Osmosis (OSMO): el DEX con fondos de liquidez personalizables

Las finanzas descentralizadas, o DeFi, se han expandido enormemente en los últimos años. Ofrece emocionantes oportunidades a través de préstamos descentralizados, préstamos de activos, cultivo de rendimiento y más. Los intercambios descentralizados (DEX) son el núcleo de estos desarrollos e innovaciones.

Hasta hace poco, los DEX han experimentado ciertas limitaciones en las capacidades de sus cadenas de bloques. Ya está disponible un DEX multicadena de nueva generación conocido como Osmosis. Ofrece mucha más funcionalidad que los DEX de cadena simple establecidos.

¿Qué es la ósmosis?

Osmosis es un intercambio descentralizado (DEX) que utiliza el SDK de Cosmos para optimizar la funcionalidad con otras cadenas de bloques. Sus creadores de mercado automatizados lo diferencian, lo que permite una mejor capacidad de respuesta del mercado para los proveedores de liquidez.

Osmosis es un DEX multicadena diseñado específicamente para funcionar con otras cadenas de bloques en el ecosistema Cosmos. La comunicación con estas otras cadenas de bloques se logra a través de su protocolo de comunicación entre cadenas (IBC). Porque la ósmosis está vinculada a otras cadenas de bloques Tendermint, lo que proporciona operaciones fluidas y rápidas.

Además, IBC permite a los creadores de mercado automatizados personalizables o AMM. De forma única, los proveedores de liquidez de ósmosis pueden establecer sus propios parámetros en función de las condiciones actuales del mercado. Esta personalización proporciona una mayor capacidad de respuesta a las condiciones cambiantes del mercado para obtener resultados optimizados. Además, los titulares de tokens pueden obtener recompensas de compra, recompensas participativas, recompensas de minería de liquidez y tarifas de transacción cuando delega tokens en validadores.

¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM)?

Una AMM, o creador de mercado automatizado, es un sistema de proveedores autónomos de liquidez que determina los precios de pares de activos digitales mediante contratos inteligentes. Al hacerlo, las AMM proporcionan liquidez para la negociación entre pares (P2P). A diferencia de los sistemas financieros tradicionales que pueden manipular precios y cobrar altos cargos, los AMM ofrecen operaciones automatizadas y sin permiso de activos digitales. Osmosis destaca entre otros AMM de contrato inteligente porque utiliza el ecosistema de código abierto de Cosmos SDK.

¿Qué es un fondo de liquidez?

Un creador de mercado automatizado está estructurado con grupos de liquidez, colecciones de tokens compartidos por muchos usuarios. Utilizando una estructura similar a la de una DAO, cada grupo de liquidez se mantiene por sí solo y tiene reglas únicas establecidas por sus proveedores de liquidez. Los usuarios de ósmosis pueden crear sus propios grupos de liquidez para que los proveedores de liquidez contribuyan y los usuarios se negocien contra los grupos. 

Los proveedores de liquidez se benefician de sus contribuciones al obtener recompensas y comisiones de liquidez y minería. La personalización de estos grupos significa que su estructura de tarifas se crea en base a una variedad de factores que incluyen la volatilidad del mercado. Esto contrasta con los grupos de liquidez de otras plataformas, que solo pueden tener en cuenta la rareza del par de tokens. En todos los grupos de liquidez de ósmosis, el valor total fijado es de aproximadamente 204 millones de dólares.

Historia de la ósmosis

Osmosis Labs, fundada originalmente por Josh Lee y Sunny Aggarwal, creó la mayor parte del código inicial del protocolo de ósmosis. Durante una venta de tokens de octubre de 2021 dirigida por Paradigm, se recaudaron 21 millones de USD para el desarrollo de la plataforma. Desde principios de 2022, la popularidad de Osmosis se ha disparado, con su TVL aumentando drásticamente y superando la marca de los mil millones de dólares.

