Resumen mediante IA
Mostrar más
¡Entérate rápidamente del contenido del artículo y calibra el sentimiento del mercado en tan solo 30 segundos!
El almacenamiento se ha convertido en una característica popular entre muchos titulares de criptomonedas en la actualidad. Cuando se apuesta por un token, se dedica a apoyar la fuerza y seguridad de su red. Cuando un titular de tokens de criptomoneda apuesta tokens, puede recibir una recompensa por su apoyo. Además de proporcionar ingresos pasivos a los titulares de criptomonedas, las acciones a menudo proporcionan derechos de gobernanza. Sin embargo, también presenta el desafío de la ineficiencia de capital. La adquisición de líquidos es una solución al problema de la ineficiencia del capital.
El apilamiento de líquidos es una alternativa al apilamiento tradicional que ofrece flexibilidad y mayor eficiencia. Específicamente, permite a las partes interesadas acceder a sus activos mientras siguen disfrutando de los beneficios de guardar sus tokens.
El almacenamiento de tokens ha tenido tradicionalmente un alto coste de oportunidad para los titulares de tokens. Al almacenar sus tokens, aceptan bloquear sus activos durante un período de tiempo específico. Al hacerlo, es posible que pierdan oportunidades de obtener beneficios al intercambiar sus tokens o utilizarlos de otras maneras. Este costo de oportunidad puede disuadir a algunos titulares de tokens de participar en acciones regulares. Sin embargo, a través de la apilado líquido, las redes disfrutan de la estabilidad y seguridad asociadas con los tokens apilados. Al mismo tiempo, los titulares de tokens tienen la capacidad de utilizar sus activos como deseen mientras siguen recibiendo recompensas.
Los derivados líquidos son una representación de los activos en participación de un titular de token. Los tokens de derivados líquidos confirman la participación de la parte interesada en el grupo de activos, y este token se puede utilizar para préstamos, operaciones y garantías en todo el mundo financiero descentralizado (DeFi).
Los derivados se utilizan ampliamente en todo el sector financiero. Son contratos entre dos entidades. El precio de un derivado viene determinado por las fluctuaciones del valor del activo subyacente. Además de los derivados líquidos, otros tipos incluyen swaps, futuros, contratos a plazo y opciones. Con las criptomonedas, las dos partes especulan contractualmente sobre el valor futuro de una criptomoneda en una fecha específica. Las variaciones en los precios representan la oportunidad de obtener beneficios. Los derivados líquidos utilizan la tokenización para que los participantes puedan beneficiarse de los derivados mientras disfrutan de los beneficios de conservar sus tokens.
Cuando los tokens están en juego, normalmente están bloqueados durante un periodo de tiempo. Esto significa que no se pueden negociar ni retirar durante ese periodo de tiempo. Esto proporciona una mayor estabilidad a la red, pero crea ineficiencia para los interesados. El apalancamiento de líquidos proporciona una liquidez a los participantes en sus tokens apostados mediante tokenización. Los derivados de la apuesta por líquidos son tokens que tienen un valor equivalente a la cantidad que el usuario ha apostado.
A través del uso de tokens de derivados líquidos, los activos de un valor equivalente pueden utilizarse en otros protocolos DeFi y aún así obtener recompensas de adquisición. Con el uso de líquidos, los titulares de tokens pueden estar más motivados para apostar por sus tokens nativos y contribuir a la estabilidad y seguridad de la red.
El 1 de diciembre de 2020, Ethereum probó el enfoque de prueba de participación (PoS) en su cadena de balizas, donde los usuarios podían convertirse en validadores al apostar por 32 ETH. Sin embargo, sus tokens ETH estaban sujetos a un periodo de bloqueo. Esto significa que los activos apostados serán ilíquidos durante un periodo de tiempo.
El 15 de septiembre de 2022, la red de Ethereum se fusionó correctamente con su cadena de balizas, y esto cambió toda la red de Ethereum de un protocolo de prueba de trabajo (PoW) a un protocolo PoS. Los mineros que participaron en el protocolo de PoW fueron reemplazados completamente por validadores que tenían sus tokens de ETH. Aunque el lanzamiento de The Merge no permitió a las partes interesadas retirar sus tokens bloqueados, esto pronto cambiará con la actualización de Ethereum Shanghai que se lanzará en marzo de 2023.
