo APY menores

, mientras que los prestatarios pagan cargos exorbitantes para acceder a los fondos a través de estos fondos.

 Otro problema crítico es la falta de personalización en los préstamos y productos prestados, y muchos protocolos adoptan un enfoque único.

Morpho (MORPHO) es un protocolo descentralizado sobre 

 (ETH) que tiene como objetivo mejorar la eficiencia y flexibilidad de los préstamos y préstamos criptográficos al ofrecer un modelo único que combina los elementos de 

 (P2P) y la coincidencia de prestamistas y prestatarios basada en fondos.

  Para ser precisos, uno de los productos esenciales de Morpho, Morpho Optimizers, se centra específicamente en la coincidencia P2P, con préstamos basados en fondos y préstamos utilizados como opción alternativa. Morpho también ofrece a los usuarios un excelente nivel de personalización para crear nuevos mercados de préstamos a través de su protocolo principal.

Con su innovador mecanismo de coincidencia prestamista-prestatario y mercados altamente personalizables y flexibles, Morpho mejora en gran medida la asignación de capital y la eficiencia de las transacciones en la 

 (MORPHO) es un protocolo de préstamos descentralizados basado en Ethereum que ofrece un mecanismo único de coincidencia de pedidos P2P para mejorar la eficiencia y la asequibilidad de 

 La plataforma también permite a los usuarios crear mercados de préstamos eficientes con parámetros de préstamos y préstamos altamente personalizables. Además, ofrece un producto, Morpho Vaults, para préstamos seleccionados a diferentes niveles de riesgo.

El protocolo Morpho fue desarrollado por 

, una empresa de desarrollo de software con sede en Francia fundada en 2021 por Merlin Egalité y Paul Frambot. También cuenta con el respaldo de la organización sin fines de lucro 

Como primer producto importante, el proyecto lanzó Morpho Optimizers en la cadena de bloques Ethereum en 2022. Morpho Optimizers está diseñado como una solución complementaria para grupos de préstamos en Aave y Compound para ayudar a igualar prestamistas y prestatarios individuales. Las partes que realizan las transacciones pueden beneficiarse de un proceso de préstamo más eficiente que con el modo predeterminado basado en grupos.

En enero de 2024, el proyecto lanzó Morpho Blue, que posteriormente pasó a llamarse Morpho, una solución para ayudar a los usuarios a crear mercados de préstamos altamente flexibles con parámetros y opciones personalizados. Morpho actúa como la columna vertebral del ecosistema Morpho, y el equipo del proyecto se ha centrado en promocionar y desarrollar aún más este producto. Al mismo tiempo, Morpho Optimizers sigue siendo una parte integral de la oferta principal de la plataforma, aunque en un estado menos priorizado que Morpho.

El protocolo Morpho consta de tres productos principales: Morpho, Morpho Vaults (basado en el protocolo subyacente) y Morpho Optimizers heredados. Morpho permite a los usuarios crear mercados de préstamos individuales especificando sus opciones preferidas para los siguientes atributos clave:

Todos estos parámetros son altamente personalizables, con mínima interferencia del mecanismo de gobierno de Morpho. Algunos parámetros tienen que cumplir ciertos requisitos; por ejemplo, el IRM y el LLTV deben ser de la lista aprobada por la gobernanza del protocolo.

El alto nivel de personalización de Morpho es una desviación significativa del modelo típico utilizado en las plataformas de préstamos y préstamos descentralizados. En la mayoría de los demás protocolos, existen parámetros fijos que rigen el proceso de préstamo y préstamo; por ejemplo, solo se permiten ciertos activos colaterales, activos de préstamo o tasas de LLTV. Por el contrario, Morpho te permite personalizar todas estas opciones, dando a los creadores del mercado de préstamos un grado de libertad inigualable. El protocolo ofrece las siguientes ventajas clave para los usuarios, desarrolladores y operadores del mercado:

Aunque Morpho es actualmente el producto insignia de la plataforma, el antiguo Morpho Optimizers continúa siendo una oferta clave en la línea de productos de la plataforma. Los optimizadores Morpho son capas complementarias a los grupos de préstamos Aave y Compound. Se pueden utilizar para facilitar una igualación entre prestamistas y prestatarios. Dado que los grupos de préstamos típicos, incluso en plataformas como Aave y Compound, a menudo están muy sesgados con más prestamistas que prestatarios, ambas partes terminan pagando cargos excesivos. Los prestatarios deben enfrentar costos altos debido a la necesidad de prestar servicio a los muchos prestamistas del fondo. A su vez, los prestamistas luchan por los escasos restos de cantidades insuficientes de prestatarios.

Mediante el uso de un mecanismo de coincidencia P2P, Morpho Optimizers aleja de manera efectiva al prestamista y al prestatario de la interacción basada en el fondo y establece una relación directa entre ellos. Esto permite a los usuarios pedir prestados activos a tasas más baratas, al tiempo que ofrecen mejores APY para los prestamistas. Si cualquiera de las partes se retira de la relación de préstamo directo, ambas partes tienen la opción de utilizar los grupos de préstamos estándar en Aave y Compound como alternativa.

El tercer producto principal de la plataforma, Morpho Vaults (tratado con más detalle a continuación) utiliza el protocolo subyacente y proporciona una forma de prestar a través de opciones de mercado cuidadosamente seleccionadas en diferentes perfiles de riesgo. Esto puede adaptarse a prestamistas que son menos competentes en el uso de mercados totalmente personalizados, pero que aún prefieren aprovechar las oportunidades de préstamo ofrecidas por Morpho.

