Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (4 de septiembre de 2024): la volatilidad aumenta con un interés abierto en opciones put de BTC superior al de las opciones call

Aspectos destacados clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados de criptomonedas se sumerge en el estado actual de criptomonedas, macroeventos y señales comerciales del volumen de negociación al contado y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Tras la caída de los precios al contado de la semana pasada, la volatilidad implícita ha aumentado a lo largo de la estructura temporal de ambas principales criptomonedas, especialmente en el sector front-end. Por ejemplo, la volatilidad de las opciones de 7 días de ETH ha coincidido con la de las opciones a largo plazo. Los mercados de derivados han mostrado un sesgo hacia las opciones fuera del dinero (OTM) para opciones a corto plazo, lo que indica un fortalecimiento de las perspectivas bajistas a corto plazo, ya que los precios spot siguen siendo débiles. 

La confianza negativa persiste en el mercado criptográfico, con opciones BTC que reflejan un mayor interés abierto por las opciones put que por las opciones call, mientras que las opciones call ETH siguen siendo más altas que las opciones put.

Consulte algunos de los aspectos destacados del informe.

Caídas de interés abierto de Perp

Después de las ventas masivas de principios de agosto, el interés abierto por el mercado perpetuo aumentó inicialmente, pero desde entonces ha mostrado una tendencia a la baja constante tras la volatilidad de la semana pasada. Del mismo modo, los volúmenes de transacción también han disminuido. Esta tendencia ha sido evidente durante el último mes, con volúmenes máximos después de la significativa caída de los precios a principios de agosto.

Los tipos de financiación SOL se vuelven constantemente negativos

Después de negociar positivamente durante varios días a finales de agosto, SOL muestra constantemente tasas de financiación negativas, un fuerte contraste con otras criptomonedas, que han fluctuado. Entre ellos, CRV ha mantenido unos tipos de financiación obstinadamente positivos, mientras que TON ha vuelto a la confianza negativa tras un breve periodo de positividad tras la detención del consejero delegado de Telegram.

Opciones de venta de BTC Opciones de llamada de interés abierto

Aunque la volatilidad implícita de las opciones de cajeros automáticos ha fluctuado durante la última semana, ha habido un aumento notable en toda la estructura temporal, especialmente en el último día. El sesgo indica una preferencia más fuerte por los OTM alcistas que exigen opciones de vencimiento a largo plazo que caduquen después de las elecciones, junto con un sentimiento pesimista para los vencimientos cortos. 

Cabe destacar que después de la expiración de las opciones del 30 de agosto, el interés abierto por las opciones de compra disminuyó significativamente en comparación con las opciones de venta. Esto, combinado con las recientes caídas de los precios y el estancamiento de los precios al contado, ha llevado al escepticismo hacia la confianza positiva, lo que ha dado lugar a menos posiciones de compra y volúmenes de comercio más bajos que los puts.

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