El atractivo de poder retirar pronto la ETH en participación puede atraer a nuevos usuarios, pero no todos los inversionistas tienen 32 ETH que sobrar para tomar. Dado que la participación en acciones es una opción viable para obtener ingresos pasivos, los usuarios pueden intentar buscar formas alternativas en las que puedan apostar por la ETH sin comprometer la liquidez. Como resultado, el aumento de la popularidad de la toma de ETH en la cadena de balizas también ha llevado inadvertidamente al aumento de los protocolos de toma de líquidos.
Los protocolos de apilado de líquidos como Rocket Pool permiten a los soportes de ETH apostar tan solo 0,01 ETH a cambio de derivados de apilado de líquidos ERC-20-compliant. Estos tokens están respaldados uno a uno, lo que permite a los usuarios tener la flexibilidad de entrar o salir del mercado cuando lo deseen. Además, dado que los tokens son derivados, los inversores obtienen acceso a mercados adicionales. Con una barrera de entrada más baja junto con una mayor flexibilidad en términos de liquidez, los protocolos de apilado de líquidos animan a más titulares de ETH a apostar sus tokens y apoyar la seguridad y estabilidad mejoradas de la red Ethereum en el proceso.
Antes de pasar a las acciones líquidas, es importante que los titulares de criptomonedas comprendan cómo esto podría afectar a sus posiciones financieras. Al igual que ocurre con muchos otros aspectos de las criptomonedas, los derivados líquidos tienen beneficios y desventajas que requieren un análisis más detallado.
A través de los protocolos de apilado de líquidos, las personas con ETH u otros tokens apilados no tienen que bloquear sus activos para recibir recompensas de apilado. A cambio de conservar sus fichas, obtienen derivados líquidos que pueden duplicarse como garantía en los protocolos agrícolas de rendimiento de DeFi. Estos tokens permiten a los titulares de tokens generar ingresos pasivos a través de la obtención de recompensas mientras siguen aprovechando los activos líquidos. A diferencia de las soluciones de apilado de líquidos normales, las soluciones de apilado de líquidos ofrecen lo mejor de ambos mundos.
Almacenar ETH y otros tokens hace más que generar recompensas para los titulares de tokens. También es compatible con la red al mejorar su estabilidad y seguridad. Sin embargo, debido a que las acciones regulares requieren que los titulares de los tokens bloqueen sus tokens, no todos los titulares de los tokens han aceptado la ETH u otros tokens. Sin embargo, los derivados líquidos proporcionan la liquidez que los titulares de tokens pueden necesitar o desear incluso mientras sus tokens están en juego. Debido a esto, los titulares de tokens pueden estar motivados para contribuir a la red a través de la participación en acciones líquidas.
Si bien los derivados líquidos ofrecen beneficios emocionantes, la acción líquida no está exenta de sus riesgos y desventajas. Los operadores de nodos en una red PoS se enfrentan al riesgo de pérdida financiera por recorte. Un mecanismo de corte es beneficioso porque desalienta el comportamiento incorrecto de los validadores y promueve la disponibilidad del validador, la seguridad y la participación de la red en el proceso. El comportamiento incorrecto suele implicar la doble firma o el tiempo de inactividad del validador. Cuando se detecta un comportamiento incorrecto, incluso si el comportamiento no es intencional, se perderá un porcentaje de los tokens del validador.
El almacenamiento de ETH u otros tokens es compatible con la red, y los titulares de tokens son incentivados para hacerlo a través de un mecanismo de recompensa. Las acciones regulares vienen con cierta previsibilidad con respecto a cuántas monedas apoyarán la red en un momento específico. Debido a esto, las acciones regulares pueden tener un rendimiento más alto que las acciones líquidas. El apilado de líquidos permite a los titulares de tokens desagarrar sus tokens y retirarlos del grupo de liquidez según lo desee. Si bien esto puede ser una desventaja para algunas partes interesadas, el menor rendimiento puede permitir a los inversores en criptomonedas beneficiarse de otras formas a través de sus tokens de derivados líquidos.
