¿Qué es el protocolo cripto Compound?

El sector financiero descentralizado (DeFi) nos ha proporcionado muchas soluciones criptográficas innovadoras para poner nuestros activos en uso. Al ampliar el concepto de servicios de préstamos financieros tradicionales, los nuevos protocolos de préstamos y préstamos están siendo adoptados fácilmente por los entusiastas de las criptomonedas y prosperando en el mundo de DeFi en los últimos años. Entre las principales aplicaciones descentralizadas (DApps) en este dominio se encuentra Compound Finance (COMP), un protocolo de préstamos que celebra su cuarto cumpleaños este mes (septiembre de 2022).

¿Qué es el protocolo Compound DeFi?

Compound Finance (COMP) es un protocolo de préstamos y préstamos basado en Ethereum que establece de forma algorítmica los tipos de interés basados en la actividad en sus grupos de liquidez. En el momento de la redacción (15 de septiembre de 2022), el valor total bloqueado (TVL) en los contratos inteligentes de Compound es de más de 2000 millones de USD.

Como usuario de Compound, puede prestar y pedir prestado algunas de las criptomonedas más populares al instante sin tener que pasar por un intermediario financiero tradicional. Es una de las aplicaciones de préstamo y préstamo más grandes y antiguas del mundo criptográfico.

Compound es utilizado ampliamente por desarrolladores de DeFi, que lo integran programáticamente en sus DApps y utilizan el protocolo para préstamos dinámicos. Muchos protocolos de agregación de rendimiento y otras aplicaciones DeFi utilizan Compound.

El protocolo también es ampliamente utilizado por el público criptográfico general, no solo por los desarrolladores. Los usuarios no técnicos pueden pedir prestados fondos de Compound suministrando una moneda criptográfica diferente como colateral.

Recorrido del protocolo compuesto

Compound ha sido financiado por varias empresas destacadas de capital riesgo, como Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures y Polychain. El protocolo fue lanzado en septiembre de 2018 por Compound Labs, con sede en San Francisco, en un momento en el que el panorama de préstamos y préstamos de la industria criptográfica todavía se encontraba en sus primeras etapas de desarrollo. Su versión principal actual, V2, se lanzó en mayo de 2019.

La segunda versión del protocolo introdujo varias actualizaciones importantes, incluidos cTokens, activos sintéticos que se encuentran en el corazón de las funciones actuales de suministro y préstamo del Compuesto.

En agosto de 2022, Compound lanzó V3, que funciona en paralelo con V2. La tercera versión se centra en un mayor grado de simplicidad en el uso de la aplicación y ofrece menos criptomonedas, en comparación con V2.

En este momento, la mayor parte de la actividad en el protocolo sigue teniendo lugar en la V2, y es probable que la V3 obtenga un uso más amplio en el futuro.

¿Cómo funciona el protocolo compuesto?

Compound mantiene dinámicamente los tipos de interés en sus conjuntos de monedas, en función de la oferta y demanda de la criptomoneda en particular. Los precios de las monedas se introducen en el protocolo mediante Open Price Feed, un sistema basado en oráculos Chainlink (LINK) que obtienen datos de precios criptográficos de varios intercambios.

Dado que la oferta y la demanda fluctúan, la tasa de interés de cada criptomoneda varía según la liquidez del mercado. Puede comprobar la tasa de interés actual para la criptomoneda que desea prestar o pedir prestado en cada página de mercado en Compound.

Si es desarrollador de DeFi, puede utilizar las funciones proporcionadas por Compound para integrar el protocolo en el mecanismo de trabajo de su DApp.

Si eres una persona que busca prestar o pedir prestado criptomonedas, puedes interactuar fácilmente con Compound a través de su interfaz gráfica de usuario y una de las marcas de cartera Compound compatibles. La aplicación Compound integra directamente las siguientes carteras:

• MetaMask
• WalletConnect
• Tally Ho (tally.cash)
• Ledger

Una vez que hayas vinculado tu cartera a la aplicación Compound, estarás listo para empezar a usar el protocolo.

