6 de enero de 2025: Nuestras análisis semanal de las finanzas institucionales explora los últimos desarrollos del mercado, el rendimiento del mercado, las noticias del sector, los ETF, las tendencias, los próximos acontecimientos y los lanzamientos de tokens para ayudarte en tu trading de cripto.

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Atractivos semanales: Mercados con cinco días de pérdida 

Los inversores están aprovechando ahora la oportunidad de comprar la caída de las acciones de EE. UU. después de un descenso de cinco días que eliminó más de 1 billón de USD en valor de mercado. Wall Street ha roto su racha de pérdidas más larga desde abril, con el Nasdaq-100 repuntando un 1,7% y el S&P 500 subiendo un 1,3% el viernes 3 de enero. Estas ganancias compensaron ligeramente las ventas masivas de la semana, que continuaron en el nuevo año después de un duro diciembre.

A pesar de las preocupaciones sobre la ralentización del crecimiento de los beneficios entre gigantes tecnológicos como el Magnificent Seven, los comerciantes siguen siendo optimistas, especialmente con respecto al líder de IA NVIDIA Corporation. El mercado cree que, mientras los inversores minoristas sigan invirtiendo en IA, se espera que persista el auge asociado del mercado bursátil. 

Las acciones alcanzaron sus máximos de sesión por la tarde después de que Mike Johnson fuera reelegido como orador de la Cámara de Representantes de los EE. UU., lo que indica un posible apoyo para una agenda favorable para los negocios. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos aumentaron, con el 4,6 % de los bonos a 10 años tras los comentarios del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre el mantenimiento de los tipos restrictivos. El sector manufacturero estadounidense mostró un crecimiento modesto, con nuevos pedidos en su nivel más alto desde principios del año pasado, mientras que los inversores evaluaron la solidez económica frente a la posibilidad de recortes más lentos de los tipos de interés.

Lo más destacado de Crypto semanal: próxima primavera para el agente de IA

Muchos inversores anticipan con entusiasmo una temporada alternativa, un periodo en el que las altcoins suelen aumentar su valor. Sin embargo, la dinámica actual del mercado sugiere que es posible que no veamos un repunte generalizado del altcoin. El gran número de tokens, combinado con la liquidez limitada, ha dado lugar a lo que se conoce como dispersión de altcoin, lo que hace que sea crucial seleccionar los sectores y tokens adecuados.

En la actualidad, el enfoque se centra en 

, que están prosperando incluso a medida que el mercado en general disminuye. Este sector incipiente está experimentando rápidos avances, y sus tokens asociados se enfrentan a menos presión de desbloqueos de capital de riesgo. Muchos de sus principales protocolos carecen de listados de intercambio centralizados, lo que indica que más compradores pueden entrar en el mercado.

Los inversores que perdieron oportunidades anteriores, como el verano de DeFi de 2020 y la operación Alt Layer 1, ahora tienen otra oportunidad. En lugar de dirigirse a agentes individuales de IA, la mejor estrategia de riesgo/remuneración consiste en invertir en yacimientos de infraestructura, que sirven como herramientas fundamentales para el sector.

El principal agente de IA es Virtuals Protocol, una plataforma para lanzar agentes de IA tokenizados en la red base. Al comprar tokens como Luna by Virtuals (LUNA) y VaderAI (VADER), los usuarios obtienen derechos de gobernanza sobre agentes específicos, lo que les permite influir en el desarrollo y compartir los beneficios. 

Recientemente, los ingresos diarios por comisiones de protocolo cayeron significativamente a mediados de diciembre de 2024, ya que la actividad se ralentizó por las vacaciones. Sin embargo, las especulaciones sobre los tokens asociados a los agentes aumentaron a medida que se acercaba el nuevo año. Actualmente, Virtuals Protocol genera más de 1 millón de dólares en tarifas diarias, aunque esto es un 50 % menos que las cifras de principios de diciembre. A pesar de estos desafíos, el valor del token VIRTUAL se ha más que duplicado, alcanzando una capitalización de mercado de 4600 millones de USD.

Otras oportunidades destacadas incluyen Zerebro, que está cambiando a un marco completo para agentes de IA; ARC, con su marco basado en óxido; y 

 (GRIFFAIN), una herramienta de búsqueda en cadena en lenguaje natural. Estos proyectos están bien posicionados para el crecimiento futuro en el panorama cambiante de la tecnología de IA.

Sintoniza los conocimientos institucionales de esta semana 

 mientras profundizamos en los principales tokens de agentes de IA y los movimientos del mercado de la semana pasada.

