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6 Th12 2021

¿Qué es el canal de Donchian y cómo usarlo para operar en los mercados?

Utilizamos los indicadores de análisis técnico para comprender la situación actual del mercado, ya que filtran el ruido de la volatilidad de los precios y envían señales sobre los posibles movimientos futuros. Mientras que algunos indicadores se centran en las tendencias y la volatilidad del mercado, otros suelen enfocarse más en el impulso de una tendencia. Pero existe además un indicador multifuncional y sencillo de entender, que se encarga de todos estos aspectos que acabamos de mencionar: el canal de Donchian.

Este indicador técnico se suele emplear más en los mercados tradicionales, aunque también se puede aplicar en el de criptomonedas, incluidos el trading de derivados y futuros. En efecto, Richard Donchian, su inventor, es un comerciante de futuros, lo cual prueba que este indicador va muy bien para las estrategias de cobertura o especulación.

Se podría decir que el canal de Donchian es similar a las bandas de Bollinger, sobre todo por sus tres líneas distintas. No obstante, se encarga principalmente de identificar los precios máximos y mínimos, que pueden dar lugar a reversiones de mercado, rupturas, desplomes y tendencias.

En pocas palabras, el canal de Donchian es un indicador de volatilidad que, al graficarlo sobre la acción del precio, llega a parecerse a un canal en movimiento. Ayuda principalmente a los comerciantes a visualizar los niveles de resistencia y de soporte, que se obtienen a partir de los últimos máximos y mínimos. Por tanto, les permite a los comerciantes comprender mejor la volatilidad de un precio.

¿Sabe cuál es la mejor parte? Es uno de los indicadores de trading más sencillos, apto para comerciantes principiantes y avanzados, y su versatilidad hace que se pueda aplicar para todos los tipos de mercados, incluidos el de criptomonedas.

Así es como se ve en el gráfico:

¿Cómo funciona el canal de Donchian?

Seguro que ha escuchado hablar del índice de fuerza relativa (RSI) o las bandas de Bollinger (BB), pero ¿sabía que el canal de Donchian ya se había desarrollado seis décadas atrás por un famoso comerciante de materias primas y futuros? Y su principal motivo era ayudar a los comerciantes a analizar la volatilidad de los precios de un activo determinado e identificar las rupturas de manera objetiva.

Sin embargo, este indicador hace mucho más que eso. Lo mejor de todo es que también predetermina las tendencias de precios y la dirección de los impulsos. Y los canales son la mejor opción para indicar la fuerza del mercado actual,

 o lateral.

A pesar de que este indicador es menos conocido, no es razón para que los principiantes lo ignoren teniendo en cuenta todas sus aplicaciones.

Tal como las BB, el canal de Donchian está compuesto por tres bandas; la banda superior y la inferior representan el precio máximo más alto y el mínimo más bajo de los últimos periodos, respectivamente. Mientras que la línea central o línea intermedia muestra la media del precio máximo y mínimo actual de ese dicho periodo. Para calcular la línea central, se debe restar el mínimo más bajo del máximo más alto de un patrón de candelabro instalado sobre un gráfico de precios y luego dividir el resultado en dos para obtener la media. Es importante destacar que, cuántos mas amplios son los canales, más volátil es el mercado.

Ahora bien, ¿en qué se diferencia realmente el canal de Donchian de las bandas de Bollinger? Veamos el siguiente resumen.

El canal de Donchian vs. las bandas de Bollinger

Para empezar, para un ojo no tan entrenado, el canal de Donchian y las bandas de Bollinger se ven prácticamente iguales. Pero a pesar de esto, el canal de Donchian es diferente, ya que no requiere que ninguno de los usuarios ingrese datos para saber la volatilidad. Otro aspecto importante por el que se diferencia es la forma en que se calculan estos indicadores. Mientras que el canal de Donchian muestra el máximo más alto y el mínimo más bajo de los periodos N, las bandas de Bollinger muestran una media móvil simple (SMA) que representa la línea intermedia y proporciona dos desviaciones estándar que corresponden a las líneas superiores e inferiores.