Prestar

La primera operación importante que deberá realizar en Compound es prestar algunos fondos criptográficos al protocolo. Esto es necesario para que pueda pedir un préstamo. Al igual que otras plataformas populares de préstamos y préstamos, Compound requiere garantías para permitirle pedir préstamos del protocolo. El colateral suministrado devengará intereses dentro del protocolo, aunque usted no podrá redimir el colateral mientras esté solicitando un préstamo.

En el lenguaje de la plataforma, el préstamo al protocolo se denomina “suministro”. Si utiliza V2 de Compound, la versión más utilizada a día de hoy, puede elegir entre unas 20 criptomonedas diferentes que puede suministrar.

Por lo general, los grupos más utilizados, tanto para el suministro como para el préstamo, se basan en éter (ETH) y en monedas estables populares, como Dai, USDC y USDT.

Principales 5 criptomonedas por cantidades de suministro en el Compuesto V2 a 15 de septiembre de 2022

Si utiliza V3, su elección de criptomonedas para el suministro será más limitada. En este momento, el Compound V3 ofrece cinco monedas como se muestra a continuación.

Las criptomonedas de suministro en el Compuesto V3 a 15 de septiembre de 2022

Cuando suministra su criptomoneda a Compound, se le emiten tokens ERC-20 especiales llamados cTokens. Para cada criptomoneda prestada al protocolo, hay un cToken correspondiente.

Por ejemplo, si presta en Dai, se le emitirán tokens cDai. Si presta en ETH, el cToken correspondiente que se le emitió será cETH, y así sucesivamente.

Crítico para toda la funcionalidad de Compound, los cTokens sirven para varios propósitos clave en la plataforma más allá de simplemente confirmar su depósito. Los veremos más de cerca más adelante en este artículo.

Prestar una moneda a Compound le permite ganar intereses de su inversión, así como establecer su elegibilidad para pedir prestado una criptomoneda diferente del protocolo.

Pedir prestado

Tan pronto como haya prestado algunos fondos al protocolo Compound, tendrá una capacidad de préstamo estimada. Basándose en esto, puede pedir prestado criptomoneda hasta un cierto límite de Compound. Su capacidad de endeudamiento se estima en equivalentes de USD.

Por ejemplo, si ha prestado 100 Dai al protocolo, su capacidad de endeudamiento se calculará en función de la tasa de la moneda Dai determinada por el sistema Open Price Feed.

Si ha prestado fondos al protocolo en múltiples criptomonedas, todos se tendrán en cuenta para determinar su capacidad total de endeudamiento.

Puede pedir prestados fondos criptográficos del protocolo en función del cociente colateral de cada moneda. Por ejemplo, si Wrapped Bitcoin (WBTC) tiene una relación colateral del 80%, puede pedir prestado en WBTC hasta el 80% de su monto total prestado. La mayoría de las monedas tienen un factor colateral entre el 60 % y el 85 %.

Como tal, el Compuesto es un sistema típico de préstamos sobrecolateralizados. Esta sobrecolateralización cuidadosamente mantenida permite a la plataforma mantener su estabilidad y robustez probadas a lo largo del tiempo (al menos según los estándares de la joven industria DeFi).

Cuando usted pide un préstamo de Compound, se le emiten fondos en cTokens, los mismos tokens que se usan para los préstamos. Por lo tanto, utilizando nuestro ejemplo de WBTC anterior, cuando usted elige pedir prestado en esta moneda, los fondos se liberan realmente en tokens de cWBTC. También pagará intereses en función de su responsabilidad de cToken.

Canjear

Una vez que haya cerrado sus deudas con el protocolo, puede canjear los fondos que prestó a Compound en cualquier momento. La belleza de prestar y pedir préstamos a Compound es que no tiene que tratar con otro comerciante, y no hay períodos mínimos de inversión ni penalizaciones por retiro. En todo momento, está realizando transacciones con un conjunto de grupos de liquidez mantenidos dinámicamente.

Cuando canjea su inversión, sus cTokens, junto con el interés acumulado que se les ha añadido, se vuelven a convertir a la criptomoneda original que prestó al protocolo.

Riesgo y liquidación

El compuesto utiliza el concepto de estado de la cuenta para determinar las cuentas en la plataforma que están en riesgo de liquidación. El estado de la cuenta es la proporción de la suma de sus fondos suministrados en una cuenta equivalente al monto total del préstamo.