Avanzado

Perspectivas institucionales semanales: Se acerca la primavera de Market Snaps Five-Day Loss Streak; AI Agent

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La expiración de las opciones de final de año de diciembre provocó una caída inesperada, ya que la volatilidad realizada cayó a los niveles más bajos del mes. El interés abierto perpetuo de los swaps se mantuvo estable, lo que indica que estos mercados no se utilizaron en gran medida para cubrir opciones vencidas, lo que probablemente contribuya a la volatilidad moderada. 

Aunque la mayoría de los intereses abiertos vencidos en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) no se han reinvertido, el saldo de llamadas y opciones de venta sigue siendo constante. Cabe destacar que las opciones de ETH están teniendo en cuenta una mayor volatilidad implícita en comparación con BTC, especialmente para vencimientos más cortos, lo que conduce a una estructura plana a plazo para ETH, mientras que BTC ofrece una exposición a opciones más barata.

En los mercados perpetuos, la baja volatilidad y los mínimos movimientos al contado han llevado a los tipos de financiación para casi todos los tokens a reflejar la confianza más amplia del mercado durante la temporada navideña. En cuanto a las opciones, la estructura de términos de BTC es notablemente más baja y pronunciada que la de ETH, y la volatilidad realizada ahora está por debajo de los niveles de volatilidad implícitos, lo que destaca un cambio intrigante en la dinámica del mercado.

Consulte los aspectos destacados del informe.

Interés abierto sólido en medio de la caducidad de las opciones de final de año

Aunque el interés abierto para los swaps perpetuos de BTC y ETH no ha vuelto a los máximos de principios de diciembre de 2024, se mantuvo sólido durante el significativo evento de vencimiento de opciones de final de año. Esto sugiere que estos mercados no se utilizaron en gran medida para 

 de los contratos de opciones que vencen, lo que probablemente contribuya a la falta de volatilidad observada durante este periodo. En su lugar, los volúmenes de negociación han caído notablemente durante la temporada de vacaciones de invierno, coincidiendo con un colapso de la volatilidad realizada hasta los niveles más bajos de diciembre de 2024.

La curva de opción BTC permanece en reposo durante la paridad de llamada-salida

El vencimiento de las opciones de final de año de diciembre no desencadenó el aumento anticipado de la volatilidad; en su lugar, la volatilidad se ha desplomado hasta el extremo inferior de su rango reciente. La estructura del plazo de volatilidad implícita sigue siendo pronunciada en comparación con su comportamiento reciente y el de la ETH, con una volatilidad implícita a más largo plazo de alrededor del 57 %, y opciones de 1 semana a precio monetario que cotizan alrededor de cinco puntos por debajo. Gran parte del interés abierto vencido aún no se ha convertido en nuevas posiciones, manteniendo un equilibrio neutral entre las opciones put y call. En consecuencia, el posicionamiento en el mercado de opciones de BTC es relativamente neutral y carece del apalancamiento que tenía a principios de diciembre de 2024.

La gran caducidad de la opción ETH no provoca volatilidad

El repunte de la volatilidad realizada a finales de diciembre no se aplicó al año nuevo, y el precio al contado de la ETH muestra actualmente una volatilidad inferior a la volatilidad implícita a corto plazo. Curiosamente, la estructura del término de volatilidad implícita se ha visto pronunciada y reaplanada durante la última semana, en contraste con el perfil ligeramente más pronunciado de BTC. Esto sugiere que el mercado de opciones de ETH prevé una mayor volatilidad a corto plazo en los movimientos de los precios al contado. 

A pesar del significativo vencimiento de las opciones de interés abierto a finales de diciembre de 2024, que no condujo a una renovación a vencimientos posteriores, las opciones de compra siguen dominando el mercado y han aumentado a principios de 2025.

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (2 de enero de 2025): Las opciones de BTC continúan viendo paridad entre llamada y venta, con menor volatilidad a corto plazo prevista

Sumérgete en FLock, una plataforma descentralizada que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

La inteligencia artificial (IA) está preparada para transformar innumerables industrias, pero su desarrollo a menudo plantea preguntas sobre privacidad, control e inclusión. 

 es una plataforma descentralizada única que democratiza el entrenamiento, el ajuste y la inferencia de IA. Con su infraestructura impulsada por cadena de bloques, FLock garantiza la transparencia, la seguridad y la toma de decisiones impulsada por la comunidad, allanando el camino para modelos de IA que se alineen con los valores sociales establecidos.

En este artículo, exploraremos cómo FLock descentraliza el entrenamiento de IA, sus características clave y su posible impacto en desarrolladores, comunidades y usuarios.

 que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

  Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques y un enfoque novedoso llamado 

, FLock aborda problemas críticos en el desarrollo de IA, como el control centralizado, la falta de transparencia y las preocupaciones de privacidad.