Para crear un mercado de préstamos personalizados en Morpho, debe tener cierta competencia técnica y, preferiblemente, conocimiento de Solidity, el lenguaje de programación que el protocolo utiliza para sus contratos inteligentes. Como se señaló anteriormente, los desarrolladores pueden crear un mercado personalizado suministrando cinco parámetros básicos: un activo colateral, un activo ofrecido para préstamos, un oráculo, un IRM preferido y un LLTV. Los primeros cuatro de ellos normalmente requieren que se especifique una dirección de contrato inteligente de Ethereum. Para los activos colaterales y de préstamo, estas son las direcciones de los contratos de tokens. El oráculo seleccionado también suele establecerse a través de un puntero a su dirección de contrato inteligente, aunque los precios sin oráculos codificados para el colateral y los activos prestados son aceptables. Morpho también mantiene las direcciones de Ethereum para cada IRM en la lista blanca del gobierno del protocolo; los desarrolladores pueden usarlas al elegir un IRM preferido.

El último valor, LLTV, es una cifra codificada que define el umbral más allá del cual un préstamo se vuelve insalubre debido a su mala 

. Los liquidadores de Morpho son actores del protocolo que son incentivados para cubrir deudas incobrables a cambio de garantías, similares al método utilizado en muchas otras plataformas de préstamos. Se les permite liquidar hasta el 100% de la deuda. A cambio, los liquidadores reciben la garantía de la deuda, así como un incentivo adicional por su trabajo.

Dado que Morpho es un protocolo independiente de los oráculos sin un oráculo incorporado, cada mercado puede tener su propio oráculo que obtiene los precios de la garantía y los activos de préstamo de fuentes externas. Los desarrolladores son completamente libres en este sentido, e incluso pueden codificar los precios de los activos para el mercado si no desean utilizar un oráculo de precios en absoluto. Naturalmente, un oráculo es preferible para mantener la información de precios más actualizada y dinámica.

El IRM utilizado es el único parámetro base con el que los desarrolladores tienen alguna restricción en su elección, ya que solo se permiten IRM en listas blancas para un mercado. A mediados de noviembre de 2024, solo hay un IRM en la lista blanca que los creadores del mercado pueden especificar: el 

. Este modelo ajusta dinámicamente los tipos de interés para mantener la proporción de fondos prestados con respecto a los fondos suministrados en cerca del 90 %.

Morpho Vaults es un producto de bóveda tokenizado que ofrece oportunidades de préstamo seleccionadas con diversos parámetros de riesgo preprogramados. Cada bóveda está asociada a un único activo de préstamo y puede asignar depósitos en múltiples mercados de Morpho, aprovechando así la liquidez general disponible en el protocolo de Morpho. Morpho Vaults se adapta a los prestamistas que prefieren una gestión de riesgos predecible en lugar de la incertidumbre de los mercados completamente personalizados. Cada prestamista puede obtener tasas APY acordes con su perfil de riesgo elegido

No hay límite en el número de bóvedas que puede abrir en Morpho. Por lo tanto, incluso podría asignar fondos a diferentes bóvedas con niveles de riesgo significativamente diferentes para diversificar su exposición.

La naturaleza seleccionada de Morpho Vaults elimina la necesidad de que los usuarios dediquen tiempo a investigar y evaluar los niveles de riesgo y las oportunidades de rentabilidad de los mercados individuales, ya que la exposición al riesgo es gestionada activamente por la bóveda.

Dado que las bóvedas están conectadas al protocolo subyacente y obtienen liquidez de este, se reequilibran dinámicamente, lo que ayuda a optimizar los rendimientos. Gracias a su naturaleza sin permiso e inmutable, las bóvedas también son completamente transparentes. Además, no están bajo custodia, lo que otorga a los usuarios el control total sobre sus activos depositados, que pueden retirarse en cualquier momento.

Un prestamista deposita un activo en una bóveda Morpho y recibe acciones de la bóveda como confirmación de su inversión. Las bóvedas en sí son productos tokenizados que utilizan el estándar ERC-4626 de Ethereum

, diseñado para representar bóvedas tokenizadas para activos que generan rendimiento.

 Cada bóveda puede ser propiedad de una 

 (DAO), un experto individual de DeFi o algún algoritmo mantenido por una plataforma DeFi. Una bóveda solo puede ser propiedad de una entidad. El propietario puede especificar funciones/entidades adicionales para gestionar el almacén. Estas funciones pueden incluir un curador, un tutor y varios asignadores.

El curador es una parte que establece ciertos límites, reglas y límites para la bóveda, como especificar limitaciones de suministro de activos y habilitar/deshabilitar mercados específicos. Los conservadores son fundamentales para mantener los niveles de riesgo adecuados para sus bóvedas. Los activos que los prestamistas bloquean en una bóveda se suministran a los mercados subyacentes del protocolo, según las listas blancas de los comisarios. Solo puede haber un curador para cada bóveda.

El papel del tutor es una posición clave en la bóveda. Un tutor protege la integridad y la seguridad de la bóveda. Los tutores pueden revocar cualquier acción por parte del propietario de la bóveda (u otras entidades) si consideran que va en contra de los intereses de los prestamistas de la bóveda. Cada bóveda solo puede tener un tutor, normalmente una DAO compuesta por depositantes de bóveda.

Los asignadores son actores de protocolo cuyo trabajo es reequilibrar la liquidez utilizada por Morpho Vaults para optimizar los tipos de interés y la liquidez accesible. El trabajo de un asignador es reequilibrar y optimizar la liquidez total, ya sea manualmente o utilizando bots, para satisfacer mejor las necesidades de los prestatarios de Morpho.

