Informe institucional de Bybit y Block Scholes: cómo navegar el ciclo de recortes de tasas y las elecciones estadounidenses con tus inversiones cripto

Puntos clave:

Correlación en evolución: La relación del bitcoin con los activos de riesgo, especialmente el S&P 500, se ha fortalecido, lo que indica un creciente interés institucional.

Recortes de tasa inminentes: Los recortes anticipados de los tipos de la Reserva Federal podrían tener un impacto positivo en el BTC, especialmente si los recortes se producen en un contexto no recesivo.

Sensibilidad política: Se espera que las elecciones presidenciales de EE. UU. influyan significativamente en los precios del BTC, y que los candidatos aprovechen la criptomoneda como herramienta de campaña.

El papel cambiante del bitcoin como activo macroeconómico define sus movimientos futuros de precios

Correlación continua de 120 días. Fuente: Bloquear Scholes

Nuestro informe destaca la dinámica cambiante del bitcoin en el panorama de inversión. Desde el lanzamiento de los BTC Spot ETF en enero de 2024, Bitcoin se ha correlacionado cada vez más con los activos de riesgo, especialmente el S&P 500. Este desarrollo sugiere un creciente interés de los inversores institucionales, posicionando a BTC como un activo macroeconómico significativo. Históricamente, las criptomonedas han experimentado volatilidad, pero esta nueva conexión con la renta variable tradicional indica que el BTC se está convirtiendo en una opción preferida para los inversores que buscan exposición a tendencias de mercado más amplias.

A medida que el papel de Bitcoin evoluciona, se ve cada vez más como una posible cobertura contra la inflación y la incertidumbre económica, similar al oro. Este cambio en la percepción subraya la necesidad de que los inversores reevalúen sus estrategias y consideren el potencial del bitcoin como un activo tradicional y una moneda digital emergente.

Impactos de las acciones de la Reserva Federal

Retorno de S&P en ciclos anteriores. Fuente: Bloquear Scholes

Es probable que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en septiembre de 2024 por primera vez desde 2020, con una reducción prevista de 50 puntos básicos. Los patrones históricos indican que los activos de riesgo, incluido el BTC, tienden a tener un buen rendimiento durante los ciclos de corte no recesión. Sin embargo, los agresivos recortes de tipos durante periodos de recesión han dado lugar históricamente a un mal rendimiento de los activos de riesgo.

Esta doble naturaleza de recortes de tipos destaca la importancia de comprender el contexto económico que rodea estas decisiones. A medida que la Fed afronta su doble mandato, especialmente en lo que respecta a los riesgos laborales, la confianza del mercado puede fluctuar significativamente. El mercado de derivados se centra cada vez más en estos desarrollos, con primas de volatilidad notables asignadas a las opciones de BTC que caducan a finales de 2024 y principios de 2025.

Precios de las opciones de Bitcoin en Volatility Premium Post-U.S. Elección presidencial 

A medida que se acercan las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024, la criptomoneda ha surgido como un tema crítico en el discurso electoral. El Partido Republicano ha adoptado una postura procripta, que contrasta con el enfoque más centrado en la regulación de los demócratas. Esta dinámica política sugiere que Bitcoin podría convertirse en un punto focal para los movimientos del mercado a medida que los candidatos aprovechan la criptomoneda para atraer a los votantes.

Las tendencias históricas indican que los movimientos de precios de Bitcoin han mostrado una mayor sensibilidad a los acontecimientos políticos, especialmente lo que ha llevado a hitos electorales significativos. El posicionamiento en el mercado antes de las elecciones de noviembre refleja una confianza alcista para BTC, divergiendo de las perspectivas pesimistas observadas en la renta variable tradicional. Los comerciantes están valorando una prima para las opciones de BTC que vencen después de las elecciones, lo que indica expectativas de mayor volatilidad y posibles repuntes de precios basados en acontecimientos políticos.