En esencia, la misión de FLock es democratizar la IA permitiendo a las comunidades participar directamente en la creación y el refinamiento de modelos de IA. A través del aprendizaje federado, FLock entrena modelos de IA en múltiples dispositivos o servidores descentralizados. Este método garantiza que los datos sigan siendo locales, lo que elimina la necesidad de intercambio de datos sin procesar y, al mismo tiempo, permite una sólida formación de modelos. Al descentralizar el proceso de formación, FLock no solo protege la privacidad individual, sino que también fomenta un ecosistema más inclusivo en el que los diversos contribuyentes pueden colaborar.

Lo que distingue a FLock es su integración de 

. Esto garantiza que todas las contribuciones, ya sean datos, potencia de computación o comentarios, se registren de forma transparente y se recompensen de forma justa. El libro mayor inmutable de Blockchain Tech mejora la confianza entre los participantes y protege el proceso contra la manipulación. Además, los mecanismos de incentivos en cadena de la plataforma fomentan la participación de una amplia gama de colaboradores, garantizando que las recompensas se distribuyan de forma equitativa.

En última instancia, FLock permite a las comunidades desarrollar modelos de IA personalizados adaptados a sus necesidades específicas. Al descentralizar el proceso y priorizar la transparencia y la colaboración, FLock rompe el monopolio de grandes corporaciones, creando un ecosistema de IA que se alinea con la ética pública y los valores sociales.

, un antiguo alumno de Oxford con un sólido historial en IA y tecnología de cadena de bloques. Sun, que trabaja como director ejecutivo de FLock, tiene una impresionante trayectoria profesional, ha trabajado como director de IA para el Royal Bank of Canada y como becario de investigación de IA en el Imperial College London. Su visión para FLock surge de una profunda comprensión de los desafíos técnicos y éticos del desarrollo de IA.

El equipo fundador también incluye a otros antiguos alumnos de Oxford, con más de una década de experiencia combinada en investigación de IA y en el sector de las criptomonedas. Este equipo aporta una combinación colectiva de excelencia académica y experiencia práctica que posiciona a FLock para liderar el movimiento de IA descentralizado.

FLock ha recaudado con éxito 11 millones de dólares en financiación en dos rondas, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores en su visión. En mayo de 2024, FLock aseguró una ronda de semillas de 6 millones de USD dirigida por Lightspeed Faction y Tagus Capital, con respaldo adicional de Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Más tarde, en diciembre de 2024, FLock anunció una exitosa ronda de financiación de 3 millones de dólares liderada por DCG y unida por nombres destacados como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC y GSR. Estas inversiones se están canalizando para mejorar la red de pruebas de la plataforma y el cliente de aprendizaje federado, acelerando la misión de FLock de permitir el desarrollo de IA seguro y colaborativo.

Con esta financiación y más de 1500 nodos que contribuyen desde plataformas como Numerai y Kaggle, FLock está escalando rápidamente su impacto en el entrenamiento de IA descentralizado.

FLock AI revoluciona el desarrollo de IA a través de su marco de entrenamiento descentralizado. Este enfoque permite a los participantes contribuir a la formación sobre modelos de IA sin compartir nunca sus datos personales. En su lugar, los modelos se entrenan localmente en todos los dispositivos mediante aprendizaje federado, lo que garantiza que los datos permanezcan con sus propietarios mientras se mejora la precisión del modelo en general. 

El sistema de recompensas de FLock está diseñado para incentivar la participación activa. Los colaboradores que proporcionan datos, poder computacional y/o comentarios se compensan con tokens de BLOQUEO, lo que garantiza una distribución justa de las recompensas. 

FLock empodera a su comunidad a través de un marco de gobierno sólido. Las decisiones sobre el desarrollo del modelo de IA, la implementación y las consideraciones éticas las toma la comunidad, lo que garantiza la alineación con los valores sociales establecidos. A través de mecanismos de votación basados en la cadena de bloques, los colaboradores pueden influir en la dirección de los proyectos de IA, fomentando la transparencia y la responsabilidad pública. 

La arquitectura modular de FLock permite a los colaboradores participar en aspectos específicos del desarrollo de modelos de IA. Tanto si proporciona datos sin procesar como potencia computacional o incluso algoritmos de refinado, la plataforma permite un proceso de desarrollo colaborativo y escalable. 

El núcleo de la filosofía de FLock es su compromiso con la privacidad y la seguridad. Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques, la plataforma garantiza que ninguna entidad controla el proceso de desarrollo de IA. Los datos siguen siendo locales y protegidos por medidas criptográficas, mientras que la inmutabilidad de la cadena de bloques garantiza la transparencia en cada transacción y actualización del modelo. 

 comienza con una cadena de bloques y una capa de IA.