Si la relación de salud de su cuenta cae peligrosamente baja, su cuenta podría liquidarse y usted perderá parte de su colateral. Compound no utiliza un sistema centralizado para liquidar cuentas.

Todo el procedimiento de supervisión de cuentas de riesgo, y cualquier liquidación en sí, se lleva a cabo de forma descentralizada por usuarios de la plataforma que actúan como liquidadores. Luego reciben una parte de los fondos de la cuenta liquidada.

Tokens de criptomonedas compuestos: COMP y cTokens

¿Qué es cToken?

cLos tokens son una herramienta fundamental en la plataforma Compound. Cuando usted suministra fondos, se le emiten estos tokens, que actúan ante todo como su “certificado de depósito”.

Todo el interés que se acumula sobre sus fondos prestados se añade a sus posiciones de cTokens, no a la moneda criptográfica original que ha invertido. Como tal, estos tokens son activos sintéticos cuyo valor crece con el tiempo.

Cuando pide prestados fondos, el monto también se le envía en los cTokens correspondientes. Dada la naturaleza de estos tokens, tienen un uso limitado o nulo en el mercado criptográfico general fuera de la plataforma Compound.

¿Qué es COMP?

El token COMP es la criptomoneda principal y nativa del Compuesto. Como token estándar ERC-20, la función principal de COMP es la gobernanza. Los titulares de COMP tienen derecho a votar o delegar votos sobre todos los cambios clave relacionados con el protocolo. COMP es actualmente la novena criptomoneda de gobierno más grande por capitalización de mercado.

Las 10 principales criptomonedas de gobernanza por capitalización de mercado a 15 de septiembre de 2022

Predicción de precios de criptomonedas compuestas: ¿Es COMP una buena inversión?

El token COMP se lanzó en junio de 2020, inicialmente cotizando ligeramente por debajo del nivel de 100 USD. Menos de un año después de su lanzamiento, en mayo de 2021, la COMP se disparó hasta su precio más alto de todos los tiempos de 910,54 USD. A medida que el mercado criptográfico general se enfriaba a mediados de 2021, el token COMP entró en un periodo prolongado de declive.

Esa caída finalizó a mediados de junio de 2022, y la COMP tocó un mínimo de 26,41 USD. Desde entonces, el token ha estado en una ruta de recuperación lenta y constante. Actualmente cotiza en torno a 57 USD (al 15 de septiembre de 2022).

En general, los movimientos de precios de COMP han seguido en gran medida el mercado criptográfico general, un escenario común para la mayoría de las altcoins principales y establecidas. Esperamos que esta tendencia continúe.

Dado que el mercado de criptomonedas se encuentra en la fase de recuperación lenta, la COMP también debería estar tendiendo modestamente al alza en el futuro a corto y medio plazo. A largo plazo, esperamos que COMP tenga un buen rendimiento, quizás mejor que la mayoría de las demás altcoins.

Los fundamentos empresariales de Compound son sólidos y la plataforma ha demostrado su viabilidad en los últimos cuatro años. Algunos inversores y analistas incluso consideran que COMP está entre las monedas HODL definitivas. CoinCodex espera que el precio de Compound suba un máximo de 636,78 USD para 2025, un aumento de más del 1000 % con respecto a su precio actual. DigitalCoinPrice también prevé un aumento, aunque menos espectacular que el previsto por CoinCodex, hasta un máximo de unos 250 USD para 2025.

Dónde comprar COMP

Dado que COMP es una de las altcoins más consolidadas, no hay escasez de intercambios donde se puede comprar. Bybit ofrece COMP tanto en su mercado al contado con USDT como en un contrato perpetuo COMP/USDT.

Conclusiones

Compound se encuentra entre las principales plataformas de DeFi y es probable que siga siendo así en el futuro próximo. El concepto de negocio probado en el tiempo del protocolo, la amplia sobrecolateralización, los sólidos resultados del mercado y el conocimiento generalizado de la marca entre los comerciantes de DeFi contribuyen a su éxito continuo. Quienes consideran COMP un token HODL pueden estar al tanto en su evaluación.