La ósmosis es un proyecto descentralizado, por lo que ninguna persona o entidad es responsable de ejecutarlo. En su lugar, la gobernanza se realiza a través de los titulares de tokens de OSMO, denominados la comunidad Osmosis. Este grupo vota sobre las modificaciones y actualizaciones del protocolo de ósmosis.

¿Qué pretende lograr la ósmosis?

Aunque los intercambios descentralizados han ampliado drásticamente las oportunidades disponibles con DeFi, los DEX populares como Curve, PancakeSwap, Uniswap y otros tienen deficiencias específicas que Osmosis pretende superar. La funcionalidad de estos intercambios de cadena de bloques individuales se limita a los tokens nativos de sus redes. Sin embargo, el Osmosis DEX es un intercambio multicadena que permite el apilado de muchos tokens en otras cadenas de bloques. Su AMM está vinculada a muchas otras cadenas de bloques Tendermint, por lo que Osmosis puede admitir las operaciones de cadena cruzada de sus usuarios. 

Osmosis también tiene como objetivo apoyar la personalización en grupos de liquidez a través de los procesos de gobernanza de la plataforma. OSMO, el token de ósmosis nativo, se utiliza para pagar las tarifas de transacción y para respaldar la gobernanza.

¿Cómo funciona la ósmosis?

Dado que Osmosis se creó utilizando el SDK de Cosmos, es interoperable con otras cadenas de bloques en el ecosistema de Cosmos. Como se señaló, su cadena de bloques multicadena única utiliza IBC de Cosmos para la comunicación. Gracias a este diseño único, los titulares de tokens OSMO pueden completar intercambios y operaciones con pares de tokens no nativos. Al acumular tokens y ser un proveedor de liquidez, los titulares de tokens pueden obtener transacciones y recompensas. Además, tener tokens de OSMO viene con derechos de voto de gobierno y la capacidad de ayudar a dirigir actualizaciones y nuevos desarrollos.

Características de la ósmosis

Las innovadoras características del Osmosis DEX le ofrecen ventajas clave sobre algunos de los otros DEX disponibles actualmente. Veamos algunos de ellos.

Grupos de liquidez personalizables

Las capacidades de personalización de los grupos de liquidez de Osmosis proporcionan una estructura de tarifas más flexible que las de otras plataformas, que tienen en cuenta exclusivamente la rareza del par de tokens. Los proveedores de liquidez pueden optimizar las ganancias de las comisiones y la obtención de recompensas compensando la volatilidad del mercado y otros factores.

Grupos de liquidez autogobernables

Los grupos de liquidez de ósmosis también son autogobernantes, lo que significa que los usuarios pueden votar sobre los cambios en el protocolo de un grupo. Al hacerlo, pueden ajustar los cálculos de TWAP, las tasas de intercambio, los algoritmos de curva, las recompensas y los modelos de incentivos. La función de gobernanza de grupos de liquidez de la plataforma respalda la diversidad en los grupos, de modo que las estrategias y la tolerancia al riesgo de los usuarios se puedan representar más plenamente. 

Para fomentar los compromisos a largo plazo con los grupos, aquellos que realizan dichos compromisos obtienen más recompensas de liquidez y tienen mayor poder de voto. Y aquellos que tienen una mayor inversión financiera en la plataforma tienen más voz en la dirección que toman sus grupos.

Almacenamiento de superfluidos

La ósmosis es la primera plataforma que ofrece recompensas mejoradas de apilado, lo que llama Superfluid Staking. Cuando los usuarios utilizan tokens OSMO, también pueden contribuir a un fondo de liquidez. Esto les permite recibir dos tipos de recompensas al mismo tiempo, incluida la obtención de una cantidad proporcional de cargos por transacción del fondo de liquidez y la obtención de recompensas de adquisición. Otras plataformas que ofrecen incentivos de liquidez para la minería solo permiten una de estas opciones de ganancias a la vez. 

En la actualidad, la distribución de tokens se pondera en gran medida en los incentivos de minería de liquidez y en la obtención de recompensas para promover el crecimiento de la plataforma.