La capa de cadena de bloques respalda los mecanismos de incentivación y seguridad de FLock.

La capa de IA facilita la formación, el refinamiento y la implementación de modelos, aprovechando los enfoques centralizados y federados.

Utilidad de tokens y tokenómica de FLOCK

Echemos un vistazo a la oferta y la demanda del token de RELOJ.

FLock adopta un modelo de proporción 1:2 entre el equipo/los inversores (33,3 %) y la comunidad (66,7 %), priorizando el crecimiento impulsado por la comunidad y la expansión del ecosistema. La mayoría de los tokens se asignan para incentivar la participación del usuario y el éxito del ecosistema a largo plazo.

FLock tiene como objetivo mejorar el futuro del desarrollo de IA descentralizando el proceso de formación y garantizando la transparencia, la privacidad y la inclusión. Al aprovechar la cadena de bloques y el aprendizaje federado, FLock permite a las comunidades contribuir a la creación de IA sin comprometer la privacidad. Su innovador sistema de recompensas y su gobernanza impulsada por la comunidad fomentan un ecosistema justo y colaborativo. 

Con un respaldo significativo y una red creciente de colaboradores, FLock se posiciona como líder en IA descentralizada, ofreciendo una alternativa más ética y segura a los modelos de desarrollo de IA tradicionales. A medida que continúa escalando, FLock está listo para transformar la forma en que se construyen e implementan los modelos de IA.

 y ganar una participación en un grupo de premios de 10 millones de FLOCK. Para obtener más información, visite 

Intermedio

IA FLock: Formación en IA descentralizada

En este tutorial, exploraremos cómo puede completar una serie de tareas en Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarea 1: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 y conecte su billetera Bybit 

: Vaya a la página de la campaña y haga clic en la 

 Haga clic en la tarea y Galxe le pedirá que lo redirija a la página de registro de Network3.

: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 utilizando su dirección de correo electrónico. Puede indicar un 

: Una vez que haya iniciado sesión, haga clic en 

Tarea 2: Descargue la aplicación Network3 y ejecute un nodo durante una hora

 y elija su sistema operativo para descargar la aplicación Network3.

 o encendido, dependiendo del sistema operativo que esté utilizando.

  Para facilitar la referencia, hemos utilizado macOS e iOS como ejemplos a continuación.

: Siga ejecutando el nodo hasta que el temporizador llegue 

Principiante

Cómo completar las tareas de Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Inversiones

Descubra por qué debería invertir en un ETF criptográfico y los 10 mejores ETF criptográficos entre los que elegir.

Los ETF de criptomonedas (fondos cotizados en bolsa) son una excelente opción para los inversores que desean obtener exposición a activos relacionados con criptomonedas y con la cadena de bloques, a la vez que adoptan un enfoque más práctico para gestionar sus inversiones. Estos productos financieros vienen en una gran variedad, desde fondos basados exclusivamente en 

 hasta estructuras muy complejas que combinan acciones de empresas de cadena de bloques, contratos de futuros de Bitcoin y otros ETF.

Los ETF de criptomonedas están pasando activamente de los márgenes de los mercados financieros a la fase principal. Las principales bolsas de valores, como NASDAQ y Chicago Mercantile Exchange (CME), y los principales proveedores de productos de fondos, como Fidelity y VanEck, se han unido al juego de los ETF criptográficos.

Un ETF es un producto financiero que realiza un seguimiento de algún otro activo subyacente (o cesta de activos) y se negocia en una bolsa de valores autorizada, similar a las acciones de la empresa. Las bolsas de valores autorizadas procesan transacciones de ETF durante el día de negociación.

Los ETF son bastante similares a los fondos mutuos, y ambas variedades de fondos se basan en la inversión de dinero común. Sin embargo, aunque los fondos mutuos se negocian al final de un día de negociación, los ETF se negocian libremente a lo largo del día y están sujetos a la mayoría de las normas aplicables a las acciones.

El término “ETF de criptomonedas” cubre una variedad de productos de ETF con exposición a criptomonedas, acciones de tecnología de cadena de bloques, activos digitales, contratos de futuros de criptomonedas e incluso otros ETF.

El más básico de estos productos es un 

, que realiza un seguimiento del precio del Bitcoin. Otros pueden basarse en una cesta de diferentes criptomonedas. Aún otras variedades de ETF de criptomonedas se basan en acciones de empresas de cadena de bloques.

Los ETF de criptomonedas más complejos pueden estar compuestos por una combinación de otros ETF de criptomonedas, acciones, criptomonedas, futuros de criptomonedas y más.

¿Por qué invertir en ETF de criptomonedas?