Las operaciones de Morpho Vaults no están reguladas por el mecanismo de gobierno del protocolo. Cada propietario de bóveda es responsable del modelo de gobernanza de su bóveda. Las funciones específicas, como el curador y el tutor, están diseñadas para ayudar a establecer procedimientos de gobernanza transparentes y seguros para una bóveda.

¿Qué es el token de criptomonedas Morpho (MORPHO)?

La criptomoneda nativa de la plataforma, MORPHO, se concibe como un 

. Los titulares de MORPHO tienen derecho a participar en la toma de decisiones sobre la dirección futura de la plataforma, las normas generales, la implementación de contratos inteligentes y la asignación de fondos de la tesorería. Aunque Morpho promueve mercados de préstamos y préstamos que operan con mínima interferencia de la comunidad de gobierno del protocolo, existen algunas pautas y reglas generales a través de las cuales la comunidad necesita establecer ciertos estándares, requisitos mínimos o listas blancas. Los soportes de token MORPHO son fundamentales en este proceso.

El token MORHPO original se lanzó en Ethereum en junio de 2022 con un límite de suministro de 1000 millones. Sin embargo, hubo limitaciones en el contrato de token original que afectaron negativamente a su funcionalidad. Específicamente, el token no se diseñó para facilitar el voto eficiente en cadena. Como resultado de estas limitaciones, el proyecto decidió volver a lanzar el token, ahora en un contrato actualizado. La nueva reencarnación de MORPHO ofrecerá mejores capacidades funcionales, incluidos procesos de gobernanza en cadena más eficientes. 

En el momento de escribir el 17 de noviembre de 2024, el equipo del proyecto aún no ha implementado el nuevo token. La nueva MORPHO también será una criptomoneda con un suministro limitado, con un suministro máximo y total de 1000 millones. Las acciones de distribución de suministro del token se muestran en el siguiente gráfico.

La plataforma de negociación previa al mercado de Bybit 

 Bybit Pre-Market Trading es una plataforma de operaciones extrabursátiles (OTC) que proporciona acceso a nuevas criptomonedas prometedoras antes de sus anuncios en el mercado al contado. La ventaja clave de la plataforma es la capacidad de acceder a criptomonedas a tarifas deseables antes de que el mercado criptográfico más amplio afecte a sus precios.

El proceso de selección cuidadosamente diseñado de Bybit garantiza que solo los activos criptográficos con un sólido potencial y fundamentos estén en la lista blanca para el comercio previo al mercado. Esto le ahorra el tiempo necesario para investigar cada criptomoneda y reduce el riesgo de invertir en proyectos de estafa. Naturalmente, también se le anima a 

 sobre los activos criptográficos que podría considerar comprar a través de Bybit Pre-Market Trading.

Morpho representa un enfoque único y potencialmente altamente eficaz para los préstamos y préstamos DeFi. La facilitación de la plataforma de mercados de préstamos aislados y altamente personalizables brinda a los usuarios de DeFi una libertad sin igual en términos de elección y variedad. Además, los usuarios que prefieran la estabilidad de perfiles de riesgo bien definidos y seleccionados pueden aprovechar Morpho Vaults para obtener rendimientos más predecibles. El uso de la liquidez general subyacente del protocolo junto con entidades como los asignadores hace que Morpho Vaults sea particularmente eficaz en la optimización de los costos de préstamos y préstamos.

Aunque los mercados de préstamos personalizados lanzados a través del protocolo son ahora el enfoque clave de Morpho, los antiguos optimizadores de Morpho también siguen ofreciendo valor. La coincidencia P2P de prestamistas y prestatarios como complemento del mecanismo estándar basado en grupos es una funcionalidad que muchos usuarios de DeFi encontrarán útil. Morpho Optimizers puede ofrecer a los prestamistas y prestatarios activos en Aave y Compound una forma alternativa y altamente efectiva de realizar sus operaciones.

Con este arsenal de productos innovadores y únicos, el protocolo Morpho se está configurando rápidamente como una plataforma líder en el sector de préstamos de la industria DeFi.

Avanzado

Morfo (MORPHO): Liderar préstamos criptográficos eficientes y sin permiso

Puff es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para la distribución y se basa en la cadena de bloques Ethereum. Obtén más información aquí.

 están diseñadas exclusivamente para el entretenimiento, por lo que pueden tener muchas características inusuales y creativas. Un ejemplo de las interesantes aplicaciones de las monedas meme es Puff. Esta divertida moneda tiene como objetivo atraer a los usuarios añadiendo elementos de historia y ludificación a su diseño. Si estás interesado en aprender sobre Puff y ver por qué es tan popular últimamente, consulta esta guía.

 es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para su distribución y se basa en la 

  Anima a los usuarios a participar en su ecosistema siguiendo la historia de Puff the Dragon.

mETHLab es un protocolo de préstamo basado en Ethereum. Es a plazo fijo y a tasa fija, sin liquidación forzada 

 Los usuarios pueden suministrar tokens PUFF o mETH y pedir prestados mETH o USDe con estos tokens.

 para el protocolo mETH. Los usuarios que poseen mETH o participan en ciertas partes del ecosistema Puff the Dragon pueden adquirir puntos que se convertirán en COOK. Las personas también pueden adquirir COOK quemando PUFF.

Puff tiene como objetivo atraer a los usuarios con un enfoque novedoso para las monedas meme y los préstamos. Su ecosistema toma las ideas web

 de gamificación y narración de tendencias y las aplica a sus productos. Por ejemplo, en lugar de simplemente tomar prestado el protocolo mETHLab, se anima a los usuarios a "cocinar con Puff the Dragon en mETHLab". Los creadores esperan que esto añada un poco más de diversión y diversión que haga que la gente esté más interesada en trabajar con su sistema.