Resistencia MEV

La resistencia a MEV (valor máximo extraíble) está garantizada mediante el uso de cifrado de umbral por parte de Osmosis. Por lo tanto, los grupos son privados y no pueden ser manipulados por bots y otras fuerzas maliciosas. A menudo, los bots y otras fuerzas utilizan una técnica de emparedado para obtener beneficios mientras hacen que otros usuarios sufran una pérdida. 

El sándwichado implica que los bots suban el precio a través de grandes órdenes de compra y vendan rápidamente sus posiciones. La resistencia de MEV hace imposible que las fuerzas maliciosas identifiquen dichas oportunidades comerciales, lo que protege a los usuarios contra pérdidas por acciones maliciosas.

Tercerización de la ósmosis

El terceramento de ósmosis es un modelo adoptado para crear escasez para el token OSMO y aumentar su precio. Cada año, Osmosis lanzará un número establecido de tokens. Sin embargo, la cantidad de tokens liberados disminuirá en un tercio con cada “tercero”. 

El terceramiento de la ósmosis se produce en junio. Si bien puede aumentar el precio del token, también resulta en una disminución de las recompensas de acciones y fondos de liquidez. 

Ventajas del uso de la ósmosis

Desde cero, Osmosis se ha creado para ofrecer una experiencia mejorada a sus usuarios. Desde la cadena de bloques multicadena y la interoperabilidad con tokens no nativos hasta mecanismos de recompensa avanzados, opciones de personalización y más, Osmosis es una DEX de última generación. Veamos algunas de las ventajas específicas que ofrece.

Incentivos y recompensas mejorados

Otras plataformas permiten a los usuarios apostar sus fichas para ganar recompensas o contribuir a un fondo de liquidez. Sin embargo, la ósmosis ofrece Superfluid Staking para mejorar la capacidad de los usuarios de beneficiarse de sus posiciones de tokens OSMO. Los titulares de tokens OSMO pueden crear su propio grupo de liquidez personalizado o proporcionar liquidez a un grupo establecido. Aunque ganan comisiones por transacción del fondo de liquidez, también pueden apostar por esos mismos tokens de OSMO para ganar incentivos de recompensa. De esta manera, los usuarios de la plataforma Osmosis pueden disfrutar de mayores rendimientos.

Mediante la personalización, la rentabilidad para los proveedores de liquidez se puede optimizar a través de una estructura de tarifas más competitiva. Se trata de grupos autogestionados, por lo que cada proveedor tiene privilegios de voto. Al votar, los usuarios pueden influir en la gestión de la estrategia de un grupo, la estructura de tarifas y la exposición al riesgo. Además, los proveedores de fondos de liquidez que emiten sus fichas durante un período de tiempo más largo tienen un mayor poder de voto e incentivos de minería de liquidez.

Mayores oportunidades de negociación

Las muchas plataformas de cadena de bloques individuales que se utilizan actualmente solo permiten operaciones de token nativo, lo que impone restricciones significativas a las actividades de los usuarios. Como DEX multicadena, Osmosis trabaja con otras cadenas de bloques a través del protocolo IBC, lo que aumenta drásticamente las oportunidades comerciales para los usuarios de Osmosis.

Protección contra MEV

El valor máximo extraíble ha dado lugar a pérdidas financieras significativas para los usuarios de otros DEX. El sándwich y otras estrategias utilizadas por bots y actores vivos manipulan artificialmente los precios. El cifrado de umbral de ósmosis hace que los grupos sean privados e impide que otros vean oportunidades para manipular los precios, lo que protege directamente a los usuarios contra las pérdidas de MEV relacionadas con el emparedado y otras acciones.

Mapa de ruta de ósmosis

Osmosis se lanzó en julio de 2021 tras un considerable desarrollo por parte del equipo de Osmosis Labs. En octubre de ese año, Paradigm dirigió el cargo sobre una venta de tokens, produciendo 21 millones de dólares en fondos para la plataforma. Se han realizado muchos desarrollos en la plataforma desde el lanzamiento. Por ejemplo, Superfluid Staking debutó en febrero de 2022.