Los ETF de criptomonedas ofrecen un gran potencial de diversificación de la cartera. Muchos de estos ETF se basan en una cesta de activos, lo que le ayuda a reducir su dependencia de uno solo. Algunos de ellos también realizan un seguimiento de otros ETF, lo que proporciona un mayor grado de diversificación.

El potencial de diversificación de los ETF de criptomonedas es especialmente útil para muchos inversores minoristas a pequeña escala. Muchos de estos inversores dependen en exceso de las acciones y bonos tradicionales de su cartera, y carecen de suficiente exposición a áreas emergentes de alto potencial como las criptomonedas. Al poseer ETF de criptomonedas, estos inversores pueden aprovechar los beneficios de la diversificación de la cartera.

, los ETF están estrechamente vinculados a sus activos subyacentes y representan una forma de inversión pasiva. Están gestionados en empresas de inversión por gestores de cartera profesionales. Por lo tanto, los inversores pueden beneficiarse de la participación en el mercado a la vez que adoptan un enfoque práctico de la gestión de inversiones.

Aunque las criptomonedas están poco reguladas en algunos países o completamente no reguladas en muchos otros, los ETF de criptomonedas están sujetos a las mismas reglas estrictas que las acciones y otros productos financieros que se negocian en bolsas de valores autorizadas.

Esto proporciona tranquilidad a los inversores más cautelosos, muchos de los cuales desean exposición a activos criptográficos, pero evitan comprar monedas criptográficas debido a la naturaleza no regulada de la industria. Los ETF de criptomonedas negociados en bolsas de valores son una gran oportunidad para que estas personas tengan activos relacionados con criptomonedas, y no pierdan el sueño por la noche.

La propiedad de monedas criptográficas conlleva ciertos riesgos de seguridad, debido a ataques de hackers en plataformas de cadena de bloques. Algunos de estos ataques han provocado pérdidas significativas de activos para los titulares de monedas. Para evitar este tipo de ataques, es crucial

. Con los ETF criptográficos, estos riesgos de seguridad son considerablemente menores, ya que los ETF se mantienen en carteras frías.

Naturalmente, los fondos de inversión y los corredores de bolsa no son completamente inmunes a las amenazas de ciberseguridad. Sin embargo, estas entidades no están bajo el mismo nivel de

. La frecuencia de estos ataques está aumentando constantemente, lo que sirve como un recordatorio adicional de los riesgos implicados en la retención de criptomonedas.

Además, las bolsas de valores donde están registrados los fondos ETF tienen algunas de las mejores configuraciones de valores del mundo. Si Warren Buffett no teme que su dinero sea robado de la bolsa de valores, usted no tiene motivos serios para hacerlo.

Los 10 mejores ETF de criptomonedas del mercado bursátil

Los ETF criptográficos y de cadena de bloques son productos emergentes en los mercados financieros. Si bien los primeros productos de fondos criptográficos se lanzaron en 2013, la mayoría de los ETF basados en Bitcoin u otras criptomonedas han estado disponibles solo en los últimos dos años. Ahora hay docenas de estos fondos disponibles en las bolsas de valores.

Entre esta variedad, hemos elegido los diez mejores productos de ETF de cadena de bloques y criptomonedas, basados en factores como comisiones de gestión, saldo de activos en el fondo o popularidad entre los inversores.

Cabe señalar que, debido a la recesión del mercado criptográfico que comenzó en noviembre de 2021, prácticamente todos los ETF criptográficos, similares a las criptomonedas y otros productos vinculados a activos criptográficos, ahora presentan cifras de rentabilidad anuales y trimestrales bastante poco impresionantes.

Sin embargo, en el último mes, el mercado criptográfico ha mostrado signos provisionales de recuperación. Si este repunte se mantiene, pronto veremos mejores cifras de rentabilidad para criptomonedas y productos como los ETF de criptomonedas.

Esta es nuestra lista de los diez mejores ETF criptográficos del mercado.

1. Propósito del ETF de Bitcoin (BTCC.TO)

¿Con qué más empezar nuestra lista, aparte del primer producto ETF de Bitcoin del mundo: el 

? Este fondo se lanzó en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) de Canadá en febrero de 2021, en un momento en el que, al sur de la frontera, en EE. UU., la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se negó obstinadamente a aprobar cualquier producto ETF basado en criptomonedas.

Purpose Bitcoin ETF fue lanzado por Purpose Investments, una empresa de gestión de activos con sede en Toronto especializada en ETF y productos de fondos mutuos. En el momento de este escrito (3 de agosto de 2022), el fondo tiene un total de 752,69 millones de USD en activos bajo gestión (AUM) y se basa en el seguimiento del precio del bitcoin.