Almacenamiento de líquidos | Almacenamiento regular | |
Apoyo y crecimiento | Contribuye al apoyo y crecimiento de la red. | Contribuye al apoyo y crecimiento de la red. |
Liquidez | Crea derivados líquidos que se valoran al mismo precio que los tokens apostados, lo que permite a los participantes contribuir a la red mientras aprovechan los activos líquidos. | Hace que los tokens se bloqueen y dejen de estar disponibles para su negociación. |
Recompensas | Ofrece recompensas relativamente más bajas, pero se pueden obtener beneficios de derivados líquidos de otras formas. | Ofrece recompensas relativamente más altas. |
Requisitos | Permite a los usuarios apostar desde tan solo 0,01 ETH. | Requiere que los usuarios tengan al menos 32 ETH. |
El apilado de líquidos y el apilado regular son comparables de alguna manera. Por ejemplo, la ETH u otros tokens en juego contribuyen al soporte y crecimiento de la red. Esto se aplica tanto a la apilado de líquidos como a la apilado regular. Además, estos dos protocolos de apilado ofrecen recompensas a los titulares de tokens. Este rendimiento es una fuente de ingresos pasivos.
También existen diferencias clave entre los protocolos de apilado regular y líquido. Por ejemplo, el apalancamiento de líquidos da como resultado la creación de tokens de derivados de apalancamiento de líquidos, que se valoran al mismo precio que el de los tokens apalancados. A través de derivados líquidos, las partes interesadas pueden contribuir a la red mientras aprovechan los activos líquidos. Esto es diferente a las acciones regulares, lo que requiere que los tokens estén en juego y no estén disponibles para la negociación.
Además, el rendimiento de los protocolos de apilado regular y líquido a menudo difiere. Por lo general, el rendimiento es mayor con las acciones regulares. Sin embargo, el apalancamiento de líquidos permite a los titulares de tokens beneficiarse potencialmente de sus apalancamiento de líquidos de derivados de otras formas, al tiempo que generan recompensas. Otra diferencia es la capacidad de participar en minipiscinas a través de la toma de líquidos. Por ejemplo, se debe apostar 32 ETH para que funcione como validador a través de apilado regular. Los derivados líquidos de apropiación permiten a los titulares de tokens apostar un menor número de tokens en beneficio de la participación.
Existen varias soluciones de apilado de líquidos en el mercado que tienen ventajas y desventajas comparables y únicas. Además, sus cargos pueden variar. ¿Cuáles son algunos de los mejores protocolos de apilado de líquidos?
Lido DAO es uno de los protocolos de toma de líquidos más populares y mejores. Funciona con su token nativo, LDO. Este es un token de gobierno que se utiliza para apoyar la toma de líquidos de ETH. Cuando los usuarios apuestan por la ETH en Lido, reciben stETH a cambio. stETH se puede utilizar en todo el ecosistema DeFi para obtener más recompensas. La Tasa APR para ETH en Lido DAO es del 4.9%.
En particular, Lido DAO es una plataforma bien capitalizada que se centra en el crecimiento y la mejora. Sin embargo, actualmente, una gran parte del poder de apropiación de Lido está centralizada, y esto presenta el riesgo de un ataque de centralización. Lido cobra una tarifa del 10 %, que se divide uniformemente entre los operadores de nodos y DAO.
Intercambie hoy mismo el par de operaciones al contado LDO/USDT o el contrato perpetuo LDOUSDT en Bybit.
Frax Finance es un protocolo de apilado de líquidos que permite a los usuarios apostar por ETH a cambio de frxETH. frxETH es una moneda estable un poco conectada a ETH y los usuarios pueden intercambiar frxETH por sfrxETH para acumular rendimientos de apilado. Los validadores de la plataforma se gestionan a través del equipo interno de Frax Finance, y esto conlleva algunos de los riesgos inherentes asociados a la centralización.