En un mercado menos volátil, las bandas de Bollinger son más estrechas que las líneas de Donchian. Ahora bien, en periodos de volatilidad extrema, las bandas pueden ampliarse mucho más que las líneas del canal de Donchian. Se puede ver cómo ambos indicadores se solapan entre sí; el canal de Donchian tiene un fondo azul, mientras que la zona de las bandas de Bollinger está en rojo:

No vamos a negar que, en una primera instancia, resulta algo engorroso intentar comprender las diferencias entre las bandas de Bollinger y el canal de Donchian. Aun así, es posible darse cuenta de que los dos indicadores actúan de manera ligeramente diferente. En efecto, las bandas tienden a reaccionar más rápido y siguen el precio, mientras que el canal de Donchian actúa más lento, ya que se queda con los máximos y mínimos recientes hasta el momento que se actualice el periodo. Tenga en cuenta que el periodo de ambos indicadores, en este ejemplo, es idéntico; es de 20 días, que viene por defecto.

Canal de Donchian vs. canal de precios

Otro factor en el que suele haber mucha confusión es la diferencia entre el canal de Donchian y el canal de precios. La mayoría de los comerciantes aman trazar canales de precios, compuestos por dos líneas que unen los últimos máximos y mínimos. Sin embargo, el canal de Donchian es un poco diferente, ya que se inclina de manera horizontal, mientras que las líneas del canal de precios que utilizan los comerciantes siempre siguen la dirección de la tendencia de forma más visible.

En la imagen a continuación, por ejemplo, las dos líneas verdes muestran los niveles de resistencia y soporte de un canal alcista. Y si revisa el canal de Donchian, parece como si estuviera desfasado.

Ambos tipos de canales pueden proporcionar señales precisas de compra y venta, sobre todo al combinarlos con otros indicadores como el de volumen y algunos otros osciladores.

Pero si todavía no está seguro si el canal de Donchian es aplicable en el comercio de criptomonedas, esto es lo que debería saber. El indicador no solo sirve perfectamente para analizar el mercado supervolátil de las criptomonedas, sino que también permite identificar los puntos de ruptura para que los comerciantes puedan abrir posiciones largas o cortas de manera más precisa.

Cómo usar el canal de Donchian en el mercado de criptomonedas

El canal de Donchian se puede usar de distintas maneras, ya que tiene varias características. En primer lugar, los comerciantes de criptomonedas pueden estudiar el mercado y todos los aspectos de las transacciones que se registran entre los inversores alcistas y bajistas. Además, querrán usar el indicador a la hora de operar, precisamente para poder detectar los puntos de entrada y salida de las posiciones largas y cortas.

Veamos, a continuación, los contextos y las estrategias principales en donde se puede usar el canal de Donchian de manera exitosa.

Volatilidad del mercado

El canal de Donchian se lo considera como un indicador de volatilidad, debido a su capacidad para mostrar de manera precisa la volatilidad de precios del mercado. Al determinar el nivel de volatilidad, puede decidir fácilmente si abrir o cerrar una posición. Asimismo, le ayuda a prepararse a reaccionar ante los cambios abruptos del mercado. Si el precio del mercado, por ejemplo, se encuentra en una tendencia alcista (mercado alcista) con poca volatilidad, hay varias probabilidades de que continúe en esa dirección durante un tiempo.

Para los comerciantes que hacen trading de momentum, es una gran oportunidad para abrir posiciones largas. A medida que la volatilidad aumenta, el mercado se puede volver más impredecible, pero también es otra oportunidad para abrir posiciones, aunque con un enfoque diferente.

Trading de ruptura

Una de las formas más habituales de emplear el canal de Donchian es aplicándolo para hacer trading de ruptura. Sin embargo, los dos tipos principales son: rupturas a la baja o al alza, es decir, rupturas de las líneas inferiores o superiores, y rupturas de la línea central del canal en ambas direcciones. En definitiva, los comerciantes de criptomonedas lo utilizan para buscar señales y abrir posiciones largas o cortas.