El ETF Purpose Bitcoin tiene una comisión de gestión anual del 1 %, una cantidad típica para un producto de ETF. Según los términos del ETF, la comisión de gestión puede aumentar hasta un 1,5 % si los gastos del gestor del fondo en el servicio del producto aumentan. Sin embargo, si la proporción de gastos es inferior al 1,5 %, se transmite a los clientes en forma de reducción de la comisión de gestión.

La inversión inicial mínima en el ETF es de 5000 USD. Después de esto, cualquier inversión posterior puede ser de tan solo $100. Como primer ETF de Bitcoin del mundo, este producto seguirá siendo popular entre muchos inversores que creen en el potencial de los productos de ETF criptográficos.

2. ETF de estrategia de Bitcoin de ProShares (BITO)

 es el primer ETF de criptomonedas aprobado en EE. UU. Comenzó a operar a finales de octubre de 2021 y atrajo más de mil millones de USD en inversiones en los primeros días en el mercado. Al igual que el ETF Purpose Bitcoin anterior, este producto ganó popularidad generalizada gracias a su estado de “primero en el mercado”.

Este ETF lo ofrece ProShares, un proveedor de ETFs y productos financieros apalancados con sede en Maryland. El producto realiza un seguimiento del precio de los contratos de futuros de Bitcoin. En este momento, el ETF ProShares Bitcoin Strategy se basa en dos futuros de Bitcoin negociados por el Grupo CME, uno con una participación del 63 % en el fondo y el otro con una participación del 37 %. Debido a la naturaleza a corto plazo de los contratos de futuros de Bitcoin, las asignaciones cambian dinámicamente con frecuencia.

En teoría, cierta proporción del ETF de estrategia de Bitcoin también podría asignarse a otros activos más allá de los contratos de futuros de Bitcoin, por ejemplo, a letras del Tesoro de EE. UU. ProShares mantiene activamente el fondo, con la posibilidad futura de que se reasignan dichas clases de activos.

La proporción de gastos del fondo es del 0,95%, ligeramente inferior a la proporción del ETF Purpose Bitcoin del 1%.

3. Confianza en bitcoins en escala de grises (GBTC)

 es un fondo fiduciario en lugar de un ETF. Dado que el fondo de confianza es el fondo criptográfico más grande y antiguo del sector, creemos que vale la pena incluirlo en nuestra cobertura de ETF criptográficos. Fundada en 2013, GBTC tenía hasta 37 000 millones de USD en activos bajo gestión en el punto álgido del mercado criptográfico a finales de 2021.

En agosto de 2022, los activos bajo gestión del fondo fiduciario habían disminuido hasta los 14 900 millones de USD, la mayor cantidad entre todos los fondos criptográficos. Grayscale Bitcoin Trust rastrea el precio del bitcoin.

Este fondo fiduciario es ofrecido por Grayscale Investments, un reconocido líder en productos de inversión digital y criptográfica. Grayscale ha intentado durante mucho tiempo convertir este fondo fiduciario en un ETF. Sin embargo, en junio de 2022, la SEC 

 para convertirla a un formato de ETF. Grayscale se comprometió a continuar sus esfuerzos en esta dirección.

Por ahora, dado que GBTC no está clasificado como ETF, no se negocia en bolsas de valores. En su lugar, las acciones del fideicomiso se cotizan en OTCQX, una empresa estadounidense que proporciona servicios de negociación a empresas que no cotizan en una bolsa de valores.

La comisión de gestión del GBTC es un 2 %, considerablemente superior a la que cobra la mayoría de los ETF. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que este fondo es un fideicomiso, y tales comisiones de gestión no son habituales para los fondos de criptomonedas de este tipo.

Los tres primeros fondos de nuestra lista son productos populares de alto perfil. Sin embargo, algunos de los fondos más pequeños podrían ofrecer beneficios como una mejor diversificación o cargos más bajos. Los fondos anteriores, por ejemplo, se basan en el seguimiento de Bitcoin, ya sea directamente o a través de futuros de Bitcoin, como es el caso del ETF ProShares. Pero, ¿y si deseas exponerte también a otros activos criptográficos líderes?

CI Financial, la mayor empresa de inversión de Canadá, ofrece un ETF de criptomonedas basado en el seguimiento del precio de la 

 se encuentra entre las comisiones de gestión más bajas del mundo con un 0,4 %. Tampoco tiene un requisito de inversión mínima.

El fondo se lanzó en abril de 2021 y cotiza en la Bolsa de Toronoto (TSX). El ETF CI Galaxy Ethereum es una buena opción para los inversores que no quieren limitarse solo a activos de Bitcoin y buscan una entrada de bajo coste en el espacio de ETF criptográficos.

