Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (3 de noviembre de 2025): los derivados cripto siguen siendo cautelosos después de la liquidación de activos de riesgo la semana pasada y WLFI muestra volatilidad siguiendo al mercado

Aspectos destacados clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en eventos macroeconómicos; el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Una liquidación histórica de 6000 millones de USD el 10 de octubre de 2025, desencadenada por las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. y China, provocó un fuerte golpe en los mercados de intercambio perpetuo, y los traders de Bybit mostraron poco apetito por volver a entrar en las posiciones perdidas. Aunque el progreso diplomático condujo a un acuerdo comercial firmado, el sentimiento se vio rápidamente eclipsado por el tono agresivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa del FOMC. A pesar de un recorte de la tasa de 25 bps, Powell advirtió que la flexibilización adicional en diciembre estaba “lejos” garantizada, lo que provocó reacciones de aversión al riesgo ya que el BTC cayó a 107 000 USD y las tendencias de venta de tenor corto se inclinaron bruscamente bajista, lo que revirtió un breve cambio alcista en las sonrisas de 7 días.

El interés abierto en perpetuos sigue estancado en unos 10 000 millones de USD, lo que refleja la precaución posterior a la liquidación. En los mercados de opciones, las tendencias de volatilidad de BTC y ETH favorecieron brevemente las opciones Call, pero han vuelto al sesgo bajista. La volatilidad implícita de los cajeros automáticos sigue siendo elevada, aunque las estructuras de plazos de ambos activos se han normalizado.