Estas señales se pueden observar cada vez que la línea superior del canal rompe por encima del anterior máximo, en tal caso se podría abrir una posición larga, o cuando la línea inferior rompe por debajo del anterior mínimo, y se podría, entonces, abrir posiciones cortas. Es decir, se abren posiciones cuando el precio de un activo se negocia por encima o por debajo de las líneas del canal. Eso sugiere que la tendencia del mercado continuará en esa dirección durante un tiempo. Esto se debe a que la banda superior e inferior actúan como niveles de resistencia y soporte, respectivamente.

Línea central

Además de sus otras dos líneas, la línea central también puede proporcionar buenas señales. Supongamos que una criptomoneda está cotizando cerca de la línea central sin grandes desviaciones hacia ninguna de las dos bandas (inferior o superior). En tal caso, podríamos suponer que hay una baja volatilidad de precios y que no hay una tendencia definida hasta el momento. Entonces, el canal se achicaría.

No obstante, si vemos que el mercado está en una dirección alcista, es una buena idea abrir una posición larga para beneficiarse del movimiento de mercado ascendente. Si el impulso del mercado es hacia la dirección de la banda inferior, los comerciantes pueden abrir posiciones cortas.

Pero ¿cómo podemos aplicarlo? Veamos un ejemplo.

Ejemplo de aplicación de estrategia con el canal de Donchian

La estrategia de trading con el canal de Donchian se puede emplear a la hora de negociar cualquier activo, incluidas las criptomonedas. Esta estrategia tiene algunas reglas bien definidas, las cuales deberían ser motivo de celebración para los principiantes. Para que sea sencillo entender, la explicaremos con un ejemplo de un mercado alcista. Pero también se puede aplicar en un mercado bajista.

Según esta estrategia, cuando los precios de la criptomoneda oscilan dentro del canal, el mercado empezará a trepar sobre la línea superior. Y puede continuar hasta que el precio rompa por encima del canal. Ahora bien, las reglas que debe considerar a la hora de abrir y gestionar una posición son estas:

Paso 1: Inserte el canal de Donchian en el gráfico

Primero debe colocar el indicador sobre el gráfico, preferentemente que sea uno de candelabro. La mayoría de las plataformas de trading y sitios de gráficos de precios tienen este indicador. Los parámetros predeterminados de 20 periodos son perfectos para nosotros, por lo que no hace falta que cambiemos nada en los ajustes.

Esta estrategia es más apta para el day trading y el trading intradiario, por lo que debería pensar operar en periodos de 15-30 minutos, o hasta de una hora. En el primer caso, el indicador mostrará el máximo más alto y el mínimo más bajo de las últimas 5 horas del candelabro (15 min * 20), y así sucesivamente.

Paso 2: Espere a que el precio suba por la línea superior

El próximo paso sería esperar hasta que el precio se mueva claramente por la línea superior del canal por un tiempo. Durante este periodo, el precio no debería quebrar jamás por debajo de la línea central (la línea intermedia). Es decir, el precio debería rondar en el lado superior del indicador. Eso demuestra que el impulso del mercado alcista es robusto, ya que la demanda de la criptomoneda está aumentando. A continuación, hay varias situaciones en la que sucede:

Paso 3: Abra una posición larga cuando el precio retroceda

Puede estar pensando que debería ir largo cuando el precio está escalando sobre la línea superior, pero nuestra estrategia tiene diferentes reglas.

En vez de hacer eso, deberíamos esperar a un retroceso en el que la acción del precio se mueva hacia la zona central. Deberíamos abrir posiciones largas cuando el precio rompa por debajo de la línea central o cuando toque la banda inferior.