5. ETF multicripto de CI Galaxy (CMCX-B.TO)

Este es otro producto de ETF de CI Financial. A diferencia del Ethereum ETF de la empresa anterior, el 

 ofrece exposición tanto al bitcoin como al Ethereum. Su ETF de múltiples criptomonedas es ideal para inversores que prefieren tener una estrategia de inversión equilibrada basada en las dos principales criptomonedas del mundo.

Además de Bitcoin y Ethereum, una parte de los fondos totales se asigna a inversiones equivalentes de efectivo. Esta estrategia debería reducir la volatilidad general de su inversión. Las asignaciones a equivalentes de efectivo son una gran característica de este fondo, especialmente teniendo en cuenta la naturaleza inherentemente volátil de las criptomonedas.

Hasta ahora, un elevado 88% del total de los activos gestionados se destina a inversiones equivalentes al efectivo. Una cuota tan alta desviada de Bitcoin y Ethereum podría deberse al mercado criptográfico actualmente con bajo rendimiento. A medida que mejora el rendimiento del bitcoin y el Ethereum, es probable que una mayor cuota del fondo vuelva a sus asignaciones criptográficas.

El fondo debutó en el mercado el pasado febrero y tiene una comisión de gestión del 0,5 %, que se encuentra entre los más bajos para un producto de fondos multicripta.

6. Global X Blockchain and Bitcoin Strategy ETF (BITS)

 proporciona una combinación de exposición a futuros de Bitcoin y acciones de empresas de la industria de blockchain y criptomonedas. Este fondo lo ofrece Global X, un gestor de fondos de Nueva York centrado específicamente en productos ETF.

Comenzó a operar en NASDAQ en noviembre del año pasado y cuenta con una comisión de gestión muy asequible del 0,65 %. Actualmente, el fondo tiene más de $7 millones en activos gestionados.

El ETF se basa aproximadamente en un 51 % en un contrato de futuros de Bitcoin negociado en el CME. El resto se asigna al otro producto de ETF de Global X, el ETF de cadena de bloques (BKCH), con un pequeño porcentaje en letras del Tesoro y efectivo. El ETF de cadena de bloques es un fondo que invierte en acciones de empresas digitales, de cadena de bloques y criptográficas. Entre sus principales participaciones se encuentran las empresas mineras de criptomonedas Marathon Digital y Riot Blockchain, y el intercambio de criptomonedas Coinbase.

Este es un ejemplo de un ETF que tiene una asignación a otro producto de ETF, bastante común para ETF criptográficos, o ETF en general, para ese asunto. Es una excelente opción para los inversores que desean tener una exposición equilibrada a Bitcoin y acciones basadas en cadena de bloques. Aunque muchas empresas de cadena de bloques y de la industria digital se ven afectadas por las fluctuaciones de precios de Bitcoin, sus precios de las acciones a menudo pueden ser menos volátiles que el precio real de Bitcoin, la criptomoneda más importante del mundo.

Además, estas acciones, dependiendo de la naturaleza de su negocio, pueden superar a los futuros de Bitcoin o Bitcoin durante la caída del mercado criptográfico.

 es otro producto de ETF con un saldo de posiciones de Bitcoin y Ethereum. Fue lanzado en septiembre de 2021 por Evolve ETFs, otro proveedor especializado de productos ETF. Se basa en el 68,7 % del ETF de futuros de Bitcoin de la empresa y en el 31,29 % de su ETF de futuros de Ethereum.

El fondo tiene más de $19 millones en AUM. El sitio web de Evolve indica que la tarifa de administración es del 0%. Sin embargo, la comisión real pagadera por los clientes es del 0,75 %, que está vinculada a los ratios de gastos de los dos ETF que conforman este producto. Al estar por debajo del 1 %, la tarifa sigue estando entre las más competitivas del sector.

 (producto negociado en bolsa) de 21Shares es un gran fondo si desea diversificar su inversión más allá de Bitcoin y Ethereum. Aunque al fondo se le asigna la etiqueta más generalizada de un ETP, es esencialmente un producto de ETF basado en el seguimiento del precio de la 

, la quinta criptomoneda más grande por capitalización de mercado a agosto de 2022.

El fondo fue lanzado en octubre de 2019 por 21Shares AG, una empresa de inversión suiza especializada en productos de fondos de criptomonedas. El BNB ETP está disponible para su comercialización en varias bolsas de valores europeas en Alemania, Holanda, Francia y Suiza.