De cara al futuro, Osmosis pretende integrarse con Bitcoin, Ethereum y otras cadenas de bloques que no sean IBC para ampliar su funcionalidad. Además, hay planes para que la plataforma coincida con incentivos externos y ofrezca más incentivos para grupos estratégicos.

Tokenómica OSMO

Como token nativo de ósmosis, OSMO se utiliza para una variedad de fines críticos, incluida la gobernanza, la recompensa a los proveedores de liquidez y el pago de comisiones de permuta financiera. En el lanzamiento de Osmosis, se pusieron a disposición 100 millones de tokens OSMO de un suministro total de 1000 millones. El suministro circulante actual es de casi 282,5 millones. OSMO es un token inflacionario, y el número de tokens disponibles disminuirá según el modelo de tercerización de Osmosis. Dicho de otro modo, el número de nuevos tokens emitidos se reducirá en un tercio cada año.

La asignación de tokens de OSMO de las próximas versiones de tokens está fuertemente ponderada hacia la minería de recompensa de liquidez en un 45 %. Tanto la adquisición de derechos del desarrollador como la asignación de recompensas reciben asignaciones individuales del 25 %. El 5 % restante del suministro se utiliza para el grupo comunitario.

Predicción de precios de OSMO

Cuando Osmosis se lanzó en octubre de 2021, el precio del token OSMO era de 5,12 USD. Su precio alcanzó su máximo en enero de 2022 en 10,71 USD, momento en el que el mercado bajista de criptomonedas se afianzó. La OSMO alcanzó un máximo histórico de 11,21 USD el 4 de marzo de 2022, pero más tarde disminuyó significativamente hasta 5,81 USD en abril. Los descensos adicionales siguieron dejando su huella en 2022, ya que el precio de OSMO alcanzó un mínimo histórico de 0,6869 USD el 18 de junio de 2022. Sin embargo, el precio ha ido tendiendo lentamente al alza desde entonces. A 14 de noviembre de 2022, el precio de OSMO es de 1,15 USD.

La predicción de DigitalCoinPrice para la OSMO parece prometedora. En 2023, el precio del token puede alcanzar los 2,12 USD. Se prevé que esto aumente a 3,27 USD en 2025 y a 3,88 USD en 2027. En 2029, el precio previsto es de entre 4,92 y 5,40 USD, mientras que el pronóstico para 2031 oscila entre 7,67 y 8,15 USD.

¿Es la OSMO una buena inversión?

La ósmosis se destaca como un DEX de cadena de bloques multicadena construido dentro del ecosistema Cosmos. Más que eso, es un protocolo AMM personalizable que proporciona a los usuarios control sobre las tarifas de intercambio, los cálculos de TWAP y los algoritmos de curva. El diseño de la ósmosis y los grupos de liquidez autogobernados ofrecen más pares comerciales. Todas estas características distinguen a la ósmosis en un entorno algo concurrido. Con estas funciones y Superfluid Staking, los usuarios tienen un margen considerable para optimizar las ganancias y, al mismo tiempo, gestionar su exposición al riesgo. Además, estas características beneficiosas han dado lugar a un aumento considerable en el uso de la plataforma desde su lanzamiento, y se espera que la actividad aumente.

Además de estas características, se espera que el valor de los tokens de OSMO tienda progresivamente al alza hasta al menos 2031. De hecho, se espera que el precio de la OSMO aumente más de 6 USD para ese momento. Esto presenta a los titulares de tokens a largo plazo otra oportunidad de obtener ganancias. Sin embargo, los titulares de tokens deberían esperar una volatilidad significativa de los precios a corto plazo.

Conclusiones

Aunque existen muchos DEX en la actualidad, Osmosis es realmente un DEX de última generación, que aborda específicamente algunos de los desafíos y limitaciones de otras cadenas de bloques de cadena única con su diseño multicadena y características excepcionales. Con mejores oportunidades de negociación, grupos de liquidez y más, Osmosis es un DEX que ya está mejorando la experiencia del usuario para muchos entusiastas de las criptomonedas.