Como explica la historia de origen del dragón, Puff también está intentando combinar dos puntos de vista opuestos en su ecosistema. Puff the Dragon es un "dragón negro y dorado" que es parte caos y parte orden legal. Del mismo modo, el ecosistema de Puff intenta combinar la regulación de 

. A diferencia de otros ecosistemas que “juega con seguridad” o se centran en la experimentación, Puff espera combinar los dos conceptos en un solo sistema.

. Todas sus funciones se ejecutan a través del sistema de Ethereum, por lo que el proyecto es fiable y seguro. Sin embargo, su capa secundaria funciona en paralelo a la red principal, por lo que es más escalable y cuenta con tarifas más bajas que las de Ethereum. Se puede acceder al ecosistema completo a través del sitio web en línea del proyecto. Esta útil interfaz guía a las personas a través de la toma, préstamo y préstamo de los activos digitales de Puff de una manera divertida y ludificada. A diferencia de los intercambios tradicionales, los vídeos, los dibujos animados y las imágenes entretenidas se utilizan para crear una sensación de fantasía y juego.

El proyecto Puff the Dragon ofrece mucho más que una sola moneda meme comercial. Una vez que te involucres en su ecosistema, podrás acceder a todas estas emocionantes funciones.

El Puff Penthouse es donde los fanáticos de Puff the Dragon pueden interactuar con todo el ecosistema. Los usuarios pueden estacionar y grabar tokens PUFF o enviar tokens al mETHLab a través de esta interfaz. Cuenta con muchas piezas adorables e intrigantes de arte en 3D que se suman al relato de Puff.

 dentro del ecosistema Puff the Dragon. Cada NFT presenta una interpretación individualizada del dragón del proyecto. Actualmente hay 8888 NFT, clasificadas según la rareza. El nivel más raro, Legendary Puff Dragons, tiene 388 variaciones diferentes.

Las pociones místicas son otro conjunto de NFT dentro del ecosistema. Vienen en rojo, verde, azul y otros colores, y se pueden usar para atenuar las NFT Puff. Hay 8888 pociones místicas, cada una de ellas un 

. Solo los usuarios del ecosistema original pueden recibir una poción mística, pero si lo desean, pueden convertirla en una NFT de relleno y venderla.

PUFF es el principal símbolo del ecosistema Puff the Dragon. Además de negociar como una moneda de meme estándar, también se puede utilizar para apostar y prestar. PUFF tiene un suministro total de 888.888888 millones de tokens, 

 están bloqueados indefinidamente. Los tokens se distribuirán de la siguiente manera:

El token PUFF ha experimentado una gran fluctuación de precios desde su lanzamiento. Poco después de su lanzamiento en abril de 2024, la moneda alcanzó un 

 Sin embargo, a medida que disminuyeba el interés de los usuarios, su precio cayó a un ATL de 0,03 USD en septiembre de 2024. Sin embargo, todavía hay mucho interés en negociar el token. Su precio ha vuelto a subir hasta los 0,0947 USD el 18 de noviembre de 2024, y muchos comerciantes son optimistas.

El análisis de las condiciones del mercado de DigitalCoinPrice sugiere una historia ligeramente diferente: una pequeña disminución del precio de alrededor del 2 % al 5 % en las próximas semanas antes de aumentar el valor a medida que se acerca 2025. Según DigitalCoinPrice, para 2025 Puff 

, y para 2030 el token podría tener un valor de hasta 0,54 USD.

¿Quieres intercambiar tokens Puff? Bybit ahora ofrece el par de operaciones al contado PUFF/USDT. Para comenzar, primero deberá crear una cuenta Bybit, luego financiarla con criptomoneda y navegar a la 

PUFF es un proyecto emocionante que ha recibido mucho interés recientemente. Gracias a su encantadora historia y su combinación de funciones útiles, PUFF ha hecho un gran trabajo para mantener la participación del usuario. El volumen de negociación de la moneda también es bastante estable. Esta es una muestra en la que merece la pena invertir si le gusta buscar monedas meme subestimadas pero prometedoras.

Sin embargo, los aficionados a las monedas meme 

 hacia el diseño de Puff the Dragon. Algunos sienten que la tokenómica y la estructura general de la moneda evitan que sea una verdadera moneda de meme. En su lugar, sugieren que la moneda funciona más como un sistema de cultivo de rendimiento web3, pero está utilizando la etiqueta de moneda meme para escapar con una regulación laxa y un mapa de ruta impreciso. Esto no significa necesariamente que la moneda esté condenada al fracaso, pero sí significa que es posible que desees verla más críticamente de lo que podrías considerar otras monedas meme. Dado que la volatilidad es inevitable, es esencial utilizar estrategias de 

 como la desinversión de la cartera antes de comprar PUFF.

Puff (PUFF) es un modelo intrigante de una moneda meme que utiliza funciones además de memes para atraer usuarios. Al crear un mecanismo gamificado de apuestas y préstamos, Puff espera captar la atención de los usuarios y hacer que inviertan en su historia temática de dragón. Aunque este proyecto todavía necesita demostrar que puede atraer a más fans, está en camino de generar niveles significativos de interés. 

Intermedio

Puño (PUFF): Entrar en el reino mágico de la abundancia del dragón

A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

: Las elecciones de Donald Trump señalan un cambio fundamental en la política de criptomonedas, pasando del escepticismo a la defensa, lo que puede redefinir el panorama normativo.

: El resultado de las elecciones desencadenó reacciones inmediatas y sustanciales en los mercados criptográficos, especialmente evidentes en el aumento de precios de Bitcoin, lo que refleja un mayor optimismo de los inversores.

: Un Congreso de los EE. UU. controlado por republicanos podría conducir a regulaciones más claras y favorables para los activos digitales, fomentando la innovación y la inversión en el sector.

: A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

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Trump: El “Presidente criptográfico”

La reaparición de Donald Trump como “presidente criptográfico” representa un cambio drástico en su relación con el sector de las criptomonedas. Su campaña de 2024, que alguna vez fue un crítico vocal, acogió Bitcoin, lo que la posicionó como parte central de su estrategia económica. Esta transformación se puede atribuir a las contribuciones financieras sustanciales de las firmas criptográficas, que desempeñaron un papel crucial en su campaña, subrayando la creciente influencia política de la industria. Al comprometerse a hacer de Estados Unidos la “capital criptográfica del planeta”, Trump no solo apela a una base de votantes en crecimiento que invierte en activos digitales, sino que también se alinea con los intereses de las poderosas partes interesadas criptográficas. Este cambio podría alterar fundamentalmente el marco normativo que rige las criptomonedas, lo que podría aliviar las restricciones y fomentar un entorno más propicio para la innovación.

Las consecuencias inmediatas de la victoria de Trump se caracterizaron por una volatilidad significativa en los mercados de criptomonedas, especialmente cuando el bitcoin (BTC) experimentó un fuerte repunte de aproximadamente 70 000 USD a casi 90 000 USD. Este movimiento no fue simplemente especulativo, sino que reflejó una alineación más amplia de la confianza del mercado con los resultados políticos. El uso de mercados de predicción en cadena como Polymarket ilustra cómo los comerciantes ajustaron sus posiciones en tiempo real en función de los acontecimientos electorales. A medida que la victoria de Trump parecía más probable, la correlación de BTC con estos mercados de predicción se intensificó, mostrando un vínculo directo entre los acontecimientos políticos y las valoraciones criptográficas. Esta capacidad de respuesta destaca el creciente entrelazamiento de los mercados financieros tradicionales con las criptomonedas, ya que los inversores buscan aprovechar los conocimientos políticos para fundamentar sus estrategias de negociación.

Perspectivas normativas e influencia en el Congreso

Con una mayoría republicana en ambas cámaras del Congreso de los EE. UU., se aumenta el potencial de reformas regulatorias significativas en el espacio de las criptomonedas. El contexto histórico revela que los esfuerzos anteriores, como la Ley FIT21, pretendían delinear la autoridad reguladora sobre los activos digitales, aunque se enfrentaba a desafíos en el paso legislativo. Sin embargo, el panorama político actual, junto con el respaldo financiero sustancial de los Super PAC cripto-amigables, sienta las bases para un entorno normativo más favorable. El ciclo electoral demostró la eficacia del gasto político dirigido en la remodelación de las prioridades legislativas, especialmente en las principales razas del Senado. 

A medida que los funcionarios recién electos asumen el cargo, sus posturas a favor de las criptomonedas podrían conducir a debates acelerados y a un posible paso de marcos regulatorios críticos, reduciendo así la ambigüedad y fomentando un clima de inversión más sólido.

Aunque el bitcoin sigue dominando la narrativa del mercado, el potencial de que las altcoins ganen tracción es significativo, especialmente a la luz de un entorno normativo favorable. Los patrones históricos sugieren que el dominio del bitcoin a menudo alcanza su máximo durante los mercados alcistas, seguido de una rotación de capital en altcoins a medida que los inversores buscan mayores rentabilidades. El reciente aumento del precio de Bitcoin ha eclipsado a las altcoins y, sin embargo, la postura procripta de la administración entrante puede catalizar un interés renovado en plataformas como Ethereum y Solana. Estas redes, que facilitan los contratos inteligentes y las aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi), se beneficiarán de una mayor inversión a medida que surja la claridad normativa. La afluencia de capital en los mercados de altcoin podría verse acelerada por el enfoque legislativo previsto en fomentar la innovación dentro del sector de las criptomonedas, marcando un posible cambio en la dinámica del mercado a medida que los inversores diversifican sus carteras más allá del bitcoin.

En conclusión, la presidencia de Trump anuncia un periodo transformador para el panorama de las criptomonedas, caracterizado por la posible claridad regulatoria y el aumento de la participación en el mercado. A medida que convergen los ámbitos político y financiero, las partes interesadas en el ecosistema criptográfico deben mantenerse en sintonía con el panorama cambiante, listas para adaptarse a las nuevas oportunidades y desafíos que surgen en este entorno dinámico.

Informe de la institución Bybit x Block Scholes: Conclusiones de las elecciones en EE. UU. y qué buscar a continuación

Nansen se ha asociado con TRON DAO para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. 

Rendimiento superior diario: protocolo virtual (VIRTUAL)

El S&P 500 subió un 0,4 %, impulsado por un aumento de casi el 5 % en las acciones de Nvidia antes de su tan esperado informe de beneficios, que aumentó la confianza del mercado a pesar de las preocupaciones geopolíticas en curso.  Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 0,15 %, con un aumento del bitcoin del 1,13 % y una caída del éter del 1,62 %, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es VIRTUAL, que aumentó un 5,2 % después del lanzamiento de Agentstarter, lo que permite a los fundadores crear agentes de IA exitosos con Virtuals Protocol.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado en 2021, permite a los usuarios invertir y ser copropietarios de activos virtuales impulsados por IA como compañeros e influencers. Su modelo fomenta la propiedad comunitaria, transformando los agentes de IA en activos generadores de ingresos en plataformas como Roblox y TikTok. La plataforma atrae a colaboradores de IA y juegos para impulsar la innovación en economías virtuales. Virtuals Protocol presenta 

, una plataforma de lanzamiento de agentes de IA que ofrece financiación, soporte de desarrollo y distribución para creadores. Su objetivo es ayudar a los fundadores a crear agentes de IA exitosos dentro de un ecosistema próspero y una estructura de incentivos a largo plazo.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. Esta colaboración tiene como objetivo proporcionar a los desarrolladores, usuarios y proyectos datos valiosos para fomentar el crecimiento y la innovación. La integración ofrecerá características avanzadas como Token God Mode, Wallet Profiler y Smart Alerts, lo que ayudará a optimizar las aplicaciones descentralizadas (DApps) y mejorar la transparencia dentro de la comunidad. La infraestructura de cadena de bloques de alta velocidad y bajo coste de TRON se beneficiará de estos análisis mejorados para potenciar aún más el ecosistema.