Actualmente, el fondo tiene más de 314,42 millones de dólares en activos bajo gestión. Su comisión de gestión es del 2,5 %, en el extremo superior entre los fondos de nuestra lista. Aunque una comisión de gestión baja era un factor importante para la calificación para nuestra lista de ETF, incluimos este producto debido a su enfoque en la moneda BNB, una criptomoneda que ha registrado un rendimiento anual significativamente mejor que Bitcoin y Ethereum. Aunque el bitcoin y el ethereum han caído un 46 % y un 39 %, respectivamente, desde hace un año, la moneda BNB ha experimentado una caída mucho más leve del 23 %.

En el mundo de los ETF criptográficos, muchos productos se centran en las dos monedas criptográficas más grandes del mundo. Productos como 21Shares BNB ETP son una excelente forma de acceder a otras criptomonedas de alta capitalización con un rendimiento potencialmente mejor.

9. ETF de pagos digitales e industria de criptomonedas de fidelidad (Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF, FDIG)

Fidelity Investments es uno de los mayores gestores de activos del planeta. Sus productos relacionados con criptomonedas seguramente serán de gran interés para muchos inversores. Fidelity no se especializa en ETF basados en monedas criptográficas o futuros de Bitcoin.

Sin embargo, la empresa gestiona un producto de ETF, el 

, que se basa principalmente en acciones de empresas de los dominios de tecnología criptográfica, digital y de cadena de bloques.

Al menos el 80% del fondo está diseñado para asignarse a acciones. A continuación se muestran las asignaciones actuales del fondo a la industria.

La comisión de gestión del ETF Fidelity es de solo el 0,39 %, una de las más competitivas del mercado.

Este es un nuevo fondo, lanzado en abril de 2022. El producto es una excelente opción para los inversores que desean obtener exposición al sector de las criptomonedas, pero prefieren los fondos corporativos basados en acciones, en lugar de los fondos basados en monedas.

10. VanEck Crypto y Blockchain Innovators UCITS ETF (DAPP)

Este ETF, similar al producto Fidelity anterior, es una oferta de una empresa líder en gestión de inversiones centrada en las acciones de tecnología criptográfica y de cadena de bloques. VanEck Associates, un gigante de la inversión global, lanzó su Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF en abril de 2021. El fondo está disponible en la Bolsa de Londres (LSE) y en las bolsas de tres países de Europa continental: Alemania, Suiza e Italia.

Este fondo invierte en acciones de tecnología criptográfica y de cadena de bloques, y las principales asignaciones actuales se destinan al intercambio criptográfico de Coinbase; MicroStrategy, un proveedor de productos de inteligencia comercial; y Marathon Digital Holdings, empresa de tecnología de activos digitales que participa en criptomonedas de minería.

El fondo tiene alrededor de $14 millones en AUM y ofrece una comisión de administración baja del 0.65%. El ETF VanEck es otra excelente opción si desea acceder a un producto de ETF criptográfico que no está vinculado a monedas de seguimiento y se centra en las empresas de tecnología de cadena de bloques.

Invertir en un Crypto ETF frente a invertir directamente en Crypto

Los ETF de criptomonedas proporcionan una alternativa atractiva a la inversión directa en criptomonedas. Puede aprovechar la naturaleza segura y regulada de los mercados bursátiles. La capacidad de acceder a múltiples monedas, contratos de futuros y acciones criptográficas en un solo producto es otra gran razón para invertir en ETF criptográficos. En lugar de comprar y mantener criptomonedas separadas, ETF individuales de Bitcoin y acciones en empresas de tecnología de cadena de bloques, simplemente puede acceder a ellas a través de un único producto de ETF.

Además, cuando invierte en ETF criptográficos y de cadena de bloques, no tiene que preocuparse por almacenar sus activos criptográficos. La empresa de gestión de inversiones se encarga de ello. Por otro lado, almacenar criptomonedas directamente en una plataforma de cadena de bloques le transfiere el riesgo de custodia. 

Dicho esto, puede transferir la custodia de activos a intercambios criptográficos centralizados si mantiene monedas criptográficas en estas plataformas. Por ejemplo, cuando 

, sus fondos se mantendrán en custodia segura directamente en su billetera Bybit.

Los ETF de cripto y cadena de bloques son una clase de producto emergente que ofrece numerosos beneficios. Pero, al final, tenga en cuenta que siguen representando un producto de inversión de alto riesgo. Aunque las criptomonedas también son arriesgadas, muchos ETF criptográficos se basan en productos derivados, como contratos de futuros, que introducen una capa adicional de riesgo para el inversor.

Ninguno de los proveedores de ETF criptográficos garantiza la rentabilidad, y su inversión inicial también podría disminuir. Si bien pueden tener el potencial de obtener grandes rentabilidades, también están asociadas con una volatilidad significativa. De hecho, estos productos podrían ser más volátiles que las criptomonedas más establecidas.

Los 10 mejores ETF cripto en los que invertir (edición de 2022)

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