Sin embargo, la ETH a través de Frax Finance produce una rentabilidad de hasta el 10 %, que es notablemente superior a la que ofrecen otros protocolos de apropiación de líquidos. El mayor rendimiento se debe a sus posiciones de tesorería significativamente grandes de CRV/CVX. Frax Finance cobra un cargo del 10% por la obtención de recompensas. De este cargo, el 20% se aplica al fondo de seguros, y el otro 80% se aplica a los titulares de veFXS.
¡Comercie hoy mismo el par FXS/USDT Spot Trading o el contrato perpetuo FXSUSDT en Bybit!
Rocket Pool es un popular proveedor de apilado de líquidos que a menudo se compara con Lido. Sin embargo, Lido funciona con proveedores de nodos autorizados mientras que Rocket Pool está descentralizado.
Rocket Pool ofrece dos tipos de opciones de apilado para los titulares de ETH: apilado tokenizado de rETH y apilado de nodos. La apilado tokenizado de rETH permite a los usuarios apostar desde tan solo 0,01 ETH. La ETH en juego contribuirá al grupo de depósitos que permite a un operador de nodo de Rocket Pool crear un nuevo validador de cadena de balizas. A cambio de las acciones, los usuarios reciben rETH que pueden intercambiar por recompensas RPL.
Por otro lado, los usuarios que tienen más capital pueden optar por la asignación de nodos. Esta opción está diseñada específicamente para que incluso aquellos que carecen de experiencia técnica puedan beneficiarse de la operación de un nodo. La asignación de nodos requiere que los usuarios aspiren 16 ETH. Las 16 ETH restantes que forman las 32 ETH completas provendrán del grupo de depósitos aportado por las acciones tokenizadas de rETH. Esto establecerá un nuevo validador de Ethereum conocido como mini pool.
Rocket Pool cobra una tarifa del 5% al 25% de las recompensas de adquisición que se pagan directamente a los operadores de nodos.
¡Cambie hoy mismo el par de operaciones al contado RPL/USDT en Bybit!
Ankr admite el desarrollo de aplicaciones descentralizadas (DApps) a través de su plataforma web3 descentralizada. Funciona con su token de utilidad, ANKR. Este token se utiliza para la gobernanza, el pago de los servicios de Ankr y las acciones. Al adquirir activos en Ankr a cambio de ankrETH, los participantes también tienen la capacidad de ganar recompensas agrícolas. Estas recompensas se suman a las recompensas de los derivados líquidos. Al apostar por las recompensas agrícolas, se genera un efecto compuesto.
¡Comercie el par de operaciones al contado de ANKR/USDT o el contrato perpetuo de ANKRUSDT en Bybit hoy mismo!
El apalancamiento de líquidos es una opción relativamente nueva para generar ingresos a través de criptomonedas que está generando un ajetreo entre los entusiastas de las criptomonedas. Aunque puede considerarse similar a las acciones regulares, conlleva diferentes riesgos y recompensas. Más que eso, cada proveedor de apropiación de líquidos tiene que considerar diferentes tarifas y tasas de retorno. Teniendo en cuenta estos factores, es posible que se esté preguntando si los derivados líquidos son una buena opción para usted.
El principal beneficio de la acción líquida es la capacidad de retener la liquidez de los activos criptográficos al tiempo que genera recompensas de acción al mismo tiempo. Debido a que esos activos en participación siguen estando en juego para el comercio y otras actividades, los titulares de tokens pueden beneficiarse de otras actividades mientras también generan recompensas de participación. Sin embargo, el retorno para la apilado de líquidos puede ser menor que para la apilado regular. Por lo tanto, los titulares de tokens deben comparar a fondo las opciones disponibles, así como sus objetivos únicos, antes de decidir qué protocolo de apilado es mejor para ellos en ese momento específico.
Los derivados líquidos están sacudiendo el mundo de las criptomonedas con el beneficio único de mantener la liquidez de sus tokens y, al mismo tiempo, obtener recompensas. Para muchos titulares de tokens, la flexibilidad que esto proporciona es un verdadero beneficio. Con una variedad de proveedores de apilado de líquidos disponibles y con diferencias clave entre ellos, es esencial observar más de cerca cada proveedor antes de aprovechar el apilado de líquidos.
Sin spam. Sólo un montón de contenido de calidad y actualizaciones sobre el mundo de las criptomonedas.