Ayer, las entradas totales en los ETFs spot de BTC ascendieron a 600,3 millones de USD, con 16,2 millones de USD procedentes de GBTC y 584,1 millones de USD procedentes de fuentes no GBTC.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 permite a los usuarios obtener XP por transacciones, misiones, cargos por gasolina y referencias en su cartera. XP, mientras está fuera de la cadena, está vinculado a direcciones de billeteras y se utiliza para subir de nivel y desbloquear recompensas exclusivas. Sus principales funciones incluyen transacciones gratuitas en la red ZER. Las misiones diarias y XP retroactivo para carteras activas antes de mediados de octubre. Las recompensas mejoran la experiencia en cadena, pero no son transferibles. El programa fomenta la vinculación de activos a ZER y la participación activa para maximizar XP y recompensas.

Principiante

Nansen se asocia con TRON DAO para mejorar el análisis en cadena para el ecosistema TRON

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Inversiones

¿Estás evaluando la posibilidad de añadir un producto cotizado (ETP) o un fondo cotizado (

) a tu cartera de inversiones? En resumen, un ETF es un subconjunto de ETP, que ofrece precios en tiempo real y la flexibilidad del trading bursátil, que lo convierte en una clase de activos altamente líquida. Nuestra guía se centra en examinar las diferencias y estructuras de los ETP y los ETF y cómo encajan en diversas estrategias de inversión.

Los ETP y ETF se han convertido en instrumentos populares en las plataformas de inversión en línea. En este artículo analizamos los dos instrumentos financieros.

Como tipo de ETP que posee características distintivas (a diferencia de los fondos de inversión), los ETF:

Estas características hacen que los ETF sean populares entre los inversores.

Los inversores consideran asignar fondos a ETF debido a su alta liquidez. Se pueden comprar y vender a lo largo del día, de forma similar a las acciones, ofreciendo a los inversores un nivel de flexibilidad difícil de igualar.

Los ETP (productos cotizados en bolsa) se asemejan a una “bolsa de caramelos mezclados” porque incluyen una amplia gama de productos de inversión, como:

Cada categoría de ETP tiene características y estructuras distintas adaptadas a diferentes clases de activos y estrategias de inversión. Los inversores pueden utilizar los ETP como una herramienta conveniente para diversificar sus carteras. Estos instrumentos financieros proporcionan una forma sencilla de acceder a una amplia gama de opciones de inversión.

Los ETN, por ejemplo, conllevan varios riesgos, incluido el riesgo de crédito vinculado a la estabilidad financiera del emisor. También presentan riesgo de retirada, lo que podría dar lugar a una posible pérdida si el emisor retira el ETN. Sin embargo, los rendimientos de los ETN suelen estar vinculados al rendimiento de un índice de mercado o índice de referencia subyacente (después de deducir cualquier comisión).Esto significa que los ETN pueden proporcionar a los inversores exposición a índices y potencialmente ofrecer rentabilidades atractivas.

Los ETF (fondos cotizados en bolsa) poseen una cartera diversificada de inversiones, que generalmente refleja un índice subyacente de inversiones como acciones o bonos. Los inversores compran y/o venden acciones del ETF en una bolsa de valores, de forma similar al proceso de trading de acciones. Los fondos negociados en bolsa pueden incluir gran variedad de inversiones, como por ejemplo:

Los ETF ofrecen a los inversores diversificación y flexibilidad. Los ETF con gestión pasiva están diseñados para replicar el rendimiento de un índice o sector, y ofrecen rentabilidad y transparencia.

Los ETF tienen varias ventajas sobre los fondos de inversión, entre las que se incluyen las siguientes:

Después de examinar los ETP y ETF por separado, es hora de compararlos. Aunque tanto los ETP como los ETF son productos cotizados que proporcionan a los inversores exposición a varias clases de activos, difieren en estructura, regulación y características de trading. Los ETP se compran y se venden en bolsas de valores de forma similar a las acciones, y pueden incluir materias primas cotizadas (ETC), que proporcionan exposición a materias primas a través de participaciones. Por otro lado, los ETF son colecciones de valores que siguen índices subyacentes y pueden incluir inversiones como acciones y bonos.

Cuando se trata de liquidez, los ETF suelen mostrar características superiores en comparación con los ETP, por lo que son preferibles y más convenientes para los inversores. Además, su flexibilidad de trading, diversificación de la cartera, gestión de riesgos, menores costes y beneficios fiscales contribuyen a la mayor popularidad de los ETF en comparación con los ETP.

La mayoría de los ETP están estructurados como ETF, que están registrados y regulados por la SEC como sociedades de inversión en virtud de la Ley estadounidense de sociedades de inversión de 1940 en cuanto a su estructura y regulación. Esto proporciona a los inversores un nivel de supervisión y transparencia. Los ETF suelen concentrar sus inversiones en acciones, bonos o títulos de deuda, y están sujetos a requisitos de diversificación. Se compran y se venden en la bolsa de valores, proporcionando a los inversores liquidez y flexibilidad.

Sin embargo, existen diferencias en la supervisión normativa entre los ETF y otros ETP, como los ETN. Los ETF deben cumplir las disposiciones de la Ley estadounidense de sociedades de inversión de 1940, y están sujetos a una estricta supervisión, incluida la supervisión por parte de un consejo de administración y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Los ETN, por otro lado, no cuentan con supervisión de un consejo, lo que indica un marco normativo menos riguroso.

Aunque tanto los ETP como los ETF están presentes en las bolsas de valores, los ETF suelen proporcionar una mayor liquidez y unos 

 más reducidos. Esta mayor liquidez de los ETF en comparación con los ETP se ve influida principalmente por la composición y el volumen de trading de los valores que conforman cada ETF, junto con el volumen de trading y el entorno de inversión.

El diferencial de compra-venta puede variar para los ETP y ETF. Sin embargo, es un aspecto crucial de los ETF, ya que se negocian de forma similar a las acciones individuales, lo que hace que los diferenciales sean más pertinentes. Los ETF con alta popularidad y un sólido volumen de trading suelen dar lugar a diferenciales de compra-venta más estrechos, pero los ETF menos populares, o aquellos con valores subyacentes altamente ilíquidos, pueden experimentar diferenciales más amplios.

Los ETF y los ETP facilitan la diversificación y la 

. Sin embargo, el nivel de diversificación puede depender del producto específico y sus activos subyacentes.

Por ejemplo, los ETC proporcionan acceso a materias primas, mientras que los ETF, como los ETF iShares Core, permiten a los inversores construir carteras bien equilibradas con objetivos a largo plazo. Los ETF generalmente siguen una gama de activos subyacentes, y ofrecen una diversificación más amplia en comparación con ciertos ETP, que pueden centrarse en industrias o materias primas particulares.

La falta de diversificación en ETF y ETP puede generar una mayor exposición a sectores específicos, un sesgo que puede ser perjudicial durante una recesión en ese sector. Además, los ETF apalancados o inversos pueden toparse con ineficiencias fiscales debido a reajustes diarios, lo que podría dar lugar a ganancias o pérdidas imponibles.

Hay un sinfín de opciones de mercado que se adaptan a diferentes estrategias de inversión, incluida la gestión pasiva frente a la activa, el enfoque por sector e industria, y los productos apalancados e inversos. Los ETF pasivos están diseñados para replicar el rendimiento de un índice o sector. Ofrecen ventajas como eficiencia de costes y transparencia, por lo que son una opción favorable para los inversores predispuestos a adoptar un enfoque de inversión pasiva.

Con respecto a los ETF activos, su supervisión corre a cargo de profesionales experimentados, con el objetivo de superar un índice de referencia. A diferencia de los ETF pasivos, los ETF activos utilizan diversas estrategias de inversión y pueden ajustar la asignación de la cartera en respuesta a las condiciones del mercado.

Dentro del ámbito de los ETP y ETF, las estrategias pasivas y las estrategias activas ofrecen enfoques de inversión distintos.

Por otro lado, los ETP y ETF activos también tienen las siguientes características:

Los ETF y los ETP ofrecen oportunidades de inversión en segmentos de mercado específicos, que pueden categorizarse ampliamente en sectores e industrias. Aunque estos términos se utilizan a menudo indistintamente, hay una diferencia sutil:

Además de los ETF, otros tipos de ETP también pueden ofrecer oportunidades de inversión centradas en un sector o una industria. Sin embargo, es importante diferenciar entre ETF y otros ETP:

Los ETF son fondos de inversión cotizados en bolsas de valores, a menudo diseñados para hacer un seguimiento de índices, materias primas o cestas de activos. Pueden ser específicos de un sector o industria, como se explicó anteriormente.

Otros ETP, como los ETN o ETC, también proporcionan exposición a diferentes segmentos de mercado, pero pueden tener estructuras, riesgos y marcos normativos diferentes. Por ejemplo, los ETN son instrumentos de deuda emitidos por instituciones financieras, y su rendimiento está vinculado a un índice o estrategia de mercado específicos, mientras que los ETC se centran específicamente en las materias primas.

Los ETP y ETF apalancados e inversos ofrecen un enfoque de inversión único. Los ETP apalancados buscan aumentar el rendimiento de un índice o clase de activos subyacentes empleando 

. Esta amplificación se logra mediante el uso de 

, que puede dar lugar a un aumento de las rentabilidades potenciales, pero también de los riesgos. Por su parte, los ETP inversos son instrumentos financieros cuyo objetivo es lograr rentabilidades que se correlacionan inversamente con el rendimiento de un índice de referencia o índice específico. Por ejemplo, si el índice subyacente disminuye en un 1 %, un ETP inverso diseñado para hacer un seguimiento inverso de ese índice trataría de aumentar en un 1 %, antes de comisiones y gastos.

Estos productos están dirigidos a inversores sofisticados que buscan mayores rentabilidades o estrategias de cobertura. Sin embargo, invertir en ETP apalancados e inversos conlleva riesgos inherentes, especialmente en mercados volátiles. Existe la posibilidad de que la rentabilidad se desvíe significativamente de la rentabilidad de su índice o referencia subyacente a lo largo del tiempo.

Al igual que todos los vehículos de inversión, tanto los ETP como los ETF incurren en costes y comisiones. Estos cargos, denominados proporción de gastos, varían según el tipo de fondo. En promedio, la proporción de gastos de los ETF es de aproximadamente el 0,16 % para los ETF indexados, que tienen como objetivo hacer un seguimiento de un índice de mercado específico. En comparación, el promedio de la industria en su conjunto, que incluye tanto ETF como fondos de inversión, suele ser más alto, de aproximadamente el 0,47 %.La proporción de gastos cubre los gastos operativos del fondo, como los costes administrativos y las comisiones de gestión de la cartera.

Aparte de las ratios de gastos, los inversores también pueden incurrir en comisiones de intermediación por transacciones con ETP y ETF. Cabe destacar que los inversores suelen incurrir en comisiones más bajas al invertir en ETF, en comparación con los fondos de inversión. Sin embargo, para minimizar los costes, los inversores pueden seleccionar fondos indexados con proporciones de gastos más bajas en comparación con los fondos gestionados activamente.

Además, los inversores deben evaluar los gastos relacionados con la compra y venta de ETF, y tener en cuenta tanto las comisiones transparentes como las ocultas vinculadas a sus ETF elegidos.

La decisión entre los ETP y los ETF depende en gran medida de sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y exposición preferida. Tus objetivos de inversión influyen significativamente en la elección entre ETP y ETF, ya que determinan los activos o índices de referencia subyacentes que se van a seguir.

La tolerancia al riesgo es otro factor crucial. Los ETF suelen representar opciones de menor riesgo debido a su naturaleza diversificada y menores costes, por lo que son más atractivos para los inversores con un menor apetito por el riesgo. Por otro lado, ciertos ETP, como los productos apalancados o inversos, implican un mayor riesgo y, por lo general, son más adecuados para los inversores dispuestos a asumir mayores niveles de riesgo.

La exposición deseada también es un factor crucial en la selección de ETP o ETF, ya que influye significativamente en el comportamiento de la cartera de un inversor en diversas condiciones del mercado.

Ventajas y desventajas de los ETP frente a los ETF

Tanto los ETP como los ETF ofrecen ventajas y desventajas distintas, pero es crucial distinguirlos con precisión. Los ETF, que son un subconjunto de ETP, generalmente proporcionan beneficios como diversificación, liquidez y eficiencia fiscal. Son conocidos por su amplia gama de opciones de inversión y la facilidad de trading, similar a las acciones. Sin embargo, algunos tipos de ETF pueden incurrir en gastos adicionales debido a la gestión activa o a estrategias de inversión especializadas.

Por otro lado, otros tipos de ETP, como los ETN o los ETC, pueden tener diferentes estructuras de costes y riesgos. Aunque también ofrecen diversificación y pueden ser eficientes desde el punto de vista fiscal, sus costes de trading y ratios de gastos pueden variar significativamente según su estructura específica y los activos subyacentes que replican. Por ejemplo, los ETN pueden tener costes operativos más bajos, pero conllevan riesgo de crédito, mientras que los ETC de materias primas pueden tener costes únicos de almacenamiento y gestión.

Es importante tener en cuenta que el impacto potencial en la estabilidad del mercado durante periodos de volatilidad puede ser una consideración tanto para ETF como para otros ETP, dependiendo de su composición y de los segmentos de mercado que abarcan.

Para dilucidar aún más los conceptos anteriores, consideremos algunos ejemplos del mundo real.

 S&P 500® ETF Trust (SPY) se considera el ETF pionero. Inició sus operaciones el 22 de enero de 1993 y mantiene la posición de ETF más grande del mercado.SPY está estructurado para replicar el rendimiento del índice S&P 500

, y ofrece a los inversores acceso a 500 de las empresas más destacadas y bien establecidas del mercado bursátil de EE. UU.

, que ofrecen a los inversores exposición al rendimiento del 

, la criptomoneda más grande del mundo. Estos ETF innovadores destacan la variedad de opciones de inversión disponibles en el mundo de los ETP y ETF.

Al igual que todas las inversiones, los ETP y los ETF conllevan riesgos y recompensas potenciales. El riesgo de mercado se refiere a la posibilidad de que los ETP experimenten cambios de precios perjudiciales como resultado de la volatilidad del mercado, las fluctuaciones y diversos riesgos socioeconómicos y políticos. Los ETP conllevan los riesgos de los activos en los que invierten, como las materias primas y los bonos. Estos riesgos son inherentes a los activos subyacentes y pueden afectar al rendimiento de los ETP.

Los inversores también deben ser conscientes de que si las empresas emisoras de pagarés cotizados se enfrentan a dificultades financieras, como la quiebra, es posible que no puedan cumplir con sus obligaciones de pago, lo que podría dejar a los titulares de ETN con activos netos significativamente devaluados o inversiones sin valor.

Sin embargo, las posibles recompensas pueden ser sustanciales. La rentabilidad de los ETN suele estar vinculada a la rentabilidad de los índices o valores de referencia subyacentes (después de deducir cualquier comisión), lo que ofrece la posibilidad de rentabilidades atractivas.

Tanto los ETP como los ETF presentan formas efectivas de diversificar una cartera de inversión, cada una con sus características estructurales, normativas y de trading únicas. Los ETF, un subconjunto de ETP, son populares por su liquidez y por su amplia gama de opciones de bajo coste, especialmente en el caso de los ETF pasivos de seguimiento de índices.

Sin embargo, la categoría más amplia de ETP, que incluye productos como ETN y ETC, ofrece estructuras variadas y puede satisfacer necesidades de inversión específicas con diferentes implicaciones de costes y perfiles de riesgo. Al seleccionar entre un ETP o un ETF, es crucial comprender a fondo tus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y la exposición específica al mercado que deseas para asegurarte de que tu elección se corresponda con tu estrategia de inversión general.

ETP vs ETF: diferencias entre productos cotizados en mercados regulados

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