De hecho, puede abrir una posición larga cuando se registra un retroceso del precio hacia la línea central y luego abrir una segunda orden de compra cuando el precio retrocede aún más hacia la banda inferior. Si el precio repunta tras haber pasado por debajo de la línea central, no hace falta realizar una segunda orden de compra. De esta forma, pondremos en práctica una técnica de gestión de riesgos eficaz.

Paso 4: Coloque una orden stop-loss

Otro paso importante para la gestión de riesgos consiste en poner una orden stop-loss (detención de pérdidas), la cual debería colocarse por debajo de la banda inferior del canal de Donchian. La orden stop-loss evitará a que siga incurriendo en pérdidas en caso de que el precio del mercado gire en su contra.

Último paso: Coloque una orden take-profit

Supongamos que la tendencia alcista continúa hasta el final de la jornada, por lo cual debería salir del mercado en ese momento, ya que no es aconsejable exponerse a los riesgos nocturnos del mercado. Aun así, puede registrarse una corrección a la baja del precio antes de que finalice la jornada. Y en tal caso, deberá salir del mercado de forma manual o, lo que es todavía mejor, usar una orden take-profit (toma de beneficios), que le ayudará a ahorrar tiempo y a no tener que estar monitoreando la operación a cada rato. Para esta estrategia, puede utilizar una orden de ganancia de arrastre, la cual se mueve junto al precio.

¡Y listo! Puede poner en práctica esta estrategia con una cuenta demo, antes de usarla con dinero real. Lo mejor es que pone en práctica varias técnicas de gestión de riesgos a fines de minimizar al máximo las posibles pérdidas. Como se dijo anteriormente, puede poner en práctica las mismas reglas durante los mercados bajistas; en tal caso, abrirá posiciones cortas.

Errores que evitar cuando esté operando con los canales de Donchian

Uno de los errores más grandes que puede cometer un comerciante intradiario (day trader) al usar este indicador es intentar determinar los niveles de sobrecompra y sobreventa, lo que representa un error. Estos comerciantes creen que, si el precio está llegando cerca de la banda superior, significa que el mercado está sobrecomprado y que pronto indudablemente habrá un retroceso. Y algunos comerciantes pueden incluso abrir posiciones cortas al momento en el que el precio toca la banda superior. Sin embargo, esta tendencia alcista puede que continúe durante mucho más tiempo, por lo que el comerciante, que acaba de cometer el error, al final se queda sin fondos para mantener abierta la posición.

En lugar de eso, se puede emplear el índice de fuerza relativa (RSI) o el oscilador estocástico con el fin de obtener mejores señales de mercado sobre los posibles niveles de sobrecompra o sobreventa. De lo contrario, el comerciante capaz le echará la culpa al indicador por enviar señales falsas o equivocadas, lo que no es verdad.

Comentario final

Para cerrar, el canal de Donchian es bastante similar a las bandas de Bollinger en términos de apariencia y tiene varias aplicaciones, perfecto para los traders principiantes y avanzados.

La mayoría de las criptomonedas son altamente volátiles y se necesita de los indicadores adecuados para poder tener un vistazo del estado actual del mercado.

Puede prestar suma atención también a la estrategia que acabamos de compartir como ejemplo. Tiene un gran ratio riesgo-recompensa y se la ha probado una gran cantidad de veces con varios activos. No obstante, sería bueno que comenzase a practicar con una cuenta o que revise los precios históricos.

*Este artículo se escribió con el fin de utilizarse solo como referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier estrategia de inversión o negociación sea adecuada para una persona específica. Las predicciones aquí descritas se basan en las tendencias de la industria, las circunstancias que involucran a los clientes y otros factores. Las mismas implican riesgos, variables e incertidumbres. No existe garantía explícita ni implícita, en el presente artículo, respecto de la precisión de los pronósticos específicos, proyecciones o predicciones que han sido descritos en él. Los usuarios de este artículo entienden que Bybit no asume ninguna responsabilidad por las decisiones de inversión que estos tomaren. Consulte con un profesional del